證券法的考情分析(共15頁(yè)).doc

1、第五章證券法本章考情分析在最近3年的考試中，本章平均分值為12分，2010年的分值為17分，其中第3個(gè)案例分析題主要來(lái)自本章。自1999年以來(lái)，本章在案例分析題中一直占有一席之地，公司法與證券法的結(jié)合是考生必須嚴(yán)防死守的陣地。2011年教材的主要變化是：（1）根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的關(guān)于深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見(jiàn)和關(guān)于修改<證券發(fā)行與承銷管理辦法>的決定（自2010年11月1日起施行），對(duì)“股票公開(kāi)發(fā)行的方式”進(jìn)行了重大調(diào)整；（2）在“信息披露的內(nèi)容”中，刪掉了“招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容”、“股票上市公告書(shū)的主要內(nèi)容”、“債券募集說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容”、“公司債券上市公告書(shū)的主要內(nèi)

2、容”、“年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容”、“中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容”和“季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容”；（3）在“上市公司收購(gòu)”中，刪掉了“財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告的主要內(nèi)容”和“獨(dú)立的財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告的主要內(nèi)容”；（4）對(duì)“證券公司的業(yè)務(wù)管理制度”進(jìn)行了調(diào)整。相對(duì)而言，2011年教材對(duì)本章內(nèi)容的調(diào)整幅度較小，對(duì)考生的復(fù)習(xí)影響不大。本章考點(diǎn)最多、復(fù)習(xí)難度最大、但分值也最高?？忌腠樌赝ㄟ^(guò)經(jīng)濟(jì)法的考試，證券法是必須要翻越的障礙之一。同公司法一樣，本章的試題一般會(huì)“直來(lái)直去”，無(wú)非是要考生記準(zhǔn)大量的、容易混淆的數(shù)字，無(wú)非是要考生多用點(diǎn)兒時(shí)間，但時(shí)間無(wú)非就像海綿里的水。最近3年題型題量分析題 型2008年2009年2010年

3、單選題2題2分2題2分多選題1題1分2題3分2題3分判斷題1題1分案例分析題4分1題8分1題12分合 計(jì)2題6分5題13分5題17分歷年試題涉及的主要考點(diǎn)考 點(diǎn)年份/題型在主板和中小板上市的公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件2007年多選題、2010年案例分析題上市公司增發(fā)股票的條件2007年案例分析題上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券2010年單選題上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票2008年單選題股票轉(zhuǎn)讓的限制2001年單選題、2003年單選題、2008年案例分析題股票的上市2000年多選題、2001年多選題、2002年多選題、2005年多選題、2006年多選題公司債券2006年案例分析題、2009年新制度多選題證券

4、投資基金2005年單選題、2006年單選題、2009年新制度單選題持續(xù)信息公開(kāi)2010年單選題、2010年多選題禁止的交易行為2003年多選題、2010年多選題虛假陳述2010年案例分析題上市公司收購(gòu)2007年單選題、2007年多選題、2009年原制度案例分析題、2009年新制度案例分析題考試大綱測(cè)試內(nèi)容能力等級(jí)1證券法的基本理論（1）證券的特征與分類（2）證券市場(chǎng)（3）證券活動(dòng)和證券管理原則（4）證券法的特征2股票的發(fā)行與交易（1）股票發(fā)行的一般理論（2）首次公開(kāi)發(fā)行股票（3）上市公司增發(fā)股票（4）)股票的上市與交易3公司債券的發(fā)行與交易（1）公司債券發(fā)行的一般理論（2）公司債券的發(fā)行（3）

