安信證券融資融券投資者手冊(cè)

1、目錄【基礎(chǔ)篇】 3一、什么是融資融券？ 3二、融資融券交易與普通交易有什么區(qū)別？ 3三、什么是信用賬戶？ 3四、什么是標(biāo)的證券？ 3五、什么是保證金？ 3六、什么是保證金比例？ 4七、哪些證券可充抵保證金？ 4八、什么是可充抵保證金證券的折算率？ 4九、什么是保證金可用余額？ 4十、什么是擔(dān)保物？ 5十一、什么是維持擔(dān)保比例？ 5十二、什么是授信額度和可用額度？ 5十三、投資者能從證券公司融到多少資金或證券？ 5十四、融資融券交易期限最長(zhǎng)為多少？ 5十五、什么是強(qiáng)制平倉(cāng)？ 6【開(kāi)通篇】 6一、融資融券業(yè)務(wù)操作的操作流程是怎樣的？ 8二、投資者進(jìn)行融資融券交易的基本條件有哪些？ 6三、如何提交融

2、資融券申請(qǐng)？ 7四、投資者開(kāi)戶時(shí)須申報(bào)的內(nèi)容有哪些？ 8五、如何提交保證金或充抵保證金證券？ 8六、投資者是否可以申請(qǐng)調(diào)整授信額度，該如何操作？ 8七、如何進(jìn)行融資融券交易委托？ 8【交易篇】 8一、信用證券賬戶有哪些交易限制？ 8二、普通賬戶中的資金和股票可以直接轉(zhuǎn)到信用賬戶去嗎？ 8三、融資買(mǎi)入和融券賣(mài)出的申報(bào)數(shù)量有什么要求？ 8四、融資融券交易的申報(bào)價(jià)格有什么限制？ 9五、投資者進(jìn)行融資融券交易需要承擔(dān)哪些費(fèi)用？ 9六、投資者如何了結(jié)融資交易？ 9七、投資者如何了結(jié)融券交易？ 9八、維持擔(dān)保比例低于 150% 時(shí)，投資者應(yīng)如何注意什么？ 9九、當(dāng)維持擔(dān)保比例低于 130% 時(shí)，投資者應(yīng)如

3、何注意什么？ 9十、投資者進(jìn)行融資融券交易期間能否提取保證金？ 9十一、投資者信用證券賬戶有關(guān)分紅、派息、配股等權(quán)益如何處理？ 9十二、信用賬戶的股東投票與普通賬戶的股東投票有何區(qū)別？ 12十三、融資利息和融券費(fèi)用速算 12十四、融資融券登記結(jié)算業(yè)務(wù)收費(fèi)一覽表 12十五、杠桿比例、維持擔(dān)保比例和觸及平倉(cāng)線漲跌幅速算表 13【風(fēng)險(xiǎn)篇】 11一、融資融券投資者可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有哪些 ? 11二、投資者在融資融券業(yè)務(wù)中為什么會(huì)存在虧損放大的風(fēng)險(xiǎn)？ 12三、投資者在從事融資融券交易期間，為什么還存在交易成本增加的風(fēng)險(xiǎn)？ 12四、投資者的信用資質(zhì)狀況發(fā)生變化，會(huì)對(duì)其融資融券業(yè)務(wù)有何影響？ 12【案例篇

4、】 161、授信 162、發(fā)生交易 173、通知補(bǔ)倉(cāng) 154、投資者補(bǔ)倉(cāng) 205強(qiáng)制平倉(cāng) 17【網(wǎng)上交易操作指南】 18證金可以是現(xiàn)金，也可以用符合要求的證券充抵。【基礎(chǔ)篇】一、什么是融資融券？融資融券又稱(chēng)信用交易，是指具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司向客戶出借資金供其買(mǎi)入上市證券或者出借上市證券供其賣(mài)出。二、融資融券交易與普通交易有什么區(qū)別？區(qū)別普通證券業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)保證金機(jī)制不同足額保證金。買(mǎi)入證券 時(shí)，必須事先有足額資 金；賣(mài)出證券時(shí)，則必須 有足額證券。當(dāng)預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要上漲而手頭沒(méi)有足夠的 資金時(shí)，可以向證券公司借入資金頭入證券； 預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要下跌而手頭沒(méi)有證券時(shí)，則可以向證券公

5、司借入證券賣(mài)出。法律關(guān)系不同投資者與證券公司之間 只存在委托買(mǎi)賣(mài)關(guān)系。投資者與證券公司之間存在。委托買(mǎi)賣(mài)關(guān)系。資金或證券的借貸關(guān)系。因借貸關(guān)系而產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)的擔(dān)保關(guān)系。承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同風(fēng)險(xiǎn)完全由投資者自行 承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)是由投資者與券商共冋承擔(dān)的。 如客戶不 能按時(shí)、足額償還資金或證券，還會(huì)給證券公 司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。三、什么是信用賬戶？信用賬戶包括信用證券賬戶和信用資金賬戶。信用證券賬戶是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定為客戶開(kāi)立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。信用資金賬戶是客戶在存管銀行開(kāi)立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)的 賬戶。四、什么是標(biāo)的證券？標(biāo)的證券是指

6、投資者融資可買(mǎi)入的證券及證券公司可對(duì)投資者融出的證券，以證券公司 不時(shí)確定并公布的融資買(mǎi)入標(biāo)的證券名單和融券賣(mài)出標(biāo)的證券名單為準(zhǔn)。五、什么是保證金？為了控制信用風(fēng)險(xiǎn)，證券公司向投資者融資、融券前，事先收取一定比例的保證金。保六、什么是保證金比例？保證金比例是指投資者交付的保證金與融資、 融券交易金額的比例，具體分為融資保 證金比例和融券保證金比例。保證金比例用于控制投資者初始資金的放大倍數(shù)，投資者進(jìn)行的每一筆融資、融券交 易交付的保證金都要滿足保證金比例要求。 在保證金金額一定的情況下，保證金比例越高， 證券公司向投資者融資、融券的規(guī)模就越少，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)越低。七、哪些證券可充抵保證金？經(jīng)交易

