貨幣供給計(jì)算

1、貨幣供給計(jì)算 某國商業(yè)銀行體系共持有準(zhǔn)備金 200億元，公眾 持有的通貨數(shù)量為200億元，中央銀行對活期存款和定期存款規(guī)定的法定準(zhǔn)備率分別為15%和10%,據(jù)測算，流通中的現(xiàn)金漏損率為25%,商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備率為5%,而定期存款與活 期存款之間的比率為50%,試求：(1) 貨幣乘數(shù)ml和m2;(2) 狹義貨幣供應(yīng)量M1和廣義貨幣供應(yīng)量 M2某商業(yè)銀行吸收活期存款20萬元，設(shè)存款準(zhǔn)備 率為10%,客戶提取現(xiàn)金率為10%,其他因素 忽略，該銀行能創(chuàng)造出多少派生存款？某銀行吸收原始存款5000萬元，其中1000萬元 交存中央銀行作為法定準(zhǔn)備金，1000萬元作為 超額存款準(zhǔn)備金，其余全部用于發(fā)放貸款

2、，若無 現(xiàn)金漏損，計(jì)算商業(yè)銀行最大可能派生的派生存 款總額。轉(zhuǎn)貨幣銀行學(xué)重點(diǎn) 來源：趙原的日志1 .貨幣各職能：價(jià)值尺度 流通手段 貯藏 手段支付手段世界貨幣2 .貨幣層次的劃分，依據(jù)和和層次：貨幣層次的 劃分是依據(jù)它們的主要職能和流動性差異從而 給出不同層次的經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)上的貨幣定義。通常劃分為M0=流通中現(xiàn)金M1=M0+商業(yè)銀行 活期存款M2=M1+商業(yè)銀行定期存款+商業(yè) 銀行儲蓄存款M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)存款 M4=M3+L L 為流動性資產(chǎn)3 .貨幣制度的演變，各個(gè)貨幣制度的內(nèi)容：在貨 幣制度發(fā)展史上曾存在四種不同貨幣制度， 依次 為銀本單位制，金本單位制，金銀復(fù)本單位制， 金單本位制，

3、紙幣制度。銀本單位制是最早 的時(shí)間最長的貨幣制度，這種貨幣制度滿足了當(dāng) 時(shí)商品經(jīng)濟(jì)并不發(fā)達(dá)的社會需要，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā) 展，大宗商品交易增加，暴露出其價(jià)值不穩(wěn)定的 缺點(diǎn)。由于商品交易種對金銀需求都增加，白銀用于小額交易，黃金用于大宗買賣從而形成了 金銀復(fù)本位制，其先后經(jīng)歷了平行本位制，雙本 位制，跛行本位制三種形態(tài)。金本單位制是 一種相對穩(wěn)定的單位制度，它在實(shí)行國家內(nèi)貨幣 數(shù)量適當(dāng)。在實(shí)行國家內(nèi)貨幣的對外匯率相對穩(wěn) 定。后由于世界經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大，黃金存量有限而 難以維持。金本單位制特點(diǎn)：金鑄幣可以自由鑄造，而其 他金屬貨幣則限制鑄造 金幣可以自由流通， 價(jià)值符號可以自由兌換金幣黃金可以在各國 之間自由

4、輸入紙幣制度主要內(nèi)容：紙幣發(fā)行權(quán)由國家壟斷， 在中央銀行制度建立后，一般由國家授權(quán)中央銀 行發(fā)行，以保證發(fā)行紙幣的收入歸國家所有中 央銀行發(fā)行的紙幣是法定貨幣，在一國范圍內(nèi)具 有無限法償能力紙幣不能兌現(xiàn)在紙幣制度 下，廣泛實(shí)行非現(xiàn)金結(jié)算方法，以提高結(jié)算和支 付的準(zhǔn)確性，并節(jié)約現(xiàn)金流通費(fèi)用。紙幣流通與貨幣流通的區(qū)別與聯(lián)系：聯(lián)系主要表 現(xiàn)在它們都要受到商品流通的制約。區(qū)別：這 兩個(gè)規(guī)律適應(yīng)商品流通的方式不同這兩個(gè)規(guī) 律和商品價(jià)格總額關(guān)系不同這兩個(gè)規(guī)律發(fā)揮 作用的條件不同信用基本特征：具有到期歸還和支付利息2個(gè)特 征?，F(xiàn)代信用形式的種類及特點(diǎn)：主要形式有高利貸 信用，商業(yè)信用，銀行信用，國家信用，消

