顧比交易系統(tǒng).doc

1、顧比復合移動平均線公式和用法價格弱勢、分析趨勢戴若顧比分析的基礎在于其自創(chuàng)的一套研判的技術指標 顧比復合移動平均線(Guppy MultipleMoving AverAge ，GMMA) 。 GMMA 使用了兩組指數(shù)移動平均數(shù)進行分析。由3 、5、8、10、12 和 15 日移動平均線構成一組 “短期組 ”，這組指標透露了市場短期投機者的行為；而“長期組”則由 30、35、40、45、50 和 60 日移動平均線構成，它能夠反映市場中長期投資者的行為。這兩組指標的相互關系可以告訴投資 者更多的信息 當它們相互靠近時， 說明投資者和投機者對股票價值達成了共識； 而當它們相互遠離時，則說明對于價值

2、的認識產(chǎn)生了分歧。一旦短線指標和長線指標同時出現(xiàn)了價格方向的一致變化，則是交易 機會來臨的重要信號。當某一組的 6 條均線趨于粘合的時候 ,表明這一組的參與者正在交易 ,趨勢將發(fā)生變化；當某組的 6條線平行或漸趨分開的時候 ,表明這一組的交易活動很少發(fā)生 ,趨勢將延續(xù)。使用顧比技術分析之前 ,我們必須再次明確這一概念：市場的參與者包括短線的交易者和長線的投資者,其中改變市場趨勢的是交易者 ,而投資者的參與和支持能使趨勢得到有效的確認。公式(顏色可以自己換)：K1:EMA(C,3),COLORBLUE;K2:EMA(C,5) ,COLORBLUE;K3:EMA(C,8) ,COLORBLUE;K

3、4:EMA(C,13) ,COLORBLUE;K5:EMA(C,15) ,COLORBLUE;K6:EMA(C,30) ,COLORYELLOW;K7:EMA(C,35) ,COLORYELLOW;K8:EMA(C,40) ,COLORYELLOW;K9:EMA(C,45) ,COLORYELLOW;K10:EMA(C,50) ,COLORYELLOW;K11:EMA(C,60) ,COLORYELLOW;利用顧比復合移動平均線來分析趨勢當我們結合運用顧比復合移動平均線 平均線短期組和長期組，我們可以知道何時市場對股票的 價值看法出現(xiàn)一致。這可以用來理解趨勢的強度。平均線短期組持續(xù)高于長期組，

4、是對強勁趨勢的確認。 短期組會出現(xiàn)波動，但是長期組一直很穩(wěn)定，這表明趨勢具有長期的支撐。趨勢弱化的信號是在兩組平均線開始收窄并且比近來的正常活動出現(xiàn)更多波動時。如果兩組平均線會聚將形成交叉，則是趨勢逆轉的信號。我們介紹顧比復合移動平均線（ GMMA ）的系列文章，首先開始于探討如何用以識別趨勢變化。在 上期期刊中， 我們說明如何應用 GMMA 來理解趨勢的本質(zhì)、 特征和強度。 本期則要說明如何在暫時的價格 弱勢上更好地加入趨勢。這是對任何關于趨勢交易的指標的最大的挑戰(zhàn)。它必須讓我們能區(qū)分暫時的價格 回撤和真正的下降趨勢開始的回撤。前兩篇文章已經(jīng)介紹了顧比復合移動平均線的主要原理，因此在本文中我

5、們來看一下如何理解已建立的上漲趨勢中的價格反撲回拉行為。我們使用顧比復合移動平均線，是因為該指標能更有效地指出趨勢的本質(zhì)和特征。我們從顧比復合移動平均線上得到的結論無法從兩條，甚至三條移動平均線的綜合運用得出，它所指明的關鍵關系是交易者行為的方式和投資者行為的方式。我們將主要討論如下三種情況適時進入強勢沖量趨勢中相對較小的反撲回拉。在價格出現(xiàn)顯著下跌后反彈入場。 在其他工具已經(jīng)發(fā)出一個虛假的趨勢瓦解信號后安全進入趨勢。這也涉及到如何利用GMMA更有效地管理離場及避免在虛假的趨勢突破中離場。圖表說明： 10 day EMA 10 日指數(shù)移動平均線 30 day EMA 30 日指數(shù)移動平均線 T

