企業(yè)盡職調(diào)查流程資料講解

1、投資的準(zhǔn)備工作：企業(yè)盡職調(diào)查的流程作者： 林永青 轉(zhuǎn)引人 這是國(guó)內(nèi)一些投資企業(yè)常用的盡職調(diào)查流程，附在這里供大家參考整個(gè)創(chuàng)業(yè)投資過(guò)程包括記載項(xiàng)目備忘錄和歸類收集資料工作。項(xiàng)目備忘錄全程記載創(chuàng)業(yè)投資過(guò) 程，詳細(xì)紀(jì)錄全過(guò)程的具體操作事宜；項(xiàng)目備忘錄主要包括發(fā)生時(shí)間、事項(xiàng)、各類報(bào)告（預(yù)研、 評(píng)價(jià)、跟蹤和投資價(jià)值分析）、會(huì)議紀(jì)錄和投資文件等內(nèi)容。資料歸類收集工作包括法律文件、 宣傳、財(cái)務(wù)、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)、技術(shù)、管理、管理層個(gè)人和其他資料，此外，還包括本公司自己收 集的相關(guān)資料和通過(guò)外聘專家等方式獲得的其他資料。一、根據(jù)本公司制定的創(chuàng)業(yè)投資范圍，充分利用各種途徑發(fā)掘目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目。1本公司創(chuàng)業(yè)投資范圍限定

2、在通信、網(wǎng)絡(luò)、軟件和生物工程領(lǐng)域。2尋找目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目的渠道包括公開(kāi)信息收集、戰(zhàn)略合作伙伴推薦和商業(yè)客戶介紹。3收集到的目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目信息及時(shí)提交給審查監(jiān)控部，由審查監(jiān)控部及時(shí)召開(kāi)信息收集匯報(bào) 會(huì)（各部門(mén)參加），進(jìn)行調(diào)研分工。4調(diào)研人員通過(guò)相應(yīng)渠道與目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行簡(jiǎn)單接觸和交流，判斷是否具有投資機(jī)會(huì)并得 出結(jié)論。1）對(duì)于具有投資機(jī)會(huì)的目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目，迅速做出預(yù)研報(bào)告。預(yù)研報(bào)告經(jīng)調(diào)研人員簽字后存入 項(xiàng)目備忘錄。 預(yù)研報(bào)告主要包括目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目信息獲得途徑、 目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目對(duì)創(chuàng)業(yè)投資的接 受程度等內(nèi)容。2）對(duì)于沒(méi)有投資機(jī)會(huì)的目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目，繼續(xù)跟蹤和聯(lián)系，觀察是否出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)。二、派出調(diào)研人員

3、全面接觸目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目，了解目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目的概況。初步接觸目標(biāo)企業(yè) 和項(xiàng)目的管理層，并收集目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目的公開(kāi)信息和背景資料。應(yīng)了解的信息包括，但不限 于以下內(nèi)容：1簡(jiǎn)要發(fā)展歷史及長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。2現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)簡(jiǎn)況。3市場(chǎng)銷(xiāo)售概況。4競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的簡(jiǎn)單情況。5技術(shù)概況。6融資計(jì)劃與安排。7現(xiàn)有股東和管理層的簡(jiǎn)況。8背景資料。包括行業(yè)情況和相關(guān)法規(guī)政策等。三、調(diào)研人員作出初期評(píng)價(jià)，簽字后存入項(xiàng)目備忘錄。初期評(píng)價(jià)應(yīng)簡(jiǎn)要描述目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目概 況并逐項(xiàng)評(píng)價(jià)，在陳述深入調(diào)研理由的基礎(chǔ)上總結(jié)相關(guān)問(wèn)題為一期調(diào)研作準(zhǔn)備。四、調(diào)研人員按照本公司范本根據(jù)實(shí)際情況修改后與目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目簽署保密協(xié)議。 五、派出調(diào)研人員進(jìn)行一

