銀行貸款指標(biāo)

1、銀行貸款企業(yè)要把握好的14個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo) 用/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)：1、凈資產(chǎn)與年末貸款余額比率必須大于100% 房地產(chǎn)企業(yè)可大于80%.2、資產(chǎn)負(fù)債率必須小于 70%,最好低于55% o償債水平：3、流動(dòng)比率在 150%200%較好.4、速動(dòng)比率在 100%左右較好,對(duì)中小企業(yè)適當(dāng)放寬,也應(yīng) 大于80% o5、擔(dān)保比例小于0.5為好.6、現(xiàn)金比率大于30% o現(xiàn)金比率=現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物/流動(dòng) 負(fù)債現(xiàn)金流量：7、企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流應(yīng)為正值,其銷(xiāo)售收入現(xiàn)金 回籠應(yīng)在8595%以上.8、企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中支付采購(gòu)商品,勞務(wù)的現(xiàn)金支付率應(yīng)在 8595% 以上.經(jīng)營(yíng)水平：9、主

2、營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率不小于8%,說(shuō)明該企業(yè)的主業(yè)正處于成長(zhǎng)期.如果該比率低于-5%,說(shuō)明該產(chǎn)品將進(jìn)入生命末期了.10、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度應(yīng)大于六次.一般講企業(yè)應(yīng)收賬款周 轉(zhuǎn)速度越高,企業(yè)應(yīng)收賬款平均收款期越短,資金回籠的速度也就越快.11、存貨周轉(zhuǎn)速度中小企業(yè)應(yīng)大于五次.存貨周轉(zhuǎn)速度越快, 存貨占用水平越低,流動(dòng)性越強(qiáng).經(jīng)營(yíng)效益：12、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率應(yīng)大于 8%,當(dāng)然指標(biāo)值越大,說(shuō)明企業(yè)綜合 獲利水平越強(qiáng).13、凈資產(chǎn)收益率中小企業(yè)應(yīng)大于5%.一般情況下,該指標(biāo)值越高說(shuō)明投資帶來(lái)的回報(bào)越高,股東們收益水平也就越高.14、利息保證倍數(shù)應(yīng)大于 400%用哪些指標(biāo)不是法定的,是企業(yè)自己需要來(lái)挑選的財(cái)務(wù)分析常用

3、指標(biāo)1、變現(xiàn)水平比率變現(xiàn)水平是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的水平,它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變 為現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少.1流動(dòng)比率公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2意義：表達(dá)企業(yè)的歸還短期債務(wù)的水平.流動(dòng)資產(chǎn)越多,短 期債務(wù)越少,那么流動(dòng)比率越大,企業(yè)的短期償債水平越強(qiáng).分析提示：低于正常值,企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大.一般情 況下,營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是 影響流動(dòng)比率的主要因素.2速動(dòng)比率公式：速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)保守速動(dòng)比率=0.8 貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款 凈額/流動(dòng)負(fù)債企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1意義：比流動(dòng)比率更能表達(dá)企業(yè)的

4、歸還短期債務(wù)的水平.因 為流動(dòng)資產(chǎn)中,尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨,因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債比照,以衡量企業(yè)的短期償債能 力.分析提示：低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債水平偏 低.影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)水平,賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn),也不一定非?？煽?變現(xiàn)水平分析總提示：1增加變現(xiàn)水平的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備 很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；償債水平的聲譽(yù).2減弱變現(xiàn)水平的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任 引起的或有負(fù)債.2、資產(chǎn)治理比率利息保證倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)現(xiàn)金所需要的時(shí)間(1)存貨周轉(zhuǎn)率公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天

5、數(shù) =360 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公式：存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷(xiāo)售本錢(qián)/ (期初存貨+期末存貨)/2=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2 /產(chǎn)品銷(xiāo)售收入定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為(7)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo).提升存貨 周轉(zhuǎn)率,縮短營(yíng)業(yè)周期,可以提升企業(yè)的變現(xiàn)水平.分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨治理水平,存貨周轉(zhuǎn)率越 高,存貨的占用水平越低,流動(dòng)性越強(qiáng),存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬 款的速度越快.它不僅影響企業(yè)的短期償債水平,也是整個(gè)企業(yè)管 理的重要內(nèi)容.(2)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=360* (期初存貨+