6、rend breakout趨勢突破 TIM Timbercorp Daily TIM Timbercorp 日線圖 April 四月 May 五月 June 六月適時進入強勁沖量趨勢中相對較小的反撲回拉。我們都知道這種感覺。在一次市場調(diào)研中，我們偶然發(fā)現(xiàn)一只和 TIM 相似的股票。這只股票價格已 經(jīng)建立起一個良好的快速上漲趨勢，經(jīng)過盤整，然后繼續(xù)上行。無論是什么原因，反正我們已經(jīng)錯過了這 個趨勢發(fā)展的最早部分。當價格跌回到直邊趨勢線，我們想加入這個趨勢。有三個問題需要我們回答： 現(xiàn)有趨勢強勁嗎？ 目前是暫時的價格下跌，還是新的下降趨勢的開始？ 我如何才能在反彈發(fā)生之前以盡可能的低位進入趨勢？圖

7、表說明： Enter when the shortest averages have turned up. 在最短的平均線轉而向上時入場Short term averages-Traders 平均線短期組 交易者 Long term averages-Investors 平均線長期組 投資者 Decision point 決定點 TIM Timercorp GMMA Daily TIM Timercorp 股票顧比復合移動平均線日線圖 April 四月 May 五月 June 六月 July 七月在這個問題上條狀圖并沒有提供有用的答案。盡管我們有一個重要的價格回彈點，可以用來較確定 地畫出上漲

8、趨勢，它完全相反于暫時畫出的下降趨勢線。價格快速地從0.70 美元移動到 1.00 美元，而且 經(jīng)常這種類型的沖量瓦解地非常迅速。 如果這個趨勢的確反彈， 我們可以得到可觀的一筆收益， 反過來說， 如果我們在靠近目前價格的位置上入場，價格也可能會繼續(xù)快速下跌。而 10 日和 30 日移動平均線看來并沒有提供更多有用信息。這些工具的一個經(jīng)典應用表明任何交易 應該保持沒有移動平均線交叉。如果趨勢以該類沖量活動的速度出現(xiàn)瓦解，則移動平均線交叉會犧牲掉大 量的持倉利潤。對于那些要進入趨勢的交易者來說，移動平均線并不能幫助回答上面的三個問題。顧比復合移動平均線能提供給交易者更多信息。垂直線 A 顯示了決

9、定點。任何交易決定的關鍵是潛 在趨勢的強度。平均線的長期組明顯分離，上移，然后以寬度平行的方式移動。這些都是強勁趨勢的特征。這個結論有助于回答第二個問題。價格回撤不像是新的下降趨勢的開始。條形圖上的試探性下降趨 勢線可能被移開。如果這個價格下跌是對趨勢的嚴重威脅，那么我們應該看到平均線長期組開始壓縮。其 移動方向，甚至是價格下跌的早期階段，會開始拉平或者盤整。這種情況并沒有發(fā)生，從而支持了我們關 于長期趨勢的合理的結論。理想上，我們想在暫時的價格下跌出現(xiàn)時的最低價上買入。有時候我們確實能做到這一點，但是這 主要歸于運氣。仔細觀察平均線短期組最短線的行為，可以讓我們更肯定地決定采取在價格反彈上的

10、早期 入場。我們知道現(xiàn)有趨勢很強勁，因此我們可以集中關注3日、5日和 8日組的平均線。一旦這些平均線都開始反轉，我們就在反彈持續(xù)的期望中以盡可能的低價買入。即使我們錯過這個點幾天，我們對趨勢的 本質(zhì)和特征的理解還是能讓我們有信心以稍高的價格加入趨勢。對最后兩個問題的回答也同樣強調(diào)了顧比復合移動平均線的同步性。該新趨勢開始于來自4 月份的下降趨勢突破。突破點是通過直邊趨勢線和 10 日與 30 日移動平均線的交叉來識別的。顧比復合移動平均 線圖上的垂直線 B 顯示了突破點。記住顧比復合移動平均線的構造。最短的平均線是3 日平均線，最長的則是 60 日平均線。利用其交叉點是幾乎不可想象的，因為其產(chǎn)

