工程經(jīng)濟(jì)筆記完結(jié)52

1、1Z101000工程經(jīng)濟(jì)一、1Z101010資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算及應(yīng)用1、在總投資一定時(shí)，前期投入越大，資金的負(fù)效益越大；在資金回收額一定時(shí)，在 離現(xiàn)時(shí)點(diǎn)近的時(shí)點(diǎn) 回收的資金越多，資金的時(shí)間價(jià)值越大2、按復(fù)利計(jì)算，每年年末若有償還，年末的本利和就有減少，用于下一年計(jì)息的本金減少。若在第4年末一次還清本息，其間各年累計(jì)的利息要計(jì)算利息，即利滾利”3、資金周轉(zhuǎn)越快，在一定的時(shí)間內(nèi)等量資金的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，資金的時(shí)間價(jià)值越大；反之，資金的時(shí)間價(jià)值越小。在一定的時(shí)間內(nèi)，資金周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，資金時(shí)間價(jià)值越大。(/，/ 尸,/.= -4、在資金等值計(jì)算中，現(xiàn)值系數(shù)與終值系數(shù)是互為倒數(shù)，即y 尸。在P一定，n相

2、同時(shí)，i越高，F(xiàn)越大；在i相同時(shí)，n越長，F(xiàn)越大，在F一定，n相同時(shí)，i越高，P越 ??；在i相同時(shí)，n越長，P越小。5、利率是各國發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)的重要杠桿之一，利率的高低由以下因素決定：1.利率的高低首先取決于社會(huì)平均利潤率的高低，并隨之變動(dòng)。2.在社會(huì)平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市場上借貸資 本的供求情況。借貸資本供過于求，利率便下降；反之，求過于供，利率便上升。3.借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，利率也就越高 。4.通貨膨脹對(duì)利息的波動(dòng)有直接影響 ，資金貶值往往會(huì)使利息無形中 成為負(fù)值。5.借出資本的期限長短。貸款期限長，不可預(yù)見因素多，風(fēng)險(xiǎn)大，利率就高；反之利率就低。6、

3、自有資金收益率 不完全取決于利息支出的多少， 當(dāng)貸款利率低于投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率 時(shí)，多貸款有利， 反之亦然。7、在工程經(jīng)濟(jì)中，投資者投資某一個(gè)技術(shù)方案，首先要考慮在一定時(shí)間內(nèi)獲取的收益是否高于銀行利息， 所以利息常被視為資金的 機(jī)會(huì)成本8、資金等值基本計(jì)算公式資 金 等 值 計(jì) 算 公 式公式名稱已知項(xiàng)欲求項(xiàng)系數(shù)符號(hào)公式一次支付終值PF(F/P, i, n)F=P(1+i ) n一次支付現(xiàn)值FP(P/F, i, n)P=F(1+i/等額支付終值A(chǔ)F(F/A, i, n)n n n1 i 1F Ai償債基金FA(A /F, i, n)A Finn n /1i 1年金現(xiàn)值A(chǔ)P(P/A, i, n

4、)nnCA 1 i1PA-i 1 i資金回收PA(A/P, i, n)nAci 1 iAPn1 i1二、1Z101020技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)1、經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)是根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在擬定的技術(shù)方案、財(cái)務(wù)效 益與費(fèi)用估算的基礎(chǔ)上，采用科學(xué)的分析方法，對(duì)技術(shù)方案的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性 進(jìn)行分析論證，為 選擇技術(shù)方案提供科學(xué)的決策依據(jù)。2、 、 對(duì)于經(jīng)營性方案 ，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)是從擬定技術(shù)方案的角度出發(fā)， 根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)政、稅收制度和 現(xiàn)行市場價(jià)格 ，計(jì)算擬定技術(shù)方案的投資費(fèi)用、成本與收入、稅金等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) ，通過編制財(cái)務(wù)分析報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析擬定技術(shù)方案的盈利能力

5、、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，據(jù)此考察擬定技術(shù)方案的 財(cái)務(wù)可行性和財(cái)務(wù)可接受性。3、 、 財(cái)務(wù)生存能力分析也稱資金平衡分析 ，在整個(gè)運(yùn)營期間，允許個(gè)別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值，但各年累計(jì)盈余資金不應(yīng)出現(xiàn)負(fù)值，這是財(cái)務(wù)生存的必要條件。若出現(xiàn) 負(fù)值，應(yīng)進(jìn)行短期借款 ，同時(shí)分析該短期借款的時(shí)間長短和數(shù)額大小，進(jìn)一步判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。4、 技術(shù)方案的償債能力 是指 分析和判斷財(cái)務(wù)主體的償債能力 ， 其主要指標(biāo)包括 利息備付率、 償債備付率和資產(chǎn)負(fù)債率等。而財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率用以評(píng)價(jià)技術(shù)方案的盈利能力。5、 技術(shù)方案的計(jì)算期 是指在經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中為進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析所設(shè)定的期限，包括建設(shè)期和運(yùn)營期。6、 投資收

6、益率 的 計(jì)算與時(shí)間因素?zé)o關(guān) ，屬于 靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo) 。而 內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值 率和凈現(xiàn)值均是通過資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算公式計(jì)算出來 的，均與時(shí)間因素有關(guān)，不屬于靜態(tài)分析指標(biāo)。7、 投資收益率屬于靜態(tài)分析指標(biāo)，償債備付率和借款償還期用于分析償債能力，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率屬于動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)。8、 技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)中，靜態(tài)分析指標(biāo)的最大特點(diǎn)是不考慮時(shí)間因素， 動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)強(qiáng)調(diào)利用復(fù)利方法計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值，動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)反映了項(xiàng)目的盈利能力 。由于投資回收期（包括靜態(tài)和動(dòng)態(tài)投資回收期）沒有全面地考慮投資方案整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量，所以， 投資回收期作為方案選擇和項(xiàng)目排隊(duì)的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則是不可靠的 ，它只能作為輔助評(píng)價(jià)

7、指標(biāo) ，或與其他評(píng)價(jià)指標(biāo)結(jié)合應(yīng)用。9、投資收益率=年平均凈收益額與技術(shù)方案投資額的比率R=A/I10、總投資收益率（ROD是用來衡量整個(gè) 技術(shù)方案的獲利能力，要求技術(shù)方案的總投資收益率（ ROI）應(yīng) 大于行業(yè)的平均投資收益率；總投資收益率越高，從技術(shù)方案所獲得的收益就越多。對(duì)于技術(shù)方案而言，若總投資收益率高于同期銀行利率，適度舉債是有利的。11、 總投資收益率是達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的正常年份的年利潤總額與方案投資總額的比率 。根據(jù)定義，分子應(yīng)采用達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的正常年份的年利潤總額， 而不是技術(shù)方案投產(chǎn)期年利潤總額； 分母應(yīng)采用投資總額，即固定資產(chǎn)投資與流動(dòng)資金、 。12、 在技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)

8、價(jià)中， 將計(jì)算出的 投資收益率（ R） 與所確定的基準(zhǔn)投資收益率（ Rc） 進(jìn)行比較。若心Rc,則技術(shù)方案可以考慮接受；若R< R則技術(shù)方案是不可行的。13、技術(shù)方案資本金凈利潤率（ROE）表示技術(shù)方案資本金的盈利水平，是項(xiàng)目正常年份的年凈利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均凈利潤（凈利潤=利潤總額-所得稅）與技術(shù)方案資本金的比率。14、技術(shù)方案靜態(tài)投資回收期是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以技術(shù)方案的凈收益回收其總投資 （包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金）所需要的時(shí)間。15、在技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中一般都要求計(jì)算靜態(tài)投資回收期，以反映技術(shù)方案原始投資的補(bǔ)償速度和技術(shù)方案投資風(fēng)險(xiǎn)性。16、在技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)