4、期調(diào)查，調(diào)查項(xiàng)目包括，但不限于以下內(nèi)容：（調(diào)查內(nèi)容要求目標(biāo)企 業(yè)和項(xiàng)目以書(shū)面形式提供，暫無(wú)書(shū)面形式文件的調(diào)查項(xiàng)目由本公司調(diào)研人員根據(jù)實(shí)際情況整理 并交由目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目主管人員核審。目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目提供的任何書(shū)面文件均需提供文件部門(mén) 代表簽字 日期 。在一期調(diào)查結(jié)束后，本公司調(diào)研人員應(yīng)總結(jié)文件清單，清單需經(jīng)目標(biāo)企業(yè)和 項(xiàng)目法人代表簽字 日期 蓋章。）1公司基本情況：1）追溯歷史不同時(shí)期的公司名稱、股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)變動(dòng)；2）公司業(yè)務(wù)發(fā)展歷史；3）公司股東、董事、分支機(jī)構(gòu)、合資公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)情況；4）相關(guān)法律和行政文件，包括正副執(zhí)照、國(guó)稅地稅證明、房產(chǎn)證明、專利證明、技術(shù)鑒定證明、 名譽(yù)證明、行業(yè)主管部

5、門(mén)頒發(fā)的各類批準(zhǔn)證書(shū)、公司章程和歷次增資擴(kuò)股文件（董事會(huì)文件、 驗(yàn) 資報(bào)告和批準(zhǔn)證書(shū)）等；以及分支聯(lián)營(yíng)機(jī)構(gòu)的相關(guān)法律和行政文件。5）股權(quán)結(jié)構(gòu)。需重點(diǎn)了解職工持股比例和數(shù)量及此方面安排。6）稅收情況。包括稅種、稅率、減免稅情況及未來(lái)稅收政策。7）有關(guān)公司介紹和宣傳資料，包括 CI （如有）。2 公司財(cái)務(wù)和投資情況：1）公司成立以來(lái)的各種預(yù)算計(jì)劃（如預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表、損益表，費(fèi)用預(yù)算表等）；2）公司成立以來(lái)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表）和審計(jì)報(bào)告；3）截至最近一個(gè)月份的當(dāng)期會(huì)計(jì)報(bào)表；4）各期財(cái)務(wù)分析報(bào)告，如有；5）對(duì)外投資情況：名稱、主要營(yíng)業(yè)項(xiàng)目、投資方式、投資時(shí)間、目的、金額、比

6、例、獲利狀況， 以及投資企業(yè) / 項(xiàng)目的具體經(jīng)營(yíng)管理情況。3 公司產(chǎn)品、技術(shù)情況：1）產(chǎn)品或服務(wù)的類型。已生產(chǎn)、銷(xiāo)售、在研和預(yù)研產(chǎn)品情況，產(chǎn)品發(fā)展階段（初創(chuàng)、中試和成 熟），OEM產(chǎn)品情況。2）產(chǎn)品或服務(wù)的各種批準(zhǔn)證明、鑒定、定型證書(shū)，許可證和進(jìn)網(wǎng)證等。3）技術(shù)。產(chǎn)品 / 服務(wù)及所依賴技術(shù)的先進(jìn)性、 專有性和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況。 股東從事相同競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù) 或生產(chǎn)類似產(chǎn)品的情況。4）專利技術(shù)情況。相關(guān)法律文件、付費(fèi)和收費(fèi)情況。5）擁有的其他無(wú)形資產(chǎn)，如專有技術(shù)、商標(biāo)等的相關(guān)文件、資料。6）研究開(kāi)發(fā)部門(mén)、人員情況、管理等。7）公司成立以來(lái)的研發(fā)歷史和未來(lái)方向。4公司產(chǎn)品生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)情況：1）生產(chǎn)流程2）廠房