6、期 末存貨)/2/產(chǎn)品銷(xiāo)售本錢(qián)企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：120意義：企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)到銷(xiāo)售出去所需要的天數(shù). 提升存貨周轉(zhuǎn)率,縮短營(yíng)業(yè)周期,可以提升企業(yè)的變現(xiàn)水平.分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨治理水平,存貨周轉(zhuǎn)速度 越快,存貨的占用水平越低,流動(dòng)性越強(qiáng),存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收 賬款的速度越快.它不僅影響企業(yè)的短期償債水平,也是整個(gè)企業(yè)治理的重要內(nèi)容.(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù).公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收 賬款)/2企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,說(shuō)明其收回越快.反之,說(shuō)明 營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上,影響正常

7、資金周轉(zhuǎn)及償債水平.分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮.以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一,季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二,大量使用分期收款結(jié)算方式；第三,大量使用現(xiàn)金結(jié) 算的銷(xiāo)售；第四,年末大量銷(xiāo)售或年末銷(xiāo)售大幅度下降.(4)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：100意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高,說(shuō)明其收回越快.反之,說(shuō)明 營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上,影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債水平.分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮.以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一,季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二,大量使用分期收款結(jié)算方式；第三,大量使用現(xiàn)金結(jié) 算的銷(xiāo)售；第四,年末大量銷(xiāo)售

8、或年末銷(xiāo)售大幅度下降.(5)營(yíng)業(yè)周期公式：營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(期初存貨+期末存貨)/2* 360/產(chǎn)品銷(xiāo)售本錢(qián)+(期初 應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2* 360/產(chǎn)品銷(xiāo)售收入企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：200意義：營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開(kāi)始到銷(xiāo)售存貨并收回現(xiàn)金為 止的時(shí)間.一般情況下,營(yíng)業(yè)周期短,說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè) 周期長(zhǎng),說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢.分析提示：營(yíng)業(yè)周期,一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)情況一并分析.營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短,不僅表達(dá)企業(yè)的資產(chǎn)治理水 平,還會(huì)影響企業(yè)的償債水平和盈利水平.(6)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng) 資產(chǎn))/

9、2企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)速度 越快,會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn),相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入,增強(qiáng)企業(yè)的 盈利水平；而延緩周轉(zhuǎn)速度,需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn),形成資產(chǎn) 的浪費(fèi),降低企業(yè)的盈利水平.分析提示：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行 分析,和反映盈利水平的指標(biāo)結(jié)合在一起使用,可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利水平.公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總 額/2企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)越快,說(shuō)明銷(xiāo) 售水平越強(qiáng).企業(yè)可以采用薄利多銷(xiāo)的方法,加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn),帶來(lái) 利潤(rùn)絕對(duì)額的增加.分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)

10、運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn) 的水平.經(jīng)常和反映盈利水平的指標(biāo)一起使用,全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利水平.3、負(fù)債比率負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率.它反映企 業(yè)償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的水平.1資產(chǎn)負(fù)債比率公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例.該指標(biāo)也 被稱(chēng)為舉債經(jīng)營(yíng)比率.分析提示：負(fù)債比率越大,企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大,獲取 利潤(rùn)的水平也越強(qiáng).如果企業(yè)資金缺乏,依靠欠債維持,導(dǎo)致資產(chǎn) 負(fù)債率特別高,償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了.資產(chǎn)負(fù)債率在60% 70%,比擬合理、穩(wěn)?。坏竭_(dá)85%及以上時(shí),應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào),企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意.2產(chǎn)權(quán)