5、費(fèi)信 用和國際信用。高利貸信用特點(diǎn)：1.高利貸資本來源于商人.官 吏.宗教機(jī)構(gòu)，主要用于生活性消費(fèi)，因而與社 會生產(chǎn)沒有直接的密切聯(lián)系。2.高利貸具有資本 的剝削方式，卻不具有資本的生產(chǎn)方式。商業(yè)信用特點(diǎn)：1.商業(yè)信用的主體是廠商 2.商 業(yè)信用的客體是商品資本 3.商業(yè)信用和產(chǎn)業(yè)資 本的動態(tài)一致銀行信用的特點(diǎn)：1.銀行信用的主體與商業(yè)信用 的主體不同2.銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨 幣資本3.銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一 致4.銀行信用與商業(yè)信用的需求變化不同 國家信用的特點(diǎn)：1.國家信用包括國內(nèi)信用和國 外信用2.國家信用的產(chǎn)生與國家財(cái)政直接相關(guān) 3.國家信用所籌集的資金主要用于政府的

6、各項(xiàng) 支出消費(fèi)信用的特點(diǎn)：1.擴(kuò)大需求，提高消費(fèi)，刺激 經(jīng)濟(jì)發(fā)展，緩解消費(fèi)者有限的購買力與不斷提高 的生活需求矛盾2.是有利的促銷手段，可開拓銷售市場，促進(jìn)商品生產(chǎn)和流通 3.給經(jīng)濟(jì)增加 了不穩(wěn)定的因素，容易造成需求膨脹國際信用特點(diǎn)：國際信用是國際市場與國內(nèi)市場 上發(fā)生的借貸行為商業(yè)信用的局限性：1.商業(yè)信用的規(guī)模受到廠商 資本數(shù)量的限制2.商業(yè)信用受到商品流轉(zhuǎn)方向 的限制銀行信用的克服：銀行信用克服了商業(yè)信用的局 限性，大大擴(kuò)充了信用的范圍，數(shù)量和期限，可 以在更大程度上滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，主要表現(xiàn) 為越來越多的借貸資本集中在少數(shù)大銀行手中， 銀行規(guī)模越來越大，貸款數(shù)額不斷增大，貸款期 限不

7、斷延長，銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合日益緊 密，銀行信用提供的范圍也不斷擴(kuò)大票據(jù)：具有一定格式并可用以證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系 的書面憑證。承兌：指在票據(jù)到期前，由付款人在票據(jù)上作出 表示承認(rèn)付款的文字記載及簽名的一種手續(xù) 本票：是由出票人對收款人發(fā)出的發(fā)出的在一定 期間內(nèi)支付一定金額的債務(wù)憑證匯票：是出票人要求受票人在一定期間內(nèi)向收款 人支付的一定金額的債務(wù)憑證商業(yè)承兌匯票：信用買賣中，由購貨人承兌的匯 票銀行承兌匯票：由銀行受購貨人委托承兌的匯票 金融機(jī)構(gòu)體系構(gòu)成：現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系通常是以 中央銀行為核心，由以經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)為主的銀行 和以提供各類融資服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)， 以及 相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同構(gòu)

