銀行業(yè)專業(yè)人員資格考試公司信貸-25

1、銀行業(yè)專業(yè)人員資格考試公司信貸 -25（ 總分： 100.00 ，做題時間： 90 分鐘 ）一、 單項選擇題 （ 總題數(shù)： 20，分數(shù)： 50.00）1. 是指某一行業(yè)內(nèi)企業(yè)的固定成本和可變成本之間的比例。（分數(shù)： 2.50 ）A. 財務(wù)報表結(jié)構(gòu)B. 成本結(jié)構(gòu) VC. 經(jīng)營杠桿D. 盈虧平衡點 解析： 解析 成本結(jié)構(gòu)指的是某一行業(yè)內(nèi)企業(yè)的固定成本和可變成本之間的比例。同一行業(yè)中的企業(yè)資金 周轉(zhuǎn)周期非常相似，所以它們的財務(wù)報表結(jié)構(gòu)和成本結(jié)構(gòu)也較為相似。2. A 銀行 2008年因?qū)嵭腥蚧瘧?zhàn)略，斥資 5 億元進入美國信貸市場， 2009年3 月18日，美聯(lián)儲宣布增購 抵押債券、機構(gòu)債券與長期國債

2、，導致美元大幅貶值，如按新匯率換算，A銀行投資美國資產(chǎn)縮水到 4.8億元，A銀行所遭遇的風險屬于 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 利率風險B. 匯率風險 VC. 社會風險D. 清算風險解析： 解析 銀行資產(chǎn)縮水主要是因美元匯率下降所致，因而屬于國別風險中的匯率風險。3. 信貸經(jīng)營中，對區(qū)域風險影響最大、最直接的因素為 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 區(qū)域自然條件B. 區(qū)域市場化程度與法制框架C. 區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)D. 區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平 V解析： 解析 對信貸經(jīng)營來說，經(jīng)濟發(fā)展水平是對區(qū)域風險影響最大、最直接的因素。一般情況下，經(jīng)濟 發(fā)展水平越高，區(qū)域信貸風險越低。4. 一般來說，新興產(chǎn)業(yè)在發(fā)展期收益

3、，風險 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 低；小B. 低；大C. 高；大 VD. 高；小解析： 解析 新興產(chǎn)業(yè)在發(fā)展期收益高，但風險大。如果技術(shù)不成熟，投資失敗的可能性就很大；投入產(chǎn) 出不成比例，則企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流難以覆蓋償還貸款的需要。5. 下列關(guān)于衡量區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量的內(nèi)部指標，說法正確的是 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 利息實收率主要用于衡量目標區(qū)域盈利能力B. 信貸余額擴張系數(shù)過大或過小都可能導致信貸風險上升VC. 不良率變幅大于 1 時，表明區(qū)域風險下降；小于 1 時，表明區(qū)域風險上升D. 信貸資產(chǎn)相對不良率為正時，說明目標區(qū)域信貸風險高于銀行一般水平解析： 解析 A 選項利息實收率主

4、要用于衡量目標區(qū)域信貸資產(chǎn)收益實現(xiàn)的情況，本質(zhì)上考察的是信貸資 產(chǎn)的安全性，而不是盈利能力。 B選項信貸余額擴張系數(shù)主要反映目標區(qū)域信貸資產(chǎn)增長速度，該指標若 過大，說明區(qū)域信貸增長速度過快，區(qū)域信貸風險會上升；反之，該指標若過小甚至為負數(shù)，則意味著區(qū) 域信貸增長相對緩慢或正在萎縮，區(qū)域風險也會上升，因而該指標過大或過小都不好。C選項不良率變幅反映某區(qū)域不良貸款的變化趨勢，若該指標為負，說明資產(chǎn)質(zhì)量上升，區(qū)域風險下降；反之說明資產(chǎn)質(zhì)量 下降，區(qū)域風險上升。 D 選項信貸資產(chǎn)相對不良率反映某區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量在銀行系統(tǒng)中所處的相對位置， 一般當該指標大于 1 時，表明區(qū)域風險高于銀行一般水平。6.