7、設(shè)備和生產(chǎn)能力； 如果存在加工外包虛擬生產(chǎn)， 委托生產(chǎn)廠商基本情況及加工依賴性 （是 否有兩個(gè)以上的委托加工商）。是否有建廠、擴(kuò)廠計(jì)劃，如有，相關(guān)計(jì)劃情況。3）生產(chǎn)過(guò)程管理。相關(guān)規(guī)章制度，生產(chǎn)過(guò)程中各個(gè)子過(guò)程的銜接情況，尤其是生產(chǎn)與采購(gòu)、營(yíng) 銷(xiāo)的銜接情況。4）產(chǎn)品質(zhì)量。公司產(chǎn)品 /服務(wù)適用的主要標(biāo)準(zhǔn)（國(guó)際、國(guó)家、部委 / 地方、企業(yè)等）；各項(xiàng)質(zhì)量 指標(biāo)，主要包括：產(chǎn)品合格率、開(kāi)箱合格率，退換率和退貨率等。5）原材料采購(gòu)基本情況。原材料市場(chǎng)的供求及影響因素、價(jià)格趨勢(shì)和目前基本價(jià)格。依賴性考 察，是否有兩個(gè)以上的供貨商、是否有專用的原材料（如專用芯片）；供貨可靠性，是否有轉(zhuǎn)為 通用的可能； 如果原

8、材料需進(jìn)口， 對(duì)代理商的依賴性、 費(fèi)用情況、 外匯安排情況和進(jìn)出口權(quán)情況。 請(qǐng)?zhí)峁┧泄┴浬?、代理商等名單?）存貨管理體系。5產(chǎn)品銷(xiāo)售情況：1）銷(xiāo)售和市場(chǎng)預(yù)測(cè)， 包括對(duì)整個(gè)市場(chǎng) （國(guó)內(nèi) / 國(guó)際） 、本公司和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手； 國(guó)家有關(guān)政策的影響， WTOl勺影響。2）營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略和措施。3）營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、部門(mén)、人員、管理等。4）售后服務(wù)和評(píng)價(jià)體系，如返修率、投訴情況等。6. 管理：1）各項(xiàng)規(guī)章制度。2）管理層和員工：A主要管理人員（含中層管理人員和業(yè)務(wù)骨干）簡(jiǎn)歷、身份證或護(hù)照復(fù)印件、其他情況；員工數(shù) 量、結(jié)構(gòu)；B 技術(shù)人員數(shù)量、比例和骨干技術(shù)人員情況；C管理層、員工的收入（工資、獎(jiǎng)金、職工股和期權(quán)等）、福

9、利安排和激勵(lì)機(jī)制。7公司發(fā)展規(guī)劃：1）公司未來(lái)發(fā)展計(jì)劃、資本運(yùn)作思路、融資計(jì)劃；2）公司未來(lái)主要產(chǎn)品及市場(chǎng)；3）實(shí)施計(jì)劃時(shí)，公司自身的優(yōu)劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。8行業(yè)背景：1）行業(yè)情況及相關(guān)政策、法規(guī)、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃等；2）行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)、需求變化及預(yù)測(cè)，包括總的市場(chǎng)規(guī)模、增長(zhǎng)情況、變化趨勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng) 份額和競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)演變等；3）國(guó)外同行業(yè)情況；4）國(guó)內(nèi)行業(yè) / 企業(yè)發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素；5）行業(yè)內(nèi)上中下游之關(guān)聯(lián)圖，與其他行業(yè)的關(guān)系。9競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況：1） 行業(yè)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)者情況，包括名稱、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品/ 服務(wù)、市場(chǎng)占有率、相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)（主要是 獲利能力）、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)、營(yíng)銷(xiāo)、發(fā)展戰(zhàn)略，股東背景。2）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)

10、態(tài)勢(shì)的演變。3）公司對(duì)競(jìng)爭(zhēng)采取的措施。4）市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻；替代產(chǎn)品 / 服務(wù)，潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。注：以上收集到的信息根據(jù)本公司規(guī)定歸類存放。六、本公司召開(kāi)項(xiàng)目評(píng)審會(huì)，作出一期評(píng)價(jià)。1在進(jìn)行調(diào)查期間除要求企業(yè)提供外，堅(jiān)持自己收集相關(guān)行業(yè)、技術(shù)和政策等資料，并按照本 公司規(guī)定歸類存放。如果需要，外聘專家聽(tīng)取相關(guān)意見(jiàn)。2準(zhǔn)備所有相關(guān)資料，召開(kāi)一期內(nèi)部項(xiàng)目評(píng)審會(huì)。相關(guān)資料應(yīng)提前遞交給評(píng)審會(huì)成員審閱。會(huì) 議采取答辯形式，調(diào)研人員陳述意見(jiàn)和理由， 其他與會(huì)人員向調(diào)研人員提問(wèn)； 同時(shí)， 會(huì)議采用記 名投票，各自表達(dá)意見(jiàn)，決定是否進(jìn)行二期調(diào)查， 并做出一期評(píng)價(jià)。評(píng)審會(huì)紀(jì)錄和一期評(píng)價(jià)加入 項(xiàng)目備忘錄，評(píng)審會(huì)紀(jì)錄內(nèi)容

