百貨公司企業(yè)財務分析報告

1、證券代碼：_000417_證券簡稱：合肥百貨_合肥百貨大樓集團股份有限公司（ 公司全 稱）財務分析報告班級：財管二班小組成員姓名： 程焰青（12551089） _張萬全（12551101）仇海波（12551083）指導教師：薛間:二零一五年六月目錄一、公司概況1二、行業(yè)狀況：2三、財務報告分析 3-（一）資產負債表分析3（二）利潤表分析10（三）現(xiàn)金流量表分析. 13四、經營業(yè)績綜合評價16五、財務診斷結論. 19六、改進措施及建議. 20七、附錄、公司概況合肥百貨大樓集團股份有限公司是迄今為止安徽省唯一的商業(yè)上市公司、安徽省最大的綜合性商業(yè)集團和省政府重點扶持的商貿流通企業(yè).公司以零售為主

2、業(yè),業(yè)態(tài)分布上呈現(xiàn)現(xiàn)代百貨連鎖、百大合家福超市連鎖、百大電器連鎖三輪驅 動的格局,擁有合肥百貨大樓、合肥鼓樓商廈、百大 CBD勾物中心、百大商業(yè)大 廈、百大樂普生、銅陵合百商廈、蚌埠百貨大樓、黃山百大商廈、六安百大金商 都、亳州百大購物廣場、淮南購物中心、六安購物中心、鼓樓商廈高新店13家大型百貨零售商場，89家合家福超市和23家安徽百大電器連鎖賣場，總營業(yè)面積 70多萬平方米，經營網絡遍布合肥、蚌埠、銅陵、黃山、亳州、六安、舒城、淮 南等安徽省主要地市及一批縣級市。本公司始建于1959年,1993年10月經安徽省體改委皖體改函字（1993）070號文批準，由合肥市百貨大樓實業(yè)總公司、合 肥美

3、菱股份有限公司、合肥華僑友誼供應公司共同組建為定向募集股份有限公司， 1996年經中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)發(fā)字1996122、123號文批準向社會公 開發(fā)行股票1800萬股，當年8月實現(xiàn)股票上市交易，發(fā)行后公司股本為 60,652,490.00元，并領取了 148972957號營業(yè)執(zhí)照（變更后的營業(yè)執(zhí)照號碼 34000000000008561，1998年3月經中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)上字 199824 號文批準，公司以1996年末總股本6065.249萬股為基數(shù)，按每10股配3股， 配股后公司股本變更為75,403,830.00元；自1998年至今，經歷次配股、送紅 股和以資本公積金轉增股

4、本、定向增發(fā)等；截止2014年12月31日，本公司累計發(fā)行股本總數(shù)779,884,200.00股，公司注冊資本總額為人民幣 779,884,200.00 元。二、行業(yè)狀況合肥百貨是安徽省首家商業(yè)零售上市公司， 也是國家商務部、 省市政府重點 支持的大型商貿流通企業(yè)。 上市以來， 合肥百大集團堅持以實業(yè)發(fā)展為基礎， 資 本運營為主線，人才為依托，科技為先導，機制創(chuàng)新為突破口，做強做大零售主 業(yè)，構建多角融合的產業(yè)體系。2014年，全年實現(xiàn)銷售規(guī)模 378 億，位列中國零售企業(yè)百強第 13位、安徽 企業(yè)百強第 11位，合肥企業(yè) 50強第 2位，公司已連續(xù)多年位居中國 500強之列。 截止到本年度，

5、公司實現(xiàn)年營業(yè)收入 997217 萬元，比上年同期上升 0.63%；實 現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤 36602 萬元，比上年同期下降 16.38%；實現(xiàn)扣除非經 常性損益后的歸屬于母公司的凈利潤 34003 萬元，比上年度同期下降 15.62%， 零售行業(yè)排名第 12 位。報告期，受宏觀經濟減速、 行業(yè)增速放緩以及市場競爭加劇等因素影響， 公 司零售主業(yè)繼續(xù)承受較大壓力，百貨、零售、家電業(yè)態(tài)營業(yè)收入呈現(xiàn)微幅下滑， 超市業(yè)態(tài)營業(yè)收入基本持平， 營業(yè)收入剔除周谷堆大興新市場配套商鋪本期確認 的銷售后，公司營業(yè)收入同比下降 2.54%，較大程度上影響了公司的獲利能力。隨著我國市場經濟的不斷發(fā)展和完善，

