真實(shí)貿(mào)易背景下國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的賣方融資風(fēng)險(xiǎn)(修訂版)

1、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例啟示系列(第二期)-國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的賣方融資風(fēng)險(xiǎn)引言: 上期貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例啟示與大家研討了優(yōu)質(zhì)買方貿(mào)易背景下保理業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)，本次我們推出“國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的賣方融資風(fēng)險(xiǎn)”，希望與大家共同研究國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)中，融資與結(jié)算功能之間的內(nèi)生聯(lián)系，以及融資結(jié)算服務(wù)加載與企業(yè)交易流、貨物流、資金流之間的匹配關(guān)系。正文： 近年來國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展離不開融資需求的推動(dòng)，從之前的“代付”時(shí)代到現(xiàn)在的“福費(fèi)廷”階段，都是以滿足客戶的融資需求來撬動(dòng)業(yè)務(wù)的推介。該模式既符合當(dāng)前的國內(nèi)貿(mào)易結(jié)算習(xí)慣，也迎合了客戶的低成本融資需要。隨著新版國內(nèi)證管理辦法呼之欲出，跨行間的國內(nèi)證業(yè)務(wù)合作方興

2、未艾，與此同時(shí)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)高企，卻導(dǎo)致國內(nèi)信用證的墊款率上升較快。因此，只有建立在真實(shí)、有效結(jié)算背景基礎(chǔ)上的貿(mào)易融資，才能發(fā)揮其自償性的特點(diǎn)，對(duì)抗經(jīng)濟(jì)下行等多種因素帶來的各類風(fēng)險(xiǎn)。一、 案例情況A公司為某大型制造企業(yè)B公司的下游分銷商，兩公司間有長期穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系。2014年1月20日，A公司向X分行申請開立6個(gè)月延期付款國內(nèi)信用證，金額1億元，保證金比例20%。A公司提交的貿(mào)易合同為2013年6月簽訂的效期1年金額10個(gè)億的購銷合同。合同標(biāo)的為機(jī)械設(shè)備，可分批交貨，單價(jià)視市場情況，未明確結(jié)算方式。開證申請書單據(jù)條款僅要求提供增值稅發(fā)票，在X分行要求下，增加了貨物收據(jù)條款。2014年1月20

3、日國內(nèi)信用證開出，當(dāng)日下午收到B公司交單。單據(jù)包括增值稅發(fā)票20張，品名分別為“粉碎機(jī)、機(jī)床、沖壓機(jī)”若干，單價(jià)不等，共計(jì)金額一億零一百二十萬元，發(fā)票日期分布于2013年12月3日至2014年1月6日之間，發(fā)票網(wǎng)絡(luò)核查顯示真實(shí)有效；貨物收據(jù)一張，金額1億元，未顯示簽發(fā)日期，僅有開證申請人簽章。2014年1月21日X分行處理到單，未向申請人提示不符點(diǎn)，在獲得申請人同意付款回執(zhí)后發(fā)出承兌。當(dāng)日，A公司持承兌電及其他相關(guān)材料，向X分行申請買方付息代理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。次日，X分行向B公司發(fā)放福費(fèi)廷融資款項(xiàng)。2014年7月21日承兌到期時(shí)，A公司出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，無力付款。X分行被迫墊款8千萬元。事后，X分

4、行對(duì)該筆業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)貿(mào)易合同及增值稅發(fā)票真實(shí)有效，但貨物收據(jù)為臆造單據(jù)。通過實(shí)地走訪，了解到貨物的交割早在國內(nèi)信用證開出前已完成，且購貨款項(xiàng)已通過匯款方式完成支付。信用證項(xiàng)下的福費(fèi)廷資金經(jīng)拆分后，分三次轉(zhuǎn)賬回流開證申請人A公司。二、 案例分析此案例中，經(jīng)辦行在信用證開立、承兌、福費(fèi)廷階段均未重視國內(nèi)信用證結(jié)算的異常情況，未能及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致了墊款損失。（一） 信用證開立階段開證行在申請受理階段，雖對(duì)貿(mào)易背景進(jìn)行了審核，也采取了部分措施，但仍存在處理問題，未能鎖定結(jié)算需求的真實(shí)性。由于目前國內(nèi)貿(mào)易采用的合同往往是比較寬泛的長期合同，對(duì)合同項(xiàng)下的標(biāo)的及單價(jià)也使用較為籠統(tǒng)的表述。經(jīng)辦行基