5、 一般來說，某區(qū)域的市場化程度越 ，區(qū)域風險越低； 信貸平均損失比率越 ，區(qū)域風險越低。（分數(shù)： 2.50 ）A. 高；高B. 高；低 VC. 低；高D. 低；低解析： 解析 通常情況下， 區(qū)域市場化程度越高， 市場體系越完備， 越能產(chǎn)生正確的市場信號來引導投資， 從而企業(yè)經(jīng)營的風險就越低；而目標區(qū)域信貸平均損失比率越低，表明該區(qū)域信貸資產(chǎn)經(jīng)營越安全，區(qū)域 風險就越低。7. 銀行信貸專員小王在運用相關(guān)指標對 B 區(qū)域風險狀況進行分析時，發(fā)現(xiàn)該銀行的信貸資產(chǎn)相對不良率小于 1、不良率變幅為負、貸款實際收益率較高，如果小王僅以以上信息來判斷，則該區(qū)域風險。（分數(shù)： 2.50 ）A. 較大，不適合發(fā)

6、展信貸業(yè)務(wù)B. 較小，可發(fā)展信貸業(yè)務(wù) VC. 根據(jù)前兩項指標判斷，信貸資產(chǎn)質(zhì)量較差，導致區(qū)域風險較大；以第三項判斷，盈利性較高，區(qū)域風 險較小D. 根據(jù)前一項指標判斷，信貸資產(chǎn)質(zhì)量較差，區(qū)域風險較大；以第二、第三項判斷，信貸區(qū)域風險較小 解析：解析 信貸資產(chǎn)相對不良率小于 1 時，表明該區(qū)域信貸風險低于銀行一般水平，因而區(qū)域風險相對 較低。不良率變幅為負時，表明該區(qū)域不良資產(chǎn)率在下降，區(qū)域風險下降；資產(chǎn)實際收益率較高，表明該 區(qū)域信貸業(yè)務(wù)能創(chuàng)造較大的價值， 區(qū)域風險相對較低。 綜合起來，以上 3項指標都表明該區(qū)域的風險較小， 因而可發(fā)展信貸業(yè)務(wù)。8. 下列關(guān)于區(qū)域經(jīng)濟政策對信貸風險的影響，說法

7、正確的是 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 通常國家重點支持地區(qū)的信貸風險相對較低 VB. 國家重點發(fā)展區(qū)域之外的地區(qū)，銀行貸款風險較高C. 在評價區(qū)域政策時，應(yīng)充分重點吸收學者專家的意見D. 在評價區(qū)域政策時，要把握銀行戰(zhàn)略導向，有計劃而為 解析： 解析 通常，國家重點支持地區(qū)能夠享受較多優(yōu)惠政策，當?shù)赝顿Y項目充足，各種配套設(shè)施齊全， 從而信貸風險較低。 B 選項對于國家重點發(fā)展區(qū)域之外的地區(qū)，其信貸風險高低與其自然條件、經(jīng)濟發(fā)展 水平、市場化程度和法律框架完善程度等有關(guān)，其風險也不一定高，但當這些地區(qū)的經(jīng)濟基礎(chǔ)和發(fā)展條件 都欠佳時，銀行貸款安全就可能受到一定的威脅；C 選項在評價區(qū)域政策時，由

8、于區(qū)域政策主要是由區(qū)域政府來制定，因此應(yīng)充分吸收政府有關(guān)部門專家的意見；D 選項在評價區(qū)域政策時，應(yīng)把握國家和區(qū)域經(jīng)濟政策導向，順勢而為。9. 下列關(guān)于行業(yè)風險分析的說法，正確的是 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 目的在于識別同一行業(yè)所有企業(yè)面臨的某方面的風險，并評估風險對行業(yè)未來信用度的影響B(tài). 銀行可根據(jù)各行業(yè)風險的特點，給予不同的信貸政策VC. 行業(yè)風險評估的方法有兩種，即波特五力模型與行業(yè)風險分析框架D. 波特五力模型與行業(yè)風險分析框架中各因素是按重要程度先后排列的 解析： 解析 A 選項行業(yè)風險分析的目的在于運用相關(guān)指標和模型，全面反映行業(yè)各個方面的風險因素， 而不單是某一方面風險，在

9、此基礎(chǔ)上，再根據(jù)各行業(yè)風險特點，確定對其信貸政策；C選項評估行業(yè)風險有很多種，并不僅限于波特五力模型與行業(yè)風險分析框架兩種；D選項在兩個模型分析框架中，各個因素對評估行業(yè)風險都很重要，行業(yè)風險是由這些因素綜合決定的。10. 下列關(guān)于區(qū)域市場化程度和法制框架對信貸風險的影響，說法正確的是 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 市場的成熟完善與否，間接影響到區(qū)域發(fā)展的快慢B. 通常情況下，市場化程度越高，區(qū)域風險越高C. 不同區(qū)域的法律制度體系完善程度不同，但其對區(qū)域風險的影響大同小異D. 法律制度框架完善的區(qū)域，貸款回收能得到有效保障，區(qū)域風險相對較低V解析： 解析 一般而言，市場的成熟完善與否會直接影

