[高等教育]07秋《財務(wù)報表分析》作業(yè)評講

1、.財務(wù)報表分析課程作業(yè)評講（4）財務(wù)報表分析平時作業(yè)（4）包括教材第八、九章的內(nèi)容，這部分內(nèi)容屬于企業(yè)現(xiàn)金流量分析和業(yè)績的計量與評價。從作業(yè)完成情況來看，總體完成較好，但有些計算仍然存在問題，需要引起注意。下面就本次作業(yè)中失分率較高的題進行分析評講。1單項選擇題第1題，此題主要考核學(xué)生對“現(xiàn)金等價物”的理解應(yīng)用。根據(jù)現(xiàn)金變現(xiàn)迅速的特點，企業(yè)持有現(xiàn)金等價物并不是長期規(guī)劃或控制其他企業(yè)，而只是利用暫時閑置的資金賺取收益。所以此題的正確答案是B。2單項選擇第3題，此題考查的是用間接法調(diào)整凈利潤為現(xiàn)金流量。將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，主要調(diào)整的項目是不影響現(xiàn)金流入和流出的項目，具體可以根據(jù)編制現(xiàn)

2、金流量表的程序確定。根據(jù)此題條件調(diào)整為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量327589013681464675212。所以此題的正確答案是B。3單項選擇第7題，此題主要考核學(xué)生對自由現(xiàn)金流量的理解。凈利潤以及現(xiàn)金流量等指標都是將債權(quán)人的利益扣除后的收益，沒有考慮應(yīng)當支付的所有者權(quán)益的代價，而只有自由現(xiàn)金流量才是將企業(yè)所用的全部資本的成本考慮后的真實收益。所以此題的正確答案是A。4多項選擇第1題，此題主要考核現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的確認。在確認現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物時，必須要同時具備一下條件：流動性強易于轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，持有期限短，價值變動較小，但不必以現(xiàn)金形態(tài)存在，短期有價證券也是現(xiàn)金等價物。所以此題的正確答案是BCDE。5多

3、項選擇第2題，此題主要考核現(xiàn)金流量的確定。能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流量主要看交易發(fā)生后是否有現(xiàn)金流入或流出，從銀行提取現(xiàn)金屬于不同形態(tài)現(xiàn)金等價物之間的轉(zhuǎn)換，不會產(chǎn)生現(xiàn)金流入，同樣將庫存現(xiàn)金送存銀行也不會產(chǎn)生現(xiàn)金流量，企業(yè)用現(xiàn)金購買將于3個月內(nèi)到期的國庫券，屬于將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成短期投資，屬于現(xiàn)金與其現(xiàn)金等價物之間的轉(zhuǎn)化，也不產(chǎn)生現(xiàn)金流量。所以此題的正確答案是BDE。6多項選擇第6題，此題主要考核投資收益的確認。在所有選項中，收到股票股利雖然也要確認投資收益，但因為沒有實際的現(xiàn)金流入，因此不屬于取得投資收益所收到的現(xiàn)金。所以此題的正確答案是BCDE。7簡答題1，此題考察對現(xiàn)金流量等價物的理解?，F(xiàn)金等價物不等于現(xiàn)金

4、，在確定現(xiàn)金等價物時還注意其幾個特點。所以，此題的參考答案為：現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及存款，具體包括現(xiàn)金、可以隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金?，F(xiàn)金流量表的“現(xiàn)金等價物”是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險小的投資。一項投資被確認為現(xiàn)金等價物必須同時具備四個條件，即：期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險小。8計算題1題，此題考察對現(xiàn)金流量分析的掌握程度。題目難度不大，主要是根據(jù)已知條件套用相應(yīng)公式就可以，在全部的指標中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是最核心的指標，其他指標都是在其基礎(chǔ)上經(jīng)過調(diào)整獲得。在具體計算指標時，要分清楚分

5、母包括的項目，各指標之間的差別往往微乎其微，稍不注意就可能取錯數(shù)據(jù)。所以，此題的參考答案為：現(xiàn)金流量與當期債務(wù)比37.63%債務(wù)保障率10.88%全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率1.09每股經(jīng)營現(xiàn)金流量0.5%現(xiàn)金流量適合比率現(xiàn)金股利保障倍數(shù)9計算題第2題，此題主要考核基本經(jīng)濟增加值和披露經(jīng)濟增加值的計算。此題難度也不大，在具體計算時，需要在凈利潤的基礎(chǔ)上調(diào)整相應(yīng)項目，即基本經(jīng)濟增加值息稅后經(jīng)營利潤資本成本率×報表總資產(chǎn)，而披露經(jīng)濟增加值是利用公開會計數(shù)據(jù)進行十幾項標準的調(diào)整計算出來的。所以，此題的參考答案為：（1）基本經(jīng)濟增加值8003800×8%800304496（萬元）（2）披露經(jīng)

6、濟增加值（800÷40%50062）×60%（38002400340）×8%1398（萬元）10計算題第3題，此題主要考查綜合評價方法的應(yīng)用。計算這個問題要根據(jù)教材P218上的標準值計算出企業(yè)的分數(shù)。單項基本指標得分本檔基礎(chǔ)分本檔調(diào)整分，其中：基礎(chǔ)分指標權(quán)數(shù)×本檔標準系數(shù)，調(diào)整分（實際值本檔標準值）÷（上檔標準值本檔標準值）×（上檔基礎(chǔ)分本檔基礎(chǔ)分）。所以，此題的參考答案為：凈資產(chǎn)收益率：基礎(chǔ)分12×0.824分調(diào)整分（129.5）/（16.59.5 ×（30×130×0.8）2.14分總分24

7、2.1426.14分總資產(chǎn)報酬率：基礎(chǔ)分12×0.89.6分調(diào)整分（95.6）/（9.45.6 ×（12×112×0.8）2.15分總分9.62.1511.75分總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：基礎(chǔ)分9×0.65.4分調(diào)整分（0.40.3）/（0.50.3 ×（9×0.89×0.6）0.9分總分5.40.96.3分流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：基礎(chǔ)分9×0.87.2分調(diào)整分（1.11）/（1.21 ×（9×19×0.8）0.9分總分7.20.98.1分資產(chǎn)負債率：基礎(chǔ)分12×0.89.6分調(diào)整分（4652）/（4552 ×（12×112×0.8）2.06分總分9.62.0611.66分已獲利息倍數(shù)：基礎(chǔ)分10×0.88分調(diào)整分（52.5）/（62.5 ×（10×110×0.8）1.43分總分81.439.43分銷售增長率：基礎(chǔ)分9×0.87.2分調(diào)整分（1510）/（3810 ×（9×19×0.8）0.32分總分7.20.327.52分資本積累率：基礎(chǔ)分9×0.65.4分調(diào)整分（185）/（205 ×