6、市場更加趨向于專業(yè)化分工， 國內商 業(yè)零售方式也發(fā)生了革命性的變革， 催生與衍生了多種零售業(yè)態(tài)， 不再僅僅拘泥 于實物線下銷售，擴大到線上電子商務等網絡平臺、購物商城、專賣店、購物中 心等多種新型業(yè)態(tài)， 這給傳統(tǒng)百貨企業(yè)帶來了巨大的沖擊， 傳統(tǒng)百貨零售企業(yè)要 想獲得突破性進展，必須突破瓶頸，優(yōu)化經營模式，加強市場競爭力。新形勢下，我國經濟發(fā)展方式實現(xiàn)跨越式的轉變， 經濟結構調整的不穩(wěn)定因 素和企業(yè)發(fā)展面臨的新壓力都可能有所增加， 制約零售業(yè)發(fā)展的內外部環(huán)境短期 難有明顯改善。零售行業(yè)增速持續(xù)放緩、競爭不斷加劇，以及租金、人力等主要 費用相對剛性上漲，都給公司帶來一定的挑戰(zhàn)。另外，公司運營規(guī)模不

7、斷壯大， 覆蓋區(qū)域不斷擴增，在建項目及儲備項目不斷推進。企業(yè)運營難度也隨著加大， 對經營管理、服務質量、財務運作以及風險管控等方面提出了更高的標準和要求， 也使公司面臨一定的運營風險。另外一方面，居民消費結構的升級， 促使消費市場加快增長的勢頭迅猛增強。 全社會消費品零售總額不斷刷新創(chuàng)新高， 增長速度加快。 合肥本土吸引了一大批 國內外知名零售企業(yè)入駐， 一定程度上刺激了消費， 但畢竟合肥零售業(yè)起步較晚， 發(fā)展較慢， 與一線發(fā)達地區(qū)相比還有一定差距。 合肥百貨零售業(yè)必須在結構上加 以優(yōu)化調整，優(yōu)化業(yè)態(tài)布局， 鼓勵零售企業(yè)積極開辟潛在市場， 為發(fā)展贏得新機 遇，確保最大銷售量和最低成本。三、財務

8、報告分析（一）資產負債表分析1. 資產負債表水平分析合肥百貨公司資產負債表水平分析表金額單位：元項目2014年2013年變動情況對總額的影響變動額變動（%(%流動資產：貨幣資金3,521,033,077.313,778,261,604.55-257,228,527.24-6.81%-3.42%結算備付金拆出資金衍生金融工具應收票據(jù)50,000.0050,000.00應收賬款42,122,705.2126,213,446.5515,909,258.6660.69%0.21%預付款項318,092,203.38252,302,632.4365,789,570.9526.08%0.88%應收利息47

9、,337.62-47,337.62-100.00%0.00%應收股利-0.00%其他應收款134,276,010.25127,688,475.686,587,534.575.16%0.09%存貨825,143,699.03690,063,450.43135,080,248.6019.58%1.80%劃分為劃有扌寸售的資產一年內到期的非流動資產其他流動資產流動資產合計4,840,717,695.184,874,576,947.26-33,859,252.08-0.69%-0.45%非流動資產：-0.00%可供出售金融資產157,964,886.15117,664,157.5040,300,728

10、.6534.25%0.54%長期應收款-0.00%長期股權投資33,385,930.7633,385,930.760.44%投資性房地產265,927,152.56121,627,039.18144,300,113.38118.64%1.92%固定資產1,096,673,877.431,019,556,689.7477,117,187.697.56%1.03%在建工程262,448,577.09258,449,844.563,998,732.531.55%0.05%工程物資固定資產清理無形資產930,496,154.95818,926,467.45111,569,687.5013.62%1.4

11、8%商譽2,119,524.782,119,524.78-0.00%0.00%長期侍攤費用121,627,972.74148,117,002.71-26,489,029.97-17.88%-0.35%遞延所得稅資產53,639,410.0754,387,313.48-747,903.41-1.38%-0.01%其他非流動資產184,718,662.96102,280,638.1682,438,024.8080.60%1.10%非流動資產合計3,109,002,149.492,643,128,677.56465,873,471.9317.63%6.20%資產總計7,949,719,844.677