8、成的系統(tǒng)。商業(yè)銀行的職能：1.信用中介2.支付中介3.信 用創(chuàng)造4金融服務(wù)5調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)：資產(chǎn)業(yè)務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)，其他業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的功能：資金融通功能 調(diào)控功能商業(yè)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行運(yùn)行中既有銀行 機(jī)構(gòu)自身以及從業(yè)人員違反規(guī)章制度形成的內(nèi) 部道德風(fēng)險(xiǎn)，又有銀行機(jī)構(gòu)客戶不講誠信、不按 信貸合同規(guī)定運(yùn)用資金等所引致的外部道德風(fēng) 險(xiǎn)商業(yè)銀行的逆向選擇：是指由于交易雙方 信息不 對費(fèi)和市場價(jià)格下降產(chǎn)生的劣質(zhì)品驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)品， 進(jìn)而出現(xiàn)市場交易產(chǎn)品平均質(zhì)量下降的現(xiàn)象商業(yè)銀行的經(jīng)營原則及期間關(guān)系：1.安全性原則2.流動性原則3.盈利性原則 應(yīng)該首先堅(jiān)持安全性原則，在保證安全性原則的前提下，爭取最

9、大的盈利性。在安全性與盈利性相沖突的情況 下，則應(yīng)該設(shè)法提高銀行資產(chǎn)的流動性金融市場的類型：1.按融資期限劃分，可分為貨 幣市場，資本市場2種2.按融資工具劃分，可 分為證券市場，商業(yè)票據(jù)市場，可轉(zhuǎn)讓定期存單 市場3種3.按交易對象劃分，可分為資金市場， 外匯市場，黃金市場 4.按地域范圍劃分，可分 為國內(nèi)金融市場，國際金融市場金融市場主體：機(jī)構(gòu)投資者，長期投資者，投機(jī)者 金融市場的功能：1.聚集和分配資金功能 2.資 金期限轉(zhuǎn)換功能3.分散與轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)功能4.信 息集散功能直接融資：直接融資是通過最終貸款人和最終借 款人直接結(jié)合來融通資金，其間不存在任何金融 中介機(jī)構(gòu)的融資方式間接融資：間接融

10、資是指最終貸款人通過金融中 介機(jī)構(gòu)來完成向最終借款人融出自己的過程 直接融資優(yōu)點(diǎn)：1.資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利 于資金快速合理配置和使用效益的提高 2.籌資 的成本較低而投資收益較大缺點(diǎn)：1.直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多 2.直接融資使用的金融工 具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低3. 直接融資的風(fēng)險(xiǎn)較大間接融資優(yōu)點(diǎn)：1.靈活方便2.安全性高3.提高 了金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)缺點(diǎn):1.資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了，會 在一定程度上降低投資者對企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注與 籌資者對使用資金的壓力和約束力2.中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)收取一定費(fèi)用增加了籌資的成本 名義利率：沒有剔除通貨膨脹因素

11、的利率實(shí)際利率：指在物價(jià)不變，貨幣購買力不變條件下 的利率，在通貨膨脹情況下剔除通貨膨脹因素后 的利率市場利率：指由貨幣資金的供求關(guān)系所決定的利率官方利率：指由一國政府金融管理部門或中央銀 行確定的利率固定利率：在整個(gè)借貸期限內(nèi)，利率不隨借貸供求 狀況而變動的利率浮動利率：指利率隨市場利率的變化而定期調(diào)整 的利率決定和影響利率的因素：1.平均利潤率2.借貸資本的供求關(guān)系3.中央銀行的貨幣政策 4.國 際利率水平5.預(yù)期通貨膨脹率和通貨緊縮 6. 匯率古典利率理論內(nèi)容和意義：利率具有自動調(diào)節(jié)經(jīng) 濟(jì)，使其達(dá)到均衡的作用：儲蓄大于投資時(shí)，利 率下降，人們自動減少儲蓄，增加投資；儲蓄少 于投資時(shí)，利率

