治理金融危機(jī)的財(cái)政政策分析

1、治理金融危機(jī)的財(cái)政政策分析 治理金融危機(jī)的財(cái)政政策分析 摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的不斷深化，金融危機(jī)的破壞性、傳染性以及涉及范圍都在迅速擴(kuò)大。面對(duì)金融危機(jī)的巨大威脅，財(cái)政政策無(wú)疑是當(dāng)前各國(guó)治理和應(yīng)對(duì)危機(jī)最為有效的手段之一。本文分析了爆發(fā)金融危機(jī)的主要原因，繼而探討了當(dāng)前我國(guó)治理金融危機(jī)的財(cái)政政策的缺乏，最后提出了完善治理金融危機(jī)的財(cái)政政策的建議。 關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；治理；財(cái)政政策 一、爆發(fā)金融危機(jī)的主要原因 馬克思指出：“金融危機(jī)主要表現(xiàn)為企業(yè)、銀行的流動(dòng)性危機(jī)或債務(wù)支付，然而其本質(zhì)是貨幣危機(jī)。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化程度不斷加深，金融危機(jī)的涉及范圍、破壞程度都在急劇上升，從2007年美國(guó)的次貸危機(jī)

2、到2021年歐洲的債務(wù)危機(jī)，都掀起了涉及全球的金融風(fēng)暴，對(duì)世界金融體系造成了重創(chuàng)。分析來(lái)看，金融危機(jī)爆發(fā)的原因主要有以下幾點(diǎn)： 1.過(guò)度擴(kuò)張性消費(fèi) 過(guò)度擴(kuò)張性消費(fèi)指的是金融業(yè)為了追求經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)而鼓吹超前消費(fèi)、利用低息、低首付等一些手段向企業(yè)或者個(gè)人發(fā)放信用貸款的行為。各個(gè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)中為了追求利益通常會(huì)降低信貸門(mén)檻，甚至未實(shí)施歸還能力評(píng)估便向企業(yè)或個(gè)人發(fā)放貸款，這就使得一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，政府只好通過(guò)增發(fā)貨幣來(lái)填補(bǔ)銀行的死賬、呆賬，結(jié)果便會(huì)導(dǎo)致高通貨膨脹、高失業(yè)率等一系列問(wèn)題的出現(xiàn)，在這種情況下借貸者通常會(huì)無(wú)力歸還貸款，于是致使金融危機(jī)爆發(fā)。 2.“過(guò)于寬松的貨幣政策 簡(jiǎn)言之寬松的貨幣政策就是向市場(chǎng)

3、增加貨幣的供給量，例如發(fā)行貨幣、降低貸款利率以及購(gòu)置債券等，這樣市場(chǎng)上的貨幣量便會(huì)增多，有利于企業(yè)或者個(gè)人進(jìn)行貸款，從而起到抵御經(jīng)濟(jì)衰退、帶動(dòng)市場(chǎng)繁榮的作用。但是如果貨幣政策“過(guò)于寬松，風(fēng)險(xiǎn)貸款那么會(huì)相應(yīng)地增加，很容易導(dǎo)致信貸泡沫，最終引發(fā)金融危機(jī)。例如20世紀(jì)80年代日本正是由于貨幣政策過(guò)于寬松，結(jié)果導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)貸款迅速增加，最終對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展造成了重創(chuàng)。 二、當(dāng)前我國(guó)治理金融危機(jī)的財(cái)政政策的缺乏 最近的一次金融危機(jī)開(kāi)始于2021年，2021年世界銀行發(fā)布的?2021年全球經(jīng)濟(jì)展望?顯示，2021年全球的GDP增長(zhǎng)率為2.5%，2021年那么回落到0.9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2007年3.7%的增速。面對(duì)

4、金融危機(jī)的巨大威脅，財(cái)政政策無(wú)疑是當(dāng)前各國(guó)治理和應(yīng)對(duì)危機(jī)最為有效的手段之一。我國(guó)先后出臺(tái)了多項(xiàng)財(cái)政政策應(yīng)對(duì)和治理金融危機(jī)，但是當(dāng)前我國(guó)治理金融危機(jī)的財(cái)政政策的還有許多缺乏，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 1.稅收制度有待完善 稅收制度是保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行的重要保障，倘假設(shè)稅收制度不健全，就容易導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)擔(dān)過(guò)重，最終致使政府稅收減少或稅收缺乏，具體表達(dá)在以下幾方面：首先，企業(yè)所得稅的優(yōu)惠政策有待完善。就目前我國(guó)的稅收制度而言，新辦企業(yè)在一定程度上并沒(méi)有對(duì)稅收優(yōu)惠政策起到實(shí)質(zhì)性的作用，例如以新辦的勞務(wù)效勞公司為例，在其營(yíng)業(yè)的第一年國(guó)家實(shí)行免稅政策，但是在營(yíng)業(yè)第一年新辦效勞公司很難實(shí)現(xiàn)盈利，因此就使得