10、響投資環(huán)境的優(yōu)劣和區(qū)域發(fā)展的快慢，一般市場化 程度越高，區(qū)域風險就越低。同樣，一個地區(qū)法律制度越完善，市場參與主體行為就越規(guī)范，各種合法的 經(jīng)濟行為將會得到有效保障，違法的經(jīng)濟行為將受到抑制，從而區(qū)域風險越低。但在現(xiàn)實中，由于各地法 律制度完善程度不同，對區(qū)域風險的抑制也不同。11. 根據(jù)波特五力模型，一個行業(yè)的 時，該行業(yè)風險較小。（分數(shù)： 2.50 ）A. 進入壁壘高 VB. 替代品威脅大C. 買賣方議價能力強D. 現(xiàn)有競爭者的競爭能力強解析： 解析 根據(jù)波特五力模型，一個行業(yè)的進入壁壘越高、替代品威脅越小、買賣方議價能力越弱、現(xiàn) 有競爭者的競爭能力越弱，行業(yè)風險越小。12. 在行業(yè)發(fā)展的

11、四階段模型中，“行業(yè)動蕩期”一般會出現(xiàn)在 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 啟動階段B. 成長階段 VC. 成熟階段D. 衰退階段解析： 解析 在成長階段的末期， 行業(yè)中也許會出現(xiàn)一個短暫的“行業(yè)動蕩期”。 出現(xiàn)這種情況的原因是： 很多企業(yè)可能無法擁有足夠的市場占有率或產(chǎn)品不被接受；也有可能是因為沒有實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟及生產(chǎn)效率 提高，從而無法獲得足夠的利潤。13.2009年，美國的B銀行有資產(chǎn)2000萬美元，負債5000萬美元，均為浮動利率型，后因市場利率上升 3 個百分點，導致該銀行資產(chǎn)收益增加 60萬美元（3%X2000）、負債支付增加150萬美元（3%X5000），從而銀 行利潤減少了 90萬美

12、元（60-150），此時B銀行遭遇的是 ，屬于。（分數(shù)： 2.50 ）A. 匯率風險；國別風險B. 經(jīng)濟風險；區(qū)域風險C. 利率風險；國別風險 VD. 清算風險；市場風險解析： 解析 銀行利潤的減少由利率上升導致，因而屬于利率風險。利率風險屬于國別風險。14. 銀行在進行跨國貸款風險管理之前，一個關(guān)鍵的問題是 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 對國別風險進行細分B. 對國別風險每個子風險進行明確C. 深入細致地研究每一種風險D. 根據(jù)銀行自身國際貸款的規(guī)模和特征度量國別風險敞口V解析：解析 雖然有效管理國際貸款資產(chǎn)風險是銀行風險管理的一項重要內(nèi)容，但由于不同銀行間規(guī)模大 小不同、跨國經(jīng)營程度以及內(nèi)

13、部風險控制水平都存在較大差異，因此如何根據(jù)銀行自身國際貸款規(guī)模和特 征度量國別風險敞口就成為了一個關(guān)鍵的問題。15. 在經(jīng)濟周期經(jīng)過頂峰后，企業(yè)出現(xiàn)突如其來的銷售增長下滑，這時 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 企業(yè)需要增加存貨來增加資產(chǎn)持有B. 即使出現(xiàn)了經(jīng)濟衰退，企業(yè)的信用度也不會下滑C. 離最終的經(jīng)濟停滯甚至經(jīng)濟下滑還有很長一段時間 VD. 信貸人員應(yīng)等到經(jīng)濟出現(xiàn)負增長時才開始應(yīng)對信貸風險解析：解析A選項在經(jīng)濟周期經(jīng)過頂峰后， 突如其來的銷售增長下滑將會導致企業(yè)存貨上升和價格下降， 這時企業(yè)需要降低多余的存貨來增加現(xiàn)金流入；B選項即使在經(jīng)濟周期中，經(jīng)濟衰退的幅度較小，不會出現(xiàn)經(jīng)濟蕭條，企業(yè)的