12、,517,705,624.82432,014,219.855.75%5.75%流動負債：短期借款應付票據(jù)533,306,750.58431,693,820.00101,612,930.5823.54%1.35%應付賬款783,988,443.74738,313,086.4145,675,357.336.19%0.61%預收款項2,197,736,607.882,422,285,816.98-224,549,209.10-9.27%-2.99%應付職工薪酬77,655,669.6670,917,263.226,738,406.449.50%0.09%應交稅費-41,451,522.59-129,

13、003,281.8587,551,759.26-67.87%1.16%應付利息185,177.08186,351.25-1,174.17-0.63%0.00%應付股利16,583,987.052,976,025.5413,607,961.51457.25%0.18%其他應付款427,950,400.02289,501,385.30138,449,014.7247.82%1.84%一年內到期的非流動負債12,500,000.0012,500,000.00-0.00%0.00%其他流動負債-0.00%流動負債合計4,008,455,513.423,839,370,466.85169,085,046

14、.574.40%2.25%非流動負債：-0.00%長期借款65,460,000.0065,200,000.00260,000.000.40%0.00%遞延收益158,110,841.65159,229,329.85-1,118,488.20-0.70%-0.01%遞延所得稅負債2,605,159.172,532,005.6573,153.522.89%0.00%非流動負債合計226,176,000.82226,961,335.50-785,334.68-0.35%-0.01%負債合計4,234,631,514.244,066,331,802.35168,299,711.894.14%2.24%

15、所有者權益：股本779,884,200.00779,884,200.00-0.00%資本公積308,823,427.16308,811,887.9011,539.260.00%0.00%減：庫存股-0.00%其他綜合收益7,368,664.617,465,618.12-96,953.51-1.30%0.00%盈余公積561,907,318.14485,887,548.4576,019,769.6915.65%1.01%未分配利潤1,595,856,227.951,446,236,754.95149,619,473.0010.35%1.99%歸屬于母公司所有者權益合計亠 3,253,839,83

16、7.863,028,286,009.42225,553,828.447.45%3.00%少數(shù)股東權益461,248,492.57423,087,813.0538,160,679.529.02%0.51%所有者權益合計3,715,088,330.433,451,373,822.47263,714,507.967.64%3.51%負債和所有者權益總計7,949,719,844.677,517,705,624.82432,014,219.855.75%5.75%1.1 、 從投資或資產角度進行分析評價本公司（合肥百貨）總資產本期增加 432014219.85 元，增長幅度為 5.75%， 本年資產規(guī)

17、模增長幅度較小。 但由于基數(shù)較大， 增長的絕對值還是挺大的。 進一 步深入分析可以發(fā)現(xiàn)：a、流動資產本期減少 33859252.08 元，減少的幅度為 0.69%，使總資產規(guī) 模減少了 0.45%。非流動資產本期增加了 465873471.93 元，增長的幅度為 17.63 ，使總資產規(guī)模增長了 6.20%，兩者合計使總資產增加了 432014219.85 元，增長幅度為 5.75%。b、本期總資產的增長主要體現(xiàn)在某些資產的增長上。一是應收賬款的大幅 度增長，本期增長 15909258.66 元，增長的幅度為 60.69%，對總資產的影響 為 0.21%。對此應結合本公司的銷售規(guī)模變動、報告期

18、客戶群、信用政策和 收賬政策給予評價。 二是應收利息的減少， 本期減少幅度達到了 100%。三是 存貨的增長。存貨本期增加 135080248.60，增長幅度為 19.58%，對總資產 的影響為 1.80%，結合固定資產同向變動增長可以粗略認為這種變動有助于 形成現(xiàn)實的生產能力。四是投資性房地產的增長。增長幅度達到118.64%，對總資產的影響為 1.92%，該項目的增長意味著本公司在本年度加大了對房 地產事業(yè)的開發(fā)投入力度，一定程度上有利于營業(yè)收入的增長。1.2 、 從籌資或權益角度進行分析評價 本公司（合肥百貨）總資產本期增加 432014219.85 元，增長幅度為 5.75%， 本年資

