風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)下的分析性程序案例解析

1、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)下的分析性程序案例一、資料：1、公司背景：假設(shè)A公司是一家制造汽車(chē)零件的企業(yè)。其零件主要是通過(guò)零售渠道銷(xiāo)售。該公司20X0年、20X1年、20X2年的資產(chǎn)負(fù)債表和20X1年、20X2年的損益表反映在圖92中。一些重要的財(cái)務(wù)比率反映在圖94中。該公司組成于19X5年，19X8年上市。該公司所進(jìn)入的行業(yè)具有高度的競(jìng)爭(zhēng)性，它是這一行業(yè)的最新加入者。在過(guò)去的幾年中，該公司占有12%的市場(chǎng)份額（以銷(xiāo)售數(shù)量為基礎(chǔ)）。該公司的競(jìng)爭(zhēng)主要來(lái)自國(guó)內(nèi)三大汽車(chē)制造商的汽車(chē)零件子公司、一些國(guó)內(nèi)其他公司和大量的外國(guó)（美國(guó)、日本、韓國(guó)）公司。該公司生產(chǎn)的零件被認(rèn)為質(zhì)量很高，因而以高價(jià)出售。該行業(yè)的產(chǎn)品有兩個(gè)銷(xiāo)售

2、渠道：一是銷(xiāo)售給大的汽車(chē)制造商，二是通過(guò)零售渠道銷(xiāo)售。該公司的零件有約40%銷(xiāo)售給國(guó)內(nèi)三大汽車(chē)制造公司。銷(xiāo)售的信用條件一般是N/30。該公司在按主要汽車(chē)公司的要求生產(chǎn)零件的同時(shí)，自己也開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。該公司大約有25%的產(chǎn)品是自行設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)的。該公司所在行業(yè)20X2年的有關(guān)數(shù)據(jù)如下：毛利率42.20%存貨周轉(zhuǎn)率 存貨占總資產(chǎn)的百分比17.20%應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的百分比 28.15%銷(xiāo)售增長(zhǎng)率11.3%股利/凈收益45%總資產(chǎn)報(bào)酬率19.40%權(quán)益報(bào)酬率32% 銷(xiāo)售利潤(rùn)率（稅后） 6.85% 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負(fù)債率65%零售占總銷(xiāo)售的百分比40%實(shí)際稅率33.5%銷(xiāo)售、管理費(fèi)用/銷(xiāo)售 21.23%

3、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率每個(gè)員工的人工成本47，540元每個(gè)員工的額外津貼7，800元新產(chǎn)品上市時(shí)間市盈率2、該公司關(guān)鍵的會(huì)計(jì)政策和程序如下：（1）存貨：該公司所有的存貨采用后進(jìn)先出法計(jì)價(jià)。（2）應(yīng)收賬款：該公司20X2年、20X1年、20X0年壞賬準(zhǔn)備的余額分別為7，500元、6，400元、和6，100元。（3）固定資產(chǎn)：該公司的固定資產(chǎn)按直線法折舊。折舊年限從5年到30年不等。在20X2年公司以售后租回的方式處置了兩個(gè)倉(cāng)庫(kù)。交易中取得的收入30，000元包括在折舊費(fèi)用中。（4）長(zhǎng)期投資：該公司采用權(quán)益法來(lái)核算長(zhǎng)期投資。所有的長(zhǎng)期投資均是對(duì)合資企業(yè)的投資，這些企業(yè)為該公司提供原材料和配件。投資收益作為

4、產(chǎn)品銷(xiāo)售成本的減少。20X2年、20X1年、20X0年的投資凈收益分別為34，000元、28，000元和2，500元。 （5）所得稅：20X2年、20X1年，該公司分別支付所得稅358，000元、和156，000元。平均稅率分別為42.94%和39.32%。該公司在20X2年沒(méi)有遞延所得稅。3、生產(chǎn)和銷(xiāo)售該公司銷(xiāo)售隊(duì)伍較小。雖然每個(gè)銷(xiāo)售人員被指派負(fù)責(zé)一個(gè)大區(qū)域的銷(xiāo)售，但是他們只能處理較大的汽車(chē)零件商店和汽車(chē)制造商的集中購(gòu)買(mǎi)。訂單實(shí)際上是通過(guò)因特網(wǎng)收到。該公司的生產(chǎn)過(guò)程是高度自動(dòng)化的，環(huán)境優(yōu)美。公司的目標(biāo)是將生產(chǎn)過(guò)程中的浪費(fèi)、廢料、缺陷減少到當(dāng)前技術(shù)所允許的最低水平。該公司通過(guò)使用尖端的原材料計(jì)