9、中，對(duì)于那些技術(shù)上更新迅速 的技術(shù)方案，或 資金相當(dāng)短缺 的技術(shù)方案，或未來的情況很難預(yù)測而投資者又特別關(guān)心資金補(bǔ)償 的技術(shù)方案， 采用 靜態(tài)投資回收期 評(píng)價(jià)特別有實(shí)用意義。17、技術(shù)方案靜態(tài)投資回收期（Pt ）是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以技術(shù)方案的凈收益回收其總投資 （包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金）所需要的時(shí)間。 靜態(tài)投資回收期 宜從技術(shù)方案建設(shè)開始年算起 ， 若從技術(shù)方案投產(chǎn)開始年算起，應(yīng)予以特別注明 。18、靜態(tài)投資回收期=出現(xiàn)正值的累積現(xiàn)金流量年份 -1+上一年累積現(xiàn)金流量（負(fù)數(shù)）的絕對(duì)值/出現(xiàn)正值年份的凈現(xiàn)金流量19、 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 是 評(píng)價(jià)技術(shù)方案盈利能力的絕對(duì)指標(biāo) 。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)

10、必須首先確定一個(gè)符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的基準(zhǔn)收益率 ，在互斥方案評(píng)價(jià)時(shí)，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值必須慎重考慮互斥方案的壽命，如果互斥方案壽命不等，必須 構(gòu)造一個(gè)相同的分析期限，才能進(jìn)行各個(gè)方案之間的比選； 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值不能真正反映技術(shù)方案投資中單位投資的使用效率。20、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）是評(píng)價(jià)技術(shù)方案盈利能力的絕對(duì)指標(biāo)。當(dāng)FNP60時(shí)，說明該方案除了滿足基準(zhǔn)收益率要求的盈利之外，還能得到超額收益，即該方案現(xiàn)金流入的現(xiàn)值和大于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值和，該方案有收益，該方案經(jīng)濟(jì)上可行。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值越大，項(xiàng)目的盈利能力越強(qiáng)。21、具有常規(guī)現(xiàn)金流量的技術(shù)方案，其凈現(xiàn)值函數(shù)曲線隨著利率（基準(zhǔn)收益率）的增加而遞減。如果利率（基準(zhǔn)收益率）

11、為8%時(shí)，凈現(xiàn)值為400萬元，那么利率（基準(zhǔn)收益率）為10%（大于8%）時(shí)，凈現(xiàn)值一定小于 400萬元。n.1 i 1, 一22、技術(shù)方案的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 =初期投資額A A是每年凈現(xiàn)金流量，i是基準(zhǔn)收益率，i 1 in是期限。23、對(duì)常規(guī)技術(shù)方案，使技術(shù)方案在 計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率稱為財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指技術(shù)方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為零的折現(xiàn)率。24、于任意給定的i值，都有FNPV （i） a> FNPV （i） b,說明A方案對(duì)應(yīng)的凈現(xiàn)值曲線在 B方案對(duì)應(yīng)的凈現(xiàn) 值曲線之上。因此，如果存在FIRRA和FIRRB,就一定會(huì)有 FIRR>

12、firrb。25、對(duì)于常規(guī)的技術(shù)方案，在采用直線內(nèi)插法近似求解財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率時(shí)，近似值大于精確值 記住F I RR的圖是下凹的，內(nèi)插法是兩直線間不斷的逼近，應(yīng)該是大于精確值。26、如果技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上是可以接受的，其財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率應(yīng)大于基準(zhǔn)收益率。27、如果財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于等于零，且財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于等于基準(zhǔn)收益率，則技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上可行。28、由常規(guī)技術(shù)方案的凈現(xiàn)值函數(shù)曲線可以看出，當(dāng)FIRR> ic1時(shí)，根據(jù)FIRR評(píng)價(jià)的判斷準(zhǔn)則，方案可以接受；而ic1對(duì)應(yīng)的FNPV1> 0,根據(jù)FNPV評(píng)價(jià)的判斷準(zhǔn)則，方案也可接受。對(duì)獨(dú)立常規(guī)技術(shù)方案應(yīng)用 FIRR 評(píng)價(jià)與應(yīng)用FNPV評(píng)價(jià)均可，

13、其結(jié)論是一致的。29、基準(zhǔn)收益率也稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可接受的投資方案最低標(biāo) 準(zhǔn)的收益水平。30、對(duì)于常規(guī)的技術(shù)方案，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值函數(shù)是單調(diào)遞減函數(shù)，其函數(shù)曲線如下圖所示。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值隨著折現(xiàn)率的增加而減小。內(nèi)部收益率與既定的現(xiàn)金流量有關(guān)，與基準(zhǔn)收益率的大小無關(guān)31、基準(zhǔn)收益率和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是反函數(shù)。與內(nèi)部收益率無關(guān)。內(nèi)部只和現(xiàn)金流量有關(guān)。32、資金成本是為取得資金使用權(quán)所支付的費(fèi)用 ，主要包括籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)，不包括投資的機(jī)會(huì)成 本。33、基準(zhǔn)收益率的概念及其確定的影響因素基準(zhǔn)收益率也稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)或投資者以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可接受的投資方案最低

14、標(biāo)準(zhǔn)的收益水平?；鶞?zhǔn)收益率應(yīng)不低于單位資金成本和單位投資的機(jī)會(huì)成本，這樣才能使資金得到最有效的利用。就是FIRR>=034、為了限制對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大、盈利低的技術(shù)方案進(jìn)行投資，可以采取提高基準(zhǔn)收益率的辦法來進(jìn)行技術(shù)方案經(jīng) 濟(jì)效果評(píng)價(jià)。35、根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)稅制度的規(guī)定，償還貸款的資金來源 主要包括可用于歸還借款的利潤、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)和其他還款資金來源。銷售收入不能作為償還貸款的資金來源。36、在進(jìn)行償債能力分析時(shí)， 借款償還期指標(biāo)適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，且按最大償還能力計(jì) 算還本付息的項(xiàng)目；它不適用于那些預(yù)先給定借款償還期的項(xiàng)目。對(duì)于預(yù)先給定借款償還期 的項(xiàng)目，應(yīng)

15、采用利息備付率 和償債備付率 指標(biāo)分析項(xiàng)目的償債能力。37、利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，指技術(shù)方案在借款償還期內(nèi)各年 可用于支付利息的 息稅前利潤（EBID與當(dāng)期應(yīng)付利息（PI）的比值。其表達(dá)式為： g "利息備付率是從付息資金來源的充裕性角度反映項(xiàng)目償付債務(wù)利息的能力，表示使用項(xiàng)目稅息（稅收和利息）前 利潤償付利息的保證倍率。38、一般情況下，利息備付率不宜低于 2通常情況下利息備付率應(yīng)該大于1,當(dāng)利息備付率小于1時(shí)，表示企業(yè)沒有足夠資金支付利息，償債風(fēng)險(xiǎn)很大！ 一般情況下利息備付率不得小于239、償債備付率（DSCR是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金（EBITDAT

