金融危機企業(yè)風險管理

1、金融危機企業(yè)風險管理發(fā)端于美國的金融危機已經演變成全球性經濟危機，各國的實體經濟都已受到較大的負面沖擊，調整周期可能長達3年。2008 年12月1日，世界銀行發(fā)布2009年世界經濟形勢和展望 預測，2009年全球貿易額將收縮2.1%,是自1982年以來的首次下 降，由此金融危機對出口導向型國家的影響將加劇。市場信用風險大幅上升全球企業(yè)和金融機構的信用狀況普遍下降，企業(yè)和金融機構倒閉大量發(fā)生，國際國內信用風險將大幅上升。2009 年美國將有6.2萬家企業(yè)破產；西歐破產企業(yè)數(shù)量將增加 1/3 ,增至19.7萬家，其中法國將有6.3萬家企業(yè)倒閉，破產企業(yè)增 長幅度最大的將是西班牙，愛爾蘭和英國。而

2、2008年111月日本 就已有1.43萬家企業(yè)倒閉，創(chuàng)下了 5年來的新高。從倒閉原因看，“流動資金匱乏”（同比增加37.2 %）尤為突出， 難以從金融機構獲得融資，導致資金鏈惡化的企業(yè)增多，年底可能進 一步增多。出口壞賬率成倍增加據(jù)中國信用保險公司統(tǒng)計，2008年中國出口壞賬率在2%3 % 之間。由于中國出口信用保險目前采取的經營方式， 覆蓋率只有出口 額的3%左右。根據(jù)國際經驗，信用保險可占到該國貿易額的20%第1頁共6頁30%。中國24萬家外貿企業(yè)中只有數(shù)千家投保了信用保險，央企中 也只有1/3投保了信用保險，已投保的企業(yè)數(shù)量不足10%。由于絕大多數(shù)中小出口企業(yè)并沒有投保信用保險， 所以他

3、們的壞賬只能由自 己承擔。對于利潤微薄的中小企業(yè)而言，一筆壞賬也許就會造成毀滅 性打擊。根據(jù)國務院發(fā)展研究中心針對國內企業(yè)經營者的一項調查顯示， 在被調查企業(yè)中，普遍認為三資企業(yè)的信用狀況較好，私營企業(yè)信用 狀況欠佳，對國有企業(yè)信用狀況的看法有一定分歧，三資企業(yè)認為國 有企業(yè)雖然比私營企業(yè)守信用，但仍然有一部分國有企業(yè)失信狀況較 為嚴重，但內資企業(yè)認為，國有企業(yè)的守信狀況良好，甚至可以和三 資企業(yè)媲美。企業(yè)經營者選擇守信企業(yè)所在地區(qū)均為中國經濟相對發(fā) 達和開放的地區(qū)，可見企業(yè)信用與經濟發(fā)展水平和開放程度直接相關。隨著國際買方市場的普遍形成，越來越多的進口商為避免占壓資 金和節(jié)省開證費用而拒絕給

4、出口商開立信用證，轉而要求賣方接受信用付款方式。譬如，在上世紀 80年代之前，亞洲出口商都堅持要買 方開立信用證，但今天則幾乎完全丟失了這個“強勢地位”，全面接 受了承兌交單(D/P)或放賬(O/A)等信用付款方式。據(jù)了解，目前中國 只有大約20%的出口使用信用證，80%都是放賬交易，且放賬期限 越來越長，來自歐美國家的買方付款期一般在交貨后90天，有的長達120180天，拉美地區(qū)的買方甚至長達 360天，與此同時，進口 仍然以對外開立信用證為主，變化不大。外貿順差掩蓋著巨額信用逆第2頁共6頁目前，中國已成為世界第三位的貿易大國， 隨著對外貿易由逆差 轉為順差，進出口的信用條件也在悄悄地發(fā)生變

5、化。 特別是加入世貿 組織以來，中國越來越多的出口貿易采用了賒銷方式， 進口卻依然以 信用證方式為主，有些甚至采用預付款的方式。從貿易信用的角度觀 察，可以發(fā)現(xiàn)，在外貿順差部掩蓋下是巨額的信用逆差。據(jù)估算中國 每年通過出口賒銷和進口預付款等方式有近萬億美元的信用凈輸出， 放賬期基本在90180天不等。產生信用逆差的原因與外貿順差一樣，中國對外貿易中“信用逆差”的形成有一定客 觀原因，主要是由進出口商品結構差異決定的。 可以將其稱為“結構 性信用逆差”。中國出口的商品大多是供過于求的商品，不得不放賬、 賒銷。而進口的商品大多是緊缺的能源、原材料以及關鍵技術和設備， 消費品不足3%。在這種情況下，