11、包括調(diào)研人員的意見(jiàn)、理由、 其他與會(huì)人員的提問(wèn)、針對(duì)提問(wèn)所作 回答、討論、投票、意見(jiàn)、投票結(jié)果、與會(huì)人員簽字等內(nèi)容。3調(diào)研人員針對(duì)評(píng)審會(huì)情況，初步總結(jié)目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目的實(shí)際問(wèn)題，并相應(yīng)提出改進(jìn)方案，為 二期調(diào)查作準(zhǔn)備。 如果投票決定不進(jìn)行二期調(diào)研， 將決定、 問(wèn)題和改進(jìn)方案以適宜方式告知企業(yè)； 繼續(xù)保持聯(lián)系和跟蹤。七、進(jìn)行二期調(diào)查，調(diào)查內(nèi)容包括，但不限于以下內(nèi)容：（調(diào)查內(nèi)容要求目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目以書(shū) 面形式提供，暫無(wú)書(shū)面形式文件的調(diào)查項(xiàng)目由本公司調(diào)研人員根據(jù)實(shí)際情況整理并交由目標(biāo)企 業(yè)和項(xiàng)目主管人員核審。目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目提供的任何書(shū)面文件均需提供文件部門(mén)代表簽字。在 二期調(diào)查結(jié)束后，本公司調(diào)研人員應(yīng)總

12、結(jié)文件清單，清單需經(jīng)目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目法人代表簽字蓋 章。）1 歷屆董事會(huì)決議、公司簽署的合作協(xié)議和重大事項(xiàng)決議。2 行業(yè)或上級(jí)主管部門(mén)的指導(dǎo)性文件或規(guī)范性意見(jiàn)。3 股東主要經(jīng)營(yíng)情況。4 企業(yè)是否存在內(nèi)部矛盾，具體情況。5 主要管理層、技術(shù)骨干的近期基本體檢報(bào)告。6 融資項(xiàng)目的可行性分析。包括技術(shù)分析、市場(chǎng)分析、現(xiàn)金流量分析和投資收益分析。7 自公司成立以來(lái)逐月的會(huì)計(jì)報(bào)表和財(cái)務(wù)資料：1）資產(chǎn)負(fù)債表重要科目（例如貨幣資金、應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收款、長(zhǎng)短期借款、應(yīng)付帳款和所 有者權(quán)益項(xiàng)等）、損益表重要科目（例如銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用等）的明細(xì) 帳。2）提供銀行帳戶和開(kāi)戶資料，相關(guān)時(shí)期銀行余

13、額調(diào)節(jié)表和對(duì)帳單。3）與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的完稅證明。4）前五大機(jī)器設(shè)備的具體資料（特別是生產(chǎn)性企業(yè)時(shí)）。5）對(duì)數(shù)額較大的資產(chǎn)項(xiàng)目，提供相關(guān)的證明文件。6）外匯安排情況。8提供公司的產(chǎn)品、技術(shù)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、客戶等詳細(xì)情況：1）新產(chǎn)品和在研制、設(shè)計(jì)產(chǎn)品的可行性分析；2）研發(fā)經(jīng)費(fèi)、預(yù)算，研發(fā)人員獎(jiǎng)勵(lì)辦法。3）重大采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售合同（如單筆合同金額10 萬(wàn)元以上）；4）前五大原材料供應(yīng)商、委托加工商、經(jīng)銷(xiāo)商、客戶（前十大）的交易、實(shí)力、損益、經(jīng)營(yíng)等 情況；如果企業(yè)規(guī)模較小，提供所有交易資料；5）存貨具體情況、采購(gòu)具體途徑、入關(guān)渠道、零器件成本、生產(chǎn)成本（生產(chǎn)環(huán)節(jié)中各項(xiàng)成本） 和銷(xiāo)售成本。6）原材料