11、比率公式：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相比照例.反映企業(yè) 的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定.同時(shí)也說(shuō)明債權(quán)人投入資本受到股東 權(quán)益的保證程度.分析提示：一般說(shuō)來(lái),產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù) 結(jié)構(gòu),產(chǎn)權(quán)比率低,是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu).從股東來(lái)說(shuō), 在通貨膨脹時(shí)期,企業(yè)舉債,可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在 經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期, 少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).3有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債總額/ 股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈 值*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的

12、延伸,更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè) 清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保證程度.不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專(zhuān)利權(quán)以及非專(zhuān)利技術(shù)等的價(jià)值,它們不一定 能用來(lái)還債,為謹(jǐn)慎起見(jiàn),一律視為不能償債.分析提示：從長(zhǎng)期償債水平看,較低的比率說(shuō)明企業(yè)有良好 的償債水平,舉債規(guī)模正常.4已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用/財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利 息通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)=利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用/財(cái)務(wù)費(fèi)用企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2.5意義：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率,用以衡量企業(yè) 償付借款利息的水平,也叫利息保證倍數(shù).只要已獲利息倍數(shù)足夠 大,企業(yè)就有充足

13、的水平償付利息.分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn),才能保證負(fù)擔(dān)得 起資本化利息.該指標(biāo)越高,說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小.4、盈利水平比率盈利水平就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的水平.不管是投資人還是債務(wù) 人,都非常關(guān)心這個(gè)工程.在分析盈利水平時(shí),應(yīng)當(dāng)排除證券買(mǎi)賣(mài) 等非正常工程、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)工程、重大事故或法律更改等特別工程、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來(lái)的累積影響數(shù)等因素.1銷(xiāo)售凈利率公式：銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1意義：該指標(biāo)反映每一元銷(xiāo)售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)是多少.表 示銷(xiāo)售收入的收益水平.分析提示：企業(yè)在增加銷(xiāo)售收入的同時(shí),必須要相應(yīng)獲取更 多的凈利潤(rùn)才能使銷(xiāo)售

14、凈利率保持不變或有所提升.銷(xiāo)售凈利率可以分解成為銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售稅金率、銷(xiāo)售本錢(qián)率、銷(xiāo)售期間費(fèi)用 率等指標(biāo)進(jìn)行分析.(2)銷(xiāo)售毛利率公式：銷(xiāo)售毛利率=(銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售本錢(qián))/銷(xiāo)售收入*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15意義：表示每一元銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售本錢(qián)后,有多少錢(qián)可以 用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利.分析提示：銷(xiāo)售毛利率是企業(yè)是銷(xiāo)售凈利率的最初根底,沒(méi) 有足夠大的銷(xiāo)售毛利率便不能形成盈利.企業(yè)可以按期分析銷(xiāo)售毛利率,據(jù)以對(duì)企業(yè)銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售本錢(qián)的發(fā)生及配比情況作出判斷.(3)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)公式：資產(chǎn)凈利率=凈利J潤(rùn)/(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額) /2*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)

15、實(shí)際情況而定意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相比擬,說(shuō)明 企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果.指標(biāo)越高,說(shuō)明資產(chǎn)的利用效率越高, 說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果,否那么相反.分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo).凈利的多少與企業(yè) 的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)治理水平有著密切的關(guān)系.影響 資產(chǎn)凈利率上下的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品本錢(qián)的上下、產(chǎn) 品的產(chǎn)量和銷(xiāo)售的數(shù)量、資金占用量的大小.可以結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分 析體系來(lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題.(4)凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所 有者權(quán)益合計(jì))/2*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08意

16、義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率,也 叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率,具有很強(qiáng)的綜合性.是最重要的財(cái)務(wù) 比率.分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多 種因素,進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面.如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、權(quán)益乘數(shù).另外,在使用該指標(biāo)時(shí),還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收賬款、“其他應(yīng)收款、“待攤費(fèi)用進(jìn)行分析.現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一,提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí) 際情況；第二,有助于評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量,第三,有助于評(píng)價(jià)企業(yè) 的財(cái)務(wù)彈性,第四,有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性；第五,用于預(yù)測(cè)企 業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量.流動(dòng)性分析流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的水平.(1)現(xiàn)金到期債務(wù)比公式