14、信用度也會大幅下滑；D 選項在經(jīng)濟增長停滯甚至出現(xiàn)負增長的時候，信貸人員才開始重視信貸風險，通常難以挽回信貸損失。16. 下列關(guān)于行業(yè)風險分析框架中成本結(jié)構(gòu)的說法，正確的是 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 指某一行業(yè)內(nèi)長期成本與短期成本的比例B. 企業(yè)固定成本主要指原材料、廣告費用等C. 經(jīng)營杠桿較低行業(yè)成功的關(guān)鍵在于保持較高的銷售量和維持市場占有率D. 行業(yè)的經(jīng)營杠桿越高，行業(yè)風險 （信用風險）越高 V解析：解析A選項在行業(yè)風險分析框架中， 成本結(jié)構(gòu)是指某一行業(yè)內(nèi)企業(yè)固定成本與可變成本間的比例。B選項固定成本是指不隨銷售量變化而變化的成本，主要指固定資產(chǎn)折舊、企業(yè)日常開支、利息等，原材 料、廣

15、告費用均屬于變動成本。C選項如果一個行業(yè)固定成本占總成本比例很高，則稱行業(yè)的經(jīng)營杠桿很高。在高杠桿經(jīng)營行業(yè)中，企業(yè)生產(chǎn)量越高，獲得利潤越高，并且企業(yè)成本會隨生產(chǎn)銷售的增加而降低， 因而經(jīng)營杠桿高的行業(yè)成功的關(guān)鍵在于保持高市場占有率和高銷售量。D選項對于高杠桿企業(yè)，當經(jīng)濟惡化或銷售量降低時，企業(yè)成本無法隨之大幅削減，因而盈利水平大幅降低，此時容易發(fā)生信用風險。17. 下列選項中，不屬于度量銀行風險內(nèi)控管理水平指標的是 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 信貸資產(chǎn)質(zhì)量B. 穩(wěn)定性 VC. 盈利性D. 流動性解析： 解析 風險內(nèi)控能力通常會體現(xiàn)在銀行的經(jīng)營指標和數(shù)據(jù)上，因此可選取一些重要的內(nèi)部指標來進 行

16、分析。常用的內(nèi)部指標包括 3個方面：信貸資產(chǎn)質(zhì)量 （安全性）、盈利性和流動性。18. A 銀行 2007 年以購買國債的方式向冰島政府貸款1000 萬歐元， 2年后到期。到 2009年， 冰島在全球經(jīng)濟危機中面臨“國家破產(chǎn)”，無法按時歸還A銀行本息，此種風險屬于 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 清算風險B. 利率風險C. 流動性風險D. 主權(quán)風險 V解析： 解析 A 銀行向冰島政府貸款，后因冰島面臨“國家破產(chǎn)”而無法收回貸款，這種對某一主權(quán)國家 政府貸款所遇到的損失屬于主權(quán)風險。19. 下列各項中，反映區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量的指標是 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 信貸平均損失比率 VB. 流動比率C.

17、 存量存貸比率D. 增量存貸比率解析：解析評價信貸資產(chǎn)質(zhì)量主要有以下幾個指標：信貸平均損失比率；信貸資產(chǎn)相對不良率； 不良率變幅；信貸余額擴張系數(shù)；利息實收率；加權(quán)平均期限。20. 關(guān)于波特五力模型中購買者討價還價能力的表述正確的是 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 供應(yīng)方能夠?qū)嵭星跋驊?zhàn)略整合時，購買者的討價還價的能力較強B. 購買者能夠?qū)嵭泻笙驊?zhàn)略整合時，購買者的討價還價的能力較強VC. 供應(yīng)方所提供的產(chǎn)品占購買者產(chǎn)品總成本的較大比例時，購買者的討價還價的能力較強D. 購買者的總數(shù)較多且單個購買者的購買量較小時，購買者的討價還價的能力較強解析：解析一般來說，滿足如下條件的購買者可能具有較強的討價

18、還價能力：購買者的總數(shù)較少，而 每個購買者的購買量較大，占了賣方銷售量的很大比例；賣方行業(yè)由大量相對來說規(guī)模較小的企業(yè)所組 成；購買者所購買的基本上是一種標準化產(chǎn)品，同時向多個賣主購買產(chǎn)品在經(jīng)濟上也完全可行；購買 者有能力實現(xiàn)后向一體化，而賣主不可能實現(xiàn)前向一體化。二、 多項選擇題 （ 總題數(shù)： 20，分數(shù)： 50.00）21. 下列關(guān)于經(jīng)濟周期對行業(yè)風險的影響的說法，正確的有 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 生產(chǎn)必需品的行業(yè)不受經(jīng)濟周期的影響B(tài). 經(jīng)濟周期敏感性越高的行業(yè)，其風險度通常越高VC. 周期性行業(yè)在經(jīng)濟的衰退階段會出現(xiàn)信貸風險的增加VD. 較嚴重的衰退或蕭條階段可能造成大量企業(yè)破產(chǎn)V