7、所認(rèn)可的股票、交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金、國(guó)債以及其他上市證券投資基 金和債券，可以充抵保證金。同時(shí)，證券公司可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況、 市場(chǎng)狀況以及投資者的資信等因素，自 行確定可充抵保證金證券名單，但其自行確定的名單不得超出交易所公布的可充抵保證金 證券范圍。八、什么是可充抵保證金證券的折算率？可充抵保證金證券的折算率是指充抵保證金的證券在計(jì)算保證金金額時(shí)按其證券市 值進(jìn)行折算的比率。證券交易所規(guī)定折算率如下：證券品種折算率（上限）上證180指數(shù)成分股股票70%深圳100指數(shù)成分股股票其他股票65%交易型開(kāi)放式指數(shù)基金90%國(guó)債95%其它上市證券投資基金和債券80%證券公司可根據(jù)情況確定本

8、公司的可充抵保證金證券折算率， 但不得高于證券交易所 規(guī)定的折算率。例：某投資者信用賬戶內(nèi)有100元現(xiàn)金和100元市值的A證券，假設(shè)A證券折算率為70%，那么，該投資者信用賬戶內(nèi)的保證金金額為170元（100元現(xiàn)金X100%+100元市值X70% ）。九、什么是保證金可用余額？保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的 浮盈折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利 息、費(fèi)用的余額。投資者進(jìn)行每一筆融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出時(shí)所使用的保證金應(yīng)以其保證金 可用余額為限。具體計(jì)算公式為：保證金可用余額二現(xiàn)金+刀（充抵保證金的證券市值X折算率）+

9、刀（融資買(mǎi)入證券 市值-融資買(mǎi)入金額）X折算率+刀（融券賣(mài)出金額-融券賣(mài)出證券市值）X折算率 -刀融券賣(mài)出金額-刀融資買(mǎi)入證券金額X融資保證金比例-刀融券賣(mài)出證券市值X融券保 證金比例一利息及費(fèi)用其中，折算率是指融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出證券對(duì)應(yīng)的折算率，當(dāng)融資買(mǎi)入證券市值低于 融資買(mǎi)入金額或融券賣(mài)出證券市值高于融券賣(mài)出金額時(shí)，折算率按100%計(jì)算。十、什么是擔(dān)保物？證券公司向投資者收取的保證金以及投資者融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得的全部?jī)r(jià)款，整體作為投資者對(duì)證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物，即投資者信用資金賬戶和信用證券賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)構(gòu)成其對(duì)證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物。十一、什么是維持擔(dān)

10、保比例？維持擔(dān)保比例是指投資者擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。 其計(jì)算公式為：現(xiàn)金+信川證券賬戶內(nèi)證券rh tfL維持擔(dān)保比例=融蛍買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)星X甫價(jià)+利息及費(fèi)用十二、什么是授信額度和可用額度？授信額度是指證券公司根據(jù)投資者的資信狀況、資產(chǎn)狀況、履約情況、市場(chǎng)變化、公司財(cái)務(wù)安排等因素，綜合確定的可融資融券額的上限。可用額度是指證券公司根據(jù)投資者賬戶內(nèi)的資產(chǎn)情況， 按證券公司規(guī)定的相應(yīng)比率進(jìn) 行折算后，實(shí)際可以從證券公司融到資金和證券數(shù)量。授信額度與可用額度的關(guān)系： 可用額度實(shí)際應(yīng)不超過(guò)授信額度， 授信額度僅為一個(gè)理 論上限的概念。十三、投資者能從證券公司融到多少資金或證券？

11、投資者可融到多少資金或證券數(shù)額的大小， 與實(shí)際提供的擔(dān)保物的種類(lèi)和數(shù)量以及買(mǎi) 入的標(biāo)的證券的種類(lèi)有著直接關(guān)系， 不是一個(gè)確定的數(shù)值。 證券公司根據(jù)投資者提供的擔(dān) 保物，按照交易所規(guī)定的計(jì)算公式計(jì)算出可融資（券）金額。 十四、融資融券交易期限最長(zhǎng)為多少？證券交易所規(guī)定融資、融券的合約期限最長(zhǎng)不得超過(guò) 6 個(gè)月。 十五、什么是強(qiáng)制平倉(cāng)？投資者未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的， 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定 采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施， 處分客戶擔(dān)保物， 不足部分可以向客戶追索。 平倉(cāng)所得資金優(yōu)先用于 清償客戶所欠債務(wù)，剩余資金記入客戶信用資金賬戶。平倉(cāng)包括平倉(cāng)買(mǎi)入和平倉(cāng)賣(mài)出?！鹃_(kāi)通篇】、融資融券業(yè)務(wù)操

12、作的操作流程是怎樣的？融資融券業(yè)務(wù)的流程如下：投資者提交融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)* 參加基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試及風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)證券公司征信調(diào)查、評(píng)級(jí)和授信合同講解并簽署合同開(kāi)立信用證券賬戶和資金賬戶轉(zhuǎn)入保證金或充抵保證金證券投資者進(jìn)行融資融券交易二、投資者進(jìn)行融資融券交易的基本條件有哪些？1. 個(gè)人投資者的一般準(zhǔn)入條件： 年滿十八周歲且有行為能力的中國(guó)公民； 具有合法的證券投資資格，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章和滬、深證券交易所規(guī)則禁止或限制進(jìn)入證券市場(chǎng)的情形； 普通資金賬戶必須是規(guī)范賬戶，交易結(jié)算資金已納入三方存管； 在公司開(kāi)戶18個(gè)月（含）以上，且沒(méi)有不良記錄； 申請(qǐng)日前一交易日普通證券賬戶人民幣總資產(chǎn) 50萬(wàn)元（含）

