實施定量風(fēng)險分析

1、實施定量風(fēng)險分析摘要：對項目進行風(fēng)險管理，有重大意義于企業(yè)，家庭，社會各方面，本課題著力于研究風(fēng)險管理的定量風(fēng)險分析，分析定量風(fēng)險方法和指南，應(yīng)用于實際建設(shè)項目上，案例說明了開發(fā)建設(shè)的蒙特卡洛分析法的使用情況。 計算出比較準(zhǔn)確的損失概率和損失嚴(yán)重程度，進而可以降低工程項目的風(fēng)險。關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理技巧與方法應(yīng)用1實施定量風(fēng)險分析1.1 概念風(fēng)險管理是研究風(fēng)險發(fā)生概率和風(fēng)險控制技術(shù)的一門科學(xué)， 通過識別，衡量, 評估，管理，可以降低潛在損失發(fā)生。而定量風(fēng)險分析是風(fēng)險衡量中兩個方法其 中一。實施定量風(fēng)險分析是就已識別風(fēng)險對公司的影響進行定量分析的過程。實施定量風(fēng)險分析的對象是在定性風(fēng)險分析過程中被認(rèn)

2、為對公司存在潛在重大影響的風(fēng)險。實施定量風(fēng)險分析過程就是對這些風(fēng)險事件的影響進行分析，是在不確定情況下進行決策的一種量化方法。通過反復(fù)進行定量風(fēng)險分析，可以了解風(fēng)險的發(fā)展趨勢，并揭示增減風(fēng)險管理措施的必要性。1.2 指南架構(gòu)實施定量風(fēng)險分析：輸入1,風(fēng)險登記冊2,風(fēng)險管理計劃3,成本管理計劃4,進度管理計劃5,組織過程資產(chǎn)工具與技木1 ,數(shù)據(jù)收集和表現(xiàn)技術(shù)2,定量風(fēng)險分析和建模技術(shù)3,專家判斷輸出1,風(fēng)險登記冊，包括：項目的 概率分析；實現(xiàn)成本和時間目標(biāo) 的概率；量化風(fēng)險優(yōu)先級清單； 定量風(fēng)險分析結(jié)果的趨勢；1.3 技術(shù)1.3.1 數(shù)據(jù)收集和表現(xiàn)技術(shù)，包括：訪談；概率分布1.3.1.1 訪談。

3、訪談技術(shù)利用經(jīng)驗和歷史數(shù)據(jù)，對風(fēng)險概率及其對項目目標(biāo)的影響進行量化分析。所需的信息取決于所用的概率分布類型。例如，有些常用分布 要求收集最樂觀，最悲觀與最可能情況的信息。在風(fēng)險訪談中，應(yīng)該記錄風(fēng)險區(qū) 間的合理性及其所依據(jù)的假設(shè)條件，以便洞察風(fēng)險分析的可靠性和可信度。1.3.1.2 概率分布。在建模和模擬中廣泛使用的連續(xù)概率分布，代表著數(shù)值的不確定性，如進度活動的持續(xù)時間和項目組成部分的成本的不確定性。1.3.2 定量風(fēng)險分析和建模技術(shù)。包括：敏感性分析；預(yù)期貨幣價值分析；建 模和模擬。1.3.2.1 敏感性分析。敏感性分析有助于確定哪些風(fēng)險對項目具有最大的潛在影響，把所以其他不確定因素固定在基

4、準(zhǔn)值， 再來考察每個因數(shù)的變化會對目標(biāo)產(chǎn)生多大的影響。常用表現(xiàn)形式是龍卷風(fēng)圖。1.3.2.2 預(yù)期貨幣價值分析。是當(dāng)某些情況在未來可能發(fā)生，也可能不發(fā)生時， 計算平均結(jié)果的一種統(tǒng)計方法。這種技術(shù)經(jīng)常在決策樹分析中使用。1.3.2.3 建模和模擬。項目模擬旨在使用一個模型，計算項目各個細節(jié)方面的不 確定性對項目目標(biāo)的潛在影響。反復(fù)模擬通常采用蒙特卡洛技術(shù)。 在模擬中，要 利用項目模型分析多次計算。每次計算時，都從這些變量的概率分布中隨機抽取 數(shù)值作為輸入。通過多次計算，得出概率分布。1.3.3 專家判斷。用于識別風(fēng)險對成本和進度的潛在影響，估算概率以及定義各種分析方法所需的輸入。2定量風(fēng)險分析應(yīng)

5、用于建設(shè)項目2.1 應(yīng)用于建設(shè)項目意義大規(guī)模的建設(shè)在我國進行的如火如荼，如何對建設(shè)項目進行不確定性分析和風(fēng)險分析；科學(xué)的對項目進行規(guī)劃與投資；最大限度地獲得投資效益；保證 房 屋建設(shè)投資項目的經(jīng)濟技術(shù)環(huán)境社會等各方面的合理性、可持續(xù)性和可接受度，是我國城市規(guī)劃管理部門面臨的一個重大課題。盡管在項目投資的前期工作中就已有項目市場需求、技術(shù)與工程方案、融 資方案、財務(wù)與經(jīng)濟效益方面做了 詳盡的預(yù)測分析和研究，但由于環(huán)境的可變性、社會經(jīng)濟系統(tǒng)的復(fù)雜性項目自身的動態(tài)性、認(rèn)識能力的局限性、以及前期工作的 約束性，項目實施后的實際 結(jié)果可能在一定程度上偏離預(yù)測的基本方案，導(dǎo)致項目出現(xiàn)不利后果或錯失盈利機會