19、E. “反周期性行業(yè)”在經(jīng)濟衰退階段的業(yè)務(wù)好于擴張階段V解析：解析 非周期性行業(yè)生產(chǎn)出的產(chǎn)品和服務(wù)通常為必需品。但并不是所有生產(chǎn)必需品的行業(yè)都是非周 期性的，它們中的大多數(shù)還是會不同程度地受到經(jīng)濟周期的影響。風險度最高的行業(yè)對經(jīng)濟周期敏感度最 高，經(jīng)濟蕭條或者長期的衰退會造成此行業(yè)的大量企業(yè)破產(chǎn)；風險度低的行業(yè)通常受到經(jīng)濟周期的影響很 小。周期性行業(yè)的現(xiàn)金流在衰退階段會不可避免地出現(xiàn)下滑，從而增加信貸風險。在較為嚴重的經(jīng)濟衰退 或者經(jīng)濟蕭條階段，相對較弱的企業(yè)最終會破產(chǎn)而退出市場。“反周期性行業(yè)”在經(jīng)濟衰退階段的業(yè)務(wù)反 而比擴張階段好。22. 下列關(guān)于盈虧平衡點的說法，正確的有 。（分數(shù)： 2

20、.50 ）A. 盈虧平衡點是某一企業(yè)銷售收入與成本費用相等的那一點VB. 當銷售收入在盈虧平衡點以上時，企業(yè)要承受損失C. 高經(jīng)營杠桿行業(yè)中的企業(yè)的盈虧平衡點普遍較高VD. 盈虧平衡點越高，影響盈利水平的風險越小E. 盈虧平衡點較低，銷售下滑對利潤的影響通常也相對較小V解析： 解析 盈虧平衡點是某一企業(yè)銷售收入與成本費用相等的那一點。當銷售收入在盈虧平衡點以下時，企業(yè)將要承受損失；在盈虧平衡點以上時，企業(yè)創(chuàng)造利潤。盈虧平衡點與經(jīng)營杠桿有著直接的聯(lián)系，高經(jīng) 營杠桿行業(yè)中的企業(yè)需要達到較高水平的銷售收入來抵消較高的固定成本，這些企業(yè)的盈虧平衡點普遍也 較高。如果盈虧平衡點較高，很小的銷售下滑便有可

21、能會導致較大的利潤下滑，反過來說，盈虧平衡點越 低，影響盈利水平的風險越小。23. 下列關(guān)于替代品的說法，正確的有 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 替代品可能來自于海外市場 VB. 某行業(yè)的替代品對需求和價格的影響越強，行業(yè)的風險就越小C. 來自于其他行業(yè)的替代品的競爭不僅會影響價格，還會影響到消費者偏好VD. 消費者購買來自于另一行業(yè)的替代品的“品牌轉(zhuǎn)換成本”越低，行業(yè)的風險就越大VE. 替代品的潛在威脅對行業(yè)的銷售和利潤的影響在波特五力分析法里有所反映V解析：解析 替代品指的是來自于其他行業(yè)或者海外市場的產(chǎn)品。替代產(chǎn)品或者服務(wù)對需求和價格的影響 越強，風險就越高。來自于其他行業(yè)中的替代品不僅

22、僅會影響價格，還會影響到消費者偏好。當消費者購 買來自于另一行業(yè)的替代產(chǎn)品或者服務(wù)的“品牌轉(zhuǎn)換成本”越低，替代品對這個行業(yè)未來利潤的威脅就越 大，從而行業(yè)風險也就越大。替代品的潛在威脅對行業(yè)的銷售和利潤的影響也在波特五力分析法中有所反 映。24. 成長階段的企業(yè) 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 代表著最低的風險B. 現(xiàn)金和資本需求非常大 VC. 可能出現(xiàn)償付問題 VD. 產(chǎn)品已實現(xiàn)標準化并被大眾所接受E. 成功率最高解析： 解析 成熟期的行業(yè)代表著最低的風險，成長階段的企業(yè)代表中等程度的風險。成長階段擁有所有 階段中最大的機會，因為現(xiàn)金和資本需求非常大。在成長階段，連續(xù)不斷的銷售增長和產(chǎn)品開發(fā)將