16、ai）與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，即DSCR=（EBITDA-TAI）/PDDSCR=（息稅前利潤十折舊十?dāng)備N一所得稅）/當(dāng)期應(yīng)還本付息金額利息備付率是分子是息稅前利潤，償債備付率的分子是可用于還本付息的資金 =（息稅前利潤十折舊十?dāng)備N一所得稅）40、償債備付率 表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保證倍率 ，正常情況應(yīng)當(dāng) 大于1,并結(jié)合債權(quán) 人的要求確定。當(dāng)償債備付率指標(biāo)小于 1時(shí)，表示當(dāng)年資金來源不足以償付當(dāng)期債務(wù) ，需要通過短期借款 償付已到期債務(wù)。故選項(xiàng) A正確。41、經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)是在擬定的技術(shù)方案、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算 的基礎(chǔ)上，采用科學(xué)的分析方法，對(duì)技術(shù)方 案的財(cái)務(wù)可行性和

17、經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證，為選擇技術(shù)方案提供科學(xué)的決策依據(jù)。42、：經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)是從擬定技術(shù)方案的角度出發(fā)，根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)政、稅收制度和現(xiàn)行市場價(jià)格，通過編制財(cái)務(wù)分析報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析擬定技術(shù)方案的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力43、政府直接投資的非經(jīng)營性技術(shù)方案進(jìn)行評(píng)價(jià)，通常需進(jìn)行生存能力分析和費(fèi)用效果分析。盈利性技術(shù) 方案分析內(nèi)容：償債能力、盈利能力、財(cái)務(wù)生存能力、費(fèi)用效果、風(fēng)險(xiǎn)能力、和不確定性能力分析等44、所有的財(cái)務(wù)的都是動(dòng)態(tài)指標(biāo)：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。靜態(tài)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)：總投資收益率、 資本金凈利潤率、靜態(tài)投資回收期、利息備付率、償債備付率、借款償還期。（只記住動(dòng)態(tài)的就可

18、以了，其他都是靜態(tài)的）45、技術(shù)方案的盈利能力是指分析和測算擬定技術(shù)方案計(jì)算期的盈利能力和盈利水平。其主要分析指標(biāo)包 括方案財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、靜態(tài)投資回收期、總投資收益率 和資本金 凈利潤率等。46、資金成本是為取得資金使用權(quán)所支付的費(fèi)用，主要包括籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)。資金使用費(fèi)是指企業(yè) 因使用資金而向其提供者支付的報(bào)酬I,如股票融資向股東支付股息、紅利，發(fā)行債券和借款支付的利息， 借用資產(chǎn)支付的租金等等。股利、紅利、利息以及借用資產(chǎn)支付的租金都是資金使用費(fèi)；手續(xù)費(fèi)、發(fā)行債券的費(fèi)用及其它各種代理費(fèi)用等都是 資金籌資費(fèi)；資金籌資費(fèi)和資金使用費(fèi)又構(gòu)成資金成本。47

19、、具有常規(guī)現(xiàn)金流量的技術(shù)方案，F(xiàn)IRR的取值范圍為使用內(nèi)插法：取最靠近的正負(fù)兩點(diǎn) （X-13）/（15-13）=150/（150+100）單位是百分比 絕對(duì)值，誰離0最近選誰48、合理確定基準(zhǔn)收益率，對(duì)于投資決策極為重要。確定基準(zhǔn)收益率的基礎(chǔ)是資金成本和機(jī)會(huì)成本，而投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹則是必須考慮的影響因素。49、靜態(tài)投資回收期是不考慮資金的時(shí)間價(jià)值時(shí)收回初始投資所需要的時(shí)間，不考慮利息支付，是一定小于動(dòng)態(tài)投資回收期的.動(dòng)態(tài)投資回收期是把投資項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折成現(xiàn)值之后，再來推 算投資回收期，這就是它與靜態(tài)投資回收期的根本區(qū)別。動(dòng)態(tài)投資回收期就是凈現(xiàn)金流量累計(jì)現(xiàn)值等于零時(shí)的年份，

20、內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率 動(dòng)態(tài)投資回收期小于項(xiàng)目的計(jì)算期i靜態(tài)投資回收期小于項(xiàng)目的計(jì)算期一財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零50、在利用靜態(tài)投資回收期指標(biāo)對(duì)技術(shù)方案進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，比較的標(biāo)準(zhǔn)是基準(zhǔn)投資回收期。如果靜態(tài)投資回收期小于基準(zhǔn)投資回收期，則技術(shù)方案可行。如果靜態(tài)投資回收期小于方案的壽命期，意味著在技術(shù)方案 壽命期結(jié)束之前，投資已經(jīng)全部收回，項(xiàng)目盈利。靜態(tài)投資回收期沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，各時(shí)點(diǎn)凈現(xiàn) 金流量等價(jià)于其在0時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，因此，靜態(tài)投資回收期小于技術(shù)方案的動(dòng)態(tài)投資回收期。51、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）是評(píng)價(jià)技術(shù)方案盈利能力的絕對(duì)指標(biāo)。當(dāng)FNP60時(shí)，說明該技術(shù)方案除了滿足基準(zhǔn)收益率要求的盈利之外，還能得

21、到超額收益，換句話說技術(shù)方案現(xiàn)金流入的現(xiàn)值和大于現(xiàn)金流出的現(xiàn) 值和，該技術(shù)方案有收益，故該技術(shù)方案財(cái)務(wù)上可行。三、1Z101030技術(shù)方案不確定性分析1、了盡量避免決策失誤，需要了解各種內(nèi)外部條件發(fā)生變化時(shí)對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，需要了解技術(shù)方案對(duì)各種內(nèi)外部條件變化的承受能力。因此，為了估計(jì)技術(shù)方案可能承擔(dān)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，應(yīng)進(jìn)行不確定性分析。2、盈虧平衡分析是將技術(shù)方案投產(chǎn)后的產(chǎn)銷量作為不確定因素，通過計(jì)算企業(yè)或項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷 量，分析判斷不確定性因素對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，說明方案實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)大小及項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。3、技術(shù)方案評(píng)價(jià)中

22、的敏感性分析，就是分在技術(shù)方案確定性分析基礎(chǔ)上，通過進(jìn)一步分析、預(yù)測技術(shù)方案 主要不確定因素的變化對(duì)技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，確定評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)該因素的敏感適度的技術(shù)方案對(duì)其變化的承受能力。4、固定成本是不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減發(fā)生變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用，如工資及福利費(fèi)（計(jì)件工資除外）折舊費(fèi)、修理費(fèi)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)、長期借款利息、其他費(fèi)用等。材料費(fèi)屬于可變成本費(fèi)用5、可變成本是隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減而成正比例變化的各項(xiàng)成本，如原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)、包裝費(fèi)和計(jì)件工資等，不包括管理人員工資。6、量本利模型用來計(jì)算技術(shù)方案的不確定性分析 ，利潤=收入-支出=產(chǎn)銷量*單價(jià)

23、-國定成本-變動(dòng)成本 利潤=單價(jià)*產(chǎn)銷量-固定成本-單位變動(dòng)成本*產(chǎn)銷量-銷售稅金*產(chǎn)銷量量本利分析法（Cost-Volume-Profit Analysis）,全稱為產(chǎn)量成本利潤分析，也叫保本分析或盈虧平衡分析，是通過分析生產(chǎn)成本、銷售利潤和產(chǎn)品數(shù)量這三者的關(guān)系，掌握盈虧變化的規(guī)律，指導(dǎo)出企業(yè)選擇能夠以最小的成本生產(chǎn)最多產(chǎn)品并可使企業(yè)獲得最大利潤的經(jīng)營方案。7、產(chǎn)銷量Q0是盈虧平衡點(diǎn)（BEP）的一個(gè)重要表達(dá)，就單一產(chǎn)品企業(yè)來說，盈虧臨界點(diǎn)的計(jì)算一般是從銷售收入等于總成本費(fèi)用即盈虧平衡方程式中導(dǎo)出。由量本利模型中利潤B=0,即可導(dǎo)出以產(chǎn)銷量表示的盈C.-虧平衡點(diǎn)BEP (Q),即盈虧平衡點(diǎn) 產(chǎn)