5、可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行（4）公司債券的交易4證券投資基金的發(fā)行與交易（1）證券投資基金的特點(diǎn)與種類（2）證券投資基金的法律關(guān)系（3）證券投資基金的募集（4）證券投資基金上市交易5持續(xù)信息公開(kāi)（1）信息披露的內(nèi)容（2）信息披露的事務(wù)管理（3）信息披露的監(jiān)督管理（4）公司信息披露的法律責(zé)任6禁止的交易行為（1）內(nèi)幕交易行為（2）操縱市場(chǎng)行為（3）虛假陳述行為（4）欺詐客戶行為（5）其他有關(guān)禁止的交易行為7上市公司收購(gòu)（1）上市公司收購(gòu)概述（2）上市公司收購(gòu)中的報(bào)告與信息披露（3）要約收購(gòu)（4）協(xié)議收購(gòu)（5）豁免申請(qǐng)（6）財(cái)務(wù)顧問(wèn)（7）上市公司收購(gòu)后事項(xiàng)的處理8證券交易所（1）證券交易所的設(shè)立和組織機(jī)

6、構(gòu)（2）證券交易所的職責(zé)和交易規(guī)則9證券中介機(jī)構(gòu)（1）證券公司（2）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)（3）證券服務(wù)機(jī)構(gòu)10證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券業(yè)協(xié)會(huì)（1）證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)（2）證券業(yè)協(xié)會(huì)11違反證券法律行為的法律責(zé)任（1）法律責(zé)任的形式（2）證券違法行為的法律責(zé)任11221333133312333322333332333333111121112第一節(jié)證券法的基本理論（略）第二節(jié)股票的發(fā)行與交易一、首次公開(kāi)發(fā)行股票（一）在主板和中小板上市的公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件（P158P161）（2007年多選題、2010年案例分析題）1成立滿3年的規(guī)定有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)

7、時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算，并達(dá)3年以上。【相關(guān)鏈接】有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額。2最近3年穩(wěn)定發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。 3人員獨(dú)立（1）發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書(shū)等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除“董事、監(jiān)事”以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪。（2）發(fā)行人的“財(cái)務(wù)人員”不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。 4業(yè)務(wù)獨(dú)立發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制

8、的其他企業(yè)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。5高層管理人員發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，而且不得有：（1）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的；（2）最近36個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近12個(gè)月內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)；（3）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)?！窘忉尅靠忌鷳?yīng)注意公司法中關(guān)于董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的任職條件和獨(dú)立董事的任職條件。6違規(guī)擔(dān)保發(fā)行人不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形?！窘忉尅抗?/p>

9、為股東、實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)作出決議。7資金占用發(fā)行人不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。8持續(xù)盈利能力影響發(fā)行人持續(xù)盈利能力的情形，包括但不限于：（1）發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴。（2）發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益。9財(cái)務(wù)管理規(guī)范由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了“無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告”。10財(cái)務(wù)指標(biāo)（1）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)。（2）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年

10、度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元。（3）發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元。（4）最近一期期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20。（5）最近一期期末不存在未彌補(bǔ)虧損。 11不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。12財(cái)務(wù)資料真實(shí)完整發(fā)行人披露的財(cái)務(wù)資料不得存在以下情形：（1）故意遺漏或虛構(gòu)交易、事項(xiàng)或者其他重要信息；（2）濫用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)；（3）操縱、偽造或篡改編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會(huì)計(jì)記錄或者相關(guān)憑證。13募集資金

11、用途募集資金原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。除金融類企業(yè)外，募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買(mǎi)賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。14法定障礙（1）最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行過(guò)證券；或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)。（2）最近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重。（3）最近36個(gè)月內(nèi)曾向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出發(fā)行申請(qǐng)，但報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)；或者以不正當(dāng)

12、手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作；或者偽造、變?cè)彀l(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的簽字、蓋章。（4）本次報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。（5）涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)。（6）嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。15招股說(shuō)明書(shū)中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過(guò)1個(gè)月。（P184）【解釋】公司2010年5月申請(qǐng)首發(fā)，至少應(yīng)提供截止日為2009年12月31日的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。 【例題·多選題】某股份有限公司擬在主板公開(kāi)發(fā)行股票并上市。根據(jù)證券法律制度的有關(guān)規(guī)定，下