17、：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /本期到期的債 務(wù)本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債十應(yīng)付票據(jù)企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5意義：以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比擬,可 以表達(dá)企業(yè)的歸還到期債務(wù)的水平.分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)歸還債務(wù)的除借新債還舊債外,一 般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債.(2)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /期末流動(dòng)負(fù) 債企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.5意義：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度.分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)歸還債務(wù)的除借新債還舊債外,一 般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債.(3)現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈

18、流量/期末負(fù)債總額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.25意義：企業(yè)能夠用來(lái)歸還債務(wù)的除借新債還舊債外,一般應(yīng) 當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債.分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比擬,與同業(yè)比擬才能確定高 與低.這個(gè)比率越高,企業(yè)承當(dāng)債務(wù)的水平越強(qiáng).這個(gè)比率同時(shí)也 表達(dá)企業(yè)的最大付息水平.獲取現(xiàn)金的水平5、現(xiàn)金流量分析(1)銷(xiāo)售現(xiàn)金比率資本支出,從購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金工程中取數(shù)；公式：銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /銷(xiāo)售額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.2意義：反映每元銷(xiāo)售得到的凈現(xiàn)金流入量,其值越大越好.分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比,與同業(yè)比才能確定高與低. 這個(gè)比率越高,企業(yè)的收入質(zhì)量越好

19、,資金利用效果越好.(2)每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /普通股股數(shù)普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列.企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定意義：反映每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現(xiàn)金,其值越大越好.分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的水平.超過(guò) 此限,就要借款分紅.(3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /期末資產(chǎn) 總額存貨增加,從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù).取存貨的減少欄的相 反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利,從現(xiàn)金流量表的主表中,分配利潤(rùn) 或股利所支付的現(xiàn)金工程取數(shù).如果實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度,該項(xiàng) 目為分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金,那么取數(shù)方

20、式為：主 表分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金工程減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi) 用.意義：說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿(mǎn)足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的水平,其值越大越好.比率越大,資金自給率越高.分析提示：到達(dá)1,說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金滿(mǎn)足企業(yè) 擴(kuò)充所需資金；假設(shè)小于1 ,那么說(shuō)明企業(yè)局部資金要靠外部融資來(lái)補(bǔ) 充.(2)現(xiàn)金股利保證倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保證倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 /每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /現(xiàn)金股利企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2意義：該比率越大,說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的水平越強(qiáng),其值越 大越好.分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比擬,與企業(yè)過(guò)去比擬.企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.06意義：說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)

21、生現(xiàn)金的水平,其值越大越好.分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù),那么可以分析,全部資產(chǎn)用經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收,需要的期間長(zhǎng)短.因此,這個(gè)指標(biāo)表達(dá)了企業(yè)資 產(chǎn)回收的含義.回收期越短,說(shuō)明資產(chǎn)獲現(xiàn)水平越強(qiáng).財(cái)務(wù)彈性分析(1)現(xiàn)金滿(mǎn)足投資比率公式：現(xiàn)金滿(mǎn)足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和.企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8取數(shù)方法：近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利 之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù),均取近五年的平均數(shù)；(3)營(yíng)運(yùn)指數(shù)公式：營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /經(jīng)營(yíng)應(yīng)得現(xiàn)金其中：經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用=凈利潤(rùn)-投資收益-營(yíng)業(yè)外收入 +營(yíng)業(yè)外支出+本期提 取的折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo) +待攤費(fèi)用攤銷(xiāo) +遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.9意義：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系,評(píng)價(jià)收益質(zhì) 量.分析提示：接近1,說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲 現(xiàn)金相當(dāng),收益質(zhì)量高；假設(shè)小于1,那么說(shuō)明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好.出師表兩漢：諸葛亮先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂,今天下三分,益州疲弊, 此誠(chéng)危急存亡之秋也.然侍衛(wèi)之臣不懈于內(nèi),忠志之士忘 身于外者