24、銷量、0=固定成本/（產(chǎn)品銷售單價(jià)-單位變動(dòng)成本-單位產(chǎn)品銷售稅金）8、盈虧平衡點(diǎn)反映了技術(shù)方案對(duì)市場變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從基本量本利圖中可以看到，盈虧平衡點(diǎn)越低，達(dá)到此點(diǎn)的盈虧平衡產(chǎn)銷量就越少，項(xiàng)目投產(chǎn)后盈利的可能性越大， 適應(yīng)市場變化的能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越強(qiáng)。BEP "0 =-x 100%=54（900 -3® -120）x109、盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率為：10、狀態(tài)和參數(shù)變化對(duì) 投資回收快慢 的影響一一投資回收期；投資大小對(duì) 資金回收能力 的影響一一財(cái)務(wù)內(nèi)部 收益率。產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)超額凈收益的影響一一財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值11、投資回收期既可以使用 靜態(tài)分析指標(biāo)也可以

25、輔助適用于動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)12、敏感度系數(shù)表示技術(shù)方案評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)不確定因素的敏感程度。，F(xiàn)/F表示不確定性因素F的變化率（%） ; 4A/A表示不確定性因素 F發(fā)生4F變化時(shí)，評(píng)價(jià)指標(biāo) A的相應(yīng)變化率（）I SA日越大，表明評(píng)價(jià)指標(biāo) A對(duì)于不確定因素F越敏感；反之，則不敏感。 看斜線與垂直線之間的角度， 角度小影響大 比較斜率絕對(duì)值，越陡越敏感13、一般情況下，產(chǎn) 生不確定性因素的主要原因包括 ：所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)的不足或者統(tǒng)計(jì)偏差 ；預(yù)測方法 的局限，預(yù)測的假設(shè)不準(zhǔn)確；未來經(jīng)濟(jì)形勢的變化，通貨膨脹的存在，會(huì)產(chǎn)生物價(jià)的波動(dòng)；技術(shù)進(jìn)步會(huì)引起產(chǎn)品和工藝的更新替代；無法以定量來表示的定性因素的影響；其他外

26、部影響因素，如政府政策的變化，新的法律、法規(guī)的頒布，國際政治經(jīng)濟(jì) 形勢的變化等都會(huì)影響技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效益。而出現(xiàn)質(zhì)量問題是項(xiàng) 自實(shí)施過程中產(chǎn)生的，不是項(xiàng)目投資決策考慮的問題。14、技術(shù)方案盈虧平衡點(diǎn) （BEP）的表達(dá)形式有多種?？梢杂媒^對(duì)值表示，如以實(shí)物產(chǎn)銷量、單位產(chǎn)品售價(jià)、 單位產(chǎn)品的可變成本、年固定總成本以及年銷售收入等表示的盈虧平衡點(diǎn)；也可以用相對(duì)值表示，如以生 產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)15、根據(jù)成本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系可以將 總成本費(fèi)用分解為可變成本、固定成本和半可變（或半固定）成本 16觸感度系政表示質(zhì)目評(píng)價(jià)指標(biāo)相不確定因素的域感程忙 敏感度隹散.久一毛女 JkK ,尸if茸敏感度系

27、數(shù)判別敏感因案的方法是一神相對(duì)洌定法,即隈據(jù)不同因素相對(duì)變化對(duì)鮮濟(jì) 評(píng)伊指標(biāo)重響的大小*可以得到杏個(gè)因素的肘感性程度柞字一 人、，貢示田價(jià)指標(biāo)。不 搟定因素同方向變化*表示評(píng)你指標(biāo)以確定因家反方向變化I、"越大,表明泮價(jià)指胡力對(duì)于小確定因素F越敏墻上反之一則不敏感, 四、1Z101040技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的編制1、技術(shù)方案資本金現(xiàn)金流量表 是從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項(xiàng)目法人）角度出發(fā) ，以技術(shù)方案資本 金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出 ，用以計(jì)算資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，反映在 一定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲利能力， 用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決

28、策提供依據(jù)。2、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 反映技術(shù)方案計(jì)算期各年的投資、 融資及經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流 出，用于計(jì)算累 計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。3、投資各方現(xiàn)金流量表 是分別從各個(gè)投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。4、在現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素中，經(jīng)營成本的計(jì)算公式為營業(yè)成本=總成本費(fèi)用一折舊費(fèi)一攤銷費(fèi)一利息支出不包括修理費(fèi)，因?yàn)樾蘩碣M(fèi)包含在折舊費(fèi)中。營業(yè)成本是不考慮折舊攤銷及利息的支出。5、在現(xiàn)金流量表中，以經(jīng)營成本代替總成本，其實(shí)就是不將折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、利息支出 列入現(xiàn)金流出，避免在流出中重算折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、利息支出.折舊是建設(shè)投資所形成的

29、固定資產(chǎn)的補(bǔ)償價(jià)值，如將折舊隨 成本計(jì)入現(xiàn)金流出，會(huì)造成現(xiàn)金流出的重復(fù)計(jì)算。同樣，由于無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)也是建設(shè)投資所 形成的資產(chǎn)的補(bǔ)償價(jià)值，只是項(xiàng)目內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移，而非現(xiàn)金支出，故為避免重復(fù)計(jì)算也不予考慮。貸款 利息是使用借貸資金所要付出的代價(jià)，對(duì)于項(xiàng)目來說是實(shí)際的現(xiàn)金流出，但在評(píng)價(jià)項(xiàng)目總投資的經(jīng)濟(jì)效果時(shí)，并不考慮資金來源問題，6、在技術(shù)方案建成后按有關(guān)規(guī)定建設(shè)投資中的各分項(xiàng)將分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。形成的固定資產(chǎn)原值可用于計(jì)算折舊費(fèi)，形成的無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)原值可用于計(jì)算攤銷費(fèi)。7、技術(shù)方案資本金（即項(xiàng)目權(quán)益資金）是指在技術(shù)方案總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對(duì)技術(shù)方案

30、來說 是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但一般不得以任何方式抽回8、資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價(jià)出資，但必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù) 作價(jià)出資的比例一般不超過項(xiàng)目資本金總額的20%（經(jīng)特別批準(zhǔn)，部分高新技術(shù)企業(yè)可以達(dá)到35%以上）9、在生產(chǎn)運(yùn)營的各年中， 修理費(fèi)率的取值，一般采用固定值技術(shù)方案評(píng)價(jià)中：修理費(fèi)=固定資產(chǎn)原值*計(jì)提比率（或者固定資產(chǎn)折舊*計(jì)提比率）10、補(bǔ)貼收入同營業(yè) 收入一樣，應(yīng)列入項(xiàng)目 投資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目