19、產規(guī)模增長幅度較小。進一步分析發(fā)現(xiàn)：a、負債本期增加168299711.89元，增長的幅度為4.14%,使權益總額增長 了2.24%；所有者權益本期增加了 263714507.96元，增長的幅度為 7.64%， 使權益總額增長了 3.51%，兩者合計使權益總額本期增加 432014219.85 元，增長幅度為 5.75%。b、本期權益總額增長主要體現(xiàn)在所有者權益的增長上，其中盈余公積、未 分配利潤和歸屬于母公司所有者權益三者的增長是其主要方面。與本公 司本報告期利潤分配及資本公積轉增股本有關。該方案的實施，即本年 度本公司不送紅股，不以公積金轉增股本，對股東權益不產生影響。c、負債本期增加16

20、8299711.89元，增長的幅度為4.14%,使權益總額增長了 2.24%。其中，應付票據(jù)、應交稅費、應付股利、其他應付款等流動負 債對權益總額影響較大?？赡軐е鹿緝攤鶋毫Φ募哟蠹柏攧诊L險的增 加。應付票據(jù)本期增長 101612930.85元，應付賬款本期增長 45675357.33 元，其增長幅度分別為 23.54%和6.19%，對權益總額的影響合計為 1.96%。 改項目的增加一定程度上給公司帶來了償債壓力，如不能按期支付，將 對公司的信用產生嚴重的不良影響。2. 資產負債表垂直分析合肥百貨公司資產負債表垂直分析表金額單位：元2014年2013年2014年（ %2013年（ %變動情況

21、（%流動資產：貨幣資金3,521,033,077.313,778,261,604.5544.29%50.26%-5.97%結算備付金拆出資金衍生金融丄具應收票據(jù)50,000.000.00%0.00%0.00%應收賬款42,122,705.2126,213,446.550.53%0.35%0.18%預付款項318,092,203.38252,302,632.434.00%3.36%0.65%應收利息47,337.620.00%0.00%0.00%應收股利其他應收款134,276,010.25127,688,475.681.69%1.70%-0.01%存貨825,143,699.03690,063

22、,450.4310.38%9.18%1.20%劃分為劃有持售的資產一年內到期的非流動資產其他流動資產流動資產合計4,840,717,695.184,874,576,947.2660.89%64.84%-3.95%非流動資產：可供出售金融資產157,964,886.15117,664,157.501.99%1.57%0.42%長期應收款長期股權投資33,385,930.760.42%0.00%0.42%投資性房地產265,927,152.56121,627,039.183.35%1.62%1.73%固定資產1,096,673,877.431,019,556,689.7413.80%13.56%0

23、.23%在建工程262,448,577.09258,449,844.563.30%3.44%-0.14%工程物資固定資產清理無形資產930,496,154.95818,926,467.4511.70%10.89%0.81%商譽2,119,524.782,119,524.780.03%0.03%0.00%長期待攤費用121,627,972.74148,117,002.711.53%1.97%-0.44%遞延所得稅資產53,639,410.0754,387,313.480.67%0.72%-0.05%其他非流動資產184,718,662.96102,280,638.162.32%1.36%0.96

24、%非流動資產合計3,109,002,149.492,643,128,677.5639.11%35.16%3.95%資產總計7,949,719,844.677,517,705,624.82100.00%100.00%0.00%流動負債：短期借款應付票據(jù)533,306,750.58431,693,820.006.71%5.74%0.97%應付賬款783,988,443.74738,313,086.419.86%9.82%0.04%預收款項2,197,736,607.882,422,285,816.9827.65%32.22%-4.58%應付職工薪酬77,655,669.6670,917,263.2

25、20.98%0.94%0.03%應交稅費-41,451,522.59-129,003,281.85-0.52%-1.72%1.19%應付利息185,177.08186,351.250.00%0.00%0.00%應付股利16,583,987.052,976,025.540.21%0.04%0.17%其他應付款427,950,400.02289,501,385.305.38%3.85%1.53%一年內到期的非流動負債12,500,000.0012,500,000.000.16%0.17%-0.01%其他流動負債流動負債合計4,008,455,513.423,839,370,466.8550.42%

