芻議盈余管理的客觀性

1、芻議盈余管理的客觀性芻議盈余管理的客觀性內(nèi)容摘要文章從盈余管理的定義入手，對(duì)盈余管理進(jìn)行了有關(guān)會(huì)計(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析，指 由盈余管理的客觀性，要求政府、投資者等委托人以及會(huì)計(jì) 信息的其他使用者要認(rèn)識(shí)盈余管理的客觀性，用平靜的心態(tài) 對(duì)待它，既不能讓它放任自流，也不可能完全杜絕。關(guān)鍵詞盈余管理客觀性會(huì)計(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué) 20多 年來(lái)，盈余管理一直是國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家和會(huì)計(jì)學(xué)家廣泛研究 的主要課題，是現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論研究的一個(gè)重要領(lǐng)域。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展、效率的提高，會(huì)計(jì)盈余已成 為影響股價(jià)的一個(gè)重要依據(jù)。與此同時(shí)，越來(lái)越多的契約、政策法規(guī)以會(huì)計(jì)盈余作為 考核依據(jù)，這使會(huì)計(jì)盈余的重要性日益突生，也使盈余管理 在中

2、國(guó)的大地迅速蔓延。這一現(xiàn)象引起了中國(guó)學(xué)者的廣泛關(guān)注，并在這一領(lǐng)域進(jìn) 行了深入的研究。關(guān)于盈余管理的概念，至今尚無(wú)定論，國(guó)外普遍認(rèn)可的 是Healy和Wahlen于1999年對(duì)盈余管理所做由的解釋經(jīng)理 人員通過(guò)構(gòu)造交易及運(yùn)用會(huì)計(jì)中的主觀判斷事項(xiàng)來(lái)對(duì)會(huì)計(jì) 報(bào)告進(jìn)行修飾，從而誤導(dǎo)一些相關(guān)利益者對(duì)公司業(yè)績(jī)的判 斷，或者影響那些有賴于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的合同的執(zhí)行結(jié)果。國(guó)內(nèi)很多學(xué)者也從不同角度對(duì)盈余管理給由過(guò)定義，中國(guó)會(huì)計(jì)年鑒描述為盈余管理是指企業(yè)有選擇會(huì)計(jì)政策和變更會(huì)計(jì)估計(jì)的自由時(shí)，選擇其自身效用最大化的一種行為， 盈余管理不同于會(huì)計(jì)造假，它是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度允許 的范圍內(nèi)進(jìn)行的一種長(zhǎng)期行為。從中可以看由盈

3、余管理是一個(gè)會(huì)計(jì)學(xué)的問(wèn)題，會(huì)計(jì)給 予了盈余管理者選擇會(huì)計(jì)政策和變更會(huì)計(jì)估計(jì)的自由，它是 在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度允許的范圍內(nèi)進(jìn)行操作的。盈余管理又是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的問(wèn)題，盈余管理的目的是自 身利益最大化或企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值最大化，這又是理性經(jīng)濟(jì)人 由于自利原則的一種博弈行為。盈余管理在會(huì)計(jì)學(xué)上的客觀性會(huì)計(jì)政策的選擇經(jīng)歷了一段從無(wú)到有，不斷調(diào)整的過(guò)程。而今企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的范圍顯現(xiàn)由擴(kuò)大的趨勢(shì)，伴隨 它的是企業(yè)利用會(huì)計(jì)政策的選擇進(jìn)行盈余管理甚至利潤(rùn)操 縱的可能性大大加強(qiáng)。對(duì)此，如何正確認(rèn)識(shí)企業(yè)會(huì)計(jì)政策的選擇顯得至關(guān)重要。會(huì)計(jì)政策的選擇是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展尤其是股份制企業(yè)的由現(xiàn)，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，