31、資本金現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量 表。是政府給的補(bǔ)貼和投資方?jīng)]有關(guān)系。投資各方現(xiàn)金流量表中相對(duì)應(yīng)為 實(shí)分利潤”11、以資本金為計(jì)算基礎(chǔ)，凈現(xiàn)金流量=建設(shè)期內(nèi)的現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出。本金現(xiàn)金流量表是以技術(shù)方案業(yè)主所投資本金作為計(jì)算基礎(chǔ)，考察資本金的獲利能力的一種現(xiàn)金流i分析表。以及其他12、總投資=建設(shè)投資+ 建設(shè)期利息+流動(dòng)資金。建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息,融資費(fèi)用。其他融資費(fèi)用是指某些債務(wù)融資中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等融資費(fèi)用，一般情況下應(yīng)將其單獨(dú)計(jì)算并計(jì)入建設(shè)期利息。13、 經(jīng)營成本 =外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用，不含折舊費(fèi)和

32、攤銷費(fèi)。在技術(shù)方案評(píng)價(jià)中， 修理費(fèi)可直接按面定資產(chǎn)折舊額的一定百分?jǐn)?shù)估算， 其他營業(yè)費(fèi)用按營業(yè)收入的百分?jǐn)?shù)估算，其他管理費(fèi)用按工資及福利費(fèi)總額的倍數(shù)估算。14、 某些技術(shù)方案在運(yùn)營期需要進(jìn)行一定的固定資產(chǎn)投資才能得以維持正常運(yùn)營， 發(fā)生維 持運(yùn)營投資時(shí)應(yīng)估箅其投資費(fèi)用，并在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出，參與財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等指標(biāo)的計(jì)算。同時(shí)，也應(yīng)反映在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，參與財(cái)務(wù)生存能力分析。 而對(duì) 投資額度沒有規(guī)定。15、國家對(duì)開采特定礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位和個(gè)人征收資源稅，有償轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)取得的增值額征收土地增值稅，出口應(yīng)稅貨物應(yīng)交納關(guān)稅，而應(yīng)稅勞務(wù)以及銷售不動(dòng)產(chǎn)是營業(yè)稅 的征收范疇。16、

33、 增值稅是價(jià)外稅，納稅人交稅，最終由消費(fèi)者負(fù)擔(dān) ，與納稅人的經(jīng)營成本和經(jīng)營利潤 無關(guān)。應(yīng)納增值稅額=當(dāng)期銷項(xiàng)稅額一當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額，銷項(xiàng)稅額為納稅人銷售貨物或者應(yīng)稅勞務(wù)，按照銷售額和規(guī)定的增值稅率計(jì)算并向購買方收取的增值稅額； 進(jìn)項(xiàng)稅額為納稅人購進(jìn)貨物或者接受應(yīng)稅勞務(wù)， 支付或者負(fù)擔(dān)的增值稅額。17、教育費(fèi)附加是國家為發(fā)展地方教育事業(yè)，計(jì)征用于教育的政府性基金，是地方收取的專項(xiàng)費(fèi)用，教育費(fèi)附加率為營業(yè)稅的 3% ， 城市維護(hù)建設(shè)稅城市按營業(yè)稅的 7%18、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育附加費(fèi)=營業(yè)稅稅額 潢率。19、 其他費(fèi)用-包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他營業(yè)費(fèi)用這三項(xiàng)費(fèi)用， 系指制造費(fèi)用、 管理費(fèi)

34、用和營業(yè)費(fèi)用中分別扣除工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)以后的其余部分，應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)總成本費(fèi)用的其他所有費(fèi)用。 產(chǎn)品出口退稅和減免稅項(xiàng)目安規(guī)的不能抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額也包括在內(nèi)20、補(bǔ)貼收入同營業(yè)收入一樣，應(yīng)列入技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表和財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。22、 流動(dòng)資金系指運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金 的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款 預(yù)收賬款。23、資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、 出資，但必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)。24、稅金一般屬于財(cái)務(wù)現(xiàn)金流出。在進(jìn)行稅金計(jì)算時(shí)應(yīng)說明 據(jù)相關(guān)稅法和技術(shù)方案的具體情況確定。21、 投資現(xiàn)

35、金流量表可計(jì)算技術(shù)方案的 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 和 投資回收期 等經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)。，它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。 流動(dòng)資產(chǎn)；流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和非專利技術(shù) 、土地使用權(quán)、 資源開采權(quán)作價(jià)稅種、稅基、稅率、計(jì)稅額等，這些內(nèi)容應(yīng)根25、營成本不包括折舊費(fèi)、稅收、利息、攤銷費(fèi) ！經(jīng)營成本=外購原材料+燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利+修理+其他費(fèi)用或者經(jīng)營成本=總成本費(fèi)-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出.26、既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過原有股東增資擴(kuò)股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措。 社會(huì)集資，一般政府不允許，屬于非法集資。五、 1Z101050 設(shè)備更新

36、分析1、 有形磨損 包括 第一類（外力作用） 和 第二類（自然作用） ， 無形磨損也包括第一類（同類設(shè)備更新） 和 第二類（新型設(shè)備更新） 。設(shè)備在使用過程中，在外力的作用下實(shí)體產(chǎn)生的磨損、變形和損壞，稱為第一種有形磨損。2、 第一種無形磨損 的后果 只是現(xiàn)有設(shè)備原始價(jià)值部分貶值， 設(shè)備本身的技術(shù)特性和功能即使用價(jià)值并未發(fā)生變化 ， 故不會(huì)影響現(xiàn)有設(shè)備的使用 。因此，不產(chǎn)生提前更換現(xiàn)有設(shè)備的問題。3、兩種有形磨損都能造成設(shè)備的性能、精度降低，使得設(shè)備的運(yùn)行和維護(hù)保養(yǎng)費(fèi)用增加，效率低下，設(shè)備使用價(jià)值降低； 有形和無形兩種磨損都引起機(jī)器設(shè)備原始價(jià)值的 貶值， 這一點(diǎn)兩者是相同的 無形磨損是技術(shù)進(jìn)步

37、的結(jié)果，遭受無形磨損的設(shè)備，即使無形磨損很嚴(yán)重，其固定資產(chǎn)物質(zhì)形態(tài)卻可能沒有磨損，仍然可以使用，只不過繼續(xù)使用它 在經(jīng)濟(jì)上是否合算，需要分析研究。3、一、 不可消除性的有形磨損： 更新 ；二、 可消除性的有形磨損： 大修 ；三、 第二種無形磨損： 現(xiàn)代化改裝。4、 現(xiàn)代化改造是對(duì)設(shè)備的結(jié)構(gòu)作局部的改進(jìn)和技術(shù)上的革新，如增添新的、必需的零部件， 以增加設(shè)備的生產(chǎn)功能和效率為主。5、 由于設(shè)備總是同時(shí)遭受到有形磨損和無形磨損 ，對(duì)于陳舊落后的設(shè)備，即消耗高、性 、能差、使用操作條件不好、對(duì)環(huán)境污染嚴(yán)重的設(shè)備，應(yīng)當(dāng)用較先進(jìn)的設(shè)備盡早替代；對(duì)整機(jī)性能尚可，有局部缺陷，個(gè)別技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)落后的設(shè)備， 應(yīng)選

38、擇適應(yīng)技術(shù)進(jìn)步的發(fā)展需要， 吸收國內(nèi)外的新技術(shù)， 不斷地加以改造和現(xiàn)代化改裝。 在設(shè)備磨損補(bǔ)償工作中，最好的方案是有形磨損期與無形磨損期相互接近，也就是說，當(dāng)設(shè)備需要進(jìn)行大修理時(shí)，恰好到了更換的時(shí)刻 。6、進(jìn)行設(shè)備更新方案比選時(shí)，原設(shè)備的價(jià)值應(yīng)按目前實(shí)際價(jià)值計(jì)算，而不考慮其沉沒成本。由于存在配比原則。7、 設(shè)備的自然壽命是指設(shè)備從投入使用開始， 直到因物質(zhì)磨損嚴(yán)重而不能繼續(xù)使用、 報(bào)廢為止所經(jīng)歷的全部時(shí)間。 它主要是由設(shè)備的有形磨損所決定的。做好設(shè)備維修和保養(yǎng)可延長設(shè)備的物質(zhì)壽命，但不能從根本上避免設(shè)備的磨損， 任何一臺(tái)設(shè)備磨損到一定程度時(shí)， 都必須進(jìn)行更新。 因?yàn)殡S著設(shè)備使用時(shí)間的延長，設(shè)備

