2019年近三年財務分析報告

1、近三年財務分析報告一、公司簡介二、財務比率分析1、短期償債能力比率比率項目20XX-12-3120XX-12-3120XX-12-31流動比率1.06841.01721.1226速動比率0.48470.47760.5448流動比率反映啦企業(yè)中比較容易變現(xiàn)的流動資產對流動負債的 保障情況，一般成功企業(yè)的流動比率都低于2，所以xx電器作為家 電行業(yè)的龍頭企業(yè)，在這個方面做的比較優(yōu)秀。速動比率表明每一元的流動負債有多少速動資產作為償還保障， 一般速動資產低于1是很正常的，xx的資產速動比率比較穩(wěn)定的維 持在0.5左右，還是比較安全的。2、長期償債能力比率項目比率20XX-12-3120XX-12-3

2、120XX-12-31資產負債率67.34%64.03%59.54%利息保障倍數(shù)6.505.054.37從表中可以看出xx電器的資產負債率近3年都高達60%多，且 逐年增長， 這個指標還是比較高的， 資產對于負債具有較弱的保障能 力，無論是從債權人還是從股東的角度來看，資本結構不夠安全。從利息保障倍數(shù)來看，xx電器的利息保障倍數(shù)逐年增加，并且07年能達到6.50.表明xx后還是有充足的收益來支付借款利息的， 即支付利息還是有保障的。3、營運能力分析項目比率20XX-12-3120XX-12-3120XX-12-31總資產周轉率2.231.912.68應收賬款周轉率27.5323.46-應收賬款

3、周轉天數(shù)13.315.6存貨周轉率4.864.57-存貨周轉天數(shù)75.179.9總資產周轉率：總資產的周轉速度越快，反映銷售能力越強。 在家電行業(yè)近兩年不景氣的情況下xx公司仍然能夠保持總資產周轉 速度的提高，實屬不易，而比較05年的情況，公司可以進一步采取 措施，加速資產的周轉，增加利潤。應收帳款周轉率和周轉天數(shù)：周轉率越高，周轉天數(shù)越短，說 明應收帳款收回的越快。 如果比較慢， 說明企業(yè)的資金過多的呆滯在 應收帳款上，影響資金的獲力能力。xx電器的周轉率比較高，并且 處于良性發(fā)展態(tài)勢。存貨周轉率和周轉天數(shù)：存貨的周轉率和周轉天數(shù)反映存貨轉 化為現(xiàn)金或應收帳款的能力。周轉越快，存貨的占用水平

4、越低，變現(xiàn) 能力越強，xx的存貨周轉率在行業(yè)中處于中等水平，應該加強存貨的管理，在保證生產連續(xù)性的前提下， 盡可能減少存貨占用經營資金， 提高資金使用效率。4、盈利能力分析比率項目20XX-12-3120XX-12-3120XX-12-31銷售利潤率3.584%2.533%1.791%資產利潤率6.888%4.261%3.973%權益凈利率26.64%13.21%12.48%每股收益（元）0.95000.85000.6060銷售凈利率：銷售凈利率反映了企業(yè)每單位的銷售收入所產生 的凈利潤，這個指標和凈利潤成正比,和銷售收入成反比。銷售收入 如果增長了，利潤率沒有增長，說明費用過高，可能管理上存

5、在問題。xx電器的銷售利潤率近三年逐增加，表明xx的獲利能力還是比較強 的。資產利潤率：它表明資產利用的綜合效果，比率越高，說明企 業(yè)在增加收入節(jié)約資金方面效果越好。XX6.888%,4.261%和3.973%的比率超過了行業(yè)的平均水平， 對于家電行業(yè)競爭如此激烈的環(huán)境來 說還是不錯的。每股收益：是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標，它反 映普通股的獲利水平。XX的每股收益近三年是逐漸增加的，并且連 續(xù)三年都有分紅配送股份， 表明公司的盈利強， 會引起投資者關注的。三、比較分析1、結構百分比分析xx電器股份有限公司三年資產負債表結構分析單位：萬元項目20XX年20XX年20XX年貨幣資金18

6、4466.96 112996.20124361.12短期投資凈值151463.56應收賬款及其他應收款凈額164952.17103214.2689338.64存貨凈額681014.26434497.12327740.57流動資產合計1246513.57819115.40636782.51長期投資凈額1607.7487 16330.0715118.89固定資產合計336331.41342779.69248511.63無形資產及其他資產合計89886.18 65977.3160529.19資產總計1732620.491258374.40960942.21短期借款-流動負債合計1166637.20