5、于交易雙方的長期合作關(guān)系，習(xí)慣性地放寬了對(duì)合同的審核標(biāo)準(zhǔn)。此案例的合同未定結(jié)算方式，經(jīng)辦行應(yīng)要求客戶進(jìn)行補(bǔ)充修訂。經(jīng)辦行注意到開證申請書上僅要求提供發(fā)票，提示申請人補(bǔ)充貨物收據(jù)條款是正確的，但應(yīng)進(jìn)一步補(bǔ)充審核結(jié)算背景。單據(jù)條款僅要求受益人提供發(fā)票，表明開證申請人不需要通過信用證的有條件支付手段，來控制合格產(chǎn)品的按時(shí)交付。換言之，開證申請人并未憑借信用證的結(jié)算功能，來保證其獲得合同項(xiàng)下的合格商品，結(jié)算需求真實(shí)性存疑。（二） 信用證承兌階段開證行收到全套單據(jù)后，應(yīng)認(rèn)真審核到單，向客戶提示全部不符點(diǎn)（如有），避免之后出現(xiàn)商糾時(shí)，申請人以開證行未提示不符點(diǎn)存在處理失當(dāng)為由，向銀行追責(zé)。反之，則應(yīng)使用不

6、符點(diǎn)合理拒付，保護(hù)開證行權(quán)益。此案例中，單據(jù)存在“發(fā)票金額與貨物收據(jù)金額不符、貨物收據(jù)無簽發(fā)日期”等不符點(diǎn)，此類情況也提示開證行，結(jié)算真實(shí)性存在疑問，開證行應(yīng)向申請人充分提示不符點(diǎn)并與申請人積極溝通，在確保授信敞口相對(duì)安全的前提下再行承兌。反之，則應(yīng)提示不符點(diǎn)，合理拒付。但實(shí)際操作中，開證行并未向客戶提示，一方面易引發(fā)銀企爭議，另一方面也錯(cuò)失了開證行避免墊款損失的機(jī)會(huì)。目前，國內(nèi)信用證尚未出臺(tái)統(tǒng)一的審單標(biāo)準(zhǔn)，各行根據(jù)慣例結(jié)合具體情況自行掌握。在此環(huán)境下，國內(nèi)信用證審核應(yīng)在“單證一致、單單一致”的基礎(chǔ)上，兼顧“實(shí)質(zhì)相符”的審單原則。開證行在無法確認(rèn)結(jié)算背景真實(shí)的情況下，更應(yīng)從嚴(yán)把握審單標(biāo)準(zhǔn)，向開

7、證申請人提示全部不符點(diǎn)，避免后續(xù)可能發(fā)生的糾紛。（三） 辦理福費(fèi)廷階段 議付行應(yīng)在確保貿(mào)易背景真實(shí)有效的情況下，進(jìn)行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的受理。此案例中，由開證申請人提出買方付息代理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，經(jīng)辦行更應(yīng)對(duì)買賣雙方的貿(mào)易背景及代理關(guān)系進(jìn)行盡職調(diào)查，確保貿(mào)易融資的發(fā)放建立在真實(shí)結(jié)算業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上。此案例中，經(jīng)辦行應(yīng)基于在辦理結(jié)算業(yè)務(wù)過程中發(fā)現(xiàn)的蛛絲馬跡，進(jìn)一步就貿(mào)易背景與結(jié)算業(yè)務(wù)的匹配性進(jìn)行核查，如經(jīng)審慎評(píng)估仍覺存疑，則應(yīng)拒絕客戶敘做融資的申請，并及時(shí)預(yù)警、采取相應(yīng)的資產(chǎn)保全措施。（四） 融資后監(jiān)控階段融資發(fā)放后，經(jīng)辦行應(yīng)注意融資資金流向。如發(fā)現(xiàn)回流開證申請人情況，則應(yīng)密切關(guān)注貸后對(duì)客戶資金流、物流及信息流