13、以上； 具備一定的證券投資經(jīng)驗(yàn)和相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受能力。2. 機(jī)構(gòu)投資者的一般準(zhǔn)入條件： 具有合法的證券投資資格，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章和滬、深證券交易所規(guī)則禁止或限制進(jìn)入證券市場(chǎng)的情形； 普通資金賬戶必須是規(guī)范賬戶，交易結(jié)算資金已納入三方存管； 在公司開(kāi)戶18個(gè)月（含）以上，且沒(méi)有不良記錄； 申請(qǐng)日前一交易日普通證券賬戶人民幣總資產(chǎn) 100萬(wàn)元（含）以上； 具備一定的證券投資經(jīng)驗(yàn)和相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、如何提交融資融券申請(qǐng)？1.個(gè)人投資者：投資者提出融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)， 需本人到證券公司營(yíng)業(yè)部臨柜辦理， 并提供以下材料：（1）本人身份證原件；（2）普通證券賬戶卡；（3）居住證明材料；（4）中國(guó)人民銀

14、行出具的信用報(bào)告； 為方便通過(guò)征信程序，投資者可以在申請(qǐng)過(guò)程中選擇提供以下證明資料：（1）戶口本、結(jié)婚證、學(xué)歷證明；（2）工作證明材料；（3）收入證明材料；（4）家庭財(cái)產(chǎn)證明材料：（5）其他資信資料。注：證明材料出具日應(yīng)在業(yè)務(wù)申請(qǐng)日前 5 個(gè)工作日以內(nèi)。2.機(jī)構(gòu)投資者： 有效授權(quán)代理人需本人到證券公司營(yíng)業(yè)部臨柜辦理，并提供以下材料：（1）企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證正本或副本原件，并提交加 蓋公章的復(fù)印件；（2）法定代表人證明書(shū)；（3）法定代表人授權(quán)委托書(shū)及其有效身份證明文件及復(fù)印件；（4）授權(quán)代理人身份證原件；（5）普通證券賬戶卡，并提交加蓋公章的復(fù)印件；（6）公司章程或企業(yè)

15、組織文件；（7）辦公地址證明材料；8）財(cái)務(wù)狀況證明材料；為方便通過(guò)征信程序，機(jī)構(gòu)投資者可以在申請(qǐng)過(guò)程中選擇提供以下證明資料：（1）中國(guó)人民銀行出具的貸款卡 ;（2）其他資信資料。注：證明材料出具日應(yīng)在業(yè)務(wù)申請(qǐng)日前 5 個(gè)工作日以內(nèi)。四、投資者開(kāi)戶時(shí)須申報(bào)的內(nèi)容有哪些？投資者開(kāi)戶時(shí)須申報(bào)以下內(nèi)容：（1）持有限售股及解禁限售股的情況：投資者開(kāi)戶必須申報(bào)持有的限售股情況，持 有限售股為標(biāo)的證券的，面臨融券賣(mài)出或擔(dān)保物轉(zhuǎn)入的限制。（2）擔(dān)任上市公司董事、高管、監(jiān)事的情況：投資者開(kāi)戶必須申報(bào)是否哪家上市公 司的董事、高管、監(jiān)事。上市公司董事、高管、監(jiān)事不能融券賣(mài)出其上市股票，也不能將 其持有的上市公司股

16、票作為擔(dān)保物轉(zhuǎn)入。（3）申報(bào)其本人及關(guān)聯(lián)人全部證券賬戶，內(nèi)容包括關(guān)聯(lián)人姓名、關(guān)聯(lián)方證件號(hào)碼和 關(guān)聯(lián)股東賬戶。五、如何提交保證金或充抵保證金證券？提交現(xiàn)金可通過(guò)銀證轉(zhuǎn)賬方式完成； 提交可充抵保證金證券需將證券從普通賬戶劃轉(zhuǎn) 到信用賬戶。六、投資者是否可以申請(qǐng)調(diào)整授信額度，該如何操作？ 投資者可以申請(qǐng)調(diào)高授信額度， 但需重新提交融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)材料， 公司進(jìn)行綜合 考量后確定授信額度。七、如何進(jìn)行融資融券交易委托？ 融資融券交易委托方式與普通賬戶交易委托方式相同， 投資者可以通過(guò)網(wǎng)上交易、 電 話委托、自助交易、柜臺(tái)委托等方式進(jìn)行交易委托。交易篇】、信用證券賬戶有哪些交易限制？投資者不能融資買(mǎi)入或

17、融券賣(mài)出標(biāo)的證券范圍外的證券，不能轉(zhuǎn)入擔(dān)保品之外的證券，也不得通過(guò)信用證券賬戶參與新股申購(gòu)、債券回購(gòu)和大宗交易。 二、普通賬戶中的資金和股票可以直接轉(zhuǎn)到信用賬戶去嗎？ 普通賬戶里的資金與信用賬戶里的資金不能直接互轉(zhuǎn)， 只能先通過(guò)銀證轉(zhuǎn)賬的方式將 資金從轉(zhuǎn)出賬戶轉(zhuǎn)到銀行，然后再?gòu)你y行轉(zhuǎn)到轉(zhuǎn)入賬戶。普通證券賬戶可以直接提交擔(dān)保證券至信用證券賬戶。三、融資買(mǎi)入和融券賣(mài)出的申報(bào)數(shù)量有什么要求？ 融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為 100 股（份）或其整數(shù)倍。四、融資融券交易的申報(bào)價(jià)格有什么限制？ 為了防范市場(chǎng)操縱風(fēng)險(xiǎn)，投資者融券賣(mài)出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)； 如該證券當(dāng)天還沒(méi)有產(chǎn)生成交的，

