6、企業(yè)營運(yùn)能力分析ppt課件

1、第八章第八章 企業(yè)營運(yùn)能力分析企業(yè)營運(yùn)能力分析第一節(jié) 企業(yè)營運(yùn)能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié) 總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運(yùn)能力分析第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析第一節(jié)第一節(jié) 營運(yùn)能力分析的目的與內(nèi)容營運(yùn)能力分析的目的與內(nèi)容u營運(yùn)能力的內(nèi)涵u營運(yùn)能力分析的目的u營運(yùn)能力分析的內(nèi)容一、營運(yùn)能力的內(nèi)涵一、營運(yùn)能力的內(nèi)涵u營運(yùn)能力是指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。u 營運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度u 營運(yùn)資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。二、企業(yè)營運(yùn)能力分析的目的二、企業(yè)營運(yùn)能力分析的目的u營運(yùn)能力分析可評價企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)的效率和效益u營運(yùn)能力分析可評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性u

2、營運(yùn)能力分析可挖掘企業(yè)資產(chǎn)利用的潛力u營運(yùn)能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運(yùn)中存在的問題u營運(yùn)能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充 三、營運(yùn)能力分析的內(nèi)容三、營運(yùn)能力分析的內(nèi)容u全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析u流動資產(chǎn)營運(yùn)能力(周轉(zhuǎn)速度)分析u固定資產(chǎn)營運(yùn)能力(利用效果)分析第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析全部資產(chǎn)營運(yùn)能力分析u反映全部資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)u 總資產(chǎn)產(chǎn)值率分析u 總資產(chǎn)收入率分析u 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析u全部資產(chǎn)營運(yùn)能力綜合分析一、總資產(chǎn)產(chǎn)值率分析一、總資產(chǎn)產(chǎn)值率分析 總產(chǎn)值總產(chǎn)值總資產(chǎn)產(chǎn)值率總資產(chǎn)產(chǎn)值率100%100%平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn) 平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn) 百元產(chǎn)值占用資金百元產(chǎn)

3、值占用資金 100100 總產(chǎn)值總產(chǎn)值二、總資產(chǎn)收入率分析二、總資產(chǎn)收入率分析 總收入總收入 總資產(chǎn)收入率總資產(chǎn)收入率=100%100%平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值總收入總產(chǎn)值總收入 100%100%平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值 總資產(chǎn)產(chǎn)值率總資產(chǎn)產(chǎn)值率產(chǎn)品銷售率產(chǎn)品銷售率三、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析三、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析* * *( (一一) )目的目的 總周轉(zhuǎn)額總周轉(zhuǎn)額( (營業(yè)收入營業(yè)收入) ) 1. 1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)營業(yè)收入營業(yè)收入 平均流動資產(chǎn)平均流動資產(chǎn) 100%100%平均流動資產(chǎn)平均流動資產(chǎn) 平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資

4、產(chǎn)占總資產(chǎn)的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重比重 360360 2. 2.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析( (二二) )影響總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素影響總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的因素 1.1.各項(xiàng)資產(chǎn)的比例各項(xiàng)資產(chǎn)的比例 如固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)、經(jīng)營性資產(chǎn)如固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)、經(jīng)營性資產(chǎn)和非經(jīng)營性資產(chǎn)之間的比例和非經(jīng)營性資產(chǎn)之間的比例 2.2.各項(xiàng)資產(chǎn)的利用程度各項(xiàng)資產(chǎn)的利用程度 3.3.銷售收入銷售收入 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析( (三三) )進(jìn)行總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析時的注意事項(xiàng)進(jìn)行總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析時的注意事項(xiàng) 1.1.總資產(chǎn)營運(yùn)能力取決于每一項(xiàng)資產(chǎn)的營運(yùn)總資產(chǎn)

