結(jié)構(gòu)管理知識分析與綜合財務(wù)報表

1、結(jié)構(gòu)分析與綜合分析 結(jié)構(gòu)分析（一）籌資結(jié)構(gòu)分析n籌資活動分析的內(nèi)容：n籌資活動的全面分析?；I資規(guī)模、籌資結(jié)構(gòu)n負債籌資分析n所有者權(quán)益籌資分析n負債規(guī)模及結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析n1. 籌資規(guī)模及變動分析 籌資規(guī)模及變動情況的分析，主要借助于資產(chǎn)負債表右方的負債及所有者權(quán)益數(shù)據(jù)，利用水平分析法，分析企業(yè)的籌資規(guī)模，觀察其變動趨勢，對籌資狀況的合理性進行評價的過程。 籌資規(guī)模及變動情況分析 項 目上年 本年變動額 變動率流動負債長期負債所有者權(quán)益合計19751 51086640 32061699 6940082090 12086031335 158.65%-320 -50%7701 12.48%38716

2、47.16%n2.籌資結(jié)構(gòu)及變動分析 籌資結(jié)構(gòu)是企業(yè)各部分籌資占籌資總額的比重，或是各部分籌資的比率關(guān)系。 籌資結(jié)構(gòu)分析表項目上年 本年 變動流動負債長期負債所有者權(quán)益負債及權(quán)益合計24.06% 42.28%0.78% 0.27%75.16% 57.45%100% 100%18.22%-0.51%-17.71% 0 其分析步驟： 首先，將某期籌資結(jié)構(gòu)計算出來，與相關(guān)標準進行比較，從中評價企業(yè)的籌資政策、特別是資本構(gòu)成或變動及其對投資者、債權(quán)人的影響； 其次，將籌資結(jié)構(gòu)進行變動趨勢分析，了解企業(yè)的籌資策略和籌資重心，預(yù)計未來籌資方向。n負債結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素、負債成本。不同的負債方式取得資金的

3、成本不同，一般情況下債券成本銀行借款成本，長期借款成本短期借款成本，對籌資成本的權(quán)衡會影響企業(yè)的負債結(jié)構(gòu)。、負債規(guī)模。指負債的絕對額、財務(wù)風險。負債經(jīng)營的企業(yè)，財務(wù)風險不可避免，但通過合理的安排負債結(jié)構(gòu)，可以適當降低或規(guī)避財務(wù)風險。一般而言，連續(xù)性短期負債的風險往往高于長期負債。 原因有二：一是長期負債時間較長，企業(yè)有充分的時間組織現(xiàn)金流量；二是長期負債在利率不變的情況下，不會因各種可變的意外因素對償債計劃產(chǎn)生影響；、債務(wù)償還期。、經(jīng)濟環(huán)境。、籌資政策n影響所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的因素分析：n、利潤分配政策。n、所有者權(quán)益規(guī)模。所有者權(quán)益的變化，往往會由于其規(guī)?；蚩偭康淖儎佣鄳?yīng)的變動。、企業(yè)控制權(quán)。

4、、權(quán)益資本成本。、外部因素。（二）投資結(jié)構(gòu)分析n利用水平分析法比較企業(yè)資產(chǎn)總額以及各項資產(chǎn)的規(guī)模與變化趨勢，分析企業(yè)資產(chǎn)總額以及各項資產(chǎn)增減變動的原因；n利用垂直分析法比較企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及各項資產(chǎn)比重的變化趨勢，分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和各項資產(chǎn)比重及其變動的合理性。n投資活動的全面分析：n1.資產(chǎn)規(guī)模與變動分析 企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模是指企業(yè)擁有的資產(chǎn)存量，它是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進行的物質(zhì)基礎(chǔ)。對資產(chǎn)規(guī)模的分析一般采用水平分析法從數(shù)量上了解企業(yè)資產(chǎn)的變動情況及變動原因。 資產(chǎn)規(guī)模分析表 項 目上年 本年變動額 變動率流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及其他資產(chǎn)合計37432 5975213956 1519730

5、011 44473690 138482090 12080622320 59.63%1241 8.89%14462 48.19%694 100.58%38716 47.16%n2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析 企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就是指企業(yè)的流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)占企業(yè)全部資產(chǎn)的比重。通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析，反映企業(yè)資源配置的合理與否。包括：n從流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)比例角度進行分析n從有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)比例角度分析n從固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)比例角度分析 某公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 項 目上年 本年 變動流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及其他資產(chǎn)合計45.6% 49.46%17% 12.58%35.56% 36.81%0.85% 1