5、免稅優(yōu)惠政策難以發(fā)揮實(shí)質(zhì)性作用。此外，我國(guó)在對(duì)企業(yè)實(shí)行免稅優(yōu)惠政策時(shí)，對(duì)其投資環(huán)保產(chǎn)業(yè)或工程的稅收優(yōu)惠政策相對(duì)較少，今后有待完善。其次，我國(guó)也需完善增值稅設(shè)置。增值稅是我國(guó)稅收體系中的最大稅種，但是我國(guó)自從設(shè)置增值稅以來(lái)便伴隨著重復(fù)課稅問(wèn)題，企業(yè)面對(duì)重復(fù)征稅往往不堪重負(fù)。除此之外，我國(guó)出口退稅政策的作用也未完全顯現(xiàn)。當(dāng)前除了禁止出口的商品或者援外出口商品，我國(guó)對(duì)其他出口商品一律實(shí)行零稅率，但是在實(shí)際的操作中卻將這些出口商品按照出口退稅率進(jìn)行計(jì)算，因此隨著出口退稅率的不斷提升，我國(guó)要想實(shí)現(xiàn)出口商品整理零賦稅的目標(biāo)，可謂依然任重道遠(yuǎn)。 2.國(guó)債政策工具缺少有效性 國(guó)債政策是國(guó)家財(cái)政政策的重要組成局

6、部，國(guó)債政策工具的有效性如何直接影響到財(cái)政政策工具的作用，然而當(dāng)前我國(guó)國(guó)債政策的有效性還有待進(jìn)一步提高。首先，對(duì)于國(guó)債投資工程的管理有待完善。當(dāng)前我國(guó)并未建立起一套完整的國(guó)債資金管理體系，對(duì)于國(guó)債資金的利用缺少監(jiān)管機(jī)制的引導(dǎo)和制約，在國(guó)債投資工程中未建立起行之有效的決策體系，同時(shí)對(duì)工程執(zhí)行也監(jiān)管不力。其次，國(guó)債投資的乘數(shù)較低。我國(guó)國(guó)債投資側(cè)重大規(guī)模工程和資金密集型工程，政府往往熱衷于包攬根底設(shè)施建設(shè)等重大工程，使得國(guó)債投資的周期較長(zhǎng)。此外，與大工程相比，國(guó)債投資對(duì)于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)或者中小規(guī)模的工程關(guān)注卻不多，結(jié)果使得國(guó)債投資在促進(jìn)居民消費(fèi)方面效果不佳。 3.債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大 國(guó)家財(cái)政支出需要依據(jù)國(guó)

7、債的發(fā)行量來(lái)反映債務(wù)依存度，其計(jì)算公式是“當(dāng)年債務(wù)收入額/當(dāng)年中央財(cái)政總支出×100%。我國(guó)的國(guó)債是由中央財(cái)政負(fù)責(zé)發(fā)行、使用和控制的，而且中央財(cái)政的債務(wù)依存度有著較高的現(xiàn)實(shí)意義。因此，當(dāng)我國(guó)的國(guó)債發(fā)行量較大時(shí)，債務(wù)的依存度就會(huì)過(guò)高，這就意味著財(cái)政支付需要依靠債務(wù)收入，于是這就會(huì)把財(cái)政置于一個(gè)極具風(fēng)險(xiǎn)性的位置之上，這樣將對(duì)未來(lái)的開(kāi)展構(gòu)成威脅。例如審計(jì)署的資料顯示，截至2021年底我國(guó)各地方政府的債務(wù)總額到達(dá)10.7萬(wàn)億元，總額相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值GDP的27%，而且有的地區(qū)債務(wù)率超過(guò)了200%，這說(shuō)明一些地方政府存在著嚴(yán)重的潛在風(fēng)險(xiǎn)。 三、完善治理金融危機(jī)的財(cái)政政策的建議 1.建立健全稅

8、收體系 稅收是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的首要來(lái)源，要想完善治理金融危機(jī)的財(cái)政政策，首要的是健全稅收體系。為此，國(guó)家首先可以適當(dāng)調(diào)整企業(yè)所得稅，充分發(fā)揮企業(yè)所得稅的正向調(diào)節(jié)功能。對(duì)于新辦企業(yè)和其他國(guó)內(nèi)企業(yè)，國(guó)家可以實(shí)行合并內(nèi)、外的稅收方式，讓國(guó)內(nèi)的企業(yè)也可以享受到與外商投資企業(yè)同等的待遇，這一舉措將有助于落實(shí)和統(tǒng)一稅收優(yōu)惠政策，而且在這種情況下，新辦企業(yè)在執(zhí)行減免稅的規(guī)定后，就可以從收益的年度開(kāi)始計(jì)算。此外，對(duì)于處于虧損狀態(tài)的企業(yè)，國(guó)家也要讓其享受到研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策的待遇。其次，國(guó)家也應(yīng)適當(dāng)延長(zhǎng)虧損抵補(bǔ)的期限。我國(guó)應(yīng)積極學(xué)習(xí)和借鑒西方在虧損抵補(bǔ)方面的相關(guān)做法，譬如當(dāng)出現(xiàn)虧損的時(shí)候，要允許向前、后結(jié)轉(zhuǎn)，這樣可

