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文檔簡介
1、_養(yǎng)老院財務分析分享以某養(yǎng)老院為例,優(yōu)老網(wǎng)小編分享。1.資金來源與股本結構:公司注冊資本 1200 萬元,具體的資金來源與股本結構如下:資金來源:單位:萬元項目來源金額權益資本風險投資950創(chuàng)業(yè)團隊投50資債務資本銀行貸款200在股本結構中, 風險投資方面我們打算吸引一個或者多個大企業(yè)共同入股,資金為 950 萬,大企業(yè)的資金充足,愿意支持公益事業(yè),來提高企業(yè)名聲,在日本這種模式很普遍,而且大企業(yè)也能從公益事業(yè)中獲取到精品資料_一些關聯(lián)的收益,總之,這種投資是一本萬利的。團隊投資50 萬元,充分考慮到我們作為大學生的資金來源有限。我們主要靠吸引大企業(yè)做公益事業(yè)這種在內地比較新的模式來創(chuàng)立夕陽紅
2、養(yǎng)老院,而我們創(chuàng)業(yè)團隊作為管理者經(jīng)營養(yǎng)老院。此外我們還需要以養(yǎng)老院房產作抵押從銀行貸款 200 萬元,為期兩年(金融機構2 年期的借款利率為6.65% )。2.投資分配:前期投資表單位:萬元項目費用房建費用850綠化等基礎設施建設80基本設施配備200開業(yè)儀式和相關宣傳10費用其它費用10流動資金50合計1200注:1、 房建投入:為考慮經(jīng)營的長期性,需要企業(yè)自己著手建設適合養(yǎng)老的標準房間, 一方面能讓老人住的更加舒適,另一方面也有利于企業(yè)長期經(jīng)營成本的降低; 從長期來看, 企業(yè)占用的土地增值會提高企業(yè)自身精品資料_的價值,因此,雖然可能投資回收期長些,但從長期看是值得投資的。因為從事非營利事
3、業(yè),可邀有愿意回報社會的房地產企業(yè)贊助,房建費用控制在 850 萬元。2、 綠化等基礎設施建設:為了改善養(yǎng)老環(huán)境,企業(yè)發(fā)展初期以栽種桃樹、柳樹、槐樹這些經(jīng)濟實用的樹種,養(yǎng)殖些花卉、草坪,設置可在路上休憩的木椅等,投入控制在80 萬元。3、 基本設施配備:a) 床、床頭柜和一人一格的衣櫥,約計600 元*200=12 萬元。b) 床上用品 400*200=8 萬元c) 室內一個書桌、圈椅 400*200=4 萬元d) 電視每房間一個 600*200=12 萬元e) 活動室設施家庭影院一套,麻將桌20 個,健身器材20 件,預算約40 萬元。f) 餐飲設施,灶具十套,餐具 200 套,消毒柜兩個,
4、冰箱若干臺,總控制在 10 萬元。(可在開業(yè)時爭取區(qū)政府或贊助單位的捐贈)g) 洗衣設備,預算 4 萬元(可設置投幣式自動洗衣機十臺和其他洗衣設備若干)。h) 洗澡設備,預算 8 萬元。i)辦公設施,電腦若干、打印機一臺,面包車一部(可時機成熟時再增加) 。合計最小投入20 萬元。k) 醫(yī)療器械設備等,預計投入 80 萬元。L)其它裝飾類費用計提2 萬元。4、開業(yè)儀式和相關宣傳費用,約10 萬元。精品資料_夕陽紅養(yǎng)老院位于馬鞍山郊區(qū),占地 5000 平方米,共有床鋪 200 床,初步階段面向工人階層,提供全方位醫(yī)療服務的中檔養(yǎng)老企業(yè)。招聘有專業(yè)知識的醫(yī)務人員,和培訓下崗職工做些簡單的護理,一方
5、面幫助下崗職工再就業(yè),另一方面減少成本。開展宣傳活動,吸引需要社會上需要我們服務的顧客入住,鼓勵青年學生積極參加敬老的愛心活動。3.投資分析投資決策需要各種指標進行計算判斷,為了更好地為投資者作參考,下面從投資凈現(xiàn)值、內含報酬率、投資回收期三個方面作分析,由于開辦養(yǎng)老院投資回報期比較長,這也是特有的行業(yè)特征,為了分析財務上的可行性,現(xiàn)考慮10 年期內財務上的指標。年份項初第一第二第三第四第五第六第七第八第九第十目期年年年年年年年年年年固定資產投 -95資 0流動 -50精品資料_資金凈利126.195.209.209.209.209.2209.209.209.209.潤069828282882
