財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系

1、評(píng)價(jià)指標(biāo)類型短期償債能力償長(zhǎng)債期能償力債分能析力營(yíng)運(yùn)能力分析盈企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)名稱本企業(yè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)附注流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率或有負(fù)債比率帶息負(fù)債比率已獲利息倍數(shù)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)現(xiàn)金流量債務(wù)比勞動(dòng)效率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不良資產(chǎn)比率營(yíng)業(yè)毛利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)利成本費(fèi)用率能總資產(chǎn)利潤(rùn)率力總資產(chǎn)報(bào)酬率分總資產(chǎn)凈利率析凈資產(chǎn)收益率資本收益率基本每股收益每股收益市盈率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率發(fā)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率展凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率能總資產(chǎn)增長(zhǎng)率力資本積累率分資本保值增值

2、率析資本三年平均增長(zhǎng)率技術(shù)投入比率附注：短期償債能力分析流動(dòng)比率評(píng)價(jià)：反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)比率在200%以上表明短期償債有保障。一般情況系啊流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。流動(dòng)比率過(guò)高， 表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)的籌資成本，進(jìn)而影響獲利能力。速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) 存貨評(píng)價(jià)：速動(dòng)比率由于扣除了存貨的影響，所以在評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力時(shí)相對(duì)更加準(zhǔn)確些。流動(dòng)比率在100%以上表明短期償債有保障。一般情況下，速動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。 但速動(dòng)比率過(guò)高表明企業(yè)會(huì)因現(xiàn)金及應(yīng)收

3、賬款占用過(guò)多而增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。現(xiàn)金比率評(píng)價(jià)：現(xiàn)金比率可以準(zhǔn)確反應(yīng)企業(yè)的直接償付能力，當(dāng)企業(yè)面臨支付工資日或大宗進(jìn)貨日等需要大量現(xiàn)金時(shí)，這一指標(biāo)更能顯示出其重要性。該比率越高，說(shuō)明償債能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率評(píng)價(jià)： 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。 但是該指標(biāo)也不是越大越好，指標(biāo)過(guò)大表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，獲利能力不強(qiáng)。長(zhǎng)期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率評(píng)價(jià)： 它是反映長(zhǎng)期償債能力經(jīng)常用到的指標(biāo)，通用性很強(qiáng)。 根據(jù)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率保持在 60%70%，一般認(rèn)為 60%是最合適的。資產(chǎn)負(fù)債率越高說(shuō)明負(fù)債越大，風(fēng)險(xiǎn)越高，反之亦然。資產(chǎn)負(fù)債率

4、高好還是低好，不能一概而論。產(chǎn)權(quán)比率評(píng)價(jià)： 產(chǎn)權(quán)比率是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式，它和資產(chǎn)負(fù)債率的性質(zhì)一樣。產(chǎn)權(quán)比率越高，資產(chǎn)負(fù)債率也越高，反之亦然。長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率評(píng)價(jià)： 反映從較長(zhǎng)一段時(shí)間來(lái)看，企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的保障程度的高低。指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)了較大的償還長(zhǎng)期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)?；蛴胸?fù)債比率或有負(fù)債余額己貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票金額對(duì)外擔(dān)保金額未決訴訟、未決仲裁金額（除貼現(xiàn)與擔(dān)保引起的訴訟或仲裁）其他或有負(fù)債金額評(píng)價(jià)：一般情況下，或有負(fù)債比率越低，說(shuō)明不確定性的負(fù)債越少，股東權(quán)益償還長(zhǎng)期債務(wù)的保障就越高，償債壓力越小。帶息負(fù)債比率評(píng)價(jià)：帶息負(fù)債比率越高，表明企業(yè)的償債壓力越高，尤其是償還債務(wù)利息的壓

5、力越高。已獲利息倍數(shù)息稅前利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額利息支出凈利潤(rùn)所得稅利息支出意義：一般情況下，己獲利息倍數(shù)越高，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)評(píng)價(jià)： 該指標(biāo)越高， 說(shuō)明經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)利息費(fèi)用的保障程度越高。國(guó)際上通常認(rèn)為該指標(biāo)為 3 時(shí)較為適當(dāng)，從長(zhǎng)期來(lái)看至少應(yīng)大于1?，F(xiàn)金流量債務(wù)比評(píng)價(jià)： 公式中的“債務(wù)總額”，一般情況下使用年末和年初的加權(quán)平均數(shù)。該比率表明企業(yè)用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)敻度總鶆?wù)的能力，比率越高，承擔(dān)債務(wù)總額的能力越強(qiáng)。二、營(yíng)運(yùn)能力分析勞動(dòng)效率意義：該指標(biāo)越高，說(shuō)明勞動(dòng)效率越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率評(píng)價(jià)：該指標(biāo)越高，說(shuō)明收賬迅速，賬齡較短，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)，可以減少壞