18、融券賣(mài)出申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤(pán)價(jià)。五、投資者進(jìn)行融資融券交易需要承擔(dān)哪些費(fèi)用？ 投資者融資產(chǎn)生融資利息， 融券產(chǎn)生融券費(fèi)用， 證券交易產(chǎn)生各項(xiàng)交易手續(xù)費(fèi)， 逾期 未償還債務(wù)的需要向證券公司支付違約金。六、投資者如何了結(jié)融資交易？ 投資者融資買(mǎi)入證券后，可通過(guò)賣(mài)券還款或直接還款的方式向證券公司償還融入資 金。賣(mài)券還款是指投資者通過(guò)其信用證券賬戶申報(bào)賣(mài)券， 結(jié)算時(shí)賣(mài)出證券所得資金直接劃 轉(zhuǎn)至證券公司融資專(zhuān)用賬戶的一種還款方式。投資者賣(mài)出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款。七、投資者如何了結(jié)融券交易？投資者融券賣(mài)出后，可通過(guò)買(mǎi)券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入的證券。買(mǎi)券還券是指投

19、資者通過(guò)其信用證券賬戶申報(bào)買(mǎi)券， 結(jié)算時(shí)買(mǎi)入證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司 融券專(zhuān)用證券賬戶的一種還券方式。未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣(mài)出所得價(jià)款除買(mǎi)券還券外不得他用。八、維持擔(dān)保比例低于 150% 時(shí)，投資者應(yīng)如何注意什么？當(dāng)投資者信用賬戶的維持擔(dān)保比例小于等于 150% 時(shí)，將被限制進(jìn)行新開(kāi)倉(cāng)的融資融 券交易。因此，投資應(yīng)及時(shí)補(bǔ)充擔(dān)保品或降低原融資融券倉(cāng)位，以提高維持擔(dān)保比例。九、當(dāng)維持擔(dān)保比例低于 130% 時(shí)，投資者應(yīng)如何注意什么？當(dāng)投資者信用賬戶的維持擔(dān)保比例小于等于 130% 時(shí)，將面臨被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。 因 此，投資者必須在兩個(gè)交易日之內(nèi)補(bǔ)足擔(dān)保品，并使維持擔(dān)保比例高于 150%

20、。否則，將 可能遭受資產(chǎn)損失和信用等級(jí)調(diào)降等負(fù)面影響。 十、投資者進(jìn)行融資融券交易期間能否提取保證金？當(dāng)投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例超過(guò) 300% 時(shí)，投資者可以提取保證金可用余額中的 現(xiàn)金或充抵保證金的證券部分，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于 300% 。 十一、投資者信用證券賬戶有關(guān)分紅、派息、配股等權(quán)益如何處理？證券持有人的權(quán)益按 “客戶融資買(mǎi)入證券的權(quán)益歸客戶所有、 客戶融券賣(mài)出證券的權(quán)益歸證券公司所有”的原則處理。即融資買(mǎi)入的證券發(fā)生分紅、派息、配股等權(quán)益時(shí)，權(quán) 益歸客戶所有；融券賣(mài)出的證券發(fā)生分紅、派息、配股等權(quán)益時(shí)，權(quán)益歸證券公司所有。 具體處理按照投資者與證券公司之間的約定辦理。十

21、二、信用賬戶的股東投票與普通賬戶的股東投票有何區(qū)別？對(duì)于普通賬戶的股東投票， 投資者可以直接向上市公司表達(dá)個(gè)人意愿行使權(quán)利； 對(duì)于 信用賬戶的股東投票， 證券公司在征求投資者的意愿后， 代為向上市公司表達(dá)意愿行使權(quán) 利。十三、融資利息和融券費(fèi)用速算1、融資利息=融資金額X天數(shù)X融資系數(shù)當(dāng)融資年利率為 8.1% ，融資系數(shù)為 2.25 。例：融資金額 20 萬(wàn)，融資天數(shù) 10 天，則融資利息為 450 元(20 X1 0 X2.25)2、融券費(fèi)用=融券金額X天數(shù)X融券系數(shù)融券年利率為 10.1% ，融資系數(shù)為 2.81 。例：融券金額20萬(wàn)，融券天數(shù)10天，則融券費(fèi)用為562元(20 X10 X

22、2.81 )十四、融資融券登記結(jié)算業(yè)務(wù)收費(fèi)一覽表收費(fèi)項(xiàng)目收費(fèi)個(gè)人40元信用證券賬戶開(kāi)戶費(fèi)機(jī)構(gòu)400元個(gè)人補(bǔ)原號(hào)，收取10元；開(kāi)新號(hào)，視同開(kāi)新戶。信用證券賬戶補(bǔ)辦手續(xù)費(fèi)補(bǔ)原號(hào)，收取10元；機(jī)構(gòu)開(kāi)新號(hào)，視同開(kāi)新戶。信用證券賬戶一銷(xiāo)戶免費(fèi)信用證券賬戶一開(kāi)戶資料查詢免費(fèi)信用證券賬戶-變更賬戶注冊(cè)資料免費(fèi)查余額20元/戶/次信用證券賬戶查詢費(fèi)-中證柜臺(tái)辦理50元/戶/次查變更明細(xì)信用證券賬戶查詢費(fèi)-證券公司辦理查余額暫免收費(fèi)暫免收費(fèi)查變更明細(xì)擔(dān)保證券提交20元/指令向客戶扣收擔(dān)保證券返還20元/指令向客戶扣收證券劃轉(zhuǎn)手續(xù)費(fèi)融券券源劃轉(zhuǎn)證券公司發(fā)起，不扣客戶還券劃轉(zhuǎn)20元/指令向客戶扣收余券劃轉(zhuǎn)證券公司發(fā)

