公司流動資金管理情況的調(diào)研參考報(bào)告

1、公司流動資金管理情況的調(diào)研參考報(bào)告流淌資金是企業(yè)運(yùn)營的血液。一個良好的資金流治理能夠使企業(yè)的運(yùn)營業(yè)績穩(wěn)步上升，在劇烈的市場競爭中占有一席之地。反而言之，假如現(xiàn)金流失控，將嚴(yán)峻制約企業(yè)的運(yùn)營與開展。流淌資金流的風(fēng)險管控需要從企業(yè)的整體內(nèi)控架構(gòu)入手，如此，才不會“一葉障目，不見泰山?！辫b于此，本文將對公司的流淌資金治理，從公司內(nèi)控層面、信譽(yù)風(fēng)險、資金運(yùn)作、投資策略等方面作一分析調(diào)查。一、 公司概況及財(cái)務(wù)情況簡介公司是以石油、化工為主要產(chǎn)品的制造業(yè)。在經(jīng)歷了近幾年的運(yùn)營開展，在同行業(yè)中已小具規(guī)?！，F(xiàn)現(xiàn)在的規(guī)模馬上打破億元大關(guān)，估計(jì)凈利潤也達(dá)千萬。公司現(xiàn)有員工近千人。目前公司的流淌比率與同行業(yè)相比，大

2、相徑庭。產(chǎn)品的平均毛利率均到達(dá)20%以上。多元化的產(chǎn)品運(yùn)營為公司制造了良好的贏利才能。不過，從近兩個月的財(cái)務(wù)報(bào)表來看，隨著公司銷售規(guī)模的日漸擴(kuò)張，公司的現(xiàn)金流量產(chǎn)生了一定的缺口。同時，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期延長，存貨周轉(zhuǎn)率的下降，給公司的流淌資金帶來宏大的壓力。假如這種情況持續(xù)下去，將會給公司帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險，造成企業(yè)資金鏈的斷裂。資金流是企業(yè)生存與開展的根底，尤其在“現(xiàn)金為王”的時代，現(xiàn)金流遠(yuǎn)比利潤更為重要，由于資金鏈的吃緊使企業(yè)走向破產(chǎn)的案例比比皆是?？赡芷髽I(yè)的賬面利潤特別可觀，但是縱觀其現(xiàn)金流量表，當(dāng)期運(yùn)營現(xiàn)金流量為負(fù)，那么企業(yè)的后果一定是銀行信貸吃緊，企業(yè)運(yùn)營周轉(zhuǎn)失靈。公司是以化工產(chǎn)品為主的

3、行業(yè)，關(guān)于現(xiàn)金的依賴比一般行業(yè)更為強(qiáng)烈，化工產(chǎn)品的價格波動性，使得企業(yè)必須擁有一定的儲藏資金去應(yīng)對市場行情的多變化?？礈?zhǔn)市場時機(jī)，隨時備貨，隨時出貨。因而，公司關(guān)于貨幣資金的要求是比擬高的，在保證一定的存量自有資金的前提下，要與銀行保持嚴(yán)密的聯(lián)絡(luò)，爭取較高額度的信貸資金。從利潤表中能夠看出，公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用依然相當(dāng)偏高的，說明公司良好的利用了信貸政策。但是，在獲得信貸資金的同時，也應(yīng)時刻保持警覺。目前，國家的宏觀經(jīng)濟(jì)情勢特別嚴(yán)峻，國家的貨幣政策一再縮緊，存款預(yù)備金一再上調(diào)，收緊了市場上大量的流淌資金。造成銀行信貸額度緊縮，同業(yè)拆借利率上升，放貸的利率隨市場利率的波動一再上升，給企業(yè)帶來較高的資金