23、會導致 負的并且不穩(wěn)定的經(jīng)營現(xiàn)金流，從而引發(fā)償付風險。成熟期 （而非成長階段 ） 企業(yè)的產(chǎn)品已實現(xiàn)標準化并且 被大眾所接受。成熟期的行業(yè)成功率相對較高，而成長期的很多企業(yè)會失敗，或者無法承受競爭壓力而選 擇退出。25. 下列關(guān)于行業(yè)內(nèi)競爭程度的說法，正確的有 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 具有行業(yè)分散特征的行業(yè)競爭更為激烈VB. 較低的經(jīng)營杠桿增加競爭C. 市場成長越迅速，競爭程度越大D. 退出市場的成本越高，競爭程度越大 VE. 在行業(yè)發(fā)展階段的前期，競爭較為激烈解析：解析行業(yè)分散是指一個行業(yè)中擁有大量數(shù)目的競爭企業(yè)，這種行業(yè)的競爭較激烈，故A選項說法正確。高經(jīng)營杠桿增加競爭，故B選項說法不

24、正確。市場成長越緩慢，競爭程度越大，故C選項說法不正確。退出市場的成本越高，競爭程度越大，故D選項說法正確。在行業(yè)發(fā)展階段的后期，大量的企業(yè)開始進入此行業(yè)以圖分享利潤， 市場達到飽和并開始出現(xiàn)生產(chǎn)能力過剩， 價格戰(zhàn)爭開始爆發(fā)， 競爭趨向白熱化， 故 E 選項說法不正確。26. 成熟階段行業(yè)的銷售、利潤和現(xiàn)金流的特點包括 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 產(chǎn)品價格繼續(xù)下跌，銷售額增長速度開始放緩 VB. 產(chǎn)品更多地傾向于特定的細分市場，產(chǎn)品推廣成為影響銷售的最主要因素VC. 利潤在這一階段達到最大化 VD. 資產(chǎn)增長加快E. 營業(yè)利潤創(chuàng)造連續(xù)而穩(wěn)定的現(xiàn)金增值 V解析：解析成熟階段行業(yè)的銷售、利潤和現(xiàn)

25、金流分別有以下特點：銷售方面，產(chǎn)品價格繼續(xù)下跌，銷 售額增長速度開始放緩，產(chǎn)品更多地傾向于特定的細分市場，產(chǎn)品推廣成為影響銷售的最主要因素；利 潤方面，由于銷售的持續(xù)上升加上成本控制，這一階段利潤達到最大化；現(xiàn)金流方面，資產(chǎn)增長放緩， 營業(yè)利潤創(chuàng)造連續(xù)而穩(wěn)定的現(xiàn)金增值，現(xiàn)金流最終變?yōu)檎怠?7. 下列關(guān)于啟動階段行業(yè)的說法，正確的有 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 企業(yè)管理者一般都缺乏行業(yè)經(jīng)驗 VB. 資金應(yīng)當主要來自商業(yè)銀行C. 由于價格比較高，導致銷售量很小VD. 銷售量低而成本相對很高 VE. 現(xiàn)金流為正值解析： 解析 因為行業(yè)相對較新，企業(yè)管理者一般都缺乏行業(yè)經(jīng)驗。由于啟動階段的企業(yè)將來

26、獲得成功的 幾率很難估算，所以這一階段的資金應(yīng)當主要來自于企業(yè)所有者或者風險投資者，而不應(yīng)該是來自商業(yè)銀 行。啟動階段行業(yè)的銷售、 利潤和現(xiàn)金流分別有以下特點： 銷售方面， 由于價格比較高， 故銷售量很?。焕麧櫡矫?，因為銷售量低而成本相對很高，故利潤為負值；現(xiàn)金流方面，低銷售、高投資和快速的資 本成長需求造成現(xiàn)金流也為負值。28. 下列關(guān)于新進入者進入壁壘的說法，正確的有 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 競爭性進入威脅的嚴重程度取決于兩方面的因素：進入新領(lǐng)域的障礙大小與預(yù)期現(xiàn)有企業(yè)對于進入者 的反映情況 VB. 進入障礙主要包括規(guī)模經(jīng)濟、產(chǎn)品差異、資本需要、轉(zhuǎn)換成本、銷售渠道開拓、政府行為與政策

