財務報表分析案例

1、WOR格式財務報表分析:1 質量2趨勢3結構分析償債能力：長期償債和短期償債，關注即將到期的債務，對遠期有一定規(guī)劃盈利能力：最重要的一部分營運能力：計算周轉率發(fā)招能力：全方位展開分析綜合：比較分析法比率分析法因素分析法趨勢分析法專業(yè)資料整理WOR格式專業(yè)資料整理WOR格式財務報表分析.資產負債表分析(1 )資產負債表分析:一.資產負債表分析丄資產結構分析垃年KJ13 年2014IV涼動轎產金徵 _ 1:10705,183.6183910795,014,251,0611彈4760人915幣7會訐占比6921%6890%67J4KAt皿口叫豊 jL14,762,704.8124.872J64.8M

2、39S307744J99.89口計J- LX-1 FLuJ If J3079%3110%f32JSXl合函資產合計I15,467,888,430.8115,667,179405.4516,455,348319.56占比10QW%100.00%10000%r ABCK份右覘介訶蕪12年-2C4隹d受產結構變比農資產負債表分析資產結構分析從表1可以出，在ABC股份有限公司的總資 產中.流動資產占了非常高的比例，在67.74% 和69.21%之間，說明ABC股份有限公司的流動資 產所占比相對較高，進而說明了ABC股份有限公司的流動性和變現(xiàn)能力較強，且抵抗風險的能 力也較強。專業(yè)資料整理WOR格式資產

3、負債表分析資產結構分析ABC股份有限公司流動資產所占總資產的比 下降了 1.47%,非流動資產所占比上升了 1.47%,變動度并不是很大.說明ABC股份有限 公司的資產結構相對比較穩(wěn)定。(2 )負債結構分析負債成本高低：應付賬款 短期負債 應付債券長期負債資產負債表分析2.負債結構分析2012 年201 12014 牟金. I6,847,952,044 59633530,459.246,993,251,36739甘計占Et9191%90.27%91JO39b非濂動負質603,085,20209682578,201.526BA.9M762.42合計占比&09%R973%V8-97金額7,451,

4、057,246 687,015,108.660.767,682,206,14981占比|100.00%100.00%1叩 W%*2町捲出很公司232年2C帖圧負值結構變化喪專業(yè)資料整理WOR格式資產負債表分析負債結構分析從表2中可以看出，在2012年至2014年期間 ABC股份有限公司的流動負債雖然有所液動，但 是其比仍然很高而且遠遠高于非流動負債，說 明ABC股份有限公司以短期的資金為主，降低了企業(yè)的負債成本，但是有著較大的財務風險。.利潤表分析二.利潤表分析2012 年201吉年1 20年1- -JI.-II廂 I| 2013|3014 j20132014ft A1746M2B773 41

57018091934502 16202118090.29428987638 46Ufl%2.43%!就本1632B422218 391B16766674602 05178690BOS00 3&425252383.661112406198 302 62%6 64%音業(yè)1利潤1135625390 66909747304 U2237976629 98-226376080 56-6717&0674 04-19 9% -73 34%1225703811.3681188136 乩 Bl|_一299306131 00LJ-413927441.55 ! 1 . 1. - - B1 11

6、J= 1 JW-2013年2014:1I* 金碗結構|14. K - u金辭11結構_ 1-|百甘比經菅活動現(xiàn)金流1入小計1027283033.0294,516997.44%16107211726J397,23%醫(yī)軽活初觀金疣廠361565595J72 27%26752972547133%559158695S5247%第1E礦現(xiàn)金流|入小子|511000000. W3.21%179600000.001.03N99080000.00 0,60%合計15899&4S628.29100.00%174557D1622.S6100.00W16565450422,081X00%9

7、4 A耳農份有限公HJ2C12年送理僉壷入輻拘變化農三. 現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流入結構分析從表4可以出，ABC股份有限公司在2012年至 2014年期間現(xiàn)金流入總變動幅度較大；在結構 上，ABC股份有限公司的經營活動現(xiàn)金流入所占 現(xiàn)金總流入的比2014年比2012年增長了272% 且基本維持在95為左右.所占比遠高于投資活 動的現(xiàn)金流入和籌資活動的現(xiàn)金流入流出結構分析經營。投資?；I資專業(yè)資料整理WOR格式2.現(xiàn)金流出結構分析20122013 2014項3!；-g.金額U K： 一 百弈比!中P寸 百 4If! lL d，爭金瞰 T結構77 AX 屮M t T CL-繪吉活觀匹金西出小計15130