11、生的信號將會比價格活動滯后很多天。然而，當這些平均線結合在顧比 復合移動平均線中，我們可以看到原先所沒有預料到的同一性。我們馬上就能理解交易者和投資者的行為 和意圖，并且能夠采取適當?shù)男袆?。同樣的同一性也表現(xiàn)在 TIM 價格的暫時回拉上。最短的移動平均線反彈確認了價格的下跌已經(jīng)達到 限度，而上漲趨勢準備重新開始。在價格出現(xiàn)顯著下跌后反彈入場交易機會的尋找不會總是和 TIM 的一樣能清楚做到。 CPB 圖表表現(xiàn)了一些可能性，但是會有許多負 面因素出現(xiàn)。從表面上看，這是一個帶有高風險的交易機會，但也會有高水平的收益?？焖偻黄仆ǔＳ袔?有強勁的新的上升趨勢的有力回撤。在約 4.70 美元的買入， C

12、PB 并沒有提供任何價格杠桿優(yōu)勢，但是價 格活動和許多較低價的投機性股票相似。許多交易者忽視這種類型的股票而去尋找更清楚的交易機會。利 用顧比復合移動平均線，我們便能更有效地抓住機會，從而找到入場的最佳時間。圖表說明： Double top 雙重頂 Support? 支撐位？ 10 day EMA 10 日指數(shù)移動平均線 30 day EMA 30 日指數(shù)移動平均線 CPB Carmpbell Bros Daily CPB Carmpbell Bros 日線圖 May 五月 June 六月我們從這些清晰地展示在條形圖上的負面因素入手。第一個形態(tài)是快速上升之后出現(xiàn)盤整并微弱 反彈，看來是達到了近

13、期賣出價格的頂點。盡管很難畫出一條直邊下降趨勢線，最近幾周內(nèi)的價格活動明 顯傾向于向下發(fā)展。第二個顯著的特點是在 5 美元價位上的雙重頂。這不是一個真正的雙重頂，從定義上講是上升趨勢 的頂部。這是一個正在發(fā)展的上升趨勢中的中間的雙重頂。這不是一個強勁的反轉形態(tài)，而是一個看跌的 發(fā)展趨勢。購買這只股票的交易者仔細地觀察，會在價格再度接近5 美元的價位的時候，尋找潛在的強勁阻力。最后的熊市信號是 10 日移動平均線穿越并移動到 30 日移動平均線之下。這是一個典型的趨勢反轉信號，但并不總是很可靠。在等式中的升勢方面，疲弱的支撐水平表明價格很少可能會反彈和持續(xù)趨勢。我們依然對這種類型 的機會特別有興

14、趣，因為它意味著可能會出現(xiàn)價格反彈。它們可能會非常強勁，當他們追隨初始突破信號 時，這種反彈可以是強勁趨勢延續(xù)的開始。我們可以等待更多的趨勢確認，但是在這種情況下，我們要使 用顧比復合移動平均線來獲得有利的分析結果。我們從由垂直線定義的長期趨勢的決定點著手。趨勢沖量已經(jīng)放緩，條形圖上有大量明顯信號。顧 比復合移動平均線顯示了長期組還沒有收縮向下。 反過來， 平均線移動正以最小收縮程度的平行狀態(tài)盤整。 投資者還沒有感到恐慌，他們并不擔心價格的下跌。如果他們恐慌了，我們會看到隨著投資者爭相買出股 票使得平均線長期組出現(xiàn)快速收縮。沒有看到收縮，我們就能確定趨勢是受到支撐的。這增加了價格可能 反彈的可