5、營運(yùn)能力取決于每一項(xiàng)資產(chǎn)的營運(yùn)能力能力 2.2.資產(chǎn)特別是固定資產(chǎn)的增加應(yīng)與銷售收入資產(chǎn)特別是固定資產(chǎn)的增加應(yīng)與銷售收入的增加相匹配的增加相匹配 3.3.不同行業(yè)的總資產(chǎn)營運(yùn)能力存在較大差異，不同行業(yè)的總資產(chǎn)營運(yùn)能力存在較大差異，分析時應(yīng)結(jié)合同行業(yè)先進(jìn)水平或一般水平分析時應(yīng)結(jié)合同行業(yè)先進(jìn)水平或一般水平 4.4.在銷售收入持平的情況下在銷售收入持平的情況下, ,某一時期總資產(chǎn)某一時期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的突然上升并不一定說明企業(yè)資產(chǎn)利用周轉(zhuǎn)率的突然上升并不一定說明企業(yè)資產(chǎn)利用效率的提高效率的提高 總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析案例總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析案例u分析資料u分析方法u評價四、總資產(chǎn)營運(yùn)能力綜合分析四、總資產(chǎn)營

6、運(yùn)能力綜合分析u資產(chǎn)與產(chǎn)值資產(chǎn)與產(chǎn)值u資產(chǎn)與收入資產(chǎn)與收入u資產(chǎn)與利潤資產(chǎn)與利潤資產(chǎn)占用與總產(chǎn)值對比分析資產(chǎn)占用與總產(chǎn)值對比分析u分析目的分析目的u 說明各類資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)過程中的利用說明各類資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)過程中的利用效果效果u主要指標(biāo)主要指標(biāo)u 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率固定資產(chǎn)產(chǎn)值率u 流動資產(chǎn)產(chǎn)值率流動資產(chǎn)產(chǎn)值率u 總資產(chǎn)產(chǎn)值率總資產(chǎn)產(chǎn)值率資產(chǎn)占用與收入的對比分析資產(chǎn)占用與收入的對比分析u分析目的分析目的u 評價各類資產(chǎn)的營運(yùn)效益和周轉(zhuǎn)速度評價各類資產(chǎn)的營運(yùn)效益和周轉(zhuǎn)速度u主要指標(biāo)主要指標(biāo)u 固定資產(chǎn)收入率固定資產(chǎn)收入率u 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率u 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)營運(yùn)能力與盈利

7、能力的對比分析總資產(chǎn)營運(yùn)能力與盈利能力的對比分析u分析目的分析目的u 解釋總資產(chǎn)盈利能力變動的原因解釋總資產(chǎn)盈利能力變動的原因u指標(biāo)間的相互關(guān)系指標(biāo)間的相互關(guān)系u 總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*銷售利銷售利潤率潤率第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運(yùn)能力分析流動資產(chǎn)營運(yùn)能力分析u全部流動資產(chǎn)營運(yùn)能力計算與分析u各項(xiàng)流動資產(chǎn)營運(yùn)能力計算與分析一、全部流動資產(chǎn)營運(yùn)能力分析一、全部流動資產(chǎn)營運(yùn)能力分析u流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析u流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析u流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析( (一一) )流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(

8、(次次/ /一定時期一定時期) ) 流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額 計算期天數(shù)計算期天數(shù) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)或周轉(zhuǎn)期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)或周轉(zhuǎn)期( (天天/ /次次) ) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額計算期天數(shù)計算期天數(shù) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額( (二二) )全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 銷售收入全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 全部流動資產(chǎn)平均余額 銷售成本 銷售收入 全部流動資產(chǎn)平均余額 銷售成本 流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)成本收入率( (三三) )流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次率分析流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次率分析 銷售成本 流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動資產(chǎn)平均占用額 銷

9、售成本 平均存貨 平均存貨 流動資產(chǎn)平均占用額 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨構(gòu)成率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例u分析資料u分析方法u評價二、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析二、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析u對營業(yè)收入的影響u對流動資產(chǎn)占用額的影響（一流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快對收入的影響（一流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快對收入的影響 銷售收入增加額基期流動資產(chǎn)平均余額 （報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）（二流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快對流動資產(chǎn)的影響（二流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快對流動資產(chǎn)的影響n流動資產(chǎn)節(jié)約額報告期銷售收入n 1 1n ()n 報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)節(jié)約額浪費(fèi)額）流動資產(chǎn)節(jié)約額浪費(fèi)額）