4、本錢。在這種狀態(tài)下，對企業(yè)的風(fēng)險操縱才能是一個宏大的考驗(yàn)。一旦“錦上添花、落井下石”的銀行對公司停頓放貸，將會給公司的運(yùn)營帶來致命的沖擊。二、 公司應(yīng)收賬款的情況及合理建議從公司的應(yīng)收賬款余額，在與前期的縱向比擬，以及與同行業(yè)間的橫向比擬來分析，是呈現(xiàn)上升趨勢。如此，也就伴隨著壞賬風(fēng)險也在悄然增大。隨著公司銷售規(guī)模的擴(kuò)大，有些業(yè)務(wù)員為了提高本人的銷售業(yè)績，大量使用信譽(yù)政策，可能造成回款操縱不力，貨款不能及時收回，如此就給公司的貨幣資金帶來了特別大的壓力。因而，在利潤和現(xiàn)金流的選擇面前，公司的治理層應(yīng)該綜合分析，是在保證資金回籠的前提下最大化的去追求利潤?依然在實(shí)現(xiàn)利潤最大化的前提下去保證資金流

5、?在這一點(diǎn)上，我們認(rèn)為應(yīng)該選擇現(xiàn)金流第一，在保證資金回款的根底上再去實(shí)現(xiàn)利潤大化，這里我們作一假設(shè)，假如a公司的款能在開票后100%的收回，利潤為80萬;另一家b公司利潤是100萬，但是開票后只能收回50萬元，那么我們應(yīng)該選擇做a的業(yè)務(wù)。公司的應(yīng)收賬款應(yīng)該實(shí)行總額操縱，即在現(xiàn)有的余額根底上，設(shè)定一定上限，假如到達(dá)或者超出這個上限，那么就示為戒備，應(yīng)該適當(dāng)壓縮應(yīng)收賬款規(guī)劃。關(guān)于這一點(diǎn)，我們能夠分幾種情況來考慮，區(qū)別對待。1) 關(guān)于公司現(xiàn)有客房中合作良好、且付款記錄也不斷良好的企業(yè)，能夠接著延用我們的銷售政策，最大限度的予以一些諸如商業(yè)折扣、現(xiàn)金折扣等的信譽(yù)政策。2) 關(guān)于一些央企，即國家操縱股的

6、企業(yè)，由于其現(xiàn)金根本上有保證，這些企業(yè)的業(yè)務(wù)，銷售人員能夠主動出擊，由于，資金關(guān)于他們而言，一般不是咨詢題，不用受信譽(yù)額度的操縱。3) 關(guān)于其他企業(yè)，應(yīng)該定期關(guān)于這些客戶作一調(diào)研，內(nèi)部評級，確定一定合理的回款期限，或者墊付資金設(shè)定一個合理區(qū)間。隨時關(guān)注這些企業(yè)的資金動態(tài)。我們應(yīng)該對客戶進(jìn)展優(yōu)化，全保優(yōu)質(zhì)客戶，淘汰掉劣質(zhì)客戶，來增加企業(yè)的抗風(fēng)險才能?！岸朔敲础笔怯械览淼模?0%的利潤是由20%的客戶所制造的，因而，告訴我們不要迷戀客戶的數(shù)量，更應(yīng)該注重他們的質(zhì)量。三、關(guān)注存貨與應(yīng)付賬款的周期，合理運(yùn)用銀行資源來降低企業(yè)本錢公司目前賬面上的存貨金額較高，與前期相比，增長了近20%。這就意味著公

7、司的流淌資金被占用了一部分。同時，存貨的增加，導(dǎo)致應(yīng)付賬款的增加。財(cái)務(wù)上需要分析存貨的構(gòu)造，看是否有庫存呆滯物資。檢查是否有物資超過了系統(tǒng)設(shè)定的平安庫存。是什么緣故導(dǎo)致此種情況的發(fā)生。假如是為了市場行情看漲屯貨，那就要隨時關(guān)注市場。協(xié)助銷售人員做好期權(quán)買賣。關(guān)于存貨上升，造成應(yīng)付款余額的上升，采購人員要引起親密關(guān)注。與供給商談妥適宜的付款價格與付款條件，適當(dāng)?shù)难娱L應(yīng)付款的日期。但同時也要留意，并不是一味拉長付款周期確實(shí)是好事，在一定程度上，可能會困擾資金的預(yù)測。假如在將來的期間，企業(yè)的資金一旦緊張，無法按期支付貨款時，將會給公司的信譽(yù)造成一定的妨礙，也為后期的接著買賣帶來較大的難度。事實(shí)上，應(yīng)