13、列各項(xiàng)中，符合公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的條件的有（ ）。（2007年）A公司發(fā)行股票前股本總額為人民幣6000萬(wàn)元B公司上一年度嚴(yán)重違反環(huán)境保護(hù)管理法規(guī)受到罰款的行政處罰C公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)為人民幣4000萬(wàn)元D公司最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益【答案】AC【解析】（1）選項(xiàng)A：發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元；（2）選項(xiàng)B：最近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重的，屬于法定障礙；（3）選項(xiàng)C：最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元；（4）選項(xiàng)D：發(fā)行人最近

14、1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益，屬于法定障礙。（二）在創(chuàng)業(yè)板上市的公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件（P161P162）（2010年新增）1發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上的股份有限公司；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。2最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近1年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30；凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。3最近一期期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)

15、虧損。4發(fā)行后股本總額不少于3000萬(wàn)元。5發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)己辦理完畢；發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。6發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。7發(fā)行人最近2年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。8發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：（1）發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；（2）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)

16、行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；（3）發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；（4）發(fā)行人最近1年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；（5）發(fā)行人最近1年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；（6）其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。9發(fā)行人依法納稅，享受的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定；發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。10發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所

17、持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。11發(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力；與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易；發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。12發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合

18、理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告；發(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。13發(fā)行人的公司章程已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。14發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格，了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任，且不存在下列情形：（1）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的；（2）

19、最近3年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近1年內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)的；（3）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)的。15發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為；發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開(kāi)或者變相公開(kāi)發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在3年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。16發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，

20、募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。表51 首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件在主板和中小板上市在創(chuàng)業(yè)板上市成立滿3年的規(guī)定（1）股份有限公司：依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上（2）有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算注冊(cè)資本/股東的出資發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)己辦理完畢；發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛股權(quán)清晰發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛具有持續(xù)盈利能力（不得存在的情形）（1）發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)

21、生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響（2）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響（3）發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)（4）發(fā)行人最近1年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴（5）發(fā)行人最近1年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益依法納稅發(fā)行人依法納稅，享受的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴不存在重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁

22、等重大或有事項(xiàng)對(duì)外擔(dān)保發(fā)行人的公司章程已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形資金占用發(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形審計(jì)報(bào)告由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告內(nèi)控制度由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)等制度業(yè)務(wù)獨(dú)立發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員

23、發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格，且不存在下列情形：（1）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的（2）最近3年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近1年內(nèi)受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)的（3）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見(jiàn)的募集資金募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)；發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶未彌補(bǔ)虧損最近一期期末不存在未彌補(bǔ)虧損主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更最近3年內(nèi)最近

24、2年內(nèi)股本總額/3000萬(wàn)元“發(fā)行前”股本總額不少于3000萬(wàn)元“發(fā)行后”股本總額不少于3000萬(wàn)元盈利能力（1）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元（2）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近1年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近1年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30凈資產(chǎn)最近一期期末無(wú)形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20最近一期期末凈資產(chǎn)不少于200

25、0萬(wàn)元法定障礙發(fā)行人發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人（三）證券的承銷（P164）（2006年案例分析題）【解釋】證券的承銷適用于股票和公司債券的發(fā)行。1向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。2證券的代銷、包銷期限最長(zhǎng)不得超過(guò)90日。3證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對(duì)所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)人，證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷的證券。4股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量“70”的，為發(fā)行失敗；發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。（四）股票公開(kāi)發(fā)行的方式

26、（2011年新增）根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的關(guān)于深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見(jiàn)和關(guān)于修改<證券發(fā)行與承銷管理辦法>的決定，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行規(guī)模和市場(chǎng)情況，合理設(shè)定每筆網(wǎng)下配售的配售量，以促進(jìn)詢價(jià)對(duì)象認(rèn)真定價(jià)。根據(jù)每筆配售量確定可獲配機(jī)構(gòu)的數(shù)量，再對(duì)發(fā)行價(jià)格以上的入圍報(bào)價(jià)進(jìn)行配售，如果入圍機(jī)構(gòu)較多應(yīng)進(jìn)行隨機(jī)搖號(hào)，根據(jù)搖號(hào)結(jié)果進(jìn)行配售。1詢價(jià)對(duì)象是指符合規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、主承銷商自主推薦的具有較高定價(jià)能力和長(zhǎng)期投資取向的機(jī)構(gòu)投資者，以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)投資者。（P158）2主承銷商應(yīng)當(dāng)