26、51.07%-0.65%非流動負債：長期借款65,460,000.0065,200,000.000.82%0.87%-0.04%遞延收益158,110,841.65159,229,329.851.99%2.12%-0.13%遞延所得稅負債2,605,159.172,532,005.650.03%0.03%0.00%非流動負債合計226,176,000.82226,961,335.502.85%3.02%-0.17%負債合計4,234,631,514.244,066,331,802.3553.27%54.09%-0.82%所有者權益：股本779,884,200.00779,884,200.009

27、.81%10.37%-0.56%資本公積308,823,427.16308,811,887.903.88%4.11%-0.22%減：庫存股其他綜合收益7,368,664.617,465,618.120.09%0.10%-0.01%盈余公積561,907,318.14485,887,548.457.07%6.46%0.61%未分配利潤1,595,856,227.951,446,236,754.9520.07%19.24%0.84%歸屬于母公司所有者權益合計3,253,839,837.863,028,286,009.4240.93%40.28%0.65%少數(shù)股東權益461,248,492.5742

28、3,087,813.055.80%5.63%0.17%所有者權益合計3,715,088,330.433,451,373,822.4746.73%45.91%0.82%負債和所有者權益總計7,949,719,844.677,517,705,624.821102.1、資本結構的分析評價a、 從靜態(tài)方面看，本公司所有者權益比重為46.73%,負債比重為53.27%, 資產負債率較高，財務風險水平相對較大。當然僅憑以上兩個指標難以 做出正確判斷，必須結合企業(yè)盈利能力、營運能力以及通過權益結構優(yōu)化分析才能予以說明。b、從動態(tài)方面分析，該公司所有者權益比重上升了 0.82%,負債比重下降了0.82%，各項

29、目變動幅度不大，表明該公司資本結構還是比較穩(wěn)定的。2.2、資產結構的分析評價a、從靜態(tài)方面分析看，一般來說，企業(yè)流動資產變現(xiàn)能力強，其資本風險 較低；非流動資產變現(xiàn)能力較差，其資產風險較大。所以，流動資產比重較 大時，企業(yè)資產的流動性強而風險小，非流動資產比重高時，企業(yè)資產彈性 較差，不利于企業(yè)靈活調度資金，風險較大。該公司本期流動資產比重達到 60.89%,非流動資產比重為39.11%。本公司屬于百貨商品零售行業(yè)，根據(jù)本 公司的資產結構，認為本公司資產的非流動資產占據(jù)比重較高， 流動性不強， 資產風險較大。b、從動態(tài)方面分析，本期該公司流動資產比重下降了 3.95%,非流動資產比 重上升了

30、3.95%，結合各資產項目的結構變動情況來看，除貨幣資金的比重 下降了 5.97%外，其他項目變動幅度不是很大，說明該公司的資產結構相對 比較穩(wěn)定。2.3、流動資產的內部結構流動資產結構分析表項目金額（元）結構（%2014年2013年2014年2013年差異貨幣資產3,521,033,077.313,778,261,604.5572.74%77.51%-4.77%債權資產176,448,715.31153,949,259.853.65%3.16%0.49%存貨資產825,143,699.03690,063,450.4317.05%14.16%2.89%其他318,092,203.38252,3

31、02,632.436.57%5.18%1.40%合計4,840,717,695.034,874,576,947.26100.00%100.00%0.00%從表格中可以看出，貨幣資產比重下降了 4.77%,公司的即期支付能力有所削弱；債權資產變化不大；存貨資產比重上升了2.89%，占據(jù)了資產一定比重，上升說明企業(yè)的即期支付能力減弱了。但以上這些變化是使流動資 產結構更加趨于合理還是變得更不合理沒有一個統(tǒng)一的判斷標準，僅僅通過前后兩期的數(shù)據(jù)對比只能單方面說明流動資產結構變動情況。要達到這個目的還需要同行業(yè)的平均水平或財務計劃中確定的目標等相關數(shù)據(jù)。2.4、負債期限結構分析評價負債期限結構分析表項目

32、金額（元）結構2014年2013 年2014 年2013年差異流動負債4,008,455,513.423,839,370,466.8594.66%94.42%0.24%長期負債226,176,000.82226,961,335.505.34%5.58%-0.24%負債合計4,234,631,514.244,066,331,802.35100.00%100.00%0.00%|負債期限結構更能說明企業(yè)的負債籌資政策。從表中可以看出，合肥百貨公司本年度流動負債比重高達 94.66%,比上期同比提高了 0.24%，表明該 公司在使用償債資金時，以短期資金為主，占據(jù)了較高比重，由于流動負債 對企業(yè)資產流