27、、不受規(guī)模支配的成本劣勢、自然資源、地理環(huán)境等方面VC. 進入障礙都可以很容易地通過復制或仿造來突破D. 預(yù)期現(xiàn)有企業(yè)對進入者的反映情況主要取決于有關(guān)廠商的財力情況、報復記錄、固定資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè) 增長速度等 VE. 新企業(yè)進入一個行業(yè)的可能性大小，取決于進入者主觀估計進入所能帶來的潛在利益、所需花費的代 價與所要承擔的風險這三者的相對大小情況 V解析：解析 競爭性進入威脅的嚴重程度取決于兩方面的因素：進入新領(lǐng)域的障礙大小與預(yù)期現(xiàn)有企業(yè)對 于進入者的反映情況。進入障礙包括規(guī)模經(jīng)濟、產(chǎn)品差異、資本需要、轉(zhuǎn)換成本、銷售渠道開拓、政府行 為與政策、不受規(guī)模支配的成本劣勢、自然資源、地理環(huán)境等方面，其中

28、有些障礙是很難借助復制或仿造 的方式來突破的。預(yù)期現(xiàn)有企業(yè)對進入者的反映情況主要取決于有關(guān)廠商的財力情況、報復記錄、固定資 產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)增長速度等?？傊?，新企業(yè)進入一個行業(yè)的可能性大小，取決于進入者主觀估計進入所能帶 來的潛在利益、所需花費的代價與所要承擔的風險這三者的相對大小情況。29. 根據(jù)競爭與壟斷關(guān)系的不同，市場通常可分為 等幾種類型。分數(shù)： 2.50 ）A. 完全競爭VB. 壟斷競爭VC. 競爭壟斷D. 寡頭壟斷VE. 完全壟斷V解析： 解析 根據(jù)競爭與壟斷關(guān)系的不同，市場通?？煞譃橥耆偁帯艛喔偁?、寡頭壟斷和完全壟斷四 種不同類型。30. 制約行業(yè)的內(nèi)部因素包括 。（分數(shù)： 2.

29、50 ）A. 國民經(jīng)濟B. 生產(chǎn)經(jīng)營管理水平VC. 現(xiàn)金流量和資金成本VD. 產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期 VE. 產(chǎn)業(yè)鏈位置解析： 解析 行業(yè)是組成國民經(jīng)濟的基本元素，它會受到企業(yè)自身規(guī)模效益、生產(chǎn)經(jīng)營管理水平、現(xiàn)金流 量和資金成本以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期和市場需求等行業(yè)內(nèi)部因素的制約。國民經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)鏈位置屬于影響行業(yè) 的外部因素。31. 下列關(guān)于區(qū)域風險的說法，正確的有 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 銀行管理水平因素可能導致區(qū)域風險 VB. 分析區(qū)域風險要判斷信貸資金的安全會受到哪些因素影響VC. 特定區(qū)域的自然、社會、經(jīng)濟和文化都會影響區(qū)域風險VD. 分析某個特定區(qū)域的風險時，要判斷什么樣的信貸結(jié)構(gòu)最恰當VE.

30、 分析某個特定區(qū)域的風險時，要判斷風險成本收益能否匹配V解析： 解析 區(qū)域風險是指受特定區(qū)域的自然、社會、經(jīng)濟、文化和銀行管理水平等因素影響，而使信貸 資產(chǎn)遭受損失的可能性，這既包括外部因素引發(fā)的區(qū)域風險，也包括內(nèi)部因素導致的區(qū)域風險。分析一個 特定區(qū)域的風險關(guān)鍵是要判斷信貸資金的安全會受到哪些因素影響，什么樣的信貸結(jié)構(gòu)最恰當，風險成本 收益能否匹配等。相對于自然環(huán)境、經(jīng)濟水平等外在因素，銀行內(nèi)部管理的差異和影響也非常重要。32. 在世界著名金融雜志歐洲貨幣提出的計算國別風險的方法中，關(guān)于計算公式A-A/（B- C） X（D -C）的說法，正確的有 。（分數(shù)： 2.50 ）A. A 是范疇權(quán)重