27、在詢價(jià)時(shí)向詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告，發(fā)行人、主承銷商和詢價(jià)對(duì)象不得以任何形式公開(kāi)披露投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容。（P158）3在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市并首次發(fā)行股票的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。（P158）4初步詢價(jià)結(jié)束后，公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足20家的，或者公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足50家的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價(jià)格，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。（P158） 5新股詢價(jià)完成并且詢價(jià)對(duì)象符合上述規(guī)定后，發(fā)行人及其保薦人按照發(fā)行公告規(guī)定的程序向社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行。向詢價(jià)對(duì)象配售（網(wǎng)下

28、發(fā)行）和向一般投資者網(wǎng)上發(fā)行作為同一次發(fā)行，發(fā)行價(jià)格相同。向詢價(jià)對(duì)象配售的股票，在約定的期間內(nèi)不得上市流通。（P158）6網(wǎng)上申購(gòu)不足時(shí)，可以向網(wǎng)下回?fù)苡蓞⑴c網(wǎng)下的機(jī)構(gòu)投資者申購(gòu)，仍然申購(gòu)不足的，可以由承銷團(tuán)推薦其他投資者參與網(wǎng)下申購(gòu)；網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者在既定的網(wǎng)下發(fā)售比例內(nèi)有效申購(gòu)不足，不得向網(wǎng)上回?fù)?，可以中止發(fā)行；網(wǎng)下報(bào)價(jià)情況未及發(fā)行人和主承銷商預(yù)期、或者網(wǎng)上申購(gòu)不足、網(wǎng)上申購(gòu)不足向網(wǎng)下回?fù)芎笕匀簧曩?gòu)不足的，可以中止發(fā)行；中止發(fā)行的具體情形可以由發(fā)行人和承銷商約定，并予以披露；中止發(fā)行后，在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)，經(jīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，可重新啟動(dòng)發(fā)行。（P164）附件：義務(wù)華鼎錦綸股份有限公司首次公開(kāi)

29、發(fā)行A股網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行公告保薦人（主承銷商）：安信證券股份有限公司特別提示1義烏華鼎錦綸股份有限公司根據(jù)證券發(fā)行與承銷管理辦法（2010年10月11日修訂）和關(guān)于深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見(jiàn)（證監(jiān)會(huì)公告201026號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股網(wǎng)上發(fā)行做出相關(guān)安排，請(qǐng)廣大投資者認(rèn)真閱讀本公告。2義烏華鼎錦綸股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股網(wǎng)上發(fā)行通過(guò)上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）交易系統(tǒng)，采用網(wǎng)上資金申購(gòu)方式進(jìn)行。關(guān)于網(wǎng)上發(fā)行的有關(guān)規(guī)定，請(qǐng)查閱上交所網(wǎng)站（）公布的滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法（2010年修訂）。3發(fā)行人和保薦人（主承銷商）鄭重提示廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)，理性投資，認(rèn)真

30、閱讀2011年4月25日（T1日）刊登在、上海證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)及證券日?qǐng)?bào)上的義烏華鼎錦綸股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告。 重要提示1義烏華鼎錦綸股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“發(fā)行人”或“華鼎錦綸”）首次公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)8000萬(wàn)股人民幣普通股（股）（以下簡(jiǎn)稱“本次發(fā)行”）的申請(qǐng)已獲中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)許可2011487號(hào)文核準(zhǔn)。本次發(fā)行的保薦人（主承銷商）為安信證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“安信證券”或“保薦人（主承銷商）”）。2本次發(fā)行采用網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)配售（以下簡(jiǎn)稱“網(wǎng)下發(fā)行”）與網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行（以下簡(jiǎn)稱“網(wǎng)上發(fā)行”）相結(jié)合的方式進(jìn)行。其中，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量1600萬(wàn)股，占本次發(fā)