5、劃軟件來(lái)協(xié)調(diào)其供應(yīng)鏈。不管何時(shí)，只要生產(chǎn)軟件確認(rèn)原材料不足，公司就以電子數(shù)據(jù)的形式向供應(yīng)商下達(dá)訂單。該公司的勞動(dòng)力80%是工會(huì)會(huì)員，在公司中，工會(huì)的力量十分強(qiáng)大。在20X2年工會(huì)在工資談判中獲勝，工人的工資和福利比行業(yè)中其它企業(yè)要高。公司產(chǎn)品的質(zhì)量保證是同行業(yè)中最好的。一般來(lái)說(shuō)，公司有缺陷的零件先由顧客退給商店然后由商店退回公司。對(duì)顧客產(chǎn)品質(zhì)量方面的申訴，不論是產(chǎn)品本身的缺陷還是僅只是顧客的錯(cuò)誤使用，公司都予以接受。不幸地是，在20X2年該公司有三次召回內(nèi)部開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品被發(fā)現(xiàn)有設(shè)計(jì)方面的問(wèn)題。4、籌資安排（1）租賃義務(wù)：在20X2年5月1日，該公司以售后租回的方式處置了兩間倉(cāng)庫(kù)。倉(cāng)庫(kù)的

6、原始成本為195，000元，出售時(shí)已折舊40%。公司簽訂了一個(gè)為期10年的兩間倉(cāng)庫(kù)租賃協(xié)議，每年5月1日支付每間倉(cāng)庫(kù)的租金12，500元。在第十年末，公司有按當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)重新購(gòu)回該倉(cāng)庫(kù)折選擇權(quán)。公司將這一租賃作為經(jīng)營(yíng)性租賃。（2）抵押借款：公司其制造設(shè)備作抵押取得抵押借款，利率為9%，在20X3年和20X4年的12月31日每年支付100，000元，以后5年每年的12月31日支付85，000元。（3）該公司是一個(gè)封閉持股的公司，直到最近公司的股東少于300人。普通股的面值為10元。公司有發(fā)行100，000股的授權(quán)。20X2年、20X1年、20X0年公司發(fā)行在外的普通股分別為22，500股、15，

7、000股和11，000股。公司向高層管理者提供股票期權(quán)計(jì)劃，在20X2年有1000股的期權(quán)授予給合格的管理者。行權(quán)價(jià)格等于授權(quán)日的市場(chǎng)價(jià)格。在20X2年，以前發(fā)行的2000股股票期權(quán)的平均行權(quán)價(jià)格為17元。全部選擇活動(dòng)概括如下：20X1年 20X2年在外的選擇權(quán) 1，200 1，900授予的期權(quán)1，5001，000執(zhí)行的期權(quán)（800）（2000）1，900900平均行權(quán)價(jià)格在七月該公司向公眾發(fā)行總計(jì)5，500股普通股，每股價(jià)格為22元。公司在20X2年、20X1年支付普通股股利分別為470，000元、5，000元。20X2年支付大額股利的現(xiàn)金部分來(lái)源于銷(xiāo)售倉(cāng)庫(kù)所取得的現(xiàn)金。剩下的部分只是董事會(huì)

8、一時(shí)的決定，并不意味著今后支付給股東的股利會(huì)增加。假設(shè)該公司以前年度的財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)審計(jì)過(guò)，審計(jì)人員現(xiàn)在的業(yè)務(wù)是對(duì)20X2年的會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。在討論這個(gè)例子的過(guò)程中，我們還會(huì)補(bǔ)充一些非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)。二、分析過(guò)程（一）分析目標(biāo)：剩余風(fēng)險(xiǎn)是審計(jì)人員在審計(jì)過(guò)程中必須弄清的，我們現(xiàn)在的目標(biāo)是利用這些資料來(lái)取得有關(guān)剩余風(fēng)險(xiǎn)的證據(jù)。（二）識(shí)別公司的特點(diǎn)：第一步是識(shí)別該公司的特點(diǎn)。我們將使用前述的平衡記分卡這一工具并假定審計(jì)人員對(duì)該公司的以下方面感興趣。（1）財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)（2）營(yíng)銷(xiāo)業(yè)績(jī)（3）過(guò)程業(yè)績(jī) 產(chǎn)品設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)銷(xiāo)售及分銷(xiāo)生產(chǎn)管理（4）資源管理業(yè)績(jī)?nèi)肆Y源供應(yīng)鏈財(cái)產(chǎn)籌資（三）收集與分析有關(guān)的事實(shí)：第二步是收集