7、805248.69567230.95長期借款 -長期負債合計267.00 -4919.69負債合計1166904.20 805248.69571250.64股東權益合計447983.90 352382.21305891.55負債及股東權益合計1732620.49從資產負債結構表分析，xx公司的應收賬款和存貨07較06分 別增長59.22%和56.74%,占總資產的比率越來越高， 表明企業(yè)產品集 壓過多，由于xx電器主要經營電器產品， 而電器產品發(fā)展速度很快， 產品更新?lián)Q代也很快， 過高的產品存貨容易降低產品的市場價值， 增加企業(yè)的經營風險。xx電器的流動資產占總資產比例很高，07年為71.94

8、%，06年為65.09%， 而固定資產占總資產比例較低，07年為19。41%，06年為27.24.表明企業(yè)的資金主要由流動資產占用， 因而擴大 銷售，加快存貨和應收款的周轉速度顯得尤為重要。xx電器股份有限公司三年利潤表結構分析（單位：萬元）項目20XX年20XX年20XX年主營業(yè)務收入3329655.262117051.092131360.76主營業(yè)務收入凈額主營業(yè)務成本2712263.531650113.801738418.83主營業(yè)務利潤617391.73- 392941.93營業(yè)費用326583.57206774.54237151.81管理費用104891.77 69800.44787

9、53.28財務費用25254.7113913.9013913.90營業(yè)利潤158216.0884292.7313158.28投資收益18010.231678.71971.41利潤總額186975.3183209.5469788.91所得稅19538.342802.276113.41凈利潤119346.6853614.6338176.84從利潤結構表分析，主營業(yè)務成本占主營業(yè)務收入比例呈上升 趨勢， 導致主營業(yè)務利潤所占比例逐年下降，而且營業(yè)費用和管理費 用也逐年增加，但是由于主營業(yè)務收入增加額幅度較大，所以，凈利 潤呈上升趨勢。2、連環(huán)替代分析(單位：萬元)項目20XX年20XX年凈利潤119

10、346.6853614.63銷售收入3329655.262117051.09總資產1732620.491258374.40股東權益447983.90352382.21根據上表可以計算出銷售凈利率、資產周轉率以及權益乘數(shù)。20XX年銷售凈利率=凈利潤/銷售收入=3.58%20XX年資產周轉率=銷售收入/總資產=1.9220XX年權益乘數(shù)=總資產/股東權益=3.8720XX年銷售凈利率=凈利潤/銷售收入=2.53%20XX年資產周轉率=銷售收入/總資產=1.6820XX年權益乘數(shù)=總資產/股東權益=3.57權益凈利率二銷售凈利率 X資產周轉率 X權益乘數(shù)所以20XX年權益凈利率=3.58%X1.9

11、2X3.87=26.60%20XX年權益凈利率=2.53%X1.68X3.57=15.17%權益凈利率變動=11.43%20XX年與20XX年相比，股東的報酬率提高了，公司整體業(yè)績好于20XX年。有利因素包括銷售凈利率、資產周轉率和權益乘數(shù)。利用連環(huán)替代法可以定量分析它們對權益凈利率變動的影響程 度。(1)銷售凈利率變動的影響：按20XX年銷售凈利率計算的20XX年權益凈利率=3.85%X1.68X3.57=23.09%銷售凈利率變動的影響=23.09%-15.17%=7.92%(2)資產周轉率變動的影響：在20XX年銷售凈利率、資產周轉率計算的20XX年權益凈利率=3.58%X1.92X3.

12、57=24.54%資產周轉率變動的影響=24.54%-23.09%=1.45%(3)財務杠桿變動的影響：財務杠桿變動的影響=26.60%-24.54%=2.06%通過分析可知，最重要的有利因素是銷售凈利率提高，使權益 凈利率增加了7.92%;其次是財務杠桿提高，使權益凈利率增加了2.09%;再其次是資產周轉率的提高，使權益凈利率增加了1.45%。由于都是有利因素，所以權益凈利率提高了11.43%。3、定基百分比分析xx三年資產負債表基比趨勢分析項目20XX20XX20XX貨幣資金100%-9.16%+48.33%應收賬款及其它應收款凈額100%+18.18%+88.87%存貨-100%+56.

13、74%流動資產合計100%+52.18%固定資產合計 無形資產及其他資產合計 資產總計 100%+30.95%+80.30%短期貸款100%流動負債合計100%+41.96%+105.67%長期負債合計負債合計100%+40.82%+103.95%股東權益合計100%+15.19%+46.45%負債及股東權益合計從xx電器三年資產負債表的趨勢來看，總資產呈增長趨勢。20XX年略增加30.95%, 20XX年增長80.30%;同時，20XX年較20XX年流動資產增長52.18%，貨幣資金也增長了48.33%。增長的原因主 要是由于應收賬款和其他應收款凈額和貨幣資金增加較多其中：20XX年和20XX年分別