31、行數(shù)量的20；網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量不超過(guò)6400萬(wàn)股，占本次發(fā)行數(shù)量的80。詢價(jià)對(duì)象為符合證券發(fā)行與承銷管理辦法（2010年10月11日修訂）中界定的詢價(jià)對(duì)象的條件，且已經(jīng)在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）登記備案的機(jī)構(gòu)，包括安信證券自主推薦、已向協(xié)會(huì)備案的詢價(jià)機(jī)構(gòu)。3本次發(fā)行價(jià)格區(qū)間為12.50元股14.00元股（含上限和下限），由于網(wǎng)上發(fā)行時(shí)本次發(fā)行價(jià)格尚未確定，參與網(wǎng)上資金申購(gòu)的投資者須按照本次發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限（14.00元股）進(jìn)行申購(gòu)。如最終確定的發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限，差價(jià)部分將于2011年4月29日（3日）與未中簽的網(wǎng)上申購(gòu)款同時(shí)退還給網(wǎng)上申購(gòu)?fù)顿Y者。4任一配售對(duì)象只能選擇網(wǎng)下或者

32、網(wǎng)上一種方式進(jìn)行新股申購(gòu)。凡參與初步詢價(jià)報(bào)價(jià)的配售對(duì)象，無(wú)論是否有“有效報(bào)價(jià)”，均不得再參與網(wǎng)上發(fā)行。參與網(wǎng)下初步詢價(jià)的配售對(duì)象再參與網(wǎng)上新股申購(gòu)，導(dǎo)致其申購(gòu)無(wú)效的，由配售對(duì)象及管理該配售對(duì)象的詢價(jià)對(duì)象自行承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。5本次網(wǎng)上發(fā)行日為2011年4月26日（日），申購(gòu)時(shí)間為上交所正常交易時(shí)間（上午9:30至11:30，下午13:00至15:00）。申購(gòu)簡(jiǎn)稱為“780113”；申購(gòu)代碼為“華鼎申購(gòu)”。6本次網(wǎng)上發(fā)行，參加申購(gòu)的單一證券賬戶的委托申購(gòu)數(shù)量不得少于1000股，超過(guò)1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，單一證券賬戶申購(gòu)上限為64000股。7單個(gè)投資者只能使用一個(gè)合格賬戶參與本次網(wǎng)上申

33、購(gòu)。證券賬戶注冊(cè)資料中“賬戶持有人名稱”相同且“有效身份證明文件號(hào)碼”相同的多個(gè)證券賬戶（以2011年4月25日（T1日）賬戶注冊(cè)資料為準(zhǔn)）參與本次網(wǎng)上申購(gòu)的，以及同一證券賬戶多次參與本次網(wǎng)上申購(gòu)的，以第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)均為無(wú)效申購(gòu)。證券公司客戶定向資產(chǎn)管理專用證券賬戶以及指定交易在不同證券公司的企業(yè)年金賬戶可按現(xiàn)有開(kāi)立賬戶參與申購(gòu)（企業(yè)年金賬戶的指定交易情況以2011年4月25日（T1日）為準(zhǔn)）。8本次網(wǎng)上發(fā)行不向投資者收取傭金、過(guò)戶費(fèi)和印花稅。9本次發(fā)行可能因以下情形中止：網(wǎng)下發(fā)行的有效申購(gòu)總量小于本次網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量1600萬(wàn)股；網(wǎng)上最終有效申購(gòu)總量小于本次網(wǎng)上發(fā)行總量6400萬(wàn)股，向網(wǎng)下回?fù)芎笕匀簧曩?gòu)不足。如發(fā)生以上情形，發(fā)行人和主承銷商將協(xié)商采取中止發(fā)行措施，并及時(shí)公告中止發(fā)行原因、擇機(jī)重啟發(fā)行。10本公告僅適用于本次網(wǎng)上發(fā)行，關(guān)于網(wǎng)下發(fā)行的具體規(guī)定，敬請(qǐng)參見(jiàn)2011年4月25日（T1日）刊登在中國(guó)證券報(bào)、上海證券報(bào)、證券時(shí)