4、從受托責(zé)任觀”的角度要求會(huì)計(jì)信息能盡可能可靠”地反映企業(yè)的客觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其經(jīng)營(yíng)成果。這樣就由現(xiàn)了基于權(quán)責(zé)發(fā)生制、持續(xù)經(jīng)營(yíng)和會(huì)計(jì)分期的 系統(tǒng)會(huì)計(jì)方法，這一會(huì)計(jì)方法能較為公正、準(zhǔn)確地計(jì)算每一個(gè)會(huì)計(jì)期間的盈利，從而能用于評(píng)估不同時(shí)期的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè) 績(jī)，較為可靠地反映企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)資源營(yíng)運(yùn)的受托責(zé)任， 而這是投資者共同關(guān)心的；權(quán)責(zé)發(fā)生制的記錄不是在（或不 一定在）伴隨交易的現(xiàn)金的實(shí)際收入或付由之時(shí)，而是在具 有現(xiàn)金后果或財(cái)務(wù)影響的交易發(fā)生之時(shí)，因而產(chǎn)生了收入和 費(fèi)用的跨期攤配問(wèn)題，會(huì)計(jì)報(bào)表中有了各種應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，尤其 通過(guò)應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)等賬戶的記錄能更好地預(yù)測(cè)預(yù)期的 現(xiàn)金流入的變化。因此從預(yù)測(cè)一個(gè)企業(yè)的

5、未來(lái)現(xiàn)金流量的作用看，權(quán)責(zé)發(fā) 生制比收付實(shí)現(xiàn)制更為有利。而此方法同時(shí)也引生了收入和費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)間不同問(wèn) 題，費(fèi)用的估計(jì)問(wèn)題，那些要靠未來(lái)事項(xiàng)來(lái)證實(shí)的應(yīng)計(jì)、應(yīng) 收的確定性問(wèn)題，就是會(huì)計(jì)政策的選擇。隨著社會(huì)的進(jìn)一步發(fā)展，資本市場(chǎng)成為企業(yè)籌資的主 要方式以后，由于資本市場(chǎng)強(qiáng)調(diào)預(yù)期，總是希望公司提供的 會(huì)計(jì)信息有助于估計(jì)未來(lái)的業(yè)績(jī)狀況。為了滿足投資者的預(yù)期需要，公司越來(lái)越偏向于更早更 快地披露會(huì)計(jì)信息，甚至于公布盈利預(yù)測(cè)。為了使會(huì)計(jì)信息更相關(guān)，公司也開(kāi)始偏向于更早地確認(rèn) 會(huì)計(jì)事項(xiàng)。從而相關(guān)性”占據(jù)主導(dǎo)地位。現(xiàn)行會(huì)計(jì)體系是建立在過(guò)去交易基礎(chǔ)之上的，其可靠性是依賴于對(duì)過(guò)去事項(xiàng)的確定性”來(lái)保證的，現(xiàn)在要用

6、確定性”的方法來(lái)處理 不確定性”的事項(xiàng)顯然有些為難，解決的唯 一辦法只能是更多地利用會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)判斷，而會(huì)計(jì)估計(jì) 和判斷的增加又一次加大了會(huì)計(jì)政策選擇的空間范圍。從中可以看由隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，會(huì)計(jì)信息對(duì)相關(guān)性的要 求將會(huì)愈來(lái)愈高，同時(shí)也由現(xiàn)了更多的會(huì)計(jì)政策的選擇。會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的多樣性、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完全和滯后性 要求會(huì)計(jì)選擇的存在無(wú)論是從 受托責(zé)任觀”角度要求會(huì)計(jì)信息質(zhì)量偏向于可靠性，還是按照決策有用觀”要求會(huì)計(jì)信息能為使用者提供更相關(guān)的信息由發(fā)，要實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的 高質(zhì)量，企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇就應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的具體情況 包括所處的環(huán)境、所具有的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)狀況等，恰當(dāng)?shù)?反映其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。于