6、8282828+折舊23232323232323232323凈現(xiàn)金流 -10149.218.232.232.232.232.2232.232.232.232.量 000698282828828282828凈現(xiàn)金流量現(xiàn) -10139.191.189.177.165.154.7144.135.126.118.值 00312761216178651934083.1 投資凈現(xiàn)值NPV= (CI-CO)/(1+i)-t精品資料_計算得:NPV=149.06*(1+7%)-1+218.98*(1+7%)-2+232.28*(1+7%)-3+232.28*(1+7%)-4+232.28*(1+7%)-5+2
7、32.28*(1+7%)-6+232.28*(1+7%)-7+232.28*(1+7%)-8+232.28*(1+7%)-9+232.28*(1+7%)-10-1000=542.05 萬元3.2 內含報酬率NCF(1+IRR)-t =CO149.06*(1+R)-1+218.98*(1+R)-2+232.28*(1+R)-3+232.28*(1+R)-4+232.28*(1+R)-5+232.28*(1+R)-6+232.28*(1+R)-7+232.28*(1+R)-8+232.28*(1+R)-9+232.28*(1+R)-10=1000IRR 17%3.3 投資回收期根據(jù): Ik Ok回
8、收期 =累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)-1+ (未收到現(xiàn)金 /當年現(xiàn)值)=5-1+(167.4/232.28)=4.72年根據(jù)以上三個財務指標分析,2012 年銀行長期貸款利率,一至三年(含)為 6.65 %, 考慮到風險等因素, 現(xiàn)把資金成本率定為 7% ,此時 NPV=542.05 萬元,遠大于 0 ,內含報酬率為 17% 大于資金成本率 7% ,投資回收期為 4.72 年,這在投資回收期普遍長的養(yǎng)老行業(yè)里算是非常好了,因此值得投資。財務分析1.住房及服務費標準:收費標準(每人 /每月 /元)養(yǎng)老區(qū)類型房費伙食水電 護理費 合計精品資料_費費怡心苑(生活自理區(qū))9005505001500孝心苑(生
9、活半自理區(qū))900550505002000愛心苑(半護理服務區(qū))9005505010002500靜心苑(全護理服務區(qū))9005505013002800注:以上數(shù)據(jù)是依據(jù)問卷調查總結得到,設計的問卷調查表見下文2.收益預估表:根據(jù)調查,我們發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老院的入住率很高,考慮到風險因素,我們假設第一年的入住率為80% ,各養(yǎng)老區(qū)(怡心苑、孝心苑、愛心苑、靜心苑)人數(shù)分別按入住人數(shù)的20% 、50% 、20% 、 10% 計算 ,以后假設每年入住率為 90% 。其中,第一年的主營業(yè)務收入計算如下:200*80%*12*(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*2800)=399.36
10、萬元 /年二至五年的主營業(yè)務收入計算如下:200*90%*12*(20%*1500+50%*2000+20%*2500+10%*2800)=449.28萬元 /年成本費用的有關項目:精品資料_第一年主營業(yè)務成本 /年/萬元醫(yī)折水用員工舊伙食電用其它合計工資費成本成品費用用本成本1252057.68204.4235二至五年主營業(yè)務成本 /年 /萬元醫(yī)折水用員工舊伙食電用其它合計工資費成本成品費用用本成本1252057.68154.4230第一年管理費用 /年/萬元管理人員折舊費其它開支合計工資403245精品資料_二至五年管理費用 /年/萬元管理人員折舊費其它開支合計工資483960工資(第一年
11、) /年/萬元人數(shù)工資 /年小計兼職員工20120普通員工17234醫(yī)護員工13339銷售人員4312專業(yè)醫(yī)生8432管理人員8540合計7018177工資(二至五年) /年/萬元精品資料_人數(shù)工資小計兼職員工20120普通員工17234醫(yī)護員工13339銷售人員5315專業(yè)醫(yī)生8432管理人員8648合計7119188收益表(萬元)第一年第二年第三年第四年第五年一 .主營業(yè)務收入399.36449.28449.28449.28449.28減:主營235230230230230業(yè)務成本精品資料_二 .主營業(yè)164.36219.28219.28219.28219.28務利潤加:其他2020202