39、不斷老化，維修所支出的費(fèi)用也逐漸增加，從而出現(xiàn)惡性使用階段，即經(jīng)濟(jì)上不合理的使用階段，因此，設(shè)備的自然壽命不能成為設(shè)備更新的估算依據(jù)。8、設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命 No=SQR（2侯際價(jià)值-預(yù)計(jì)殘值）/低劣化值）。SQR根號(hào)9、劣化值=每年遞增的運(yùn)行成本（即設(shè)備損耗之維護(hù)修理費(fèi)用）10、隨著設(shè)備使用時(shí)間的延長，設(shè)備不斷老化，維修所支出的費(fèi)用也逐漸增加，從而出現(xiàn)惡性使用階段，即經(jīng)濟(jì)上不合理的使用階段，因此， 設(shè)備的自然壽命不能成為設(shè)備更新的估算依據(jù) ， 技術(shù)壽命主要是由設(shè)備的無形磨損所決定的，它一般比自然壽命要短，而且科學(xué)技術(shù)進(jìn)步越快，技術(shù)壽命越短。11、設(shè)備更新即便在經(jīng)濟(jì)上是有利的，卻也未必應(yīng)該立即更新

40、。如果舊設(shè)備繼續(xù)使用 1 年的年成本低于新設(shè)備的年成本，即 AC（舊）AC新）時(shí)，不更新舊設(shè)備，繼續(xù)使用舊設(shè) 備1年。12、 設(shè)備的等值成本構(gòu)成分別是年資產(chǎn)消耗成本和年運(yùn)行成本。 設(shè)備的年平均使用成本=設(shè)備的平均年度資產(chǎn)消耗成本+設(shè)備的平均年度運(yùn)行成本13、 設(shè)備的自然壽命， 又稱物質(zhì)壽命。 它是指設(shè)備從投入使用開始， 直到因物質(zhì)磨損嚴(yán)重而不能繼續(xù)使用、報(bào)廢為止所經(jīng)歷的全部時(shí)間。14、 設(shè)備更新方案比選的基本原理和評(píng)價(jià)方法與互斥性投資方案比選相同。 但在實(shí)際設(shè)備 更新方案比選時(shí)，應(yīng)遵循如下原則是： 設(shè)備更新分析站在客觀的立場分析問題。不考慮沉沒成本。逐年滾動(dòng)比較。如果不遵循這些原則，方案比選結(jié)

41、果或更新時(shí)機(jī)的確定可能發(fā)生錯(cuò)誤。15、 經(jīng)濟(jì)壽命是指設(shè)備從投入使用開始 ，到繼續(xù)使用在經(jīng)濟(jì)上不合理而被更新所經(jīng)歷的時(shí)間。它是由 設(shè)備維護(hù)費(fèi)用 的 提高 和 使用價(jià)值的降低決定的。16、新設(shè)備實(shí)際價(jià)值=購置費(fèi)+安裝費(fèi)舊設(shè)備實(shí)際價(jià)值=現(xiàn)在市場價(jià)值+舊設(shè)備追加投資靜態(tài)模式下設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命的確定方法， 就是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的基礎(chǔ)上計(jì)算設(shè)備年平均使用成本17、 設(shè)備的自然壽命， 又稱物質(zhì)壽命。 它是指設(shè)備從投入使用開始， 直到因物質(zhì)磨損嚴(yán)重而不能繼續(xù)使用、報(bào)廢為止所經(jīng)歷的全部時(shí)間。它主要是由設(shè)備的有形磨損所決定的。做好設(shè)備維修和保養(yǎng)可延長設(shè)備的物質(zhì)壽命，但不能從根本上避免設(shè)備的磨損，任何一臺(tái)設(shè)備磨損到

42、一定程度時(shí)，都必須進(jìn)行更新。因?yàn)殡S著設(shè)備使用時(shí)間的延長，設(shè)備不斷老化，維修所支出的費(fèi)用也逐漸增加，從而出現(xiàn)惡性使用階段，即經(jīng)濟(jì)上不合理的使用階段，因此，設(shè)備的自然壽命不能成為設(shè)備更新的估算依據(jù)。六、 1Z101060 設(shè)備租賃與購買方案的比選分析1、 設(shè)備租賃 一般有 融資租賃和 經(jīng)營租賃兩種 方式。 在 融資租賃 中， 租賃雙方承擔(dān)確定時(shí)期的租讓和付費(fèi)義務(wù) ，而 不得任意中止和取消租約 ；在 經(jīng)營租賃 中， 租賃雙方的任何一方可以隨時(shí)以一定方式在通知對(duì)方后的規(guī)定期限內(nèi)取消或中止租約 ， 臨時(shí)使用的設(shè)備通常采用這種方式 。無論哪種租賃方式，在租賃期間承租人對(duì)租用設(shè)備無所有權(quán)，只有使用權(quán)，故承租

43、人無權(quán)隨意對(duì)設(shè)備進(jìn)行改造，不能處置設(shè)備，也不能用于擔(dān)保、抵押貸款。2、設(shè)備租賃的優(yōu)越性第5條：設(shè)備租金可在所得稅前扣除，能享受稅費(fèi)上的利益。這句話的意思是說，在計(jì)算所得稅應(yīng)稅額的時(shí)候， 可以將租金扣除， 這樣所得稅應(yīng)稅額就會(huì)減少， 那么， 相應(yīng)的所得稅也會(huì)減少。這樣就引起了所得稅現(xiàn)金流量發(fā)生了變化。3、分析設(shè)備技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、使用維修特點(diǎn)，對(duì)技術(shù)過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)大、保養(yǎng)維護(hù)復(fù)雜、使用時(shí)間短的設(shè)備，可以考慮經(jīng)營租賃方案；對(duì)技術(shù)過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)小、使用時(shí)間長的大型專用設(shè)備則融資租賃方案或購置方案均是可以考慮的方式。4、 設(shè)備租賃與購置的經(jīng)濟(jì)比選也是 互斥方案選優(yōu) 問題 ，在工程經(jīng)濟(jì)互斥方案分析中，為了簡化計(jì)算，常常只需

44、比較它們之間的差異部分。設(shè)備租賃與購置方案經(jīng)濟(jì)比選，最簡單的方法是在假設(shè)所得到設(shè)備的收入相同的條件下，將租賃方案和購買方案的費(fèi)用進(jìn)行比較。根據(jù)互斥方案比選的增量原則，只需比較它們之間的差異部分。5、 互斥方案比較不能用相對(duì)值指標(biāo) ，投資回收期是輔助指標(biāo)； 壽命期相同時(shí)，可以用凈現(xiàn)值或凈年值作為評(píng)價(jià)尺度 ， 壽命期不同時(shí)，只能采用凈年值。6、采用設(shè)備經(jīng)營租賃的方案， 租賃費(fèi)可以直接計(jì)入成本 ，其凈現(xiàn)金流量每期為：凈現(xiàn)金流量=銷售收入-經(jīng)營成本-租賃費(fèi)用-與銷售相關(guān)的稅金-所得稅率X艄售收入-經(jīng)營成本-租賃費(fèi)用-與銷售相關(guān)的稅金）購買設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量=營業(yè)收入一設(shè)備購置費(fèi)一經(jīng)營成本一

