6位世界著名股神投資策略及理論巴菲特資料

1、精品文檔6位世界著名股神投資策略及理論1、華倫.巴菲特（股神）投資策略及理論：以價值投資為根基的增長投資策略?？粗氐氖莻€股品質(zhì)。 理論闡述：價值投資的精髓在于，質(zhì)好價低的個股內(nèi)在價值在足夠長的時間內(nèi) 總會體現(xiàn)在股價上，利用這種特性，使本金穩(wěn)定地復利增長。具體做法：買入具有增長潛力但股價偏低的股票， 并長線持有。是長線投資致 富之道，在于每年保持穩(wěn)定增長，利用復式滾存的驚人威力，為自己制造財富。遵守的規(guī)則與禁忌：八項選股準則：1、必須是消費壟斷企業(yè)。2、產(chǎn)品簡 單、易了解、前景看好。3、有穩(wěn)定的經(jīng)營歷史。4、管理層理性、忠誠，以股東 的利益為先。5、財務穩(wěn)健。6、經(jīng)營效率高，收益好。7、資本支出

2、少，自由現(xiàn) 金流量充裕。8、價格合理。四不：1、不要投機。2、不讓股市牽著你的鼻子。3、 不買不熟悉的股票。4、不宜太過分散投資。對大勢與個股關(guān)系的看法：只注重個股品質(zhì)，不理會大勢趨向。對股市預測的看法：股市預測的唯一價值，就是讓風水師從中獲利。對投資工具的看法：投資是買下一家公司，而不是股票。杜絕投機，當投 機看起來輕易可得時，它是最危險的。名言及觀念：”時間是好投資者的朋友，壞投資者的敵人?！?“投資必須 是理性的，如果你不能了解它，就不要投資。” “要想成功，你就必須逆向使用 華爾街投資的兩大死敵：恐懼與貪婪。你不得不在別人恐懼時進發(fā)，在別人貪婪 時收手?！逼渌俺删停?930年出生于美

3、國，猶太人，是價值投資之父、本杰明。格 雷厄姆的學生。1956年以100美元入股，2003年身家達429億美元，46年每年 復式增長52.9%。2、安得烈.科斯托蘭尼（德國股神）投資策略及理論：以“科斯托蘭尼雞蛋”表達的暴漲暴跌理論為基礎(chǔ)，在 市場轉(zhuǎn)折前夕進出，逆向操作，忍受市場最后的下跌，遠離市場最后的輝煌?？?重的是市場趨勢。理論闡述：“科斯托蘭尼雞蛋”表達為：在證券市場，升跌是分不開的伙 伴，如果分不清下跌的終點，就看不出上升的起點。同樣道理，如果分不清上升精品文檔精品文檔的終點，也就不能預測到下跌的起點。每一次市場大升大跌都由三個階段組成： 1、修正階段。2、調(diào)整或相隨階段。3、過熱階

4、段。成功的關(guān)鍵就是在兩個過熱 階段逆向操作。具體做法：根據(jù)“科斯托蘭尼雞蛋”理論逆向操作，在下跌的過熱階段買 進，即使價格繼續(xù)下挫，也不必害怕，在上漲的修正階段繼續(xù)買進，在上漲的相 隨階段，只觀察，被動隨行情波動，到了上漲的過熱階段，投資者普遍亢奮時， 退出市場。遵守的規(guī)則與禁忌：十律：1、有主見，三思而后行：是否該買，什么行業(yè)， 哪個國家？ 2、要有足夠的資金，以免遭受壓力。3、要有耐性，因為任何事情都 不可預期，發(fā)展方向都和大家想像的不同。 4、如果相信自己的判斷，便必須堅 定不移。5、要靈活，并時刻考慮到想法中可能有錯誤。6、如果看到出現(xiàn)新的局 面，應該賣出。7、不時查看購買的股票清單，

5、并檢查現(xiàn)在還可買進哪些股票。8、 只有看到遠大的發(fā)展前景時，才可買進。 9、時刻考慮所有風險，甚至是最不可 能出現(xiàn)的風險和因素。10、即使自己是對的，也要保持謙遜。十戒：1、不要跟 著建議跑，不要想能聽到內(nèi)幕消息。2、不要相信買方和賣方為什么要買賣，不 要相信他們比自己知道更多。3、不要想把賠掉的再賺回來。4、不要考慮過去的 指數(shù)。5、不要忘記自己所持股票，不要因妄想而不作決定。6、不要太過留意股價變化，不要對任何風吹草動作出反應。7、不要在剛賺錢或虧錢時作最后結(jié)論。 8、不要因只想賺錢就賣掉股票。9、不要受政治好惡而影響投資情緒。10、獲利 時，不要太過自負。對大勢與個股關(guān)系的看法：中短期走

