散戶為何一買就跌一賣就漲

1、百度文庫-讓每個人平等地提升自我散戶為何一買就跌一賣就漲？相信不少散戶朋友都有這樣的經(jīng)歷和困惑：同時看好兩 支股票冥思苦想最后挑選一支買入，結(jié)果買入的原地踏步甚 至下跌，沒買的卻連續(xù)拉升一去不回。再或者一支股票短線 已經(jīng)有了一定幅度的上漲，此時擺在你面前的選擇無外乎賣 由或是持有，結(jié)果你決心實生之后此股往往連續(xù)逼空上漲一 去不回，而你選擇持有的時候卻又遇到調(diào)整洗盤甚至下跌由 貨。那么就是是什么原因造成大部分散戶總是遇到一買就跌 一賣就漲的難題？筆者試圖從主力行為學(xué)的角度對于這個 命題做一個探索。我們不妨用一個單一主力控盤的小盤股做一個引子。這 里所謂的單主力控盤的小盤股，是指對于一支流通盤較小

2、的 股票，只有一個大資金坐莊集中運做，此主力最終將控制足 夠多的籌碼達到高度控制盤的目的（例如最終控盤70%以上甚至更高），其他資金都是小規(guī)模的跟風(fēng)盤，與這個主力資 金相比微不足道。假設(shè)我現(xiàn)在就是這個單一主力，那么我在 做莊此股的過程中實際上可以很清楚的知道大多數(shù)散戶的 動向。為什么呢?'因為除了我的資金之外，都不是我的資金！這句話絕對不是廢話而恰恰是問題的關(guān)鍵！就是說盡管你作 為一個散戶根本無法了解資金的整體動向，但是我作為此股 的主力資金由于資金和控股份額都占有絕對優(yōu)勢。那么我會 很清楚的知道，某天的操作，除了我的操作之外都是跟風(fēng)盤 的操作，除了我的錢其余的都是別人的錢，除了我桂生

3、的單 剩下的都是別人桂的單。由于一只單一主力控盤的小盤股的 走勢實際上完全由處于控制地位的主力資金所決定，也就是 說只有主力由于拉升股價才會漲，主力不動作股價就不會有 本質(zhì)的可持續(xù)的動作而只是隨機波動而已，散戶和其他跟風(fēng) 資金的各自為戰(zhàn)對于股價不會產(chǎn)生根本性的影響。/主力和散戶，由于資金和持股數(shù)量的嚴重不對稱，主力 就可以根據(jù)自己的戰(zhàn)略意圖控制股價的變動。同樣由于資金 和持股數(shù)量的嚴重不對稱，主力對于資金動向的把握就具有 與生俱來的優(yōu)勢，因為我們?nèi)绻A(yù)測一支股票的漲跌最重 要的就是預(yù)知主流資金的動向，而高控盤的單一主力本身就 代表著該股的唯一主流資金，他當然知道自己的資金的動 向，與之對立的

4、散戶卻無法知道該主力的動向。如果我是該 股主力，現(xiàn)在低位吸到了足夠的籌碼剛剛開始向上拉升，此 時我的操盤計劃一定是隨機應(yīng)變根據(jù)跟風(fēng)盤的動向靈活處 理而絕對不可能是一成不變的。當市場上的大部分散戶和其 他性質(zhì)的跟風(fēng)資金都在追漲買入該股的時候，我將考慮先洗 由跟風(fēng)盤請搭順風(fēng)車的短線客下車，那么高拋部分籌碼砸盤 或者停止主動買入就是我當前可以考慮的策略。當市場上的 大部分散戶和其他性質(zhì)的跟風(fēng)資金追漲熱情不高或者逢高 賣由該股的時候，我就可以考慮啟動該股單邊逼空向上拉升 讓賣生的資金在高位追漲。由于我的資金占很大比例，其余 資金的動向我便很容易掌握一一除了我的都不是我的。而一 且經(jīng)過大幅度的拉升到了相

5、對高位，主力就會采用相反的操 作手法：跟風(fēng)盤多的時候就放貨給跟風(fēng)盤，跟風(fēng)盤少的時候 就繼續(xù)拉升吸引更多的跟風(fēng)盤。結(jié)論就是，主力很容易了解并且根據(jù)其他資金的動向制 定和改變操作計劃。那么可想而知，如果你是一個散戶，盡 管你的個人行為主力是不可能準確知道的，但是你的行為往 往是和大多數(shù)人的行為一致的（顯然與多數(shù)人一致是大概率 事件而相反是小概率事件），通過盤面變化，掌握著大部分 資金和籌碼的主力又容易準確的感知到其他多數(shù)人正在采 取的操作策略，然后制定與其他多數(shù)人的期望相反的短期的 局部的操作計劃。這就是為什么市場中總是只有少數(shù)人能贏（即使局限到散戶群體，高手也永遠只是其中一小部分人） 的原因也是

6、投機市場中逆向思維能夠取勝的根源。難怪很多 散戶都有過類似下面這樣的感慨一一為什么我不賣它不漲， 我剛一賣它就狂漲，難道主力就差我這幾百上千股不成？其 實不是因為主力就差你這幾股，而是你想到賣的時候其他人 往往也在賣，在拉升之前，主力差的其實是多數(shù)人手中的那 部分股票，很不幸，你恰好充當了多數(shù)人中的一員而已。需要注意的幾點分別是：1,對于流通盤比較大的多主力 個股，討論起來要相對復(fù)雜，不能簡單套用，但由于主力之 間的行為有著一致性，并且決定市場最終結(jié)果的過程實際上是類似于達爾文的進化論那樣的優(yōu)勝劣汰的過程，能夠勝利的那部分主力資金最終決定股價的走勢其余大資金被市場淘汰，即成王敗寇論，故可以把能

7、夠取得最終勝利的主力集團看作單一主力，那么上述結(jié)果可以類推。t2, 一支股票的長期走勢，是由公司的發(fā)展以及看好該公司發(fā)展的主流資金 共同決定的，此時主力策略方面的影響要弱很多，理由是一 個公司如果確定基本面和成長性不斷向好，那么即使當前這 部分大資金沒有看好，也通常會有另外的大資金看好并且相 機介入，通常來說，主力資金的中長期目標和策略是相對穩(wěn) 定的而不同于短期策略的善變性質(zhì)，此時更多的取決于公司實質(zhì)的發(fā)展前景（注意不能是講故事）。3,舉個例子，如果 我作為主力，中長線目標區(qū)域是2530元之間，那么我一定會在跟風(fēng)盤最多的位置盡量放貨，而不會拘泥于某個精 確的目標位置，在目標區(qū)域?qū)ふ覍κ直P是傳統(tǒng)的大資金做莊 的歸宿，如果找不到，要想辦法制造。附對于下周大盤的操作策略：由于本周指數(shù)的溫和上揚，前期惡劣的頂部形態(tài)得到了一定程度的化解，技術(shù)上說反彈逐漸具備了反轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，這是好現(xiàn)象，但對于2月27日的放量長陰仍然要保持警惕。從技術(shù)分析的角度來講，上證指數(shù)只要不有效跌破 2830點且不能收復(fù)那么中線趨勢就不會 由現(xiàn)問題，但是反彈想要發(fā)展成反轉(zhuǎn)就還需要突破并站穩(wěn)前 高3050點附近。從政策面和盤面動向的角度，兩會期間通過政策性利好和國家隊護盤的跡象比較明顯，下周兩會結(jié)束時要小心大盤向下變盤，建議密切關(guān)注2830點和2770點的支撐力度。