23、起，不扣客戶注：1、本收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為截止 2010年11月4日中國(guó)證券登記結(jié)算公司公布標(biāo)準(zhǔn)；2、從事融資融券業(yè)務(wù)期間，本收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)動(dòng)態(tài)調(diào)整，具體以中國(guó)證券登記結(jié)算公司公布為準(zhǔn)。十五、杠桿比例、維持擔(dān)保比例和觸及平倉(cāng)線漲跌幅速算表融資參數(shù)速查表（提交的擔(dān)保品為與標(biāo)的相同的證券）折算率融資保證金比例杠桿比例初始維持擔(dān)保比例觸及平倉(cāng)線跌幅60%90%1.67250%48%50%100%1.50300%57%40%110%1.36375%65%30%120%1.25500%74%20%130%1.15750%83%融券參數(shù)速查表（提交擔(dān)保品為現(xiàn)金 100萬(wàn)）（20倍PE以下）標(biāo)的證券融券保證金融券限額

24、初始維持標(biāo)的證券觸及折算率比例（萬(wàn)元）擔(dān)保比例平倉(cāng)線漲幅60%225%44325%750%50%250%40350%833%40%275%36375%917%30%300%33400%1000%20%325%31425%1083%（提交擔(dān)保品為現(xiàn)金 100萬(wàn)）（20-50倍PE）標(biāo)的證券融券保證金融券限額標(biāo)的證券觸及平倉(cāng)初始維持擔(dān)保比例折算率比例（萬(wàn)元）線漲幅60%180%56280%600%50%200%50300%667%40%220%45320%733%30%240%42340%800%20%260%38360%867%（提交擔(dān)保品為現(xiàn)金 100萬(wàn)）（50倍PE以上）標(biāo)的證券折算率融券保

25、證金比例融券限額（萬(wàn)元）初始維持擔(dān)保比例標(biāo)的證券觸及平倉(cāng)線漲幅60%135%74235%450%50%150%67250%500%40%165%61265%550%30%180%56280%600%20%195%51295%650%【風(fēng)險(xiǎn)篇】一、融資融券投資者可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有哪些 ？融資融券業(yè)務(wù)投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：（1）市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出放大普通證券交易的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致投資者遭遇較大資產(chǎn)損失。投資者既要提高投資能力，又要制定嚴(yán)格投資紀(jì)律，設(shè)置 嚴(yán)格的投資止損標(biāo)準(zhǔn)，避免市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（2 ）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)投資者信用證券賬戶維持擔(dān)保比例低于最低維持擔(dān)保比例時(shí)，投資者如

26、果不能及時(shí)提交資金、符合要求的證券等擔(dān)保物，將面臨強(qiáng)制平倉(cāng)帶來(lái)資產(chǎn)損失 的風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)保持足夠的流動(dòng)性，及時(shí)足額提交但保物，避免強(qiáng)制平倉(cāng)帶來(lái)的資產(chǎn)損 失風(fēng)險(xiǎn)。（3）單一證券異常風(fēng)險(xiǎn)：?jiǎn)我蛔C券異常波動(dòng)，可能導(dǎo)致投資者信用證券賬戶維持擔(dān)保比例急劇下降，引發(fā)強(qiáng)制平倉(cāng)帶來(lái)的資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)。 投資者應(yīng)采取組合投資方法，規(guī)避 集中投資單一證券帶來(lái)的異常波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（4）債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：投資者未能按照合同約定及時(shí)償還融資融券債務(wù)時(shí)，將面臨強(qiáng)制平 倉(cāng)，強(qiáng)制平倉(cāng)后仍不能償還全部債務(wù)時(shí)，將面臨債務(wù)追償、直至起訴。投資者被強(qiáng)制平倉(cāng)后還有可能面臨信用資質(zhì)被調(diào)降、被列入融資融券黑名單、被限制 進(jìn)行融資融券交易等潛在風(fēng)險(xiǎn)、投資者

27、在融資融券業(yè)務(wù)中為什么會(huì)存在虧損放大的風(fēng)險(xiǎn)？投資者在證券公司進(jìn)行融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出后，如果該證券的價(jià)格沒(méi)有像投資者預(yù)期 那樣上漲或下跌，則投資者既要承擔(dān)證券價(jià)格和預(yù)期反向波動(dòng)的投資損失，還要承擔(dān)融資或融券產(chǎn)生的利息和費(fèi)用，將會(huì)加大投資者的總體損失。三、投資者在從事融資融券交易期間，為什么還存在交易成本增加的風(fēng)險(xiǎn)？投資者在從事融資融券交易期間，如果中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利 率調(diào)高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率， 投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng) 險(xiǎn)。四、投資者的信用資質(zhì)狀況發(fā)生變化，會(huì)對(duì)其融資融券業(yè)務(wù)有何影響？投資者在從事融資融券交易期間，如果投資者的信用資質(zhì)狀況發(fā)生變化

28、， 證券公司會(huì) 相應(yīng)降低對(duì)投資者的授信額度，或者證券公司提高相關(guān)警戒指標(biāo)、平倉(cāng)指標(biāo)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)， 可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失?！景咐磕硻C(jī)構(gòu)投資者要做融資融券交易，經(jīng)過(guò)證券公司資格審核后開(kāi)立信用資金賬戶和信用 證券賬戶，并向信用證券賬戶中轉(zhuǎn)入浦發(fā)銀行 50萬(wàn)股；向信用資金賬戶轉(zhuǎn)入資金500萬(wàn) 丿元。假設(shè)：某證券公司規(guī)定授信時(shí)的保證金比例為50%，最低維持擔(dān)保比例為130% ；證券交易所公布的浦發(fā)銀行折算率為 70%，證券公司對(duì)折算比率不做調(diào)整，計(jì)算中融資 融券的利息和費(fèi)用忽略不計(jì)。1、授信授信時(shí)，擔(dān)保品的折算價(jià)值計(jì)算見(jiàn)表 6-1 o表6-1擔(dān)保品的折算價(jià)值證券名稱(chēng)數(shù)量?jī)r(jià)格折算比率折算后價(jià)值浦