33、動性要求較高，因此，該公司現(xiàn)奉行的負債籌資政策雖然一定 程度上會增加公司的償債壓力，承擔較大的財務風險，但同時也會降低公司 的負債成本。2.5、負債成本結構分析評價負債成本結構分析表項目金額（元）結構（%2014年2013年2014年2013年差異無成本負債4,008,455,513.423,839,370,466.8594.66%94.42%1.00%低成本負債000.00%0.00%0.00%高成本負債226,176,000.82226,961,335.505.34%5.58%-1.00%負債合計4,234,631,514.244,066,331,802.35100.00%100.00%0

34、.00%從表中可以清晰地看出，合肥百貨公司全部負債中無成本負債比重高達 95%比上年提高1%低成本負債和高成本負債的比重近乎為零，其結果必 然導致企業(yè)負債平均成本下降，企業(yè)的償債能力較強。由此可見，合理成分 地利用無成本負債是降低企業(yè)負債資金成本的重要途徑之一。3. 資產負債表項目分析（一）貨幣資金從表格中可以看出，本年本公司貨幣資金比上年末減少了5.97%，減少了257228527.24元，變動幅度較小，說明本年度本公司銷售規(guī)模和信用政策均 沒有大規(guī)模的變動保持合理水平。公司應該立足著眼點，深化創(chuàng)新變革，加 快轉型發(fā)展，百貨扣緊市場，優(yōu)化品牌結構調整，實現(xiàn)品牌更新率達到新高。（二）應收賬款根

35、據(jù)本公司提供的會計報表及會計報表附注可知，本公司應收賬款增加了 15909258.66元，增長率為60.69%，究其原因主要是應收客戶款增加，另根 據(jù)本公司提供的應收賬款賬齡表得知， 本公司一年以內的應收賬款余額較多， 壞賬計提比例較小，一年以上的應收賬款比重較小，說明公司的信用政策和 收賬政策比較穩(wěn)定，對應收賬款的變動影響不大。（三）其他應收款根據(jù)合肥百貨公司提供的會計報表及附注可知，本公司本年其他應收款余額為134276010.25元，占總資產的比重為0.09%，本年其他應收款增加了6587534.57元，增長率為5.16%，比重較小，資金安排較合理。（四）壞賬準備根據(jù)本公司的資產負債表和

36、會計附注可知，本公司壞賬損失采取備抵法核算,壞賬準備按決算日應收賬款余額進行分類計提。本期計提壞賬準備較少，主 要是由于本公司本期未發(fā)生會計政策和會計估計變更事項，因此，壞賬準備 的增加一定程度上是因為應收賬款余額增加所致的，會計政策及會計估計對本項目未產生影響。（五）存貨項目期末余額期初余額賬面余額跌價準備賬面價值賬面余額跌價準備賬面價值原材料-1,852,972081,852,972.08 136,911.67136,911庫存商 品532,377,5622.447,191,0487525,186,513.731,024,923.000,967,875j.0050,057,04低值易耗品

37、382,537.06382,537.0652,613.1452,613.14開發(fā)產品 86,421,233.6386,421,233.63開發(fā)成 本211,300,442.53211,300,442.539,816,877.6213,986,877.62合計 832,334,747.747,191,048.7825,143,699.001,031,325.430,967,875.(690,063,450.43存貨是指本公司在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。存貨 在取得時，按成本進行初始計量，包括采購成本、加工成本和其他

38、成本。存 貨在發(fā)出時按先進先出法計價。存貨盤存使用永續(xù)盤存制。根據(jù)表格可知， 本年度存貨資產增加了 135080248.60元，增長比率為1.20%。而本期存貨跌 價準備期末達到7191048.71元，根據(jù)本公司存貨的計價方法和盤存制度， 數(shù)據(jù)基本能反映存貨當前價值但可能存在利潤被高估的風險，本年提取的跌價準備比去年減少了 3776826.29元，可能是因為存貨實現(xiàn)銷售后跌價準備的轉回。本年度本公司周谷堆大興物流園配套項目開工建設增加開發(fā)產品及 開發(fā)成本導致存貨有所增加。（六）固定資產項目房屋建筑物機器設備 運輸工具電子設備及其他定資產裝修合計賬面原值合計額327,313,386.72,417