15、能性。圖表說明： Traders 交易者 Investors 投資者 Decision point 決定點 CPB Campbell Bros Daily GMMA CPB 股票日線圖顧比復合移動平均線 April 四月 May 五月 June 六月 July 七月在A區(qū)域所出現(xiàn)拋售行為，是因為交易者正在套取短期利潤。那些錯過了最初的突破的交易者成了 買家，價格移動回到 5 美元的水平。價格無法突破該水平 因此形成了一個雙重頂形態(tài) 然后便快速 下跌。交易者觀察該形態(tài)的發(fā)展，然后在預料的趨勢下跌之前快速賣出。這種拋售行為是相當劇烈的。我們關注的關鍵特點是在區(qū)域 B。平均線的短期組已經(jīng)穿越長期組并

16、轉而向上。這種反彈行為表明趨勢已經(jīng)得到支撐，并有延續(xù)下去的高度可能性。有激進的交易者利用這種反彈和平均線短期組的早期 壓縮作為入場點。較為保守的交易者則會等待三到四天，直到區(qū)域C 的平均線短期組的收縮完成。收縮告訴我們價格和價值在多重時間架構內(nèi)表現(xiàn)一致。由于交易者嘗試利用這種一致，他們必須比 競價者出更高的價格， 而我們也看到移動平均線的擴展。 除了長期組計算中用到的 60 日移動平均線， 該組 平均線均快速地重新上移進入?yún)^(qū)域 C。隨著趨勢繼續(xù)表現(xiàn)上漲，該平均線長期組的分離的程度和平行特征 都很快恢復。可以理解的是，許多交易者并不在這種高風險的趨勢持續(xù)上進行交易。對那些對這種機會類型的交易感覺

17、適應的交易者來說，顧比復合移動平均線能提供理解價格活動的潛在發(fā)展的更好方法。在其他工具已經(jīng)發(fā)出一個虛假的趨勢瓦解信號后安全進入趨勢。最后這個例子我們采用 HVN 股票來說明如何利用顧比復合移動平均線來驗證其他方法所發(fā)出的離場 信號。 我們的決定點由垂直線來表示。 對已持有 HVN 的交易者和投資者來說， 這種方法可以讓他們決定要 繼續(xù)持有該股票還是賣掉。 對于這些想要趁暫時的價格弱勢上買入 HVN 的買家， 顧比復合移動平均線能夠 幫助更有效地確認趨勢， 并會使得初始趨勢突破信號至于更廣泛的情況之下。 采用同樣分析的 HVN 投資者 可能會利用這種反撲、回拉加倉。在以后的文章里，我們會討論更多

18、關于利用顧比復合移動平均線來管理 離場的方法。圖表說明： HVN Harvey Norman Daily HVN 股票日線圖 Decision point 決定點 HVN HarveyNorman Daily GMMA HVN 股票日線圖顧比復合移動平均線 Traders 交易者 Investors 投資者 Decisionpoint 決定點 April 四月 May 五月 June 六月 July 七月價格下跌明顯突破了已經(jīng)持續(xù)了三個月的上升趨勢。上升趨勢是開始于 2003 年 1 月直到 2003 年四 月出現(xiàn)突破的下降趨勢的重要反轉。 該上升趨勢同樣也上升到 HVN 自 02 年 1 月以來形成的較長的下降趨 勢之上。我們?nèi)绾喂芾磉@種收盤低于直邊趨勢線的突破很重要，特別是虛假信號時更是如此顧比復合移動平均線有助于我們更好地做出決定，我們先從平均線長期組說起，它能告訴我們投資 者在想什么。以條形圖上的垂直線為決定點。價格下跌并沒有影響移動平均線的長期組的方向或?qū)挾取＿@ 是一個具有很好支撐的強勁趨勢，投資者正堅定地趁價格弱勢買入股票。有些人指出，這幾天的價格下跌不足以影響 15 日移動平均線，更不用說影響用于組成平均線長期組 的 60 日移動平均線。 這種說法忽視了顧比復合移動平均線所具有的同一性的特點。 交叉點是移動