9、與解釋財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)的事實(shí)。通過(guò)前面的資料可知以下關(guān)鍵事實(shí)：（1）該公司的產(chǎn)品質(zhì)量高，這意味著產(chǎn)品的成本也高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，同時(shí)銷(xiāo)售價(jià)格也高。 大約有25%的產(chǎn)品是自行設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)的。（2）該公司對(duì)汽車(chē)零件商店的銷(xiāo)售（60%）多于對(duì)汽車(chē)制造商的銷(xiāo)售（40%）。如果這兩個(gè)市場(chǎng)的邊際利潤(rùn)不同，公司的財(cái)務(wù)成果就會(huì)受產(chǎn)品在兩個(gè)市場(chǎng)中銷(xiāo)售比例的影響。值得注意的是，同行業(yè)其他公司對(duì)汽車(chē)制造商的銷(xiāo)售（60%）高于對(duì)汽車(chē)零件商店的銷(xiāo)售（40%）。為顧客提供服務(wù)的工作是由負(fù)責(zé)某一特定地區(qū)銷(xiāo)售的銷(xiāo)售人員來(lái)進(jìn)行的。（3）該公司存貨的計(jì)價(jià)使用后進(jìn)先出法，這會(huì)降低存貨的余額，增加產(chǎn)品銷(xiāo)售成本。（4）在過(guò)去的三年中，公司的壞賬準(zhǔn)

10、備呈緩慢增長(zhǎng)的趨勢(shì)。（5）該公司通過(guò)使用信息技術(shù)，使公司的供應(yīng)鏈和與供應(yīng)商的相互作用的效率最大化。（6）公司還很年輕，這意味著其固定資產(chǎn)成本高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。該公司使用直線法計(jì)提固定資產(chǎn)的折舊。（7）該公司有一個(gè)重要業(yè)務(wù)涉及對(duì)兩間倉(cāng)庫(kù)售后租回，該業(yè)務(wù)被作為經(jīng)營(yíng)性租賃。（8）該公司與工會(huì)簽訂了一項(xiàng)新的合同，提高了公司員工的工資和福利。（9）公司對(duì)合資企業(yè)的會(huì)計(jì)處理有些反常。對(duì)合資企業(yè)的投資的核算或者使用成本法或者使用權(quán)益法，這主要取決于公司對(duì)合資企業(yè)控制程度。（10）該公司的抵押借款是符合通常的標(biāo)準(zhǔn)的。借款按規(guī)定的方式分期償還。借款的年利率為9%（11）該公司是一個(gè)封閉持股的公司，在20X2年向公眾

11、發(fā)行股票前，只有很少的股東。公司對(duì)高層管理者實(shí)行股票期權(quán)計(jì)劃。在20X2年，公司發(fā)行了大量的新普通股，并在發(fā)行新股之前支付了大量的股利給原股東。雖然對(duì)我們的分析來(lái)說(shuō)，并不是所有的這些事實(shí)都是關(guān)鍵的，但是審計(jì)人員在分析前必須取得這些信息。在進(jìn)行戰(zhàn)略分析和過(guò)程分析過(guò)程中，審計(jì)人員可以取得大部分這類(lèi)信息。接下來(lái)的三步包括確認(rèn)適當(dāng)?shù)挠?jì)量指標(biāo)；收集有關(guān)數(shù)據(jù)并計(jì)算有關(guān)業(yè)績(jī)指標(biāo)；對(duì)所取得的數(shù)據(jù)進(jìn)行組織整理，形成分析的框架。這些步驟的結(jié)果如圖910至圖918所示。在進(jìn)行比較時(shí)，這些圖表中包含許多非財(cái)務(wù)指標(biāo)和一些行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。（四）財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)圖910概括了A公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。圖910 整合分析的例子：財(cái)務(wù)業(yè)績(jī) 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

12、20X2年 20X1年 行業(yè)凈收益485，000元270，000元每股收益總資產(chǎn)報(bào)酬率24.59%15.98%19.40%權(quán)益報(bào)酬率43.02%29.59%32.00%銷(xiāo)售凈利率8.02%6.54%6.85%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率每股價(jià)格市盈率各種獲利能力指標(biāo)表明，20X2年是公司取得巨大成功的一年。凈收益與每股收益有大幅度的上升。除市盈率和股票價(jià)格外，其它各項(xiàng)獲利能力指標(biāo)都有巨大的增長(zhǎng)，并且有些指標(biāo)還遠(yuǎn)高于同行業(yè)的其它企業(yè)。唯一的弱點(diǎn)信號(hào)是股票的價(jià)格和市盈率。如果該公司能將20X1年的市盈率保持到20X2年，那么其股票價(jià)格將超過(guò)24元（至少高于現(xiàn)在股票價(jià)格的25%）。這清楚地表明，市場(chǎng)投資者對(duì)未反映在公