39、,563433526,026.481,880,492143,519,5661.08)6,657,035.291. 期初余；.2. 本期增加金額,782,987.323,739,118.95058,621.1510,234,376.45,895,165.8372,710,269.70購置28,623,769.56在建工程轉入7,782,987.325,999,800.0016,739,318.95058,621.156,825,829.463,408,546.995,895,165.81314,086,500.14其他轉入3.本期減少“金額處置或報廢其他轉出12,154,864.89920,45

40、3.713,070,934.40 173,993.2517,320,246.2512,154,864.89920,453.713,070,934.40 173,993.2517,320,246.254. 期末余額425,096,374.0l4,001,817459664,193.9l189,043,9341,240,738l.6i62,047,058.74從表格中可以看出，本公司本期固定資產原值增加 77117187.69 元，增 長率為 0.24%，從固定資產規(guī)模變動分析表中可以得知，本期固定資產原值 增加的主要原因是在建工程項目本期完工轉入及本公司本期購置， 合計達到 172710269.

41、70元，分項目就主要是房屋建筑物增加 97782987.32 元，其次是 固定資產裝修增加 35895165.83 元，機器設備增加 23739118.95 元，機器設 備和電子設備的增加都屬于生產用固定資產的增加， 有利于提高公司的生產 能力。本期固定資產減少主要是因為處置或報廢機器設備所引起的固定資產 原值減少。（七）應付賬款及應付票據(jù) 從資產負債表垂直分析當中可以看出，本公司本年度應付票據(jù)增加了 101612930.58 元，增長率為 0.97%，應付賬款增加了 45675357.33 元，增長 率為 0.04%，兩者增長的幅度都比較小，說明公司的償債能力良好，資金準 備充裕，即期支付能

42、力較強，公司信譽良好。（八）應交稅費和應付股利本年度報告期內應交稅費比重較上年度減少了 1.20%，應付股利增長了 0.17%，兩者變化幅度均比較小，且占總資產的比例較小，究其根源是周谷 堆置業(yè)公司計提土地增值稅導致應交稅費減少， 但總體來說對公司的支付能 力不會造成太大的壓力。（九）其他應付款本年度本公司其他應付款達 427950400.02 元，較上年度增長了 1.53%， 主要是周谷堆公司本期向少數(shù)股東借款。（十）長期借款 根據(jù)表格提供的數(shù)據(jù)資料可以得出，本年度本公司長期借款減少了 260000.00 元，減少比率為 0.05%，從長期借款的構成情況來看，質押貸款 占據(jù)較大比例，公司已固

43、定資產作為擔保取得抵押貸款額度 8000.00 萬元， 借款期限七年，公司信用政策良好，融資能力較強。（二）利潤表分析利潤水平分析表金額單位：元項目2014年2013年增減額增減（%一、營業(yè)總收入9,972,174,510.489,910,007,069.4362,167,441.050.63%營業(yè)收入9,972,174,510.489,910,007,069.4362,167,441.050.63%二、營業(yè)總成本9,393,280,924.929,329,367,671.2963,913,253.630.69%營業(yè)成本7,935,574,787.628,125,059,383.00-189,

44、484,595.38-2.33%營業(yè)稅金及附加268,117,541.04145,184,136.95122,933,404.0984.67%銷售費用363,675,666.29326,982,078.0336,693,588.2611.22%管理費用860,772,318.61753,338,311.97107,434,006.6414.26%財務費用-41,593,722.43-30,217,357.93-11,376,364.5037.65%資產減值損失6,734,333.799,021,119.27-2,286,785.48-25.35%三、其他經營收益-96,953.517,465,

45、618.12-7,562,571.63-101.30%允許價值變動凈收益-21,737,692.8421,737,692.84-100.00%投資凈收益10,594,987.2851,181,343.96-40,586,356.68-79.30%聯(lián)營、合營企業(yè)投資 收益-1,614,069.24-1,614,069.24-匯兌凈收益-四、營業(yè)利潤589,488,572.84610,083,049.26-20,594,476.42-3.38%營業(yè)外收入39,473,093.1536,632,408.662,840,684.497.75%營業(yè)外支岀2,363,697.414,270,796.20-