8、923269309003%16450742159-839457%159655720294089,75%r _H瓷活由現(xiàn)去1出小訃6S6747758.7S3J1M577184304.46332%1577557400J48.87K算密活動現(xiàn)舍正出小計1018573199J46.06K367253379-272Ai%245661755.501-38%現(xiàn)金溉出合if |168M249227J2100.00%1739517984156100.00%1778&791185.34100,00%1三. 現(xiàn)金流重表分析現(xiàn)金流出結構分析從表5可以出，ABC股份有限公司在2012年至 2014年期間的現(xiàn)金流出總逐年

9、增長.由2012年 的16.8億元増加至2014年的17.8億元.ABC股份 有限公司經蕾活動的現(xiàn)金流出所占現(xiàn)金流出總額 的比變動幅度較大，但所占比賈仍然遠高于企 業(yè)投資活動和籌資活動的現(xiàn)金潦出贅;。三.現(xiàn)金流表分析現(xiàn)金流出結構分析通過各項活動的凈流對比，可以判定該企業(yè) 處于初創(chuàng)階段，企業(yè)投入大經營資金，開拓市 場，資金主要來源于舉債越資窮專業(yè)資料整理WOR格式四.財務指標分析1償債能力分析短期償債能力指標（1 ） 營運資金=流動資產-流動負債（2）流動比率=流動資產/流動負債2比較合適速動比率=速動資產（貨幣資金 +交易性金融資產 +應收票據+應收賬款+其他應收（3）款）/流動負債等于或者略

10、微大于 1比較合適現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期有價證券）/流動負（4）債20%左右合適長期償債能力指標（1 ）資產負債率=負債總額/資產總額 40%-50合適（2 ）所有者權益比率 =所有者權益總額/資產總額專業(yè)資料整理WOR格式專業(yè)資料整理WOR格式(3 )產權比率=負債總額/所欲者權益總額償債能力分析表6 ABT股份衣跟公司2012年2小4年償慣能力折標四財務指標分析償債能力分析在2012年至2014年期間，ABC股份有限公司的 流動比率和速動比率變化的波動較小，短期償債 能力較強；但現(xiàn)金比率降低II度較大，從2012年 的32.61降低至2014年的25.23.進一步分析原因 在于企業(yè)的貨

11、幣資金占流動資產比下降.導致 企業(yè)的現(xiàn)金比率呈下降趨勢，立即支付債債能力 變弱.2盈利能力分析與銷售有關的指標(1)銷售毛利率=(營業(yè)收入-營業(yè)成本)/營業(yè)收入(2)營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入(3)銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入專業(yè)資料整理WOR格式(4 )成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額于投資有關的指標(1 )總資產報酬率 =息稅前利潤總額/平均資產總額(2) 凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產(3) 資本收益率=凈利潤/平均資本平均資本是實收資本和資本公積的平均額以上皆為正向指標越高越好2.盈利能力分析財務指標2012 年201312014 年23.44%3L8?%2935%4.31

12、%3.34%0.75%成本費用利潛率5.48%4.86%1.69%總資產收益率4.96%432%0.85%掙懂產收攔率9.08%6.28%2.07%四. 財務指標分析盈利能力分析從表7可以看出，ABC股份有限公司的盈利能力 在大幔度的變弱.企業(yè)的銷售凈利執(zhí)成本費用 利潤率.總資產收益率和凈資產收益率在2012年 至2014年期間大幅度的下降。專業(yè)資料整理WOR格式四. 財務指標分析盈利能力分析企業(yè)的銷售凈利率從2012年的431%降至2014 年的0. 75%.主要原因是凈利潤的大*1度降低： 成本費用利潤率由2012年的548%降至2014年的 1. 69%,主要原因是企業(yè)的銷售費用過高使得

13、企 業(yè)的成本費用總額的増大。四財務指標分析盈利能力分析凈資產收益率由2012年的9. 081的2. 07%,主要原因是ABC股份有15降低至2014年 農公司的凈利潤的大幗度降“氐，導致了企業(yè)的盈i利能力變弱。進一步分析發(fā)現(xiàn)，原因在于占有資j立的増長速度超過了利潤總額的増長致使盈利能力有所下降.專業(yè)資料整理WOR格式3營運能力分析應收賬款周轉情況（1 ）應收賬款周轉率=賒銷收入/應收賬款平均余額不能扣除壞賬準備,咼好（2）應收賬款周轉期=360/應收賬款周轉率短好存貨周轉情況指標（1 ）存貨周轉率=營業(yè)成本/存貨平均余額（2 ）存貨周轉期=360/存貨周轉率固定資產周轉情況（1 ）固定資產周轉