12、上升，人們自動減少投資，增加 儲蓄.利率與貨幣因素?zé)o關(guān)，利率不受任何貨幣 政策的影響可貸資金利率理論：利息產(chǎn)生于資金的貸放過程， 則考察利率的決定就應(yīng)該著眼于可用于貸放資 金的供給與需求，對可貸資金的需求并非一定完 全來自投資，還可能來自窖藏IS-LM分析的利率理論：認(rèn)為流動性偏好利率 和古典利率理論都忽略了收入因素，都不能確定 利率水平，認(rèn)為應(yīng)該把貨幣因素和實(shí)物因素綜合 起來進(jìn)行分析，并把收入作為一個(gè)與利率相關(guān)變 量加以考慮，認(rèn)為利率受制于投資函數(shù)，儲蓄函 數(shù)，流動性偏好函數(shù)，貨幣供給量四大要素。利率期限結(jié)構(gòu)理論：是指某個(gè)時(shí)點(diǎn)不同期限的 疑 期利率與到期期限的關(guān)系及變化視律。包括預(yù)期 假說，

13、市場分割理論，期限選擇和流動性升水理論資本市場概念：指以中期或長期投資為基本特征 的金融市場，也稱為長期金融市場或者證券市場 股票的定義：股票是股份公司發(fā)給股東作為入股 憑證并借以活期股息收入的一種有價(jià)證券股票特征：1.無期性2.參與性3.流動性4.風(fēng) 險(xiǎn)性5.收益性股票分類：1.普通股和優(yōu)先股2.國家股，法人 股和個(gè)人股債券定義：是債務(wù)人依照法定程序發(fā)行，承諾按 約定的利率和日期支付利息，并在特定日期償還 本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證債券特點(diǎn)：1.期限性2.安全性3.流動性4.收 益性債券分類：1.政府債券與企業(yè)債券 2.定息債券，貼現(xiàn)債券，浮動利率債券與累計(jì)利率債券3.公募債券和私募債券4.短期債券

14、，中期債券和長 期債券5.注冊債券，記名債券和不記名債券 6. 國內(nèi)債券和國際債券股票與債券異同點(diǎn)：同包括都具有流動性，收益 性，都有一般有價(jià)證券的共性。異包括持有者權(quán) 利不同，期限不同，收益穩(wěn)定性不同，分配和清 償順序不同貨幣市場：指以短期金融工具為媒介進(jìn)行期限在 一年以內(nèi)融資活動的交易市場，又稱短期資金市 場或短期金融市場同業(yè)拆借：指銀行與銀行之間，銀行與其他機(jī)構(gòu) 之間進(jìn)行短期臨時(shí)性資金拆出拆入的市場票據(jù)貼現(xiàn)：指持票人需要資金時(shí)，將其持有的未 到期的商業(yè)票據(jù)，經(jīng)過背書轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行并貼 付利息，商業(yè)銀行從票面金額中扣除利息后，將 余款支付給持票人的票據(jù)行為再貼現(xiàn)：是中央銀行對商業(yè)銀行以貼現(xiàn)

15、過的票據(jù)作抵押的一種放款行為轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：貼現(xiàn)銀行需要資金時(shí)，持未到期的票據(jù) 向其他銀行辦理貼現(xiàn)的一種行為回購協(xié)議：指按照交易雙方的協(xié)議，由賣方將一 定數(shù)額證券臨時(shí)性地售予買房，并承諾在日后將 該證券如數(shù)買回，同時(shí)買方也承諾在日后將買入 的證券售回賣方中央銀行的職能：中央銀行有發(fā)行的銀行、政府 的銀行、銀行的銀行職能中央銀行支付清算主要內(nèi)容：組織票據(jù)交換清 算，辦理異地跨行清算，為私營清算機(jī)構(gòu)提供差額清算服務(wù)，提供證券和金融衍生工具交易清算 服務(wù)，跨國支付服務(wù)貨幣政策最終目標(biāo)：1.幣值穩(wěn)定2.充分就業(yè)3. 經(jīng)濟(jì)增長4.國際收支平衡貨幣政策中介指標(biāo)選擇標(biāo)準(zhǔn)：1.相關(guān)性2.可測 性3.可控性具體指標(biāo)內(nèi)容