29、發(fā)銀行50萬(wàn)股10元70%350力?，F(xiàn)金500力兀100%500力兀合計(jì)850力兀保證金融資碗金比貯遊買(mǎi)入曲數(shù)軒買(mǎi)入價(jià)格X】嘶 50%融辱保證金比例二寸屮rm：胳;I葢胳円x 1% 50%I砸眷賣(mài)出證養(yǎng)數(shù)量X頭入價(jià)格根據(jù)以上公式進(jìn)行計(jì)算：授信額度不超過(guò) 1700萬(wàn)元。2、發(fā)生交易（1）假設(shè)客戶以40元的價(jià)格融資買(mǎi)入中興通訊25萬(wàn)股。執(zhí)行該筆交易前，保證金可用余額為 850萬(wàn)元?，F(xiàn)金+ 17川加養(yǎng)帳內(nèi)hl-ilftfi維持擔(dān)探比例二執(zhí)行該筆交易后保證金可用余額計(jì)算如表 6-2所示。表6-2執(zhí)行該筆交易后保證金可用余額的計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)算符數(shù)值結(jié)果現(xiàn)金+500500刀（充抵保證金的證券市值x折算率）+5

30、0 xi0 x70%350口（融資買(mǎi)入證券市值一-融資買(mǎi)入金額）x折算率+00K （融券賣(mài)出金額一融券賣(mài)出證券市值）x折算率+00刀融券賣(mài)出金額-00刀融資買(mǎi)入證券金額x融資保證金比例-40 x25 x50%500刀融券賣(mài)出證券市值x融券保證金比例-00利息及費(fèi)用-00保證金可用余額350力兀此時(shí)賬戶的維持擔(dān)保率為:融資金額十融靜賣(mài)出證券數(shù)量X當(dāng)時(shí)市價(jià)+利息及費(fèi)用總和500 + SO x 10 + 40 x 2S1000 + 0 + 020001000（2）假定以自有資金500萬(wàn)元，以5元/股的價(jià)格買(mǎi)入寶鋼100萬(wàn)股，買(mǎi)入后保證金可用余額計(jì)算如表6-3所示項(xiàng)目運(yùn)算符數(shù)值結(jié)果現(xiàn)金+00刀（充抵保

31、證金的證券市值X折算率）+50 X10 X70%+5 X100 X70%700口（融資買(mǎi)入證券市值一-融資買(mǎi)入金額）X折算率+00口（融券賣(mài)出金額一融券賣(mài)出證券市值）X折算率+00刀融券賣(mài)出金額-00刀融資買(mǎi)入證券金額X融資保證金比例-40 X25 X50%500刀融券賣(mài)出證券市值X融券保證金比例-00利息及費(fèi)用-00保證金可用余額200萬(wàn)元表6-3買(mǎi)入后保證金可用余額的計(jì)算現(xiàn)金+信用證券帳內(nèi)證券市值此時(shí)賬戶的維持擔(dān)保率為:維持擔(dān)保比例二融資金額+融券賣(mài)小證券數(shù)員*為時(shí)市價(jià)+利息及費(fèi)用總和50 x 10 +40 x 2S + 5 x 1001000 + 0 4-02002000W00（3）假定

32、客戶以10元價(jià)格，融券深發(fā)展40萬(wàn)股賣(mài)出，賣(mài)出后保證金可用余額計(jì)算如表6-4所示表6-4賣(mài)出后保證金可用余額的計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)算符數(shù)值結(jié)果現(xiàn)金+400400刀（充抵保證金的證券市值X折算率）+50 X10 X70%+5X100 X70%700口（融資買(mǎi)入證券市值一-融資買(mǎi)入金額）X折算率+00K （融券賣(mài)出金額一融券賣(mài)出證券市值）X折算率+00刀融券賣(mài)出金額-400400刀融資買(mǎi)入證券金額X融資保證金比例-40 X25 X50%500刀融券賣(mài)出證券市值X融券保證金比例-400 X50%200利息及費(fèi)用-00保證金可用余額0力兀賣(mài)出后:賬戶維捋擔(dān)保比例400 + 50 X 10 + 5 X 100 +

33、 40 X 251000 + 4002400- 1400 = 1?L5%此時(shí)保證金可用余額=0 ,剩余的授信額度余額=1700-1000-400=300（萬(wàn)元）已經(jīng)不可使用3、通知補(bǔ)倉(cāng)1個(gè)月后，賬戶中的股票價(jià)格發(fā)生如表6-5中的變化表6-5賬戶中股票價(jià)格的變化證券名稱(chēng)數(shù)量（萬(wàn)股）原價(jià)（元）現(xiàn)價(jià)（元）價(jià)值（萬(wàn)元）折算率折算后價(jià)值（萬(wàn)元）浦發(fā)銀行5010840070%280中興通訊25403075070%525寶鋼股份1005440070%280現(xiàn)金400-400400合計(jì)1950此時(shí)深發(fā)展的價(jià)格為13元/股。假設(shè)期間應(yīng)付的融資利息和融券費(fèi)用合計(jì)為 10萬(wàn)元。 此時(shí)：1950賬戶維持擔(dān)保比滬碩TE