13、司所報(bào)告的收益中的情況存在某種程度上擔(dān)心。在接下來(lái)的分析中，審計(jì)人員應(yīng)該將這種明顯的不一致牢記在心。（五）營(yíng)銷(xiāo)業(yè)績(jī)圖911反映了A公司的營(yíng)銷(xiāo)業(yè)績(jī)和顧客的態(tài)度圖911整合分析的例子：營(yíng)銷(xiāo)業(yè)績(jī) 營(yíng)銷(xiāo)業(yè)績(jī)20X2年 20X1年 行業(yè)總收入6，045，000元4，185，000元收入增長(zhǎng)率44.44%32.40%11.30%顧客滿意率（5分）每年顧客取得率12%16% 每年顧客保持率87%92%品牌意識(shí)（5分）4.75從圖911中可以看出，公司的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)迅速。銷(xiāo)售增長(zhǎng)率大大高于同行業(yè)的其它企業(yè)。當(dāng)然，銷(xiāo)售的地增長(zhǎng)率的大幅度上升可能只是由于公司還很年輕，用于計(jì)算銷(xiāo)售增長(zhǎng)率的基數(shù)較低而造成的。從有關(guān)顧

14、客的統(tǒng)計(jì)資料中可以發(fā)現(xiàn)，公司在顧客方面存在潛在的問(wèn)題。顧客滿意度（4.63）、顧客取得率（12%）、顧客保持率（87%）這三個(gè)指標(biāo)都在惡化，盡管這些變化不大。這意味著顧客對(duì)公司不象過(guò)去那樣滿意了。這表明公司的快速增加已經(jīng)超過(guò)了它為顧客提供有效服務(wù)的能力了。雖然公司的品牌意識(shí)有所提高（4.75），但只有在顧客對(duì)公司形成正面印象時(shí)，品牌意識(shí)的提高才是有用的。（六）過(guò)程業(yè)績(jī)：產(chǎn)品設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)圖912概括了該公司最近產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的經(jīng)歷。圖912整合分析的例子：過(guò)程業(yè)績(jī)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)產(chǎn)品設(shè)計(jì) 20X2年 20X1年 行業(yè)新產(chǎn)品上市時(shí)間（年）產(chǎn)品宣傳成功率64%83%開(kāi)發(fā)成本回收期（年）產(chǎn)品召回次數(shù)31從圖91

15、2中我們可以發(fā)現(xiàn)為什么顧客對(duì)公司態(tài)度在惡化的一些線索。我們首先看到的是，與同行的其它企業(yè)相比，該公司新產(chǎn)品上市的速度緩慢（1.9年對(duì)2.3年）。這意味著在新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面公司是落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的。盡管這些問(wèn)題只會(huì)影響公司25%的產(chǎn)品，但使問(wèn)題更加糟糕是下面的事實(shí)：新產(chǎn)品成功率下降（64%對(duì)83%）；公司新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)成本收回的時(shí)間更長(zhǎng)（1.6對(duì)1.3）；更麻煩的是本年有三次產(chǎn)品召回，這說(shuō)明公司的產(chǎn)品有質(zhì)量問(wèn)題。對(duì)一個(gè)戰(zhàn)略是做高質(zhì)量/高價(jià)格的供應(yīng)商的公司來(lái)說(shuō)，這種趨勢(shì)會(huì)對(duì)公司未來(lái)的前景帶來(lái)?yè)p害。（七）過(guò)程業(yè)績(jī)：顧客銷(xiāo)售及服務(wù)圖913提供了對(duì)該公司的顧客服務(wù)和分銷(xiāo)方面進(jìn)行觀察的資料。圖913整合分析的例子

16、：過(guò)程業(yè)績(jī)顧客銷(xiāo)售和服務(wù)顧客銷(xiāo)售及分銷(xiāo)20X2年 20X1年 行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率存貨/資產(chǎn)14.49%14.71% 17.20% 毛利率33.58% 38.71% 42.20%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款/資產(chǎn)33.82% 16.61% 28.15%壞賬百分比1.10%1.80%銷(xiāo)售費(fèi)用/銷(xiāo)售收入9.51% 14.34% 21.23%銷(xiāo)售費(fèi)用/銷(xiāo)售人員143，750元200，000元對(duì)每個(gè)顧客的銷(xiāo)售收入26283元18，039元及時(shí)交貨率93%98%訂單完成率80%85%顧客抱怨數(shù)量4932對(duì)零售商的銷(xiāo)售百份比60%59%40% 從圖913中可以看出，對(duì)每個(gè)顧客的銷(xiāo)售收入增加（從18，039元到2628