16、：1.貨幣供給量2.利率3.其他可 供選擇中介指標(biāo)法定存款準(zhǔn)備金政策：優(yōu)點(diǎn)是其對所有存款貨幣 機(jī)構(gòu)的影響是平等的，對貨幣供給的影響是強(qiáng)而 有力的，效果明顯，收效迅速。缺點(diǎn)是法定存款 準(zhǔn)備金率的變動對經(jīng)濟(jì)的震動太大，其輕微的變 動就會帶來超額準(zhǔn)備金的大量減少，緊縮效果過 于劇烈。法定準(zhǔn)備金率的提高很容易引起整個(gè)金 融體系流動性不足，使整個(gè)金融體系面臨危機(jī)。 再貼現(xiàn)政策：優(yōu)點(diǎn)1.再貼現(xiàn)率的升降會影響商 業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)持有準(zhǔn)備金或借入資金 的成本，從而影響它們的貸款量和貨幣供給量 2 再貼現(xiàn)政策對調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)有一定的效果3.再貼現(xiàn)政策具有告示效應(yīng) 4.再貼現(xiàn)政策可以防范 金融恐慌 缺點(diǎn)1.從控

17、制貨幣供給量來看，再貼 現(xiàn)政策不是一個(gè)理想的控制工具 2.調(diào)整再貼現(xiàn) 率的告示效應(yīng)是相對的，存在出現(xiàn)負(fù)面效應(yīng)的可 能3.再貼現(xiàn)政策主要是利用再貼現(xiàn)率與市場利 率之間的利差方向或者利差大小來影響商業(yè)銀 行的借款決策公開市場操作：優(yōu)點(diǎn)1.公開市場操作的主動權(quán) 完全在中央銀行，其操作規(guī)模大小完全受中央銀 行自己控制2.公開市場操作可以靈活精巧地進(jìn) 行，用較小的規(guī)模和步驟進(jìn)行操作，可以較為準(zhǔn) 確地達(dá)到政策目標(biāo)，其操作不會因變動劇烈而帶 來不良影響3.公開市場操作可以經(jīng)常性，連續(xù) 性地微幅調(diào)整貨幣供給，具有較強(qiáng)的伸縮性，是 中央銀行進(jìn)行日常性調(diào)節(jié)的理想工具 4.公開市 場操作具有較強(qiáng)的可逆轉(zhuǎn)性，當(dāng)中央銀

18、行在公開 市場操作中發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，可立即逆向使用該工 具，即可糾正其錯(cuò)誤，而不致造成過大損失 5. 公開市場操作可迅速進(jìn)行缺點(diǎn)1.公開市場操作 較為細(xì)微，技術(shù)性強(qiáng)，政策意圖告示作用較弱 2. 需要以較為發(fā)達(dá)的有價(jià)證券市場為前提現(xiàn)金交易數(shù)量說：貨幣的唯一功能是充當(dāng)交換媒 介，貨幣并不能滿足人們的欲望，人們需要貨幣 僅僅是因?yàn)樨泿啪哂匈徺I力，可以用來交換商品 和勞務(wù)現(xiàn)金余額數(shù)量說：當(dāng)人們基于便利和安全動機(jī)而 保留在手邊的現(xiàn)金余額就是貨幣需求交易說與余額說比較：它們都發(fā)展了貨幣需求的 古典理論，認(rèn)為貨幣需求與收入成比例。主要差 別在于，現(xiàn)金交易數(shù)量說強(qiáng)調(diào)了技術(shù)上的因素， 并排除了在短期內(nèi)利率對貨幣需求的任何可能 的影響，而余額說卻強(qiáng)調(diào)了個(gè)人選擇，沒有排除 利率的影響流動性偏好說內(nèi)容：就是指人們寧愿持有流動性 高但不能生利的現(xiàn)金和活期存款而不愿意持有 股票和債券等雖能生利但較難變現(xiàn)的資產(chǎn)。凱恩 斯認(rèn)為人們的貨幣需求由交易動機(jī)，預(yù)防動機(jī)和 投機(jī)動機(jī)共同決定，個(gè)人和企業(yè)收入的取得與支 出之間往往存在著時(shí)間差以及現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中 常有各種意外情況出現(xiàn)或者人們出于投機(jī)目的， 因而需要經(jīng)常在手邊保留一定貨幣余額。流動性偏好說