14、率=:營業(yè)收入/固定資產平均凈值固定資產平均凈值=固定資產原值-累計折舊（2 ）固定資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/固定資產周轉率總資產運營能力指標（1 ）總資產周轉率=營業(yè)收入/平均資產總額（2 ）總資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產周轉率絕對期指標 營業(yè)周期=存貨周轉期+應收賬款周轉期周轉率正項指標周轉期逆項指標專業(yè)資料整理WOR格式專業(yè)資料整理WOR格式四.財務指標分析3.營運能力分析6司1年2014W運能力抹標營運能力分析從表8中可以看出，ABC股份有限公司的營運能 力在逐年的變弱，企業(yè)的應收賬款局轉率、存貨 周轉率、流動資產周轉率、固定資產局轉率和總 資產周轉率在2012年至2014年期間量

15、下降的趨勢營運能力分析應收賬款周轉率2014年較2012年降低了 0J7 存貨周轉率2014年較2012年降低了044：流動資 產周轉率2014年較2012年降低了0.05,固定資產 周轉率2014年較2012年降低了0.8$總資產周轉 率2013年較2011年降低了0.02.進一涉分析發(fā)現(xiàn) 原因在于擴大了資產的投資規(guī)模.4發(fā)展能力分析專業(yè)資料整理WOR格式(1 )銷售增長率=本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額0市場增長0市場縮減銷售的增長率資產規(guī)模的增長速度為良性發(fā)展(2 )總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額適當增長(3 )資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益(4)凈

16、利潤增長率=本期凈利潤增長額 /上期凈利潤最好是主營增加財務指標分析4.發(fā)展能力分析財務指標慨)2012 年20U年銷售增長率IL162.43總資產増長率L295.03資本積累率7341,40浄利潤増長率40.25-76.86表9ABC股發(fā)展能力播棘發(fā)展能力分析從表9中可以看出，ABC股份有限公司的銷售增 長率、總資產増長率呈上升的趨勢.資本積11率 率和凈利潤增長率呈下降的趙勢且幅度較大，說 明該公司的發(fā)展能力不太樂觀，主要原因是成本 費用的增長速度大于營業(yè)收入的增長速度，資產 投入較多。5財務報表綜合分析杜邦分析專業(yè)資料整理WOR格式凈資產收益率=銷售凈利率*總資產周轉率*權益乘數(shù)五. 財

17、務報表綜合分析杜邦分析杜邦財務分析法是以盈利能力為企業(yè)的核心 能力，以凈資產的收益率為核心財務指標，根據 盈利能力.資產管理和債務管理比率三者之間的 內在聯(lián)系.對企業(yè)的財務狀況和經營成果進行全 面系統(tǒng)的分析和評價的一種方法.凈資產收益率斗肖售凈利率*總資產周轉率&益nt JR五.財務報表綜合分析杜邦分析財務指標2012 年2013 年201鄧年銷售凈利率431%334%0.75%總資產周轉率1.151J9IA3權益乘數(shù)1.&21.811.88凈資產收益率9.08%6J8%2.07%股竊育限巷司2012-2014年訝務擢專業(yè)資料整理WOR格式五. 財務報表綜合分析杜邦分析從表10中可以看出，20

18、12年至2014年期間， ABC股份有限公司的銷售凈利率和凈資產收益率 呈大幅度降低的趨勢，說明企業(yè)的盈利能力逐步 的減弱$總資產周轉率變化的波動較小但也呈下 降的趨勢，說明了企業(yè)的營運能力也在逐漸的變 弱；權益乘數(shù)基本呈上升的趨勢，企業(yè)的負債比 變大，使得企業(yè)的財務風險變大，說明了企業(yè) 的償債能力也在漸漸的變弱五.財務報表綜合分杜邦分析進一步分析.ABC股份有限公司銷售凈利率的 下降遙導致企業(yè)凈資產收益率下降的最大原因， 因此.ABC股份有限公司可以通過適當?shù)臄U大企 業(yè)的銷售收入或者是降低企業(yè)的成本費用來提高 銷售凈利率，從而提高ABC股份有限公司的凈資 產收益率。專業(yè)資料整理WOR格式六. 改善經營管理和財務狀況的建議Cl） ABC股