6、。因此，建設(shè)項目風(fēng)險管理作用日益凸顯，本課題研究實施定量風(fēng)險分析， 通過對項目管理知識體系指南的思想進行移植，運用，實踐與理論相結(jié)合，對項目的風(fēng)險管理能收到一個良好的效果。2.2 案例分析蒙特卡洛模擬在房屋建設(shè)投資項目中的應(yīng)用進行房地產(chǎn)風(fēng)險投資，首先要分析哪些因素屬于隨機變量。在房地產(chǎn)投資中，影響投資者經(jīng)濟效益的變量很多，但影響最大的變量是租金和售價、建造 成本、出租期或銷售期、貸款利率、投資收益率、施工工期等。所選 取的各隨 機變量之間應(yīng)該是相互獨立的，根據(jù)該項目本身的 特點、對上海房地產(chǎn)市場的 預(yù)測，還有上述因素對該項目影響程度的大小：1 .初步 選取的隨機變量為建造成本、貸款利率、投資收

7、益率、銷售價格、 銷售期、施工工期6項。2 .確定隨機變量的概率分布。隨機變量的概率分布由估計而得，估計有主觀估計 和客觀估計兩種方法，下面根據(jù)各影響因素過去長期積累的數(shù)據(jù)進行客 觀的分析。 通過對上海近十幾年房地產(chǎn)市場的調(diào)查統(tǒng)計，得出本例各變量的變 化值、相應(yīng)發(fā)生的概率及隨機數(shù)。3 .為各隨機變量抽取隨機數(shù)。各隨機變量服從離散型分布，由等概率密度 發(fā)生器產(chǎn)生一個隨機數(shù)r,如抽取的一組隨機數(shù)為 50、45、61、55、73、60。4 .將抽得的隨機數(shù)通過逆轉(zhuǎn)換得到各隨機變量的值。如上述隨機數(shù)對應(yīng)的抽樣值 為 8%、14%、8%、18、6、7%05 .將抽樣值構(gòu)成一組項目評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。如上述數(shù)據(jù)

8、代表的一組評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為建造成本年上漲率8%、貸款年利率14%、年售價增長率8%、工期18 個月、銷售期6個月、投資收益率7%06 .根據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)計算出凈現(xiàn)值 NPV。NPV1=- 5000*1+7%)- 9/12 +8%)9/12- 3000 (1+14% )2- 1 (1+7% )- 2+8000 (1+8% )3/12 (1+7%)- 21/12=1425 萬7 .重復(fù)該流程 50 次。NPV2=- 5000>(1+8%)17/24 (1+6.5%)- 17/24- 3000 X(1+13%)23/12-1 (1+6.5%)- 23/12+800 (t+7.5%)3/12 (1+6

9、.5%)- 20/12=158 萬 NPV3=5000< (1+8%)18/24 (1+6.5%)- 18/24- 30004(1+13%)2- 1 *1+6.5%)- 2+8000 X1+8%)3/12 X (1+6.5%)21/12=1519萬NPV4=-5000>(1+10%)19/24 (1+7.5%)-19/24-3000 附+15%)21 (1+7.5%)-2+8000 X(1+10%)2.5/12 (1+7.5%)- 21.5/12=1240 萬8 .得出模擬結(jié)果的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差等，根據(jù)上述結(jié)果分析各隨機變量對項 目收益的影響。 凈收益 NV 的平均值=E (1

10、425+1582+1519+1240+ )也0=1537 萬； 凈收益 的標(biāo)準(zhǔn)差S=135萬；則該項目的凈收益估計有 95%的可能性落在 (1537 i2 M35)= (1267, 1807) 區(qū)間內(nèi)，即1267萬元與1807萬元之間。在分析了上述六個較大的影響因素，經(jīng)過計算后得出的該項目凈收益區(qū)間是比較 準(zhǔn)確的，對其進行的定量分析并充分預(yù)計了此項目盈利可能性的大小，也為投資 決策者提供了一項重要的評價指標(biāo)，可以更加充分地認(rèn)識該項目，最后 決定對其 投資與否。此項目在考慮了風(fēng)險的同時仍可以獲得較大利潤，這表明投 資項目的 可行性比較高，項目投資基本是安全的。3,結(jié)束語本課題論述了關(guān)于實施定量風(fēng)險分析的指南與應(yīng)用。 基于項目管理知識體 系指南的定量風(fēng)險分析思想，方法和技巧，具有很強的實用性和指導(dǎo)性?；静?驟為：輸入風(fēng)險登記冊內(nèi)容，即針對實際項目分析出來的各個條件和可變因素作 為變量。接著將風(fēng)險手冊內(nèi)容套入指南內(nèi)面的技巧和方法，計算出潛在的損失， 運用手段來控制減少損失，最后輸出，即更新風(fēng)險登記冊里面因素，與之前的數(shù) 據(jù)作比較，來評價風(fēng)險管理效果，定量分析法，可以重復(fù)的使用，直到達到一個 最佳的效果。文章舉例運用蒙特卡洛模擬建設(shè)項目的案例，是定量風(fēng)險分析有效應(yīng)用，值得借鑒。定量風(fēng)險分析仍是一種正在被逐