6、勢與心理因素有關(guān)，既隨大勢，對長 期走勢而言，心理因素不再重要，而在乎于股票本身的基本因素和盈利能力。對股市預測的看法：想要用科學方法預測股市行情又或未來走勢的人，不 是江湖騙子，就是蠢蛋，要不然就是兼具此兩種身份的人。對投資工具的看法：科斯托蘭尼認為投機不等于賭博，因為在他的概念中 的投機是有想法，有計劃的行為。名言及觀念：“只有少數(shù)人能投機成功，關(guān)鍵在于與眾不同，并相信自己： 我知道，其他人都是傻瓜?！?“供求決定股價升跌，其中并無神秘?！?“會影響 股市行情的，是投資大眾對重大事件的反應，而非重大事件本身。” “買股票時，精品文檔精品文檔需要想像力，賣股票時，需要理智?！?“貨幣 +心理

7、=趨勢''"2+2=51” “看圖 表操作，也許賺錢，但最終肯定賠錢。”其它及成就：1906出生于匈牙利，猶太人，1924開始，縱橫投資界80 年，經(jīng)歷兩次破產(chǎn)后，賺得一生享用不盡的財富。被譽為“二十世紀股市見證 人”。3、喬治.索羅斯（國際狙擊手）投資策略及理論：以“反射理論”和“大起大落理論”為理論基礎(chǔ)，在市 場轉(zhuǎn)折處進出，利用“羊群效應”逆市主動操控市場進行市場投機。看重的是市 場趨勢。理論闡述：索羅斯的核心投資理論就是“反射理論”，簡單說是指投資者 與市場之間的一個互動影響。理論依據(jù)是人正確認識世界是不可能的， 投資者都 是持“偏見”進入市場的，而“偏見”正是

8、了解金融市場動力的關(guān)鍵所在。當 “流行偏見”只屬于小眾時，影響力尚小，但不同投資者的偏見在互動中產(chǎn)生群 體影響力，將會演變成具主導地位的觀念。就是“羊群效應”。具體做法：在將要“大起”的市場中投入巨額資本引誘投資者一并狂熱買 進，從而進一步帶動市場價格上揚，直至價格走向瘋狂。在市場行將崩潰之時， 率先帶頭拋售做空，基于市場已在頂峰，脆弱而不堪一擊，故任何風吹草動都可 以引起恐慌性拋售，從而又進一步加劇下跌幅度，直至崩盤。在漲跌的轉(zhuǎn)折處進 出賺取投機差價。遵守的規(guī)則與禁忌：沒有嚴格的原則或規(guī)律可循，只憑直覺及進攻策略執(zhí) 行一舉致勝的“森林法則”?！吧址▌t”即：1、耐心等待時機出現(xiàn)。2、專挑 弱

9、者攻擊。3、進攻時須狠，而且須全力而為。4、若事情不如意料時，保命是第對大勢與個股關(guān)系的看法：注重市場氣氛，看重大勢輕個股。認為市場短 期走勢只是一種“羊群效應”，與個股品質(zhì)無關(guān)。對股市預測的看法：不預測，在市場機會臨近時，主動出擊引導市場。對投資工具的看法：沒有特定的投資風格，不按照既定的原則行事，但卻 留意游戲規(guī)則的改變?！皩_基金”這種循環(huán)抵押的借貸方式不斷放大杠桿效 應，應用這枝杠桿，只要找好支點，它甚至可以撬動整個國際貨幣體系。精品文檔精品文檔名言及觀念：“炒作就像動物世界的森林法則，專門攻擊弱者，這種做法 往往能夠百發(fā)百中?！?“任何人都有弱點，同樣，任何經(jīng)濟體系也都有弱點，那 常

10、常是最堅不可摧的一點?！?“羊群效應是我們每一次投機能夠成功的關(guān)鍵， 如 果這種效應不存在或相當微弱，幾乎可以肯定我們難以成功?！逼渌俺删停?930年出生于匈牙利，猶太人，1968年創(chuàng)立“第一老鷹基 金”，1993年登上華爾街百大富豪榜首，1992年狙擊英鎊勁賺20億美元，1997 年狙擊泰銖，掀起亞洲金融風暴。4、是川銀藏（日本股神）投資策略及理論：以價值投資為根基的“烏龜三原則”投資策略。既看重 個股品質(zhì)也看重市場趨勢。理論闡述：烏龜三原則的啟示來至于龜兔賽跑的故事，動作慢的烏龜能取 得最后勝利，全靠穩(wěn)打穩(wěn)扎，謹慎小心。同樣包含了價值投資的精髓?！盀觚斎?原則”即：1、選擇未來大有前途，

11、卻尚未被世人察覺的潛力股，長期持有。2、每日密切注視經(jīng)濟與股市行情的變動， 而且自己下工夫研究。在耐心等待股價上 升的同時，防止市場突變，錯失賣出時機。 3、不可過份樂觀，不要以為股市會 永遠漲個不停，在市況熾熱時，應反行其道趁高套利。具體做法：勤奮做功課，收集各種重要統(tǒng)計資料，詳細分析，找出經(jīng)濟變 化的動向，再以研究成果作武器炒股。遵循“烏龜三原則”，只吃八分飽。遵守的規(guī)則與禁忌：二忠告：第一忠告、投資股票必須在自有資金的范圍 內(nèi)。第二忠告、不要受報紙雜志的消息所迷惑，未經(jīng)考慮就投入資金。五原則： 1、選股不要靠人推薦，要自己下工夫研究后選擇。2、自己要能預測一、兩年后 的經(jīng)濟變化。3、每只