46、1,907,098.79-44.65%非流動資產處置凈損 失1,031,487.78338,066.83693,420.95205.11%五、利潤總額626,597,968.58642,444,661.72-15,846,693.14-2.47%所得稅180,453,052.96168,175,592.0312,277,460.937.30%未確認的投資損失-六、凈利潤（白力 元）366.02437.72-71.70-16.38%少數(shù)股東損益80,126,516.9336,553,831.1943,572,685.74119.20%歸屬于母公司股東的 凈利潤366,018,398.69437,

47、715,238.50-71,696,839.81-16.38%七、每股收益0.470.56-0.09-16.07%基本每股收益0.470.56-0.09-16.07%稀釋每股收益0.470.56-0.09-16.07%（1）本公司2014年度實現(xiàn)凈利潤366.02百萬元，比上年減少71.70百萬 元，減少率達到16.38%，降低幅度較高。其中，少數(shù)股東權益比增長43572685.74元，增長率為119.20%;歸屬于母公司股東的凈利潤比上年減 少71696839.81元，減少比率達到16.38%。從水平分析表可以看出，公司凈 利潤減少主要是利潤總額降低導致的，而且所得稅費用較上年增長了 7.3

48、0%， 兩者共同作用導致凈利潤減少了 71.70百萬元。（2）利潤總額不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況本公司2014年度實現(xiàn)利潤總額減少15846693.14元，關鍵原因是本年度非 流動資產處置凈損失大幅度上升，達到205.11%,同時，營業(yè)外收入增長幅度略低僅僅7.75%,同時，營業(yè)利潤減少也是導致利潤總額減少的不利因素， 營業(yè)利潤比上年減少了 20594476.42元，減少率為3.38%。綜合作用的影響， 導致利潤總額減少了 2.47%。（3） 就本年度而言，公司營業(yè)利潤較上年度減少了20594476.42元，減少 率為3.38%。根據(jù)本公司的年報，營業(yè)總收入同期增長幅

49、度太低，增長率為 0.63%，說明公司本年度市場規(guī)模較上年沒有明顯轉變，銷售收入在公司當中的比重較低，營業(yè)稅金及附加、各種期間費用較上年度都有大幅度的上升， 相反，允許價值變動凈收益和投資凈收益比上年度下降了非常大的幅度，兩 者共同作用導致營業(yè)利潤減少了 20594476.42元，減少3.38%。（4）利潤結構變動分析評價利潤垂直分析表項目2014年2013年一、營業(yè)總收入100.00%r100.00%1營業(yè)收入100.00%100.00%二、營業(yè)總成本94.19%94.14%營業(yè)成本79.58%81.99%營業(yè)稅金及附加2.69%1.47%銷售費用3.65%3.30%管理費用8.63%7.6

50、0%財務費用-0.42%-0.30% H資產減值損失0.07%0.09%三、其他經營收 益0.00%0.08%允許價值變動凈 收益-0.22%投資凈收益0.11%0.52%聯(lián)營、合營企業(yè) 投資收益-0.02%-匯兌凈收益-四、營業(yè)利潤5.91%L6.16% 1營業(yè)外收入0.40%0.37%營業(yè)外支岀0.02%0.04%非流動資產處置 凈損失0.01%0.00%五、禾U潤總額6.28%6.48%1所得稅1.81%1.70%未確認的投資損 失-六、凈利潤（百 萬元）0.00%0.00%從本公司本年度利潤垂直分析表可以清晰地看出各項財務成果的構成 情況。其中，營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重達 5.91%,比上年度下降了 0.25%； 本年度的利潤總額的構成為 6.28%，比上年的 6.48%下降了 0.20%?？梢?， 從 利潤的構成情況上看，合肥百貨公司盈利能力保持穩(wěn)定固態(tài)模式。從營業(yè)利 潤構成來看，營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用的上升一定程度上導致 了營業(yè)利潤降低。 營業(yè)外支出比重較上年度變化幅度不大， 綜合因素影響下， 營業(yè)利潤、利