12、020業(yè)務利潤減 :銷售3020202020費用管理4560606060費用財務13.313.3000費用三 .營業(yè)利96.06145.98159.28159.28159.28潤營業(yè)外收3050505050入四 .凈126.06195.98209.28209.28209.28精品資料_利潤注: 1. 企業(yè)所得稅法及實施條例規(guī)定,符合條件的非營利組織的收入為免稅收入。2.主要項目變動解釋:其他業(yè)務利潤在成遞增趨勢,主要因為一些商店的開辦,還有臨時照管業(yè)務的開展;財務費用在第三年的大幅下跌,是因為銀行貸款的到期償還。3 資產負債表 :第第第第第第第第第第初初一二三四五一二三四五期期年年年年年年年年
13、年年貨長幣199. 218. 450. 682 914. 期5002000000資060432.688借金款流負動199. 218. 450. 682 914. 債5002000000資060432.688合產計精品資料_合計固實定95115115115115115收 10100100100100100資 000000資00 00000產本減:盈累余25.264.4106.148189.02346699211501126.1298計公折積舊固未定分資95112110108105103配 0100.257.425.592759.產074185856306.4890利凈潤值非所流951121101
14、08105103有 10112132153174194動074185者 006.062.041.320.69.88資權精品資料_產益合合計計負債和資所產10132132153174194有 10132132153174194總006.062.041.320.69.88者 006.062.041.320.69.88計權益總計注:固定資產以房屋為主,房屋的使用年限為50 年,按 2% 計提固定資產折舊。4 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表分析(萬元)5.財務報表分析5.1 償債能力分析公式:利息支付倍數(shù)(利潤總額 +財務費用 )÷財務費用精品資料_第一第二年第三第四第五年末末年末年末年末利息保障8.
15、2211.98-倍數(shù)5.2 營運能力分析流動資產周轉率(次)=主營業(yè)務收入 /平均流動資產總額X100%第一第二第三第四第五年末年末年末年末年末流動資產3.212.151.340.790.56周轉率5.3 盈利能力分析精品資料_凈資產收益率 =凈利潤 /平均凈資產第一第二第三第四第五年末年末年末年末年末凈資產0.120.160.150.130.11收益率5.4 成長性分析總資產增長率 =(總資產年末數(shù) -總資產年初數(shù)) /總資產年初數(shù)第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末總資產增長率0.330.000.160.140.12通過以上對公司財務分析,可以看到:償債能力分析,公司償債能力較強,能輕松地換還上銀行貸款。營運能力分析,流動資產周轉率較低,但是有公司發(fā)展戰(zhàn)略上的原因,主要因為公司的目標是不斷擴大養(yǎng)老規(guī)模,形成規(guī)模效益,因此要留有的銀行存款較多,以備后面的擴張性建設投資,另外在具體時期,可以利用貨幣資金進行適當?shù)耐顿Y,以增加企業(yè)收入。精品資料_盈利能力分析,凈資產收益率反映了投資與報酬的關系,是評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標。 一般認為企業(yè)資產凈利潤率越高, 企業(yè)自有資產獲取收益的能力越強, 但由于養(yǎng)老這種非營利機構, 政策上是不允許分紅的,因此形成了一個數(shù)量相當大的未分配利潤,影響了凈資產的數(shù)量,進一
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