4-2-金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)-精講班-第二章

1、考綱要求：1.掌握證券市場(chǎng)投資者的概念、特點(diǎn)及分類；2.了解我國(guó)證券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)及演化。 3.掌握機(jī)構(gòu)投資者的概念、特點(diǎn)及分類；4.熟悉機(jī)構(gòu)投資者在金融市場(chǎng)中的作用；5.熟悉政府機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類；6.掌握金融機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類；第二節(jié)證券投資者7.熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn)；8.掌握企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn)；9.掌握基金類投資者的概念、特點(diǎn)及分類。 10.掌握個(gè)人投資者的概念；11.熟悉個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資者適當(dāng)性。第二節(jié)證券投資者一、證券市場(chǎng)投資者的概念、特點(diǎn)及分類（掌握）證券投資人是指通過(guò)買入證券而進(jìn)行投資的各類機(jī)

2、構(gòu)法人和自然人。證券投資人具有分散性和流動(dòng)性的特點(diǎn)。證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩大類。二、我國(guó)證券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)及演化（了解）（一）投資者結(jié)構(gòu)的演化（二）投資者結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)（1）個(gè)人投資群體龐大。（2）機(jī)構(gòu)投資者迅速成長(zhǎng)。第二節(jié)證券投資者三、機(jī)構(gòu)投資者（掌握）機(jī)構(gòu)投資者是指在金融市場(chǎng)從事證券投資的法人機(jī)構(gòu)，主要有保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金和投資基金、證券公司、銀行等。四、機(jī)構(gòu)投資者在金融市場(chǎng)中的作用（熟悉）1.穩(wěn)定金融市場(chǎng)2.豐富金融品種第二節(jié)證券投資者五、政府機(jī)構(gòu)類投資者（熟悉）政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。各級(jí)政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過(guò)購(gòu)買政府

3、債券、金融債券投資于證券市場(chǎng)。中央銀行以公開市場(chǎng)操作作為政策手段，通過(guò)買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量或利率水平，進(jìn)行宏觀調(diào)控。第二節(jié)證券投資者我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理部門或其授權(quán)部門持有國(guó)有股，履行國(guó)有資產(chǎn)的保值增值和通過(guò)國(guó)家控股、參股來(lái)支配更多社會(huì)資源的職責(zé)。從各國(guó)的具體實(shí)踐看，出于維護(hù)金融穩(wěn)定的需要，政府還可成立或指定專門機(jī)構(gòu)參與證券市場(chǎng)交易，減少非理性的市場(chǎng)震蕩。第二節(jié)證券投資者六、金融機(jī)構(gòu)類投資者（掌握）參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)以及其他金融機(jī)構(gòu)等。（1）證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是證券市場(chǎng)上最活躍的投資者，以其自有資本、營(yíng)運(yùn)資金和受托投資資金

4、進(jìn)行證券投資。我國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)主要為證券公司。第二節(jié)證券投資者（2）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行。根據(jù)中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法的規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券，除國(guó)家另有規(guī)定外，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。第二節(jié)證券投資者（3）保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司是全球最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，曾一度超過(guò)投資基金成為投資規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者，除大量投資于各類政府債券、高等級(jí)公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。第

5、二節(jié)證券投資者七、合格境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者（熟悉）合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）制度與合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）制度都是我國(guó)在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度。合格境外機(jī)構(gòu)投資者是指經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，投資于中國(guó)證券市場(chǎng)，并取得國(guó)家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國(guó)境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司、商業(yè)銀行以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。第二節(jié)證券投資者合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者是指經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)募集資金，運(yùn)用所募集的部分或全部資金以資產(chǎn)組合的方式進(jìn)行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。第二節(jié)證券投

6、資者八、企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者（掌握）企業(yè)可以用自己的積累資金或暫時(shí)不用的閑置資金進(jìn)行證券投資。企業(yè)可以通過(guò)股票投資實(shí)現(xiàn)對(duì)其他企業(yè)的控股或參股，也可以將暫時(shí)閑置的資金通過(guò)自營(yíng)或委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資以獲取收益。我國(guó)現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場(chǎng)；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。第二節(jié)證券投資者九、基金類投資者（掌握）基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金。（1）證券投資基金。證券投資基金是指通過(guò)公開發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券

7、投資活動(dòng)的基金。（2）社?；稹Ｔ诖蠖鄶?shù)國(guó)家，社保基金分為兩個(gè)層次：一是國(guó)家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國(guó)性社會(huì)保障基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。第二節(jié)證券投資者在我國(guó)，社?；鹬饕缮鐣?huì)保障基金和社會(huì)保險(xiǎn)基金兩部分組成。社會(huì)保障基金的資金來(lái)源包括國(guó)有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益。社會(huì)保險(xiǎn)基金是指社會(huì)保險(xiǎn)制度確定的用于支付勞動(dòng)者或公民在患病、年老傷殘、生育、死亡、失業(yè)等情況下所享受的各項(xiàng)保險(xiǎn)待遇的基金，一般由企業(yè)等用人單位（或雇主）和勞動(dòng)者（或雇員）或公民個(gè)人繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)以及國(guó)家財(cái)政給予的一定補(bǔ)貼組成

8、。社會(huì)保險(xiǎn)基金一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育五項(xiàng)保險(xiǎn)基金組成。第二節(jié)證券投資者（3）企業(yè)年金。企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。（4）社會(huì)公益基金。社會(huì)公益基金是指將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。我國(guó)有關(guān)政策規(guī)定，各種社會(huì)公益基金可用于證券投資，以求保值增值。第二節(jié)證券投資者十、個(gè)人投資者（熟悉）個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，他們是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者。個(gè)人進(jìn)行證券投資應(yīng)具備一些基本條件，這些條件包括國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)關(guān)于個(gè)人投資者投資資格的規(guī)定和個(gè)人投資者必須具備一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。為保護(hù)個(gè)人投資者利益，對(duì)于部分高風(fēng)險(xiǎn)證券產(chǎn)品的投資（如衍生產(chǎn)品），監(jiān)管法規(guī)還要求相關(guān)個(gè)人具有一定的產(chǎn)品知識(shí)并簽署書面的