17、3元），銷(xiāo)售費(fèi)用/銷(xiāo)售收入（從14.34%到9.51%）、每個(gè)銷(xiāo)售人員銷(xiāo)售費(fèi)用（從200，000元到143，750元）均已下降，這表明銷(xiāo)售隊(duì)伍正在變得更有效果。在增加銷(xiāo)售收入的同時(shí)控制銷(xiāo)售費(fèi)用，這種能力部分抵消了較高的生產(chǎn)成本。然而，我們也看到了因銷(xiāo)售快速增長(zhǎng)而導(dǎo)致的潛在問(wèn)題的警告信號(hào)。問(wèn)題似乎產(chǎn)生于原先的銷(xiāo)售合同，因?yàn)榧皶r(shí)交貨率下降（從98%到95%），及時(shí)完成訂單的能力下降（訂單完成率由原來(lái)的85%下降到80%），同時(shí)顧客的抱怨也增加（從32次到49次）。對(duì)銷(xiāo)售費(fèi)用和管理費(fèi)用進(jìn)行分析時(shí)，必須明確固定成本和變動(dòng)成本的區(qū)別。銷(xiāo)售收入總額增加，變動(dòng)成本絕對(duì)額會(huì)增加，但變動(dòng)成本占銷(xiāo)售收入的百分比會(huì)

18、保持相對(duì)穩(wěn)定：銷(xiāo)售收入總額增加，固定成本占銷(xiāo)售收入的百分比會(huì)下降，但其絕對(duì)額會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定。一般來(lái)說(shuō)，管理費(fèi)用是固定成本，因?yàn)樗饕怯晒芾砣藛T的工資和用于管理的固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)構(gòu)成（見(jiàn)圖92）。另一方面，銷(xiāo)售費(fèi)用通常被認(rèn)為是變動(dòng)成本，因而銷(xiāo)售費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的百分比下降可能是一件令人感到奇怪的事。審計(jì)人員必須牢記，這種類(lèi)型的結(jié)果可能是會(huì)計(jì)核算上存在問(wèn)題，例如，公司可能在后來(lái)沒(méi)有記錄銷(xiāo)售傭金。應(yīng)收賬款的有關(guān)數(shù)據(jù)也令人擔(dān)憂。本年應(yīng)收賬款余額大幅度上升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率盡管有所改善，但是還是遠(yuǎn)低于同行業(yè)的水平。公司的壞賬準(zhǔn)備占應(yīng)收賬款的余額的百分比下降。這些數(shù)據(jù)表明公司在應(yīng)收賬款的可收回性方面可能有問(wèn)

19、題尚未講清。該公司可能沒(méi)有意識(shí)到這一潛在的問(wèn)題，而審計(jì)人員則應(yīng)密切關(guān)注應(yīng)收賬款余額的可實(shí)現(xiàn)性。然而，在得出結(jié)論前，審計(jì)人員還應(yīng)考慮公司對(duì)不同市場(chǎng)的銷(xiāo)售比例的影響。在解釋行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，審計(jì)人員應(yīng)各企業(yè)在不同市場(chǎng)銷(xiāo)售比例的差別考慮在內(nèi)。存貨的余額相對(duì)穩(wěn)定，這在運(yùn)用后進(jìn)先出法計(jì)價(jià)的情況下沒(méi)有什么不正常。公司產(chǎn)品銷(xiāo)售成本高，毛利率低，特別是與同行的其它企業(yè)相比。在公司專門(mén)生產(chǎn)高質(zhì)量的產(chǎn)品的情況下，人們將會(huì)期望存貨成本會(huì)較高。然而，其產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格會(huì)提高，毛利也會(huì)較高。所以低毛利率可能表明公司在存貨方面存在潛在的問(wèn)題。該公司大部分產(chǎn)品是銷(xiāo)售給汽車(chē)零件零售商的，這可能意味著毛利也許較高，因?yàn)榇蟮钠?chē)制造商由

20、于其購(gòu)買(mǎi)數(shù)量大，可能存在數(shù)量折扣，而小的零售商店則可能無(wú)法取得這樣的數(shù)量折扣。最后一個(gè)要考慮的因素是公司對(duì)來(lái)自合資企業(yè)的投資收益的處理。該公司對(duì)取得的投資收益沖減銷(xiāo)售成本的做法會(huì)使所報(bào)告的銷(xiāo)售成本減少。盡管這種處理的結(jié)果只有3，400元，但是產(chǎn)品銷(xiāo)售成本比所報(bào)告的要高。將3，400元加進(jìn)銷(xiāo)售成本，將會(huì)使該公司20X2年的銷(xiāo)售毛利率下降到33.02%。雖然我們預(yù)計(jì)公司的存貨成本高，但是我們也不期望公司的銷(xiāo)售毛利率大大低于同行的水平，即使在使用后進(jìn)先出法時(shí)。到此時(shí)為止，我們尚未確切知道該公司存在何種問(wèn)題，但是一個(gè)可能的解釋是該公司低估了期末存貨。這會(huì)增加銷(xiāo)售成本，降低毛利率，從而解釋了為什么毛利率