9、以延長(zhǎng)向后結(jié)轉(zhuǎn)的期限，還可以將納稅人出現(xiàn)的虧損抵完，將其當(dāng)做年度經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的遞補(bǔ)，也可以把它當(dāng)做投資利潤(rùn)或者資本得利的遞補(bǔ)。此外，國(guó)家還應(yīng)該積極進(jìn)行稅收改革，革新原有稅收政策，通過(guò)稅收改革增加人民的收入，促使人們有更多的資金用于消費(fèi)，從而擴(kuò)大社會(huì)內(nèi)需、拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 2.優(yōu)化財(cái)政支出政策 金融危機(jī)嚴(yán)重影響到經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展和人民的生活，我國(guó)要想應(yīng)對(duì)和治理金融危機(jī)，需要優(yōu)化財(cái)政支出政策。為此，國(guó)家首先要加大對(duì)農(nóng)業(yè)的財(cái)政支出與投資，保證農(nóng)業(yè)健康開(kāi)展。農(nóng)業(yè)是我國(guó)的根底性產(chǎn)業(yè)，保證農(nóng)業(yè)可持續(xù)開(kāi)展是應(yīng)對(duì)和治理金融危機(jī)的重要前提，為此國(guó)家要將農(nóng)業(yè)放到根底地位，適當(dāng)增加對(duì)農(nóng)民和農(nóng)業(yè)的補(bǔ)貼，努力提升農(nóng)村的現(xiàn)代化水

10、平，全面推動(dòng)農(nóng)村改革，從而提高農(nóng)業(yè)對(duì)金融危機(jī)的抵御能力，保證農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)健康開(kāi)展。其次，國(guó)家要加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的監(jiān)管。房地產(chǎn)行業(yè)在某種程度上已綁架了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年全國(guó)財(cái)政收入的30%來(lái)自于房地產(chǎn)行業(yè)，而地方財(cái)政收入的50%都源于房地產(chǎn)行業(yè)，此外2021年房地產(chǎn)行業(yè)的固定投資額更是占到了全國(guó)固定投資總額的1/4。當(dāng)前我國(guó)的房?jī)r(jià)依然是居高不下，房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫現(xiàn)象十分嚴(yán)重，依然盛行著“寧炒一座樓、不開(kāi)一家廠說(shuō)法，因此相對(duì)于其他行業(yè)來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)行業(yè)抵御金融危機(jī)的能力十分薄弱，一旦爆發(fā)金融危機(jī)后果不堪設(shè)想。因此國(guó)家要積極采取適度寬松的財(cái)政政策，加大廉租房、保障性住房的投入，以此來(lái)調(diào)節(jié)房地產(chǎn)

11、行業(yè)的熱度，降低我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)。 3.謹(jǐn)慎對(duì)待財(cái)政政策 謹(jǐn)慎對(duì)待財(cái)政政策是有效治理和應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的關(guān)鍵。首先，我國(guó)要謹(jǐn)慎使用財(cái)政政策。通常情況下，在通貨膨脹的時(shí)期國(guó)家需要采用緊縮性的財(cái)政政策，這將有助于增加稅收、減少財(cái)政支出；而在緊急蕭條時(shí)期或者在短期的需求調(diào)節(jié)中，國(guó)家可以采用擴(kuò)張性的財(cái)政政策，這將有利于增加政府財(cái)政支出、促使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。其次，國(guó)家要將財(cái)政政策與貨幣政策綜合運(yùn)用。財(cái)政政策與金融政策的效應(yīng)往往是相互補(bǔ)充的，因此國(guó)家要將兩者綜合運(yùn)用，從而發(fā)揮其最大作用。譬如要實(shí)施積極的財(cái)政政策時(shí)，就要用寬松的貨幣政策作為輔助，這才有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)開(kāi)展。而在調(diào)節(jié)貨幣政策與財(cái)政政策的實(shí)施總量時(shí)，通常情況下貨幣政策的總量所發(fā)揮的作用大于財(cái)政政策，但在特定情況下財(cái)政政策也可以滿足調(diào)節(jié)總量，例如當(dāng)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，國(guó)家可采取減少稅收、回購(gòu)國(guó)債等政策來(lái)提高貨幣的供給量，刺激居民的消費(fèi)。為此，國(guó)家要努力優(yōu)化財(cái)政政