8、的監(jiān)控檢查。此案例中，經(jīng)辦行應(yīng)對(duì)福費(fèi)廷資金流向進(jìn)行必要的跟蹤，發(fā)現(xiàn)資金疑似回流情況，應(yīng)進(jìn)一步了解貨物的實(shí)際流轉(zhuǎn)狀況。一旦發(fā)現(xiàn)結(jié)算背景虛假，則應(yīng)立即要求申請人提前補(bǔ)足開證敞口，并密切關(guān)注申請人生產(chǎn)經(jīng)營狀況，避免發(fā)生資金損失。三、 案例啟示上述案例是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，“貿(mào)易融資”被扭曲為“融資貿(mào)易”的典型形態(tài)，即便貿(mào)易背景真實(shí)但卻與銀行的結(jié)算無法有效匹配，客戶往往重復(fù)使用前期已完成的真實(shí)交易背景，套取銀行信用或信貸資金。由于目前國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的保證金要求比票據(jù)業(yè)務(wù)更低，容易成為騙貸等不良行為的突破口，經(jīng)辦行應(yīng)提高警惕。目前，國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)基本在同一家經(jīng)辦行開展，結(jié)合國內(nèi)證相對(duì)較長的業(yè)務(wù)流程，經(jīng)辦行

9、只要把好貸前、貸中、貸后三道防線，就一定能發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，提前做好防控措施。鑒于貿(mào)易背景真實(shí)有效，以及貿(mào)易融資需求與企業(yè)實(shí)際相匹配均是國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)開展的基石，為幫助大家在業(yè)務(wù)辦理過程中及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患、及時(shí)預(yù)警，從而有效規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，下文從開證行及議付行兩個(gè)不同角度為大家總結(jié)了審查要點(diǎn)：（一） 開證行的審查要點(diǎn)1、 對(duì)開證申請人資信情況的審查開證行應(yīng)通過對(duì)申請人的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、生產(chǎn)經(jīng)營許可證等資料，結(jié)合申請人的信用記錄及貿(mào)易項(xiàng)下的兌付情況，確保申請人具有開出國內(nèi)信用證項(xiàng)下的兌付能力、兌付意愿，以及經(jīng)營的持續(xù)性。2、 對(duì)開證申請人經(jīng)營狀況的審查 開證行應(yīng)確認(rèn)信用證項(xiàng)下的購銷活動(dòng)為開證申請人的

10、主營業(yè)務(wù)，且符合開證申請人的經(jīng)營規(guī)模。3、 對(duì)買賣雙方關(guān)聯(lián)關(guān)系的審查開證行應(yīng)對(duì)買賣雙方的關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行深入了解，避免對(duì)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的買方授信開證，防止有關(guān)聯(lián)關(guān)系的買賣方，利用虛假貿(mào)易背景套取銀行信用。4、 對(duì)基礎(chǔ)貿(mào)易合同的審查 開證行應(yīng)對(duì)基礎(chǔ)貿(mào)易合同進(jìn)行全面審查。在確保貿(mào)易合同的真實(shí)有效的基礎(chǔ)上，審查合同金額、標(biāo)的、數(shù)量、結(jié)算方式、帳期是否明確，是否與買賣雙方經(jīng)營情況相符合，合同單價(jià)與一般市場價(jià)格是否基本吻合。對(duì)于價(jià)格波動(dòng)頻繁的商品，銀行應(yīng)審慎介入。5、 對(duì)信用證標(biāo)的、條款及期限的審查 開證行應(yīng)對(duì)開出信用證的內(nèi)容進(jìn)行審查，確保信用證標(biāo)的處于申請人的實(shí)際經(jīng)營范圍之內(nèi)，單據(jù)及費(fèi)用等條款與基礎(chǔ)合同的要求相符合，裝運(yùn)期、交單期、效期與合同及實(shí)際貿(mào)易情況相匹配。（二） 議付行的審查要點(diǎn)1、 對(duì)國內(nèi)信用證的真實(shí)性及完整性審查 議付行應(yīng)對(duì)收到的國內(nèi)信用證真實(shí)性、完整性進(jìn)行審查。應(yīng)通過密押、有權(quán)人簽字、證實(shí)電等多種技術(shù)手段，防止受理偽造的信用證，或不完整信用證的情況發(fā)生。2、 對(duì)提交單據(jù)的審查 議付行應(yīng)對(duì)提交的單據(jù)進(jìn)行審查。在進(jìn)行表面一致性審查的同時(shí)，注重單據(jù)真實(shí)性的審查?？赏ㄟ^網(wǎng)絡(luò)驗(yàn)證、要素比對(duì)等手段，嚴(yán)格審查增值稅發(fā)票的真實(shí)性和唯一性。必要時(shí)，可采用加簽方式對(duì)增值稅發(fā)票進(jìn)行正本批注，防止企業(yè)在多家銀行重復(fù)使用。另外，應(yīng)注重對(duì)貨權(quán)關(guān)系