10、 絕對節(jié)約額：主要標(biāo)志是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快而營業(yè)收入不變 相對節(jié)約額：主要標(biāo)志是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快而流動資產(chǎn)存量大于或等于基期流動資產(chǎn)存量 同時具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額：主要標(biāo)志是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快而營業(yè)收入增加，同時流動資產(chǎn)存量減少 二、各項(xiàng)流動資產(chǎn)營運(yùn)能力分析二、各項(xiàng)流動資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 應(yīng)收賬款營運(yùn)能力計算分析 存貨營運(yùn)能力計算分析 營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率的計算分析 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率的計算分析 （一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析（一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率( (天數(shù)天數(shù)) ) 應(yīng)收賬款與日銷售額比應(yīng)收賬款與日銷售額比（一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析（一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析 賒銷收入凈額

11、 1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(速度) 平均應(yīng)收賬款余額 360 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 應(yīng)收賬款平均余額*360 銷售收入（一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析（一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析其中：其中： 賒銷收入凈額銷售收入現(xiàn)銷收入銷售退回、賒銷收入凈額銷售收入現(xiàn)銷收入銷售退回、折讓、折扣折讓、折扣 普通普通“賒銷收入凈額的數(shù)據(jù)資料難以獲取，可賒銷收入凈額的數(shù)據(jù)資料難以獲取，可以以以以“銷售收入凈額來代替銷售收入凈額來代替（一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析（一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析的意義反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的快慢及應(yīng)對收賬款管理效率的高低反映企業(yè)的營運(yùn)能力、流動能力和短期償債能力（一應(yīng)收賬款營運(yùn)

12、能力分析（一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的影響因素企業(yè)信用政策應(yīng)收賬款管理水平應(yīng)收賬款質(zhì)量企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模的變動企業(yè)會計政策的變更（一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析（一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析的注意事項(xiàng)平均應(yīng)收賬款并不代表應(yīng)收賬款的總體情況季節(jié)性強(qiáng)的企業(yè)可以計算月末應(yīng)收賬款平均余額，以消除季節(jié)變動的影響企業(yè)間應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)比較時應(yīng)注意各自的壞賬準(zhǔn)備計提方法和比例是否相同討論：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度是否越高越好討論：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度是否越高越好（一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析（一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析 應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款余額 2. 2. 應(yīng)收賬款與日銷售額比應(yīng)收賬款與日銷售額比 全年銷售凈額

13、全年銷售凈額/360/360 （一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析（一應(yīng)收賬款營運(yùn)能力分析留意：留意： 1.1.該指標(biāo)一般以會計期末年末的應(yīng)收賬該指標(biāo)一般以會計期末年末的應(yīng)收賬款余額與全年的日平均銷售額對比，反映會計款余額與全年的日平均銷售額對比，反映會計期末在外應(yīng)收賬款的期間長度期末在外應(yīng)收賬款的期間長度 2.2.應(yīng)收賬款總額是扣除壞賬準(zhǔn)備前的賬戶余應(yīng)收賬款總額是扣除壞賬準(zhǔn)備前的賬戶余額；銷售凈額包括可回收和不可回收的賬款額；銷售凈額包括可回收和不可回收的賬款 3.3.若銷售具有季節(jié)性或企業(yè)以日歷年度作為若銷售具有季節(jié)性或企業(yè)以日歷年度作為會計期間，則該指標(biāo)可能不反映實(shí)際情況會計期間，則該指標(biāo)可能不反映