34、E =珈賬戶的維持擔(dān)保比例已經(jīng)低于130%，公司立即發(fā)出補(bǔ)倉(cāng)通知4、投資者補(bǔ)倉(cāng)投資者接到補(bǔ)倉(cāng)通知，需要在合同約定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)倉(cāng)到維持擔(dān)保比例150%的要求：（1）采取賣(mài)券還款的方式提高維持擔(dān)保比例。假定須賣(mài)券金額為丫，貝1950 - Y ISO%1000 + 13 X 40 + 10 - Y= 690（萬(wàn)尤假定以8元/股全部賣(mài)出浦發(fā)銀行50萬(wàn)股，以30元/股賣(mài)出中興通訊10萬(wàn)股，共計(jì)得款700萬(wàn)元，用于還款。還款后保證金可用余額計(jì)算如表6-6所示表6-6還款后保證金可用余額的計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)算符數(shù)值結(jié)果現(xiàn)金+400400刀（充抵保證金的證券市值X折算率）+4 X100 X70%+30 X7.5 X70%

35、437.5口（融資買(mǎi)入證券市值一-融資買(mǎi)入金額）X折算率+7.5 X(30-40 )X1-75H （融券賣(mài)出金額一融券賣(mài)出證券市值）X折算率+40 X(10-13 )X1-120刀融券賣(mài)出金額-400400刀融資買(mǎi)入證券金額X融資保證金比例-40 X7.5 X50%150刀融券賣(mài)出證券市值X融券保證金比例-512 X50%256利息及費(fèi)用-1010保證金可用余額-178.5注：在賣(mài)券還款700萬(wàn)元后，客戶融資余額為300萬(wàn)元，按中興通訊買(mǎi)入時(shí)每股40 元計(jì)，剩余15萬(wàn)股中興通訊中，其中7.5萬(wàn)股為融資買(mǎi)入（300/40=7.5 ），其余7.5萬(wàn) 股（=15-7.5 ）為可充抵保證金，這7.5萬(wàn)

36、股可充抵保證金的價(jià)值為 30 X7.5 X70%=157.5 萬(wàn)元。賣(mài)出后:400 + 850賬戶維持擔(dān)保比例二300 + 13 X 10 + 10=150.6%授信額度余額為1700-300-400=1000 萬(wàn)元 由于保證金可用余額為-178.5萬(wàn)元，因此可以融資或融券金額為 0萬(wàn)元（2）采取補(bǔ)現(xiàn)金或轉(zhuǎn)入可充抵保證金的證券的方式提高維持擔(dān)保比例。假如直接轉(zhuǎn)入價(jià)值Y萬(wàn)元的可充抵保證金的有價(jià)證券，則現(xiàn)金+信川證券帳內(nèi)證券市値融鍛金額+融券賣(mài)川證券數(shù)員X為時(shí)山價(jià)+利息及費(fèi)用總利1950 + Y1000 + 13 X 40 + 10 1S0%Y = 345Uj7L)6-7因此，須轉(zhuǎn)入價(jià)值至少為34

37、5萬(wàn)元?，F(xiàn)金轉(zhuǎn)入后賬戶的保證金可用余額計(jì)算如表所示。表6-7現(xiàn)金轉(zhuǎn)入后保證金可用余額的計(jì)算項(xiàng)目運(yùn)算符數(shù)值結(jié)果現(xiàn)金+745745刀（充抵保證金的證券市值X折算率）+4X100 X70%+30 X7.5 X70%700口（融資買(mǎi)入證券市值一-融資買(mǎi)入金額）X折算率+255 X( 30-40 )-250H （融券賣(mài)出金額一融券賣(mài)出證券市值）X折算率+40 X(10-13 )-120刀融券賣(mài)出金額-400400刀融資買(mǎi)入證券金額X融資保證金比例-40 X25 X50%500刀融券賣(mài)出證券市值X融券保證金比例-512 X50%256利息及費(fèi)用-1010保證金可用余額-915 強(qiáng)制平倉(cāng)強(qiáng)制平倉(cāng)分兩種情況:

38、（1）當(dāng)投資者在合同約定的時(shí)間內(nèi)未補(bǔ)繳擔(dān)保品， 證券公司將根據(jù)合同約定對(duì)投資者 信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)予以平倉(cāng)；如果平倉(cāng)到維持擔(dān)保比例150%,則與采取賣(mài)券還款的方式補(bǔ)倉(cāng)、提高維持擔(dān)保比例 情況一致。只是不是由投資者主動(dòng)發(fā)起，而是被動(dòng)接受平倉(cāng)。如果全部平倉(cāng)，則與下面到期平倉(cāng)一致。（2）投資者到期未償還融資金額或融券數(shù)量的，證券公司自下個(gè)交易日開(kāi)始對(duì)投資 者信用賬戶內(nèi)的擔(dān)保品進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)處理（融資的賣(mài)出證券；融券的則買(mǎi)入融券品種） 在扣除融資還款、融資利息和費(fèi)用以后，剩余部分資產(chǎn)留存于投資者信用賬戶內(nèi)。在“ 4.投資者補(bǔ)倉(cāng)”中，假定投資者選擇的是存入345萬(wàn)元現(xiàn)金方式補(bǔ)倉(cāng)，則賬戶中的股票價(jià)格發(fā)生如表6-

39、8中的變化。表6-8賬戶中股票價(jià)格的變化證券名稱(chēng)數(shù)量（萬(wàn)股）原價(jià)（元）原值（萬(wàn)兀）現(xiàn)價(jià)（元）市值（萬(wàn)元）浦發(fā)銀行50105008400寶鋼股份10055004400中興通訊2540100030750現(xiàn)金745-745745合計(jì)2295此時(shí)融資利息和融券費(fèi)用共計(jì)20萬(wàn)元，深發(fā)展股價(jià)為13元投資者需償還融資款1000萬(wàn)元，償還深發(fā)展40萬(wàn)股按13元計(jì)算為520萬(wàn)元，融 資利息和融券費(fèi)用為20萬(wàn)元，因此共需要賣(mài)出價(jià)值1540-745=795 萬(wàn)元的證券。強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)賣(mài)出中興通訊25萬(wàn)股，賣(mài)出價(jià)格為30元，賣(mài)出浦發(fā)銀行56300股，價(jià)格8 元，13元買(mǎi)入深發(fā)展40萬(wàn)股，歸還所有債務(wù)后，投資者賬戶剩余寶鋼