6、.15%100% 100%3.86%-4.42%1.25%0.3%0 3.企業(yè)的固流結(jié)構(gòu)有以下三種： 保守的固流結(jié)構(gòu)策略。流高，低風險、低收益； 冒險的固流結(jié)構(gòu)策略。流低，高風險、高收益； 適中的固流結(jié)構(gòu)策略。風險與收益介于前兩者之間。n在實際中，通常根據(jù)下列標準來評價企業(yè)的固流結(jié)構(gòu)是否合理（1）盈利水平與風險。企業(yè)選擇何種固流結(jié)構(gòu)主要取決于企業(yè)對風險的態(tài)度。（2）行業(yè)特點。不同行業(yè)，技術(shù)裝備水平不同，固流結(jié)構(gòu)也會有差異。一般，創(chuàng)造附加值低的企業(yè)（如商業(yè)），需保持較高的資產(chǎn)流動性； （3）企業(yè)經(jīng)營規(guī)模。一般而言，規(guī)模較大的企業(yè)，固定資產(chǎn)比例相對高效。n固流結(jié)構(gòu)優(yōu)化的步驟一般是：首先，分析企業(yè)的

7、盈利水平和風險程度，判斷和評價企業(yè)目前的固流結(jié)構(gòu)；其次，根據(jù)盈利水平與風險、行業(yè)特點、企業(yè)規(guī)模等評價標準，按照企業(yè)選擇的固流結(jié)構(gòu)策略確定符合本企業(yè)實際情況的固流結(jié)構(gòu)比例目標標準。最后，對現(xiàn)有的固流結(jié)構(gòu)比例進行優(yōu)化調(diào)整。n（三）經(jīng)營活動分析成本費用分析產(chǎn)品成本降低目標完成情況分析1.計算差異 (損益表HJ)(1)可比產(chǎn)品成本計劃降低額和降低率可比產(chǎn)品成本計劃降低額（本期各種可比產(chǎn)品計劃產(chǎn)量各種可比產(chǎn)品上年實際單位成本）本期可比產(chǎn)品計劃總成本 QjV0QjVj=Qj(V0Vj) 可比產(chǎn)品成本計劃降低率可比產(chǎn)品成本降低額/(本期各種可比產(chǎn)品計劃產(chǎn)量上年實際單位成本) =00)(VQVVQjjj(2)

8、可比產(chǎn)品成本實際降低額和降低率 降低額（本期各種可比產(chǎn)品實際產(chǎn)量各種可比產(chǎn)品上年實際單位成本）本期可比產(chǎn)品實際總成本 Q1V0Q1V1=Q1(V0V1)降低率可比產(chǎn)品成本實際降低額/（本期各種可比產(chǎn)品實際產(chǎn)量各種可比產(chǎn)品上年實際單位成本） =01101)(VQVVQ則：降低額為Q1(V0-V1)-Qj(V0-Vj) 降低率為 01101)(VQVVQ00)(VQVVQjjj2.可比產(chǎn)品成本降低因素分析 (1)產(chǎn)品產(chǎn)量變動的影響n降低額（本期實際產(chǎn)量上年實際單位成本）計劃降低率計劃降低額n用公式表示為：降低額Q1V0 Qj(V0-Vj) n 00)(VQVVQjjj(2)產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)變動的影響降

9、低額（本期實際產(chǎn)量上年實際單位成本）（本年實際產(chǎn)量本年計劃單位成本）（本期實際產(chǎn)量上年實際單位成本）計劃降低率 公式表示為：降低額=Q1(V0-Vj)-Q1V0 降低率 00)(VQVVQjjj01VQ降低額(3)產(chǎn)品單位成本變動的影響n降低額（本年實際產(chǎn)量上年實際單位成本）（本年實際產(chǎn)量本年實際單位成本）（本年實際產(chǎn)量上年實際單位成本）（本年實際產(chǎn)量本年計劃單位成本） （本年實際產(chǎn)量本年計劃單位成本）（本年實際產(chǎn)量本年實際單位成本）用公式表示為： 降低額（Q1V0Q1V1）（Q1V0Q1Vj） Q1VjQ1V1 降低率降低額/Q1V0n3.驗算四、綜合分析n杜邦財務(wù)分析法n指數(shù)分析法n財務(wù)預(yù)