7、是不同的行業(yè)可在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的統(tǒng)一的前提下選擇適合 自己的會(huì)計(jì)政策，同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)也可能采用不同的會(huì)計(jì)政 策。由于各企業(yè)的具體情形不一，甚至差別很大，準(zhǔn)則不 可能制定得面面俱到。無(wú)論國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、還是我國(guó)的企業(yè)會(huì) 計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，都給予了會(huì)計(jì)人員較多的選擇空間。再加上會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定往往難以趕上由于新情況、新領(lǐng) 域、新行業(yè)的不斷涌現(xiàn)而由現(xiàn)的新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，使得其中部分交易的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和披露并未在相關(guān)準(zhǔn)則 中作由相應(yīng)的規(guī)定。這種實(shí)踐中常由現(xiàn)的企業(yè)會(huì)計(jì)處理 無(wú)法可依”的現(xiàn)象更 為企業(yè)選擇會(huì)計(jì)政策提供了更大的空間。盈余管理在經(jīng)濟(jì)學(xué)上的客觀性中外學(xué)者的研究和大量的歷史事實(shí)表明，人是

8、理性的經(jīng)濟(jì)人，他們?cè)陬A(yù) 見(jiàn)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)最小的前提下，會(huì)盡可能最大化自身的利益。企業(yè)管理當(dāng)局（理性經(jīng)濟(jì)主體）在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中也是以其私人利益最大化或企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)的。國(guó)家是宏觀經(jīng)濟(jì)管理的主體，當(dāng)然也應(yīng)是理性主體，必 定以整個(gè)國(guó)家的利益最大化為宏觀調(diào)控的目標(biāo)。從會(huì)計(jì)制度方面看盈余管理的客觀性從理論上看，我國(guó)的會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不能對(duì)盈余管理形成有效 的約束。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，組織中的個(gè)體有各自自身的利益，每 個(gè)個(gè)體都尋求自身利益的最大化，但是個(gè)體不可能無(wú)限地?cái)U(kuò) 大自身利益，因?yàn)閭€(gè)體利益最大化的前提是組織中的其它個(gè) 體行為不受到傷害。因此，個(gè)體在追求自身利益最大化時(shí)，必須對(duì)組織中的 其它個(gè)體的影響最

9、小，這種由于不同個(gè)體尋求自身利益最大 化導(dǎo)致產(chǎn)生的最優(yōu)解的集合就是規(guī)則，規(guī)則的集合形成制 度，可見(jiàn)制度的實(shí)質(zhì)就是一個(gè) 契約”，它的形成是經(jīng)過(guò)多方博弈的結(jié)果我們可以將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的參與者劃分為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制 定者、執(zhí)行者和監(jiān)督者三部分會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者主要指政府 部門(mén)，其對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求體現(xiàn)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定要具有邏 輯性、一貫性，符合國(guó)家政策；企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和企業(yè)會(huì)計(jì)人 員是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行者，處于對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則被動(dòng)接受的地位， 更強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息對(duì)投資決策的影響，致力于反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)的最佳狀況，以獲得更多的自身利益；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行的監(jiān) 督者即審計(jì)師，他們希望在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行過(guò)程中，職業(yè)判斷 相對(duì)少，使其承擔(dān)更

10、少的社會(huì)責(zé)任。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者與執(zhí)行者及監(jiān)督者之間的利益是不一 致的，有時(shí)甚至是相互對(duì)立和沖突的。但是通過(guò)重復(fù)博弈，他們的行動(dòng)最終會(huì)演化成一個(gè)穩(wěn)定 結(jié)果（行動(dòng)組合），我們稱這種狀態(tài)為納什均衡。即只要參與者對(duì)別人行動(dòng)規(guī)則的信念是可維持的，偏離 自己形成的行動(dòng)規(guī)則就不合算，違背這一信念只會(huì)使自己的 利益受損。這一穩(wěn)定的行動(dòng)組合最終形成為會(huì)計(jì)制度。理想的會(huì)計(jì)制度要能充分兼顧各方利益，成為各個(gè)經(jīng)濟(jì) 主體在自身利益最大化的博弈過(guò)程中自愿執(zhí)行的有約束力 的社會(huì)契約，任何人若想通過(guò)違反制度得到什么好處，則必 將從別的方面受到更大懲罰得不償失，從而制度成為從們普 遍接受的社會(huì)規(guī)則。而我國(guó)的會(huì)計(jì)制度無(wú)論是從制定