8、付賬款也是買方采納的一種最簡單、最方便的短期負(fù)債融資方式，公司在利用時，只要適度掌握，操縱賒購商品數(shù)額，防止失控和濫用，就能讓此種方式為公司帶來經(jīng)濟(jì)效益。同時，在付款方式時，也是有特別大的可選空間的。例如，選擇銀票的方式付款，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來一定的定存利息。而且目前銀行的融資產(chǎn)品也特別豐富，每個銀行會有本人的特定的產(chǎn)品優(yōu)勢，能夠?yàn)榭蛻袅可矶ㄗ鲞m宜于本人的融資產(chǎn)品。常見的有短期變長期、大變小、多變少等銀票轉(zhuǎn)換方式，遠(yuǎn)比直截了當(dāng)貼現(xiàn)銀票的本錢要低的多。所以，這也取決于客戶與銀行的關(guān)系與會談才能。總之，公司決策層要明白得利用銀行資源降低企業(yè)本錢。四、關(guān)于公司開展的合理化建議從宏觀角度出發(fā)，在“現(xiàn)金為王

9、”的運(yùn)營思路里，公司的流淌資金流決定企業(yè)的價值制造，盈利質(zhì)量、流淌性，同時也反映企業(yè)的風(fēng)險情況。從戰(zhàn)略層的角度出發(fā)，公司要防止盲目擴(kuò)張帶給企業(yè)的風(fēng)險。諸如資金斷鏈風(fēng)險、市場風(fēng)險、回款風(fēng)險、期間費(fèi)用失控、產(chǎn)質(zhì)量量風(fēng)險、原材料供給風(fēng)險以及治理風(fēng)險。把握好規(guī)模化的“度”，并做好過程操縱，便能夠化險為夷。針對公司目前的運(yùn)營規(guī)模，業(yè)務(wù)流程以及財(cái)務(wù)情況，關(guān)于做好流淌資金的風(fēng)險管控，提出幾個建議以供決策層的參考：1) 從業(yè)務(wù)層面上，精干主業(yè)，業(yè)務(wù)剝離?；谛袠I(yè)特性，公司在業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張的同時，要多項(xiàng)選擇擇利潤增長點(diǎn)較高的業(yè)務(wù)，同時及時擯棄一些利潤率相對較低、或者已退出市場的業(yè)務(wù)，突出核心業(yè)務(wù)，構(gòu)造化有重點(diǎn)投入

10、資金，如此會給企業(yè)的流淌資金帶來極大的緩和。2) 壓縮公司存貨規(guī)模。給各產(chǎn)品核定合理庫存，由采購部對總體庫存承擔(dān)治理責(zé)任，各產(chǎn)品系負(fù)責(zé)人承擔(dān)各自庫存治理責(zé)任;發(fā)貨未開票部分，將由銷售部列出清單，該安排消費(fèi)的抓緊消費(fèi)，盡快開票，加強(qiáng)資金的快速回籠。3) 與供給商建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。選擇幾家有實(shí)力的供給商作為戰(zhàn)略合作伙伴。公司在保證商定時間付款，同時向其提供最低采購數(shù)量或者采購金額，要求供給商按時保質(zhì)保量交貨，且能獲取比其他客戶更優(yōu)惠的價格。如此就可將公司的一部分資金壓力轉(zhuǎn)嫁到供給商上面。4) 防止不恰當(dāng)?shù)娜谫Y行為。時刻關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、流淌資金比率、速動資金比率、現(xiàn)金比率等關(guān)鍵性反映企業(yè)流淌資金周轉(zhuǎn)才能的指標(biāo)，開辟思路;在一定程度上，變企業(yè)外源融資為內(nèi)源融資。充分利用內(nèi)源融資的原始性、自主性、低本錢性、抗風(fēng)險性等優(yōu)勢。同時拓寬融資渠道的多樣化，如考慮簡單的銀行信貸轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行貸款、融資租賃、擔(dān)保融資、信托融資等。與銀行保持親密的聯(lián)絡(luò)，能夠選擇公司的買賣銀行與關(guān)系銀行，即買賣銀行是公司日常業(yè)務(wù)所操作的銀行，在結(jié)算速度與結(jié)算本錢上能