6、賬損失。存貨周轉(zhuǎn)率評(píng)價(jià)：一般來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資產(chǎn)占用水平越低。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率評(píng)價(jià)：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)的利用越好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況固定資產(chǎn)凈額=固定資產(chǎn)原價(jià)- 累計(jì)折舊 - 已計(jì)提減值準(zhǔn)備評(píng)價(jià)： 一般情況下， 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，同時(shí)也能表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率評(píng)價(jià)：該指標(biāo)越高，說(shuō)明非流動(dòng)資產(chǎn)利用充分?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率評(píng)價(jià)：該指標(biāo)越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高；反之，如果該指標(biāo)降低，則說(shuō)明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差，最終會(huì)影響企業(yè)的盈利能力、不良資產(chǎn)

7、比率意義：該指標(biāo)越低，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力越好。3、盈利能力分析營(yíng)業(yè)毛利率毛利營(yíng)業(yè)收入- 營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率評(píng)價(jià)：該比率越高，表明企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱?，盈利能力越?qiáng)。營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)評(píng)價(jià)：營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。成本費(fèi)用率成本費(fèi)用總額=營(yíng)業(yè)成本 +營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用評(píng)價(jià)： 成本費(fèi)用利潤(rùn)率，指標(biāo)越高越好。它反映了每付出1 元的代價(jià)所取得的利潤(rùn)，成本費(fèi)用利潤(rùn)率低， 說(shuō)明每付出1 元的代價(jià)所取得的利潤(rùn)低，反過(guò)來(lái)說(shuō)， 就是每取得1 元利潤(rùn)付出的代價(jià)大?？傎Y產(chǎn)利潤(rùn)率評(píng)價(jià)：總資產(chǎn)利潤(rùn)率，是綜合反映企業(yè)總資產(chǎn)盈利能力的指標(biāo)。一般情況下，該指標(biāo)越高，反映企業(yè)資產(chǎn)的利用

8、效果越好?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤(rùn)總額=利潤(rùn)總額 +利息支出 =凈利潤(rùn) +所得稅 +利息支出評(píng)價(jià)：總資產(chǎn)報(bào)酬率是所有者和債權(quán)人共同關(guān)注的指標(biāo)，總資產(chǎn)報(bào)酬率的分子是息稅前利潤(rùn)總額，包括股東的利潤(rùn)和債權(quán)人的利息，因此該指標(biāo)越高，說(shuō)明對(duì)債權(quán)人的付息越有保障?？傎Y產(chǎn)凈利率平均資產(chǎn)總額 =（實(shí)收資本年初數(shù) +資本公積年初數(shù) +實(shí)收資本年末數(shù)評(píng)價(jià)： 該指標(biāo)有較強(qiáng)的綜合性。 由于凈利潤(rùn)是利潤(rùn)表的最后一個(gè)指標(biāo)，+資本公積年末數(shù)）÷可以綜合反映企業(yè)總2資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)能力，反映總資產(chǎn)的盈利能力。該指標(biāo)越高，盈利能力越強(qiáng)。凈資產(chǎn)收益率評(píng)價(jià)：凈資產(chǎn)收益率是資本獲利能力中最具綜合性與代表性的指標(biāo)，核心比率。該指標(biāo)越

9、高，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。資本收益率是杜邦財(cái)務(wù)分析體系的意義： 資本收益率是企業(yè)一定時(shí)期凈利潤(rùn)與平均資本（所有者投入）的比率，獲得投資額的回報(bào)水平。該指標(biāo)越高，盈利能力越好。基本每股收益反映企業(yè)實(shí)際當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=（期初發(fā)行在外普通股股數(shù)×報(bào)告期時(shí)間+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×己發(fā)行時(shí)間一當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)×已回購(gòu)時(shí)間）÷報(bào)告期時(shí)間每股收益市盈率意義： 如果一個(gè)公司的市盈率較高，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)這個(gè)公司的股票比較認(rèn)可。但是如果一個(gè)公司的市盈率太高，說(shuō)明市價(jià)已經(jīng)嚴(yán)重地脫離了每股收益。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)意義： 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，

10、對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上， 充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)中有多少是有現(xiàn)金保障的。一般來(lái)說(shuō)， 盈利企業(yè)的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等于或大于1，說(shuō)明企業(yè)的利潤(rùn)具有相應(yīng)的現(xiàn)金流量為保障。該指標(biāo)越大， 表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)越小，說(shuō)明凈利潤(rùn)的質(zhì)量越差。4、發(fā)展能力分析營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率評(píng)價(jià)： 營(yíng)業(yè)收入增率大于零，表明企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入有所增長(zhǎng)。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景越好。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率評(píng)價(jià)：該指標(biāo)越高越好凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率評(píng)價(jià)：凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率越大，表明企業(yè)收益增長(zhǎng)越多，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)酵怀?，市?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率評(píng)價(jià)：該指標(biāo)越高，表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。資本積累率評(píng)價(jià)：該指標(biāo)大于0，則指標(biāo)越高表明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大；該指標(biāo)若為負(fù)值，表明企業(yè)資本收到侵蝕，股東利益受到損害，應(yīng)予充分重視。資本保值增值率評(píng)價(jià)： 一般認(rèn)為，資本保值增值率越高， 表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增