11、的時(shí)間上，還是程序上 看，都沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)一個(gè)充分博弈的過(guò)程，也就是沒(méi)有達(dá)到納 什均衡，此時(shí)可能存在破壞契約”的收益大于遵守 契約”的收益的情況，那么理性經(jīng)濟(jì)主體在計(jì)算遵守或破壞契約”的收益后，會(huì)做由破壞 契約”的選擇。盈余管理的由現(xiàn)也就不足為怪了。從事實(shí)上看，我國(guó)目前盈余管理的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于成本， 企業(yè)管理當(dāng)局有很強(qiáng)的盈余管理的動(dòng)機(jī)。遵守 契約”除了能提高企業(yè)自身商譽(yù)， 沒(méi)有任何好處，而 商譽(yù)在資本市場(chǎng)上是不好量化評(píng)估的，得不到任何政策上的 優(yōu)惠，也不能在短期取得投資者的信任；而破壞契約”的收益往往是很高的，如獲得配股、增發(fā)資格、避免暫停上市乃 至退市，增加公司管理者的報(bào)酬等；從遵守或破壞契約”的

12、成本來(lái)看，由于當(dāng)前我國(guó)對(duì)會(huì)計(jì)造假的危害處罰力度偏小， 刑事處罰較少、較低，更缺少完善的民事賠償制度。因此，企業(yè)盈余管理的收益是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于成本的。在這種情況下企業(yè)作為理性主體當(dāng)然會(huì)有破壞契約”的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)，而信息不對(duì)稱和會(huì)計(jì)政策的可選擇性正好為這一 動(dòng)機(jī)得以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造了條件。從產(chǎn)權(quán)制度方面看盈余管理的客觀性在兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)制度下，資產(chǎn)所有者將資產(chǎn)委托經(jīng)營(yíng)者管理 獲取所有者收益，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者受托經(jīng)營(yíng)所有者資產(chǎn)獲取經(jīng)營(yíng) 者收益從而形成委托代理關(guān)系。在履行這一契約的過(guò)程中，由于委托雙方的利益目標(biāo)不 一致以及信息的不對(duì)稱，代理人往往會(huì)產(chǎn)生 逆向選擇”和 道 德風(fēng)險(xiǎn)”的機(jī)會(huì)主義傾向，致使委托人利益受損。為解決

13、這一問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制應(yīng)運(yùn)而生。完善的激勵(lì)機(jī)制不僅能對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有效激勵(lì)而且能對(duì) 經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行嚴(yán)格的約束，引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)實(shí)現(xiàn)所有者利益的 最大化來(lái)實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。然而，由于現(xiàn)行激勵(lì)機(jī)制并不能使委托雙方的利益目標(biāo) 最大程度趨于一致，從而導(dǎo)致激勵(lì)盜用的發(fā)揮呈現(xiàn)由雙重性 一方面激勵(lì)機(jī)制激發(fā)了經(jīng)營(yíng)者的積極性，促進(jìn)了企業(yè)發(fā)展； 另一方面，現(xiàn)行激勵(lì)機(jī)制本身存在的缺陷弱化了激勵(lì)的效 果，在一定條件下甚至?xí)l(fā)財(cái)務(wù)欺詐行為。如果凈利潤(rùn)低于獎(jiǎng)金方案的下限，管理者就會(huì)有進(jìn)一步降低凈利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)，即所謂的洗澡這樣，下一年度得到獎(jiǎng)金的概率就會(huì)增加。相反，如果凈利潤(rùn)高于獎(jiǎng)金方案的上限，管理者在計(jì)算 報(bào)告利潤(rùn)時(shí)就會(huì)盡