14、實(shí)際情況2.2.應(yīng)收賬款與日銷售額比的分析應(yīng)收賬款與日銷售額比的分析以下因素會導(dǎo)致該指標(biāo)偏高以下因素會導(dǎo)致該指標(biāo)偏高大量銷售集中在年末大量銷售集中在年末應(yīng)收賬款無法收回，而且應(yīng)當(dāng)已經(jīng)沖銷應(yīng)收賬款無法收回，而且應(yīng)當(dāng)已經(jīng)沖銷大多數(shù)應(yīng)收賬款為分期應(yīng)收賬款大多數(shù)應(yīng)收賬款為分期應(yīng)收賬款2.2.應(yīng)收賬款與日銷售額比的分析應(yīng)收賬款與日銷售額比的分析以下因素會導(dǎo)致該指標(biāo)偏低以下因素會導(dǎo)致該指標(biāo)偏低年末銷貨額大量減少年末銷貨額大量減少大量的現(xiàn)金銷貨大量的現(xiàn)金銷貨企業(yè)在代理融通安排下賣出大量應(yīng)收賬款企業(yè)在代理融通安排下賣出大量應(yīng)收賬款（二存貨周轉(zhuǎn)率分析（二存貨周轉(zhuǎn)率分析分析指標(biāo)分析指標(biāo): : 主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)

15、成本 1.1.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率( (次數(shù)次數(shù)) ) 存貨平均余額存貨平均余額 360 360 360360存貨平均余額存貨平均余額 2 .2 . 存 貨 周 轉(zhuǎn) 天 數(shù) 存 貨 周 轉(zhuǎn) 天 數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本（二存貨周轉(zhuǎn)率分析（二存貨周轉(zhuǎn)率分析存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的影響因素企業(yè)規(guī)模存貨發(fā)出的計價方法企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營思想（二存貨周轉(zhuǎn)率分析（二存貨周轉(zhuǎn)率分析存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析時的注意事項(xiàng)季節(jié)性生產(chǎn)的企業(yè)可以按月或季計算平均存貨，以消除季節(jié)變動的影響結(jié)合企業(yè)的競爭戰(zhàn)略分析，即采用高周轉(zhuǎn)率/低毛利戰(zhàn)略還是低周轉(zhuǎn)率/高毛利戰(zhàn)略該指標(biāo)不僅反映存貨管理水平，還影響企業(yè)的短期

16、償債能力存貨周轉(zhuǎn)率降低(提高)由多種原因引起不同企業(yè)間存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)不能簡單比較討論：存貨周轉(zhuǎn)率是否越高越好討論：存貨周轉(zhuǎn)率是否越高越好（三營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率計算分析（三營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率計算分析 1.營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債 主營業(yè)務(wù)收入凈額 2.營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率 營運(yùn)資金平均余額 360 3.營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù) 營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)（四現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率計算分析（四現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率計算分析 主營業(yè)務(wù)收入 1.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 現(xiàn)金平均余額 360 2.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù) 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)留意：公式中的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金和可隨時支取的銀行存款 第四節(jié)第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析 u固定資產(chǎn)利用情況分析u固定資產(chǎn)營運(yùn)能

17、力分析一、固定資產(chǎn)利用情況分析一、固定資產(chǎn)利用情況分析u固定資產(chǎn)利用的合理性分析u固定資產(chǎn)的磨損與更新分析u固定資產(chǎn)使用效率分析一、固定資產(chǎn)利用情況分析一、固定資產(chǎn)利用情況分析固定資產(chǎn)的磨損與更新分析指標(biāo) 當(dāng)年新增固定資產(chǎn)原值 1.固定資產(chǎn)更新率 期初固定資產(chǎn)原值之和 當(dāng)年報廢毀損固定資產(chǎn)原值 2.固定資產(chǎn)報廢毀損率 期初固定資產(chǎn)原值之和一、固定資產(chǎn)利用情況分析一、固定資產(chǎn)利用情況分析固定資產(chǎn)使用效益分析指標(biāo) 利潤總額或凈利潤 固定資產(chǎn)利潤率 固定資產(chǎn)平均占用額 留意：固定資產(chǎn)平均占用可選擇固定資產(chǎn)原值或凈值二、固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析二、固定資產(chǎn)營運(yùn)能力分析分析指標(biāo)分析指標(biāo) 主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額 1.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)平均占用額固定資產(chǎn)平均占用額 360 2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)