10、警分析n雷達圖（一）杜邦財務(wù)分析法n杜邦分析法的核心指標凈資產(chǎn)收益率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) 杜邦分析體系參見Word 文檔 平均凈資產(chǎn)凈利潤總資產(chǎn)總資產(chǎn)銷售收入銷售收入平均凈資產(chǎn)凈利潤凈資產(chǎn)經(jīng)營效率的財務(wù)分析體系凈資產(chǎn)經(jīng)營效率的財務(wù)分析體系 杜邦財務(wù)分析體系 營業(yè)收入 凈資產(chǎn)利潤率總資產(chǎn)凈利率 權(quán)益乘數(shù) 營業(yè)凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈利潤 營業(yè)收入 營業(yè)收入 資產(chǎn)總額 成本費用 流動資產(chǎn) 長期資產(chǎn) 營業(yè)成本 營業(yè)費用 管理費用 財務(wù)費用 稅金 其他支出 貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收賬款 預(yù)付款項 存貨 其他流動資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 長期投資 無形資產(chǎn) 其他長期資產(chǎn) （二）指數(shù)分析法n分析步驟

11、1.選擇分析指標；2.確定各項指標的標準值；3.計算分析指標的單項指數(shù)實際值標準值4.確定各項分析指標的權(quán)重；5.計算綜合指數(shù)。（三）財務(wù)預(yù)警分析n1.財務(wù)預(yù)警的概念 n 財務(wù)危機。國內(nèi)外學者對財務(wù)危機的概念有多不同的理解。我們認為是指企業(yè)無力支付到期債務(wù)或費用的一種經(jīng)濟現(xiàn)象，包括從資金管理技術(shù)性失敗到破產(chǎn)以及處于兩者之間的各種情況。 財務(wù)預(yù)警。財務(wù)預(yù)警是利用財務(wù)指標度量企業(yè)財務(wù)狀況偏離預(yù)警線的強弱程度、發(fā)出財務(wù)警戒信號的過程。 財務(wù)預(yù)警機制。財務(wù)預(yù)警機制是通過對企業(yè)財務(wù)報表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，利用信息化的財務(wù)數(shù)據(jù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)管理方式，將企業(yè)已面臨的危險情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人

12、，并分析企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的原因和企業(yè)財務(wù)營運體系隱藏的問題，以提早做好防范的一種預(yù)警分析制度。 n2.財務(wù)預(yù)警的功能 財務(wù)預(yù)警的監(jiān)測功能。 財務(wù)預(yù)警的診斷功能。 財務(wù)預(yù)警的治療功能。 n3.財務(wù)預(yù)警的方法 (1)定性預(yù)警方法 “四階段癥狀”分析法 專家調(diào)查法 管理評分法 (2)定量預(yù)警方法 A.單變量分析方法 n 比率分析方法 。美國學者威廉比弗1966年使用79對樣本公司研究了現(xiàn)金流量比率、凈收益比率、負債與總資產(chǎn)比率、流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率、流動資產(chǎn)與流動負債比率、周轉(zhuǎn)率六大類30個指標的判別能力。根據(jù)誤判率，預(yù)測財務(wù)危機能力最強的比率是現(xiàn)金流量與總負債之比，其次是凈收益與總資產(chǎn)之比，然后是

13、總負債與總資產(chǎn)之比。 “利息及票據(jù)貼現(xiàn)費用”判別分析法。 該方法根據(jù)企業(yè)貸款利息和票據(jù)貼現(xiàn)費用占其銷售額的百分比來判斷企業(yè)的財務(wù)狀況。不同企業(yè)標準不一樣。具體判斷標準見表81 n 企業(yè)財務(wù)狀況變動表利息及票據(jù)貼現(xiàn)費用占銷售額的百分比制造業(yè) 35710批發(fā)業(yè) 1357 企業(yè)狀況健康型維持現(xiàn)狀型縮小均衡型倒閉型 安全率分析法。安全率分析法通過分析經(jīng)營安全率和資金安全率來判斷企業(yè)的財務(wù)狀況。 n n 二 一n 三 四經(jīng)營安全率資金安全率n單變量分析的局限性有： 哪些是最重要的指標，不同分析人結(jié)論不同； 盡管對較長一段時期進行的單變量比率分析能說明公司正處于或?qū)⑻幱谪攧?wù)危機，但不能證明企業(yè)可能或何時破