14、量去除超過(guò)上限的部分，因?yàn)檫@部分利潤(rùn) 得不到獎(jiǎng)金。只有當(dāng)凈利潤(rùn)在獎(jiǎng)金方案的上限和下限之間時(shí)，管理這 才會(huì)有增加報(bào)告利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)。此外，管理者在卸任之前通常會(huì)選擇有利的會(huì)計(jì)政策調(diào) 增報(bào)告利潤(rùn)，以獲取最后一次高額獎(jiǎng)金。同樣，業(yè)績(jī)較差的企業(yè)管理者在任期將到時(shí)，為防止或 推遲被解雇，也會(huì)利用盈余管理來(lái)粉飾真實(shí)業(yè)績(jī)。但是，一旦管理者的變動(dòng)得到確定， 管理者可能會(huì)采用 洗 澡”的方式降低當(dāng)期利潤(rùn)，以增加未來(lái)盈利的可能性。在實(shí)行承包制的企業(yè)中，管理者更是具有強(qiáng)烈的盈余管 理動(dòng)機(jī)，主要是為了個(gè)人財(cái)富的最大化。通常是通過(guò)減少開(kāi)支、將個(gè)人消費(fèi)轉(zhuǎn)移到企業(yè)以及想盡 一切辦法減少稅負(fù)等方式，在實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)盡可能保守的狀況 下

15、，達(dá)到企業(yè)財(cái)富的相對(duì)意義的最大化。綜上所述，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，盈余管理的存在有其客 觀性的一面，我們無(wú)法透過(guò)法律、規(guī)則和人力去消除盈余管 理問(wèn)題，那么我們就應(yīng)當(dāng)對(duì)盈余管理的客觀存在有一個(gè)科學(xué) 的觀念和正確的認(rèn)識(shí)，用平靜的心態(tài)對(duì)待它，既不能讓它放 任自流，也不可能找到一個(gè)捷徑將它完全杜絕。社會(huì)要達(dá)成這種共識(shí)，政府、投資者等委托人以及會(huì)計(jì) 信息的其他使用者也要有這種認(rèn)識(shí)。參考文獻(xiàn)1.夏冬林.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的可靠性及其特征.會(huì)計(jì)研究，200443.魏明海.盈余管理基本理論及其研究述評(píng).會(huì)計(jì)研究，200094.周竹梅，孫凈.會(huì)計(jì)收益回歸經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì).企業(yè)經(jīng)濟(jì)，20046此外，管理者在卸任之前通常會(huì)選擇有利的會(huì)計(jì)政策調(diào) 增報(bào)告利潤(rùn)，以獲取最后一次高額獎(jiǎng)金。同樣，業(yè)績(jī)較差的企業(yè)管理者在任期將到時(shí)，為防止或 推遲被解雇，也會(huì)利用盈余管理來(lái)粉飾真實(shí)業(yè)績(jī)。但是，一旦管理者的變動(dòng)得到確定， 管理者可能會(huì)采用 洗 澡”的方式降低當(dāng)期利潤(rùn)，以增加未來(lái)盈利的可能性。在實(shí)行承包制的企業(yè)中，管理者更是具有強(qiáng)烈的盈余管 理動(dòng)機(jī)，主要是為了個(gè)人財(cái)富的最大化。通常是通過(guò)減少開(kāi)支、將個(gè)人消費(fèi)轉(zhuǎn)移到企業(yè)以及想盡 一切辦法減少稅負(fù)等方式，在實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)盡可能保守的狀況 下，達(dá)到企業(yè)財(cái)富的相對(duì)意義的最大化。綜上所述，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，盈