21、與審計(jì)人員所期望的不同。（八）過(guò)程業(yè)績(jī)：生產(chǎn)管理圖914列舉了該公司生產(chǎn)管理方面的指標(biāo)。圖914整合分析的例子：過(guò)程業(yè)績(jī)生產(chǎn)管理生產(chǎn)管理 20X2年 20X1年 行業(yè)存貨/總資產(chǎn)14.49%14.71%17.20%銷(xiāo)售成本/銷(xiāo)售收入66.42%61.29%損失浪費(fèi)成本/收入0.71%0.92%產(chǎn)品缺陷成本/收入0.86%1.13%質(zhì)量保證成本/收入4.71%3.41%從上圖可以看出，盡管該公司在20X2年產(chǎn)品生產(chǎn)成本比過(guò)去高（66.42%對(duì)61.29%），但是存貨的余額相對(duì)穩(wěn)定，缺陷成本占收入的百分比（0.86%）和損失浪費(fèi)成本占收入的百分比（0.71%）均有所下降。這意味著公司供應(yīng)鏈的管理更

22、加有效了。按需要取得高質(zhì)量的原材料會(huì)導(dǎo)致高成本低浪費(fèi)這種結(jié)果，表明公司的生產(chǎn)過(guò)程在改善。質(zhì)量保證索賠款增加（從3.41%到4.71%）可能是前面提到過(guò)的產(chǎn)品召回所致，而不是生產(chǎn)本身的問(wèn)題。盡管索賠款的增加是符合審計(jì)人員期望的，但是審計(jì)人員應(yīng)考慮該公司是否對(duì)產(chǎn)品召回的成本進(jìn)行了估計(jì)并將其記入有關(guān)賬戶中。（九）資源管理業(yè)績(jī)：人力資源圖915整合分析的例子：資源管理業(yè)績(jī)?nèi)肆Y源人力資源管理 20X2年 20X1年 行業(yè)員工士氣（5分）17.20%員工輪換率16%8%勞動(dòng)力規(guī)模3126受曠工影響的天數(shù)11979人均人工成本52，100元49，330元47，540元人均額外福利7，530元7，300元7

23、，800元圖915列舉了幾種與人力資源管理有關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。從圖中可以看出，人工成本上升。由于存在新生效的勞動(dòng)合同，這種人工成本的上升與審計(jì)人員的期望是一致的。公司的人工成本高于同行業(yè)的水平，這可能是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手是在過(guò)去簽訂的勞動(dòng)合同下經(jīng)營(yíng)的。盡管人工增加近20%（從26人到35人），但是在公司的快速增長(zhǎng)的條件下，這種增長(zhǎng)也是與審計(jì)人員的期望一致的。實(shí)際上，審計(jì)人員可能對(duì)勞動(dòng)力的增長(zhǎng)是否能趕得上公司快速增長(zhǎng)的要求提出疑問(wèn)這種增長(zhǎng)太小以致于不能有效地處理當(dāng)前的工作任務(wù)。員工輪換率增加（達(dá)16%）、受員工曠工影響的天數(shù)增加（達(dá)119）以及員工士氣下降（4.63），所有這些都表明公司的快速增長(zhǎng)已將公司

24、的人力資源推向了極限。如果這種惡化的勢(shì)頭得不到糾正，公司可能會(huì)出現(xiàn)大的質(zhì)量問(wèn)題，從而失去發(fā)展的后勁。（十）資源管理業(yè)績(jī)：供應(yīng)鏈該公司供應(yīng)鏈的統(tǒng)計(jì)資料如圖916所示。與我們?cè)谇懊嬗懻撋a(chǎn)管理中形成的暫時(shí)印象一致，該公司對(duì)供應(yīng)鏈的管理十分有效。這可能是該公司采用了用于訂貨的尖端的信息技術(shù)因而使得存貨的持有成本最小化。供應(yīng)商的交貨總體上來(lái)說(shuō)是及時(shí)的（87%）并得到了改進(jìn)。只有極少的購(gòu)貨退回（0.16%）。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率加快（41.18次），說(shuō)明通過(guò)尖端的信息技術(shù)與供應(yīng)商建立的電子聯(lián)系，加快了供應(yīng)商向該公司提供單據(jù)的速度，加速了該公司對(duì)供應(yīng)商的付款。所有這些都表明公司與供應(yīng)商建立了牢固的關(guān)系。圖916