14、采購(gòu)程序及付款方式，采購(gòu)合同；7）客戶訂貨、交貨、退貨處理程序，銷(xiāo)售合同（回款條件、回扣條件和合法性）；8）營(yíng)銷(xiāo)方面，包括銷(xiāo)售人員的素質(zhì)、考核、激勵(lì)等，銷(xiāo)售渠道、銷(xiāo)售方式、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、銷(xiāo)售戰(zhàn) 略、特別的促銷(xiāo)措施等。9）所有關(guān)聯(lián)交易情況。9重大合同：1）重大采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售合同（如單筆合同金額10 萬(wàn)元以上）；2）固定資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi) / 轉(zhuǎn)讓合同（如單筆合同金額 10 萬(wàn)元以上）；3）土地、房屋相關(guān)的購(gòu)買(mǎi)、租賃協(xié)議；4）所有貸款、融資租賃、借出款項(xiàng)、擔(dān)保等合同；5）所有合資、聯(lián)營(yíng)、合伙或收入、利潤(rùn)分成協(xié)議（含口頭約定的協(xié)議）；6）目前達(dá)成的所有意向，即將簽署的重大合同；7）技術(shù) / 商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)

15、議；8）與管理層、中層干部和主要技術(shù)骨干簽署的勞動(dòng)用工合同及其他特殊雇用合同；9）保險(xiǎn)合同。10所有關(guān)聯(lián)交易指公司與股東（包括股東之關(guān)聯(lián)方） /附屬公司 /其他關(guān)聯(lián)公司 /董事/ 管理層之間進(jìn)行的交易清單。 包括：1）書(shū)面協(xié)議，是否得到董事會(huì)批準(zhǔn)，未來(lái)預(yù)計(jì)； 2）如無(wú)書(shū)面協(xié)議，請(qǐng)將該等交易（包括交易方、內(nèi)容、價(jià)格及其他安排）寫(xiě)成書(shū)面文件，經(jīng)交 易各方簽字確認(rèn)。11. 守法情況、違約和訴訟：1）外匯許可相關(guān)文件； 2）環(huán)保、消防、衛(wèi)生等相關(guān)文件；3）是否違法經(jīng)營(yíng)行為；4）法律隱患和知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題；5）所有違約事件，包括對(duì)方和自身違約，原因，解決方案； 所有訴訟、調(diào)解、仲裁等事件。12了解、評(píng)價(jià)企業(yè)

16、對(duì)一期調(diào)研后提出問(wèn)題及改進(jìn)方案的反應(yīng)。八、進(jìn)行必要準(zhǔn)備，召開(kāi)項(xiàng)目評(píng)審會(huì)，作出二期評(píng)價(jià)： 1在進(jìn)行調(diào)查期間堅(jiān)持收集相關(guān)行業(yè)、技術(shù)和政策等資料，并按照本公司規(guī)定歸類存放。如果 需要，外聘專家聽(tīng)取相關(guān)意見(jiàn)。2在研究會(huì)計(jì)報(bào)表和成本情況后，提出新的調(diào)研請(qǐng)求，并及時(shí)與目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目交流，獲取有 關(guān)資料。3就了解到的問(wèn)題向目標(biāo)企業(yè)和項(xiàng)目提出具體改進(jìn)建議，并觀察其配合程度。4準(zhǔn)備所有相關(guān)資料，召開(kāi)二期內(nèi)部項(xiàng)目評(píng)審會(huì)。會(huì)議采取答辯形式，調(diào)研人員陳述意見(jiàn)和理 由，其他與會(huì)人員向調(diào)研人員提問(wèn)；同時(shí)，會(huì)議采用記名投票，各自表達(dá)意見(jiàn)，決定是否進(jìn)行投 資，并做出二期評(píng)價(jià)。 評(píng)審會(huì)紀(jì)錄和二期評(píng)價(jià)加入項(xiàng)目備忘錄， 評(píng)審會(huì)紀(jì)錄內(nèi)容包括調(diào)研人員的