31、 VB. B是范圍內(nèi)的最高值，C是范圍內(nèi)的最低值C. D 是個體值VD. 在債務(wù)指標和違約債務(wù)的計算中，B的權(quán)重為0E. 在債務(wù)指標和違約債務(wù)的計算中，C的權(quán)重為0 V解析：解析在此公式中，A是范疇權(quán)重，B是范圍內(nèi)的最低值，C是范圍內(nèi)的最高值，D是個體值。在債 務(wù)指標和違約債務(wù)的計算中，要將 B、C顛倒過來，最低值權(quán)重最高，最高值權(quán)重為 0。C為最高值，其權(quán) 重為 0。33. 在計算國別風險時，一般都采用風險因素加權(quán)打分方法，其優(yōu)點包括 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 可以將難以定量的風險量化VB. 基本不受主觀影響C. 評價結(jié)果準確D. 可將不同國別風險進行比較 VE. 計算過程簡單解析： 解

32、析 風險因素加權(quán)打分的優(yōu)點在于，可以將難以定量的風險量化，從而解決了不同國別風險難以 進行比較的難題。其缺陷是受評價機構(gòu)主觀影響比較大，如果風險因素設(shè)置不同或賦予權(quán)重有差異，對同 樣的國別，評價的結(jié)果可能大相徑庭。因此，為了保持其具有較高的準確性，就需要不斷地反饋結(jié)果，及 時修正。34. 下列關(guān)于評價信貸資產(chǎn)質(zhì)量的指標的說法，正確的有 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 信貸平均損失比率從靜態(tài)上反映了目標區(qū)域信貸資產(chǎn)整體質(zhì)量VB. 信貸資產(chǎn)相對不良率小于 1 時，說明目標區(qū)域信貸風險低于銀行一般水平 VC. 不良率變幅為負時，說明資產(chǎn)質(zhì)量下降D. 利息實收率用于衡量目標區(qū)域信貸資產(chǎn)的收益實現(xiàn)情況VE

33、. 加權(quán)平均期限用于衡量目標區(qū)域信貸資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)V解析：解析信貸平均損失比率從靜態(tài)上反映了目標區(qū)域信貸資產(chǎn)整體質(zhì)量，故A選項說法正確。信貸資產(chǎn)相對不良率大于 1 時，說明目標區(qū)域信貸風險高于銀行一般水平，反之，目標區(qū)域信貸風險低于銀行一 般水平，故B選項說法正確。不良率變幅為負時，說明資產(chǎn)質(zhì)量上升，區(qū)域風險下降，故C選項說法不正確。利息實收率用于衡量目標區(qū)域信貸資產(chǎn)的收益實現(xiàn)情況，故D選項說法正確。加權(quán)平均期限用于衡量目標區(qū)域信貸資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)，故 E 選項說法正確。35. 影響行業(yè)風險的因素有 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 經(jīng)濟周期 VB. 產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期VC. 產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)VD. 地區(qū)生產(chǎn)

34、力布局E. 產(chǎn)業(yè)鏈的位置V解析：解析行業(yè)風險的產(chǎn)生主要受以下因素影響：經(jīng)濟周期；產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期；產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)； 地區(qū)生產(chǎn)力布局；國家政策；產(chǎn)業(yè)鏈。36. 下列關(guān)于進入壁壘的說法，正確的有 。（分數(shù)： 2.50 ）A. 是行業(yè)內(nèi)既存企業(yè)對于潛在企業(yè)和剛剛進入這個行業(yè)的新企業(yè)所具有的某種優(yōu)勢VB. 是想進入或者剛剛進入某個行業(yè)的企業(yè)與既存企業(yè)競爭時可能遇到的種種不利因素VC. 是打算進入某一行業(yè)的企業(yè)所必須承擔的一種額外成本VD. 影響該行業(yè)市場壟斷和競爭關(guān)系 VE. 都是長期的、可持續(xù)的解析： 解析 進入壁壘是指行業(yè)內(nèi)既存企業(yè)對于潛在企業(yè)和剛剛進入這個行業(yè)的新企業(yè)所具有的某種優(yōu)勢。 換言之，是指想進入或者剛剛進入這個行業(yè)的企業(yè)與既存企業(yè)競爭時可能遇到的種種不利因素。進入壁壘 可以理解為打算進入某一行業(yè)的企業(yè)所必須承擔的一種額外生產(chǎn)成本。進入壁壘的高低是影響該行業(yè)市場 壟斷和競爭關(guān)系的一個重要因素。雖然進入壁壘高低是評估行業(yè)風險的主要因素，但是進入壁壘的性質(zhì)和 可持續(xù)性也不應(yīng)當被忽略。 例如，必要資本量是長期性的進入壁壘； 而專利權(quán)和版權(quán)有可能僅僅是臨時的， 技術(shù)革新有可能減小甚至完全消除專利權(quán)和版權(quán)所帶來的壁