25、整合分析的例子：資源管理供應(yīng)鏈供應(yīng)鏈管理 20X2年 20X1年 行業(yè)準(zhǔn)時(shí)供貨百分比87%82%購(gòu)貨退回百分比0.16%0.20%應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 （十一）資源管理業(yè)績(jī)：固定資產(chǎn)圖917提供了該公司在財(cái)產(chǎn)設(shè)備管理方面的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。圖917整合分析的例子：資源管理業(yè)績(jī)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)管理 20X2年 20X1年 行業(yè)固定資產(chǎn)/總資產(chǎn)27.78%30.37%累計(jì)折舊/固定資產(chǎn)10.16%13.51%折舊費(fèi)用11.72%12.16%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9.957.5411.21每平方米租金183元 211元固定資產(chǎn)維護(hù)成本/總收入4.05%5.10%表中所列的數(shù)據(jù)初看起來(lái)似乎有些矛盾。在收入快速增長(zhǎng)的同時(shí)，公

26、司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（9.95）、每平方米的租金（183元）和維護(hù)成本占收入的百分比（4.05%）都有所改善，但固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例卻減少了（從30.37%到27.78%）。然而，我們知道,公司曾進(jìn)行過(guò)將兩間倉(cāng)庫(kù)售后租回的業(yè)務(wù)。這筆業(yè)務(wù)使得公司在資產(chǎn)負(fù)債表上將這兩間倉(cāng)庫(kù)的價(jià)值消除了，但該資產(chǎn)并沒(méi)有從企業(yè)的使用中退出，也就是說(shuō)該公司所使用的固定資產(chǎn)并沒(méi)有減少。這會(huì)使企業(yè)的累計(jì)折舊和折舊費(fèi)用減少（無(wú)論是從總額來(lái)看，還是從相對(duì)收入的百分比來(lái)看都是如此）。從這個(gè)意義上說(shuō)，公司業(yè)績(jī)是符合審計(jì)人員的期望的。然而，我們要對(duì)數(shù)據(jù)作認(rèn)真仔細(xì)的研究。我們知道，該公司用處置固定資產(chǎn)的收益30，000元沖減了折舊費(fèi)用

27、。這種做法是不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求的。如果將這30，000元加回，那么20X2年的折舊費(fèi)用將是105，000元，比上年的折舊費(fèi)用增加了15，000元。公司固定資產(chǎn)資產(chǎn)折舊費(fèi)占固定資產(chǎn)資產(chǎn)的百分比由20X1年的12.16%變?yōu)?0X2年的11.72%，雖然變化不大，但這種變化是反常的。因?yàn)樵诠咎幹昧藘身?xiàng)長(zhǎng)期資產(chǎn)后，審計(jì)人員會(huì)預(yù)期余下的固定資產(chǎn)的平均折舊年限會(huì)下降，而這會(huì)導(dǎo)致折舊費(fèi)用占固定資產(chǎn)資產(chǎn)的百分比上升。（十二）資源管理業(yè)績(jī)：財(cái)務(wù)管理圖918整合分析的例子：資源管理業(yè)績(jī)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理 20X2年 20X1年 行業(yè)速動(dòng)比率2.07流動(dòng)比率3（現(xiàn)金+有價(jià)證券）/資產(chǎn)6.52%20.51%19.

28、08%17.89%實(shí)際稅率42.94%39.33%33.50%利息費(fèi)用/負(fù)債7.02%7.43%已獲利息倍數(shù)負(fù)債/資產(chǎn)44.44%47.56%65.00%股利支付率122.68%3.70%45.00%權(quán)益的賬面價(jià)值圖918概括了該公司當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況。從表中可以看出，無(wú)論從短期還是從長(zhǎng)期來(lái)看，有幾項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)表明公司的財(cái)務(wù)狀況良好。用速動(dòng)比率（2.11）和流動(dòng)比率（3.00）來(lái)衡量的營(yíng)運(yùn)資本似乎還是充分，并且與過(guò)去一致。公司的負(fù)債是按規(guī)定及時(shí)支付的，負(fù)債水平（44.44%）低于同行的水平（65.00%）。已獲利息倍數(shù)（達(dá)18）在改善。雖然本期利息率有所上升，但考慮到本期的抵押借款的利率較高，這種變

29、化還是穩(wěn)定的。然而，進(jìn)一步檢查發(fā)現(xiàn)的確存在反常的情況。該公司所計(jì)算出的平均利率（7.02%）低于抵押借款利率（9%）。為了說(shuō)明這是一種反?，F(xiàn)象，假設(shè)該公司在20X2年1月1日支付了當(dāng)年所有在抵押借款上應(yīng)付的款項(xiàng)，那么該公司在20X2年所欠的抵押借款的數(shù)額將是625，250元。抵押借款的利息費(fèi)用大約是56，250元（625，250*9%），平均利率為7.89%(56，250/712,500)?？梢?jiàn)，即使在對(duì)管理當(dāng)局最為有利假設(shè)下，公司的平均利率也不是在圖918所示的那樣。更何況公司是在每年年末支付抵押借款的有關(guān)款項(xiàng)。在年末支付有關(guān)款項(xiàng)的情況下，平均利率應(yīng)接近于9%。既然公司計(jì)算出的平均利率不是如