14、產(chǎn)； 得出的結(jié)論可能會受到通貨膨脹因素的影響； 企業(yè)的管理部門可能用造假賬，來掩蓋企業(yè)的實際財務(wù)狀況。B.多變量分析方法 多變量分析通過建立多元函數(shù)來分析預(yù)測企業(yè)的財務(wù)危機。在多變量分析模型中，最有影響的是1968年由美國學者愛德華奧特曼提出的“Z計分法。”該模型的具體形式為： Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4 +0.999X5其中：X1運營資本/總資產(chǎn)； X2留存收益/總資產(chǎn)； X3息稅前收益/總資產(chǎn)； X4權(quán)益的市場價值/總負債的價值； X5銷售額/總資產(chǎn)。 奧特曼提出的判斷標準是，如果Z值大于2.675，則企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)的可能性較??；如果Z值小于1.81，

15、則企業(yè)存在很大的破產(chǎn)危險；如果Z值處于1.812.675之間，企業(yè)的財務(wù)狀況是極不穩(wěn)定的，奧特曼稱為“灰色地帶”。財務(wù)會計報表預(yù)警 正常型的資產(chǎn)負債表 流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)負債所有者權(quán)益財務(wù)會計報表預(yù)警 危機型的資產(chǎn)負債表 流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)負債所有者權(quán)益損失財務(wù)會計報表預(yù)警 破產(chǎn)型的資產(chǎn)負債表 流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)負債損失 類型項目 A B C D E F營業(yè)利潤經(jīng)常收益利潤總額虧損 虧損虧損 虧損虧損 盈利盈利 盈利虧損 虧損虧損 盈利盈利 盈利盈利 盈利虧損 盈利說 明（經(jīng)常收益營業(yè)利潤投資收益）接近破產(chǎn)狀態(tài)若此狀態(tài)繼續(xù)，將會導(dǎo)致破產(chǎn)根據(jù)虧 正常 損情況 狀態(tài)而定（四）雷達圖法n各項指標反映

16、企業(yè)某一方面的情況，匯總起來可以綜合反映總體財務(wù)狀況。匯總方式可以編制雷達圖。n樹立質(zhì)量法制觀念、提高全員質(zhì)量意識。21.12.2521.12.25Saturday, December 25, 2021n人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。10:54:1910:54:1910:5412/25/2021 10:54:19 AMn安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦繃。21.12.2510:54:1910:54Dec-2125-Dec-21n加強交通建設(shè)管理，確保工程建設(shè)質(zhì)量。10:54:1910:54:1910:54Saturday, December 25, 2021n安全在于心細，事故出

17、在麻痹。21.12.2521.12.2510:54:1910:54:19December 25, 2021n踏實肯干，努力奮斗。2021年12月25日上午10時54分21.12.2521.12.25n追求至善憑技術(shù)開拓市場，憑管理增創(chuàng)效益，憑服務(wù)樹立形象。2021年12月25日星期六上午10時54分19秒10:54:1921.12.25n嚴格把控質(zhì)量關(guān)，讓生產(chǎn)更加有保障。2021年12月上午10時54分21.12.2510:54December 25, 2021n作業(yè)標準記得牢，駕輕就熟除煩惱。2021年12月25日星期六10時54分19秒10:54:1925 December 2021n好的

18、事情馬上就會到來，一切都是最好的安排。上午10時54分19秒上午10時54分10:54:1921.12.25n一馬當先，全員舉績，梅開二度，業(yè)績保底。21.12.2521.12.2510:5410:54:1910:54:19Dec-21n牢記安全之責，善謀安全之策，力務(wù)安全之實。2021年12月25日星期六10時54分19秒Saturday, December 25, 2021n相信相信得力量。21.12.252021年12月25日星期六10時54分19秒21.12.25謝謝大家！謝謝大家！n樹立質(zhì)量法制觀念、提高全員質(zhì)量意識。21.12.2521.12.25Saturday, December 25, 2021n人生得意須盡歡，莫使金樽空對月。10:54:1910:54:1910:5412/25/2021 10:54:19 AMn安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦繃。21.12.2510:54:1910:54Dec-2125-Dec-21n加強交通建設(shè)管理，確保工程建設(shè)質(zhì)量。