40、股份100萬(wàn)股、浦發(fā)銀行443700股和少量的資金?！揪W(wǎng)上交易操作指南】（一）通過(guò)安信證券官方網(wǎng)站（）下載網(wǎng)上交易軟件;（二）操作上與普通證券交易有所區(qū)別，具體操作指引如下:1、登陸融資融券交易端：選擇“營(yíng)業(yè)部”（開(kāi)戶所在營(yíng)業(yè)部），輸入“資金賬號(hào)”、“交易密碼”和“驗(yàn)證碼”進(jìn)入;2、登陸后，交易界面左側(cè)為各項(xiàng)功能選擇菜單，在交易界面下面的邊界欄會(huì)顯示信用資金賬號(hào)的最后三位數(shù)字;b歸frt 弟匸 | P |ILI學(xué) essT峠Hl橐*黑金岀盟帝立鬻禺芾盅陽(yáng)比SW蠱鼎二盍鼻盟舄rfsTsJn-o in瞰*3、相關(guān)融資融券交易功能：（1） “擔(dān)保品劃入”與“擔(dān)保平劃出”：左側(cè)菜單中選擇“委托”一一“

41、擔(dān)保品劃入”或“擔(dān)保品劃出”一一填入“證券代碼”、“其他股東”（即擔(dān)保品所在市場(chǎng)的普通股東賬戶卡號(hào)碼）、“劃轉(zhuǎn)席位”（即營(yíng)業(yè)部在擔(dān)保品所在市場(chǎng)的普通交易席位號(hào)）、“委托數(shù)量”一一點(diǎn)擊“委托”一一在彈出界面點(diǎn)擊“確7- ”SjftH 曲暹悔 氐主 3WM 去 H1hWE *fF5A訐H vr左蠡“9KOlLBiffir叮必 F.21*1rtiftTlrinltlOtSiK-W1HM4W9W4jV Ka=二 mlat -aa. Ml m. -n- ta型丁缶乂！WSL 60U5呦工42 ”(2)融資操作:“融資買(mǎi)入”：“委托”一一“融資買(mǎi)入”一一填入“證券代碼”一一選擇是否“市價(jià) 委托”或填入“委

42、托價(jià)格”一一填入“委托數(shù)量”一一點(diǎn)擊“委托”一一在彈出界面點(diǎn)擊“確定”在交易界面的右側(cè)下半部分會(huì)顯示可“融資買(mǎi)入”證券名單及相關(guān)信息宵 i*.b冠讓 餉Ovil 經(jīng)1色 章 rr tti-L 中 rtx HTWAlUA 4fva-XAp-tb咼on岀r.f-.r世WhlWK口i寸in* 口尸譚 口則豐 甲社&廣屯枚JI監(jiān)啊 辛汗I X 131|最盒1( *?12. S7Mt It 33GT14 1 邕* 3D CUSTOM |(KM4QI.梅甜農(nóng) A.6 F02；FT 11 h鼻 2000024鑼 19 堆產(chǎn)O.TO-D- 5QWfcPIMKCL W用自ijtR0. M卿心斤maH i bA“

43、賣(mài)券還款”：“委托”委托”或填入“委托價(jià)格”擊“確定”?！百u(mài)券還款” 一一填入“證券代碼”一一選擇是否“市價(jià)填入“委托數(shù)量”一一點(diǎn)擊“委托”一一在彈出界面點(diǎn)在交易界面的右側(cè)下半部分會(huì)顯示賬戶下可“賣(mài)券還款”證券名單bl蟲(chóng)ifJhA義雷叭五込三一二二 Z2.ZZ2,盒黑地it:S 44$ 一9耳乩存1*3* KPIL.r.r)IZ W1S.IKI|L4i. r IMKis.s?憶#戡3期門(mén)*_, JS8O7TPOtWSENHCffS5WvOHS 五 tt* .* M14S142I41 nocMMto oocno MXMt?* nj _ _ aw -3t3LiS3( T24, 0臥21.紳5G1I

44、W3M. M64841 4T.42-950573. 43亍e“現(xiàn)金還款”：“委托”“現(xiàn)金還款”一一填入“還款金額”一一點(diǎn)擊“還款”一在彈出界面點(diǎn)擊“確定”(3) 融券操作:“融券賣(mài)出”：“委托”一一“融券賣(mài)出”一一填入“證券代碼”一一填入“委托價(jià)格”、“委托數(shù)量”一一點(diǎn)擊“委托”一一在彈出界面點(diǎn)擊“確定”。在交易界面的右側(cè)下半部分會(huì)顯示可“融券賣(mài)出”證券名單及相關(guān)信息。|遼劇!h 4直幗AirW 程吃 OJBkb 的M任T; Ag擔(dān) 樣曲湮冰產(chǎn)嚴(yán)空-湖|#11. 云口壬正盅16315 護(hù) A證護(hù)代科eoCiDOO flfeifs點(diǎn)丹廠而/卜類(lèi)玄廠翌芒1佶最丈新I輛吒化 I低tJ武孤宴畫(huà)rwssa蟲(chóng)碼m檔酉詣書(shū) 出9.匹市逝特廿訐臟坤話出陽(yáng)匕町盤(pán)收特 鼻阱課邁宣肉制 宜餡】7*S3D0.5探劃1厠3B1321D0.M郴訓(xùn)超勺汕肌50e.&Q繼II厠1 j.r jnn.-n i*!丄“買(mǎi)券還券”填入“證券代碼”選擇是否“市價(jià)委托”或填入“委托價(jià)格”一一填入“委托數(shù)量”一一點(diǎn)擊“委托”一一在彈出 界面點(diǎn)