6、往往需要對外開立信用證，甚至提 交預付款。“信用逆差”的產生還有“非結構性”原因。 首先，中國社會信 用體系尚不健全，信息透明度不高，外國出口商對中國企業(yè)的資信狀 況和信用程度不了解，不敢貿然賒銷給中國進口商：其次，企業(yè)自身 的信用管理意識差，對信用管理知之甚少，信用管理水平低，不會運 用信用管理工具也是重要的原因。 時至今日，中國許多外貿教材仍然 在宣傳“外貿盡量采用信用證”，而很少講解信用成本和信用風險。 第三，由于社會制度和司法體系的不同，以及文化差異，地域隔閡產 生的誤解而引發(fā)的猜疑和歧視，也會在貿易信用條件上表現(xiàn)出來。 信第3頁共6頁 用服務業(yè)存在的主要問題信用服務行業(yè)整體規(guī)模不大但

7、發(fā)展迅速， 各分支發(fā)展不均衡，部 分行業(yè)開放度不高或尚未開放，大多數(shù)分支行業(yè)缺乏監(jiān)管，秩序較亂， 法律法規(guī)不健全，監(jiān)管部門不明確。有關信息公開與保護，以及規(guī)范 信用中介服務活動等方面的立法滯后， 監(jiān)管部門不明確，全國性行業(yè) 協(xié)會也沒有建立，行業(yè)發(fā)展受到影響，信用信息的公開化程度不高， 已經建成的信用信息平臺的使用效率不高，信用信息分割，不能共享， 互相封鎖的現(xiàn)象依然比較普遍，使行業(yè)發(fā)展面臨信息不全面，不及時 的障礙。專業(yè)信用人才匱乏，信用產品創(chuàng)新不夠，目前雖有幾所大學 設立了信用管理專業(yè)，但市場上信用人才供給不足，導致企業(yè)創(chuàng)新能 力不夠，市場缺乏適銷對路的產品。近年來，除部分國家垂直管理部門和

8、經濟發(fā)達地區(qū)外， 全國社會 信用體系建設整體進展緩慢，行業(yè)信用建設剛剛起步，又基于企業(yè)自 身信用建設和信用服務行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，要保障商務信用交易的持續(xù)快 速健康發(fā)展，還需要做大量的工作。推動企業(yè)信用建設走向良性循環(huán)隨著市場經濟的發(fā)展，中國中小企業(yè)也出現(xiàn)了普遍的信用風險問 題，因此也越來越重視信用管理，但中小企業(yè)的信用管理水平與大型 跨國企業(yè)差距明顯。與此同時，企業(yè)對部分信用管理工具的需求日益 迫切。中國企業(yè)信用建設滯后，決定了企業(yè)信用管理水平必然較低， 進 而影響企業(yè)進行信用交易的信心和能力，而信用交易規(guī)模小又決定了第4頁共6頁 企業(yè)對信用服務需求不多，從而限制了信用服務業(yè)的發(fā)展，這個問題 不解

9、決，中國企業(yè)信用體系的建設就失去了根基和土壤， 就會成為空 中樓閣。目前亟需采取一系列措施，幫助中國企業(yè)建立科學的信用管理制 度，引進先進的信用管理技術，提高中國企業(yè)的信用管理意識和水平， 同時，開放企業(yè)急需的商賬追收行業(yè)，加快信用保險、保理，融資租 賃和信用交易擔保等可以直接分擔企業(yè)信用風險、幫助企業(yè)融通資金 等信用服務業(yè)務的發(fā)展速度。促進企業(yè)信用交易發(fā)展的建議針對目前企業(yè)信用交易所面臨的困難和問題， 相關政府部門、行 業(yè)商協(xié)會，各類信用服務機構和廣大企業(yè)要從深入貫徹落實科學發(fā)展 觀、轉變經濟增長方式、擴大內需和促進消費的高度重視信用交易及 信用管理，共同努力，從制度建設、技術建設和文化建設

10、三個層面入 手，盡快構建起完善的商務信用風險管理體系， 保障企業(yè)信用交易的 持續(xù)快速健康發(fā)展。具體應做好以下六個方面的工作。一、由商務部牽頭盡快制訂公平商務信用交易管理辦法，鼓勵企業(yè)健全內部信用管理體系，科學開展信用交易，適當披露信用信 息，建立債權登記制度，對所有客戶公平授信，保護消費者權益，規(guī) 范買賣雙方在信用交易中的權利義務關系，規(guī)范財產抵押登記行為， 引導企業(yè)正確使用各類信用管理工具， 促進信用服務機構發(fā)展，規(guī)范 其執(zhí)業(yè)行為等。二、大力開展信用管理培訓，推廣商貿企業(yè)信用管理技術規(guī)范第5頁共6頁 標準，協(xié)助企業(yè)建立信用管理制度。三、推動公共信用信息開放與共享，依托行業(yè)商協(xié)會及專業(yè)信用服務機構，按行業(yè)（分區(qū)域）建立會員制的信用信息交換系統(tǒng)， 促進企 業(yè)征信、信用評級等信