30、此，那么就存在利息費(fèi)用被低估的可能性。一個(gè)可能的解釋是公司沒(méi)有記錄年末在抵押借款上的利息。審計(jì)人員應(yīng)明確考慮以下三個(gè)具體的會(huì)計(jì)問(wèn)題。第一，審計(jì)人員應(yīng)驗(yàn)證有價(jià)證券的核算是否符合投資準(zhǔn)則的要求。第二，該公司對(duì)合資企業(yè)投資的會(huì)計(jì)處理不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。最后，售后租回業(yè)務(wù)的核算是否符合租賃準(zhǔn)則的要求。有關(guān)權(quán)益的業(yè)務(wù)也應(yīng)予以詳細(xì)地討論。該公司有關(guān)權(quán)益的業(yè)務(wù)有兩項(xiàng)：向股東支付大額的股利，隨后向公眾發(fā)行大額的股票。審計(jì)人員應(yīng)該與管理當(dāng)局討論這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，并對(duì)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)確性進(jìn)行驗(yàn)證。對(duì)該兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的一個(gè)可能的解釋是公司的原股東試圖分散公司的股權(quán)。通過(guò)支付大額的股利，讓原來(lái)的股東從公司抽回了大量的現(xiàn)金。抽走的現(xiàn)金用

31、向公眾發(fā)行股票來(lái)彌補(bǔ)。這樣做的的結(jié)果減少了普通股的賬面價(jià)值。這也可能部分解釋了公司市盈率下降的原因。圖918還顯示出審計(jì)人員可以幫助客戶改善其財(cái)務(wù)管理跡象。第一，公司有相當(dāng)大的一筆資產(chǎn)是以短期投資的形式存在的?，F(xiàn)金和有價(jià)證券的水平（6.52%）反映了公司是以謹(jǐn)慎的手段來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的。然而，這些余額是否過(guò)于保守取決于公司現(xiàn)金流量的可預(yù)測(cè)性。審計(jì)人員應(yīng)與管理當(dāng)局討論公司的財(cái)務(wù)政策以便提高公司在這方面的效率。第二，該公司平均稅率達(dá)（42.94%），比上年有較大幅度的增長(zhǎng)，同時(shí)也大大高于同行業(yè)的平均稅率。審計(jì)人員可以幫助客戶編制稅務(wù)計(jì)劃，以減輕公司的稅收負(fù)擔(dān)。三、分析結(jié)果的審計(jì)意義圖919對(duì)我們前面

32、討論所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行了總結(jié)。圖中所列的每一個(gè)項(xiàng)目都可能表示審計(jì)人員在審計(jì)過(guò)程中應(yīng)予考慮的一個(gè)或多個(gè)重大的剩余風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)所觀察到的結(jié)果的解釋必須與戰(zhàn)略分析和過(guò)程分析的結(jié)果相協(xié)調(diào)。例如，戰(zhàn)略控制和過(guò)程控制可能使有些風(fēng)險(xiǎn)得以減少。圖919所指出的風(fēng)險(xiǎn)可能在大部分組織中都得到了有效的控制。在所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題（風(fēng)險(xiǎn)）中，有些問(wèn)題是關(guān)鍵的，有些問(wèn)題不是關(guān)鍵的。如果觀察的結(jié)果表明風(fēng)險(xiǎn)上升，那么審計(jì)人員就必須評(píng)估這些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)審計(jì)意義。并不是所有的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)直接對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的認(rèn)定產(chǎn)生影響。某些風(fēng)險(xiǎn)可能表明會(huì)計(jì)報(bào)表中的具體的認(rèn)定存在潛在的錯(cuò)報(bào)，某些風(fēng)險(xiǎn)可能表明公司在控制環(huán)境或生存方面存在問(wèn)題。通過(guò)運(yùn)用分析性程序，審計(jì)人員確定的該公司20X2年的最關(guān)鍵的問(wèn)題是：（1）與快速增長(zhǎng)有關(guān)的問(wèn)題：由于快速增長(zhǎng)，公司在產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和人力資源的管理方面存在困難。（2）權(quán)益市場(chǎng)的壓力：市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的估價(jià)與企業(yè)的財(cái)務(wù)成果不一致，這會(huì)對(duì)管理人員形成要滿足市場(chǎng)的期望的壓力。（3）固定資產(chǎn)潛在的錯(cuò)報(bào)：由于存在固