12、股票都有其適當?shù)膬r位，股價超越其應有的水平，便絕不 應高追。4、股價最終還是由業(yè)績決定，被故意舞高的股票應遠離。5、任何時候都可能發(fā)生難以預料的事，故必須緊記：投資股票永遠有風險。對大勢與個股關(guān)系的看法：大勢與個股品質(zhì)并重。對股市預測的看法：通過對研究基本功的鍛煉，能預測經(jīng)濟動向，從而在 一定程度上預測到股市的大方向。 對投資工具的看法：投資和投機兼顧一身，目 的就是順應市場。精品文檔精品文檔名言及觀念：”股市是謠言最多的地方，如果每聽到什么謠言，就要買進 賣出的話，那么錢再多，也不夠賠?！逼渌俺删停?897年出生于日本，1931年以70日元起家，在股市中大賺 超過300億日元。5、彼得.林

13、奇（股圣）投資策略及理論：以價值投資為根基的實用投資策略?？粗氐氖莻€股品質(zhì)。理論闡述：價值投資的精髓在于，質(zhì)好價低的個股內(nèi)在價值在足夠長的時 間內(nèi)總會體現(xiàn)在股價上，利用這種特性，使本金穩(wěn)定地復利增長。具體做法：其投資智慧是從最簡單的生活方式中體驗的。從生活中發(fā)掘有 潛能的股份。投資具有潛力，且未被市場留意的公司，長線持有，利用復式滾存 穩(wěn)步增長。遵守的規(guī)則與禁忌：林奇選股品味：1、傻名字。2、乏味。3、令人厭煩。4、 有庇護的獨立子公司。5、乏人關(guān)注的潛力股。6、充滿謠言的公司。7、大家不 想關(guān)注的行業(yè)。8、增長處于零的行業(yè)。9、具保護壁壘的行業(yè)。10、消耗性大的 消費品。11、直接受惠高技術(shù)

14、的客戶。12、連其雇員也購買的股票。13、會回購 自己股份的公司.令林奇退避三舍的公司：1、當炒股。2、某龍頭企業(yè)二世。3、 不務正業(yè)的公司。4、突然人氣急升的股票。5、欠缺議價力的供應商。6、名字 古怪的公司。對大勢與個股關(guān)系的看法：林奇認為贏輸實際和市場的關(guān)系不大，股市不 過是用來驗證一下是否有人在做傻事的地方。 不能依賴市場來帶動手里的股票上 揚。對股市預測的看法：從不相信誰能預測市場。對投資工具的看法：對林奇來說，投資只是賭博的一種，沒有百分百安全 的投資工具。精品文檔精品文檔名言及觀念：“不做研究就投資，和玩撲克牌不看牌面一樣盲目?！蓖顿Y前 三個問題：1、你有物業(yè)嗎？ 2、你有余錢投

15、資嗎？ 3、你有賺錢能力嗎？不少投 資者選購股票的認真程度竟不如日常的消費購物， 如果把購物時貨比三家的認真 用于選股，會節(jié)省更多的錢。其它及成就：1944年出生于美國，1977年接管富達麥哲倫基金，13年資 產(chǎn)從1800萬美元增至140億美元，年復式增長29%6、約翰.坦伯頓（環(huán)球投資之父）投資策略及理論：以價值投資為根基的逆市投資策略?？粗氐氖莻€股品質(zhì)。理論闡述：價值投資的精髓在于，質(zhì)好價低的個股內(nèi)在價值在足夠長的時間內(nèi)總 會體現(xiàn)在股價上，利用這種特性，使本金穩(wěn)定地復利增長。具體做法：永遠在市場最悲觀的時候進場。在市場中尋找價廉物美的股票。 投資股票好比購物，要四處比價，用心發(fā)掘最好的商品

16、。投資者應運用相同概念 在股市中。買低于帳面值的股票，長線持有。信奉復利的威力。遵守的規(guī)則與禁忌：16條投資成功法則：1、投資，不要投機。2、實踐價值 投資法。3、購買品質(zhì)。4、低吸。5、沒有白吃的晚餐。6、做好功課。7、分散 投資。8、注意實際回報。9、從錯誤中學習。10、監(jiān)控自己的投資。11、保持彈 性。12、謙虛。13、不要驚慌。14、對投資持正面態(tài)度。15、禱告有益投資。16、 跑贏專業(yè)機構(gòu)投資者。對大勢與個股關(guān)系的看法：基本上股價的短期波動常常會受投資者的情緒 影響，但長期來說，企業(yè)價值始終會在股價上反映出來。 投資者應該投資個別股 票，而非市場趨勢或經(jīng)濟前景。對股市預測的看法：就算是專家也未必能預測市 場。對投資工具的看法：要靈活應變，當運用的投資策略效