45、貸款利息一與營業(yè)收入有關(guān)稅金一所得稅率X （營業(yè)收入經(jīng)營成本折舊貸款利息與營業(yè)相關(guān)的稅金）7、按 增量原則 進(jìn)行設(shè)備購買與租賃方案的比較時(shí)， 只考慮不同的現(xiàn)凈流項(xiàng)目 。對(duì)于租賃和購買來說，相同的現(xiàn)凈流項(xiàng)目有經(jīng)營成本、銷售收入和與銷售相關(guān)的稅凈。8、 凈年值差 =（所得稅率 X 年粗賃費(fèi)一年租賃費(fèi)） 所得稅率X （折舊+年貸款利息）一設(shè)備購買費(fèi)用年值一年貸款利息=七、 1Z101070 價(jià)值工程在工程建設(shè)中的應(yīng)用1、產(chǎn)品的壽命周期成本由 生產(chǎn)成本 和 使用 及 維護(hù)成本 組成，不包括選項(xiàng)經(jīng)營成本。2、由價(jià)值工程的數(shù)學(xué)表達(dá)式 ，式中 V 表示產(chǎn)品價(jià)值； F 表示研究對(duì)象的功能，廣義講是指產(chǎn)品或作業(yè)

46、的功用和用途； C 表示成本，即壽命周期成本。若 V 值高，則需要F 值大，或 C 值小。價(jià)值工程中，確定產(chǎn)品價(jià)值高的標(biāo)準(zhǔn)是成本低，功能大3、 價(jià)值工程 中所述的 “價(jià)值 ”也是一個(gè)相對(duì)的概念，是指作 為某種產(chǎn)品（或作業(yè)）所具有的功能與獲得該功能的全部費(fèi)用的比值 。它不是對(duì)象的使用價(jià)值，也不是對(duì)象的交換價(jià)值，而是對(duì)象的比較價(jià)值，是作為評(píng)價(jià)事物有效程度的一種尺度。4、在一定范圍內(nèi)，產(chǎn)品的 生產(chǎn)成本與使用及維護(hù)成本存在此消彼長的關(guān)系。隨著產(chǎn)品功能水平提高，產(chǎn)品的生產(chǎn)成本增加，使用及維護(hù)成本降低；反之，產(chǎn)品功能水平降低，其生產(chǎn)成本降低但是使用及維護(hù)成本增加。5、價(jià)值工程的特點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，價(jià)值工程將產(chǎn)品價(jià)值

47、、功能和成本作為一個(gè)整體同時(shí)來考慮。 不是單純追求低成本水平，也不片面追求高功能、多功能水平，而是力求正確處理好功能與成本的對(duì)立統(tǒng)一關(guān)系，提高它們之間的比值水平，研究產(chǎn)品功能和成本的最佳配置。6、 價(jià)值工程的核心 ，是對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行 功能分析 。價(jià)值工程分析產(chǎn)品，首先不是分析它的結(jié)構(gòu)，而是分析它的功能，是在 分析功能的基礎(chǔ)之上，再去研究結(jié)構(gòu)、材質(zhì)等 問題。7、 節(jié)約型 ”途徑的基本思想是在保持產(chǎn)品功能不變的前提下，通過降低成本達(dá)到提高價(jià)值的目的 。從發(fā)展 趨勢上說，科學(xué)技術(shù)水平以及勞動(dòng)生產(chǎn)率是在不斷提高的，因此消耗在某種功能水平上的產(chǎn)品或系統(tǒng)的費(fèi) 用應(yīng)不斷降低。新設(shè)計(jì)、新材料、新結(jié)構(gòu)、新技術(shù)、新的

48、施工方法和新型高效管理方法，無疑會(huì)提高勞動(dòng) 生產(chǎn)率，在功能不發(fā)生變化的條件下，降低產(chǎn)品或系統(tǒng)的費(fèi)用。8、工業(yè)工程管理技術(shù)著重于研究作業(yè)、工序、時(shí)間等從材料到工藝流程等問題，主要是降低加工費(fèi)用，而不是降低產(chǎn)品的壽命周期成本。 工業(yè)工程管理技術(shù)著重于降低成本費(fèi)用 ，而價(jià)值工程在于降低產(chǎn)品的壽 命周期成本9、對(duì)于建設(shè)工程，應(yīng)用價(jià)值工程的重點(diǎn)是在規(guī)劃和設(shè)計(jì)階段，因?yàn)檫@兩個(gè)階段是提高技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。10、對(duì)施工項(xiàng)目展開價(jià)值工程活動(dòng)，可以更加明確業(yè)主的要求，更加熟悉設(shè)計(jì)要求、結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和項(xiàng)目所在 地的自然地理?xiàng)l件，從而更利于施工方案的制訂，更能有效地組織和控制項(xiàng)目施工；通過價(jià)值工程活動(dòng)， 可以在

49、保證質(zhì)量的前提下，為用戶節(jié)約投資，提高功能，降低壽命周期成本；通過對(duì)施工項(xiàng)目進(jìn)行價(jià)值工 程活動(dòng)，對(duì)提高項(xiàng)目組織的素質(zhì)，改善內(nèi)部組織管理，降低不合理消耗等，也有積極的直接影響。而分析 用戶需求，提高規(guī)劃設(shè)計(jì)水平，以達(dá)到節(jié)約成本的目的是設(shè)計(jì)階段考慮的因素，11、價(jià)值工程實(shí)施的準(zhǔn)備階段，在收集價(jià)值工程所需的信息資料之前，應(yīng)首先 確定工作對(duì)象。信息資料的 收集不是一項(xiàng)簡單的工作，應(yīng)收集何種信息資料很難完全列舉出來。但收集的信息資料要求準(zhǔn)確可靠，并且要求經(jīng)過歸納、鑒別、分析、整理，剔除無效資料，使用有效資料，以利于價(jià)值工程活動(dòng)的分析研究。12、成本指數(shù)是指評(píng)價(jià)對(duì)象的 現(xiàn)實(shí)成本在全部成本中所占的比例， C

50、I=Ci/Co與功能價(jià)值的區(qū)別13、 '，.1 .V=1時(shí)，功能評(píng)價(jià)值 等于功能現(xiàn)實(shí)成本。一般無需改進(jìn)；2、V< 1時(shí)，功能現(xiàn)實(shí)成本大于功能評(píng)價(jià)值，表 明評(píng)價(jià)對(duì)象的現(xiàn)實(shí)成本偏高，而功能要求不高，一種可能是功能過剩，另一種可能是功能雖無過剩，但實(shí)現(xiàn)功能的條件或方法不佳；3、V> 1時(shí)，說明評(píng)價(jià)對(duì)象的功能比較重要，但分配的成本較少，即功能現(xiàn)實(shí)成本低于功能評(píng)價(jià)值，應(yīng)具體分析，或存有不必要的功能或應(yīng)提高成本14、功能評(píng)價(jià)就是要找出 實(shí)現(xiàn)功能的最低費(fèi)用作為功能的目標(biāo)成本，以功能目標(biāo)成本為基準(zhǔn)，通過與功能現(xiàn)實(shí)成本的比較，求出兩者的比值和兩者差異值，然后選擇功能價(jià)值低、改善期望值大的功能

51、作為價(jià)值工程活動(dòng)的重點(diǎn)對(duì)象。15、價(jià)值工程所需的信息資料，包括用戶、市場、經(jīng)濟(jì)、本企業(yè)等方面的信息資料。用戶方面的信息資料 包括：用戶性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)能力；使用產(chǎn)品的目的、使用環(huán)境、使用條件；所要求的功能和性能；對(duì)產(chǎn)品外觀 要求，如造型、體積、色彩等；對(duì)產(chǎn)品價(jià)格、交貨期、構(gòu)配件供應(yīng)、技術(shù)服務(wù)等方面的要求等。16、按功能整理的邏輯關(guān)系分類，產(chǎn)品功能可以分為并列功能和上下位功能。并列功能是指產(chǎn)品功能之間 屬于并列關(guān)系，如住宅必須具有遮風(fēng)、避雨、保溫、隔熱、采光、通風(fēng)、隔聲、防潮、防火、防震等功能， 這些功能之間是屬于并列關(guān)系的，也就是并列功能。17、對(duì)產(chǎn)品部件進(jìn)行價(jià)值分析，就是使每個(gè)部件的價(jià)值系數(shù)盡可能

52、趨近于1。為此，確定的改進(jìn)對(duì)象是F/C值低的功能。18、對(duì)產(chǎn)品部件進(jìn)行價(jià)值分析， 就是使每個(gè)部件的價(jià)值系數(shù)盡可能趨近于1。為此，確定的改進(jìn)對(duì)象是：（1）F/C值低的功能；（2） 4= （C F）值大的功能；（3）復(fù)雜的功能；（4）問題多的功能。19、價(jià)值工程強(qiáng)調(diào)的是產(chǎn)品的功能分析和功能改進(jìn)20、價(jià)值工程對(duì)象選擇的方法 有很多種，不同方法適宜于不同的價(jià)值工程對(duì)象，根據(jù)企業(yè)條件選用適宜的 方法，就可以取得較好效果。常用的方法有因素分析法、ABC分析法、強(qiáng)制確定法、百分比分析法、價(jià)值指數(shù)法等。21、價(jià)值工程實(shí)施階段：為了保證方案順利實(shí)施，應(yīng)做到四個(gè)落實(shí)，分別是：組織落實(shí)，即要把具體的實(shí)施文字落實(shí)到職

53、能部門和有關(guān)人員；經(jīng)費(fèi)落實(shí)，即要把實(shí)施方案所需經(jīng)費(fèi)的來源和使用安排落實(shí)好；物質(zhì)落實(shí)，即要把實(shí)施方案所需的物資、裝備等落實(shí)好；時(shí)間落實(shí)，即要把實(shí)施方案的起止時(shí)間及各階段的時(shí)間妥善安排好。八、 1Z101080 新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析1、把新技術(shù)應(yīng)用于工程建設(shè)，是需要認(rèn)真考慮的問題。為此， 應(yīng)做好新技術(shù)應(yīng)用方案的 技術(shù)經(jīng)濟(jì) 分析就顯得尤其重要。它要求我們提出合理的應(yīng)用方案，以達(dá)到保證工程質(zhì)量， 降低工程成本，節(jié)約勞動(dòng)消耗，縮短工期和減少污染，提高工程建設(shè)的綜合經(jīng)濟(jì)效果的目的。2、新技術(shù)、新工藝和新材料應(yīng)用方案的選擇原則：一、技術(shù)上先進(jìn)、可靠、適用、合理；二、經(jīng)濟(jì)上合理3、 新

54、技術(shù)應(yīng)用方案的技術(shù)分析， 是通過對(duì)其方案的 技術(shù)特性 和 技術(shù) 條件指標(biāo) 進(jìn)行對(duì)比與分析來完成的。 反 映 結(jié)構(gòu)工程中混凝土工藝方案的 技術(shù)特性指標(biāo) 是： 現(xiàn)澆混凝土強(qiáng)度、現(xiàn)澆工程總量、最大澆筑量等。4、反映結(jié)構(gòu)工程中混凝土工藝方案技術(shù)條件的指標(biāo)： 方案占地面積，所需的主要材料、構(gòu)配件等資源是否能保證供應(yīng)，所需的主要專用設(shè)備是否能保證供應(yīng)，所需的施工專業(yè)化協(xié)作、主要專業(yè)工種工人是否能保證供應(yīng)，采用的方案對(duì)工程質(zhì)量的保證程度，對(duì)社會(huì)運(yùn)輸能力的要求及能否得到服務(wù) ，對(duì)市政公用設(shè)施的要求及能否得到服務(wù)，采用的方案可能形成的施工公害或污染情況，采用的方案抗拒自然氣候條件影響的能力，采用的方案要求的技術(shù)

55、復(fù)雜程度和難易程度以及對(duì)技術(shù)準(zhǔn)備工作的要求，施工的安全性，采用的方案對(duì)前導(dǎo)工序的要求和為后續(xù)工序創(chuàng)造的條件等表示。5、 在對(duì)新技術(shù)應(yīng)用方案進(jìn)行技術(shù)分析時(shí)， 一般從以下幾個(gè)方面著手：即分析與實(shí)施工程相關(guān)的國內(nèi)外新技術(shù)應(yīng)用方案，比較優(yōu)缺點(diǎn)和發(fā)展趨勢，選擇先進(jìn) 適用 的應(yīng)用方案；擬采用的新技術(shù)和新工藝應(yīng)用方案應(yīng)與采用的原材料相適應(yīng)；新材料應(yīng)用方案應(yīng)與采用的工藝技術(shù)相適應(yīng)；分析應(yīng)用方案的技術(shù)來源的可得性，若采用引進(jìn)技術(shù)或?qū)＠?，?yīng)比較所需費(fèi)用；分析應(yīng)用方案是否符合節(jié)能、環(huán)保的要求；分析應(yīng)用方案對(duì)工程質(zhì)量的保證程度；分析應(yīng)用方案各工序間的合理銜接，工藝流程是否通暢、簡捷。1Z102010 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)1、

56、現(xiàn)代會(huì)計(jì)的兩大基本內(nèi)容，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和 管理會(huì)計(jì)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)對(duì)外，管理會(huì)計(jì)對(duì)內(nèi) .2、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的內(nèi)涵決定了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)具有核算 和 監(jiān)督 兩項(xiàng)基本職能3、我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)其本身發(fā)生的交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)計(jì)量和報(bào)告。企業(yè)會(huì)計(jì)確認(rèn)計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)以持續(xù)經(jīng)營為前提。4、會(huì)計(jì)分期假設(shè)是指將企業(yè)連續(xù)不斷的經(jīng)營活動(dòng)分割為一個(gè)個(gè)連續(xù)的間隔相等的若干較短時(shí)期，以及及時(shí)提供會(huì)計(jì)信息，是正確計(jì)算收入'費(fèi)用和損益的前提。5、企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)在取得時(shí)應(yīng)當(dāng)按照實(shí)際成本計(jì)量，這是遵循歷史成本 就是 實(shí)際成本 。6、企業(yè)按照交易或者事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)特征而進(jìn)行的基本分類項(xiàng)目 稱為 會(huì)計(jì)要素 ，是會(huì)計(jì)對(duì)象的主要組成部分，用以反映企業(yè)單位財(cái)務(wù)狀況和確定經(jīng)營成果的因素。7、 在 公允價(jià)值 計(jì)量屬性下， 資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。8、資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益+收入一費(fèi)用在一定會(huì)計(jì)期間