國外支付系統(tǒng)建設經(jīng)驗借鑒 李慧超

1、國外支付系統(tǒng)建設經(jīng)驗借鑒本溪中支營業(yè)室 李慧超支付系統(tǒng)作為支撐各種支付工具應用，實現(xiàn)資金清算并完成資金轉移的重要通道，是一個國家或地區(qū)的金融基礎設施，在市場經(jīng)濟中的作用和地位越來越重要。隨著中國經(jīng)濟的逐步轉型，建立和完善中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)是中國金融體制改革的一個重要組成部分。因此，比較研究發(fā)達國家和經(jīng)濟體的支付系統(tǒng)建設的成功經(jīng)驗，對我國支付系統(tǒng)的建設，具有重要的借鑒意義。一、美國支付系統(tǒng)建設美國的支付系統(tǒng)是由中央銀行投資開發(fā)和直接經(jīng)營管理。在操作上，美聯(lián)儲制訂了必要的規(guī)章制度、行業(yè)標準，并具體經(jīng)營票據(jù)交換和資金清算網(wǎng)絡。其優(yōu)點在于方便美聯(lián)儲及時掌握商業(yè)銀行的資金運營狀況，分析全國經(jīng)濟形勢，制定

2、各項金融政策。（一）美元跨行支付系統(tǒng)1、美元大額支付系統(tǒng)。大額資金清算系統(tǒng)實時處理國內(nèi)大額資金劃撥業(yè)務，并逐筆進行資金清算。FEDWIRE（聯(lián)邦電子資金轉賬系統(tǒng)）和CHIPS（清算所同業(yè)支付清算系統(tǒng)）是支持美元全球清算的兩大主要大額支付系統(tǒng)。2、支票結算體系。據(jù)統(tǒng)計，美國大約有30%的支票是行內(nèi)清算，其余70%通過銀行間的清算機制來進行清算。銀行間的清算不僅能夠直接提示付款行或者通過代理行和聯(lián)儲銀行，還能夠通過當?shù)刂鼻逅闼M行清算。3、自動清算所（ACH）。聯(lián)儲作為美國最大的自動清算所運營者，每天要處理85%以上的ACH交易，紐約清算所的電子支付系統(tǒng)是全美唯一一家私營的ACH。4、銀行卡結算

3、網(wǎng)絡。銀行卡、ATM機和POS機構成了一個龐大的支付網(wǎng)絡，近年來網(wǎng)上銀行發(fā)展迅猛，形成了更加完整的銀行卡結算網(wǎng)絡。美國最大的信用卡和憑印簽支取借記卡網(wǎng)絡是VISA和Mastercard系統(tǒng)5、聯(lián)儲全國清算服務。它是指聯(lián)儲為私營的清算機構提供凈額結算服務，整個私營系統(tǒng)的最終清算是聯(lián)儲通過調整私營的清算機構會員在聯(lián)儲銀行里的賬戶余額來進行的。（二）證券交易結算系統(tǒng)當前美國的證券市場包括政府債券市場、企業(yè)股票市場以及固定收益?zhèn)袌?，不同的市場由不同的機構和系統(tǒng)分別負責清算和結算。美國的證券結算系統(tǒng)采用的是商業(yè)銀行貨幣與中央銀行貨幣相結合的資金清算模式，證券交易中的有關各方，其中一方或幾方在中央銀行

4、開戶，另一方或幾方在商業(yè)銀行開戶。中央證券登記結算公司作為特許參與者加入支付系統(tǒng)，負責提交清算軋差結果。二、歐元區(qū)支付系統(tǒng)建設近年來，歐洲支付系統(tǒng)的一體化和高度整合受到業(yè)界的廣泛關注，歐盟致力于建立統(tǒng)一、高效并富有競爭力的支付服務市場，首先在歐元區(qū)內(nèi)引入歐元紙幣和硬幣，然后統(tǒng)一零售支付的業(yè)務和技術標準，之后再整合非現(xiàn)金支付系統(tǒng)，最終形成單一歐元支付區(qū)（SEPA）。（一）Target系統(tǒng)Target（The Trans-European Automated Realtime Gross settlement Express Transfer），即“歐洲間實時全額自動清算系統(tǒng)”，為歐盟所有銀行的實

5、時支付業(yè)務提供實時全額結算（RTGS）服務，是歐元體系貨幣政策的實施工具，保障了歐元支付體系的穩(wěn)定性，提高支付效率，為各國間的清算提供一個安全可靠的機制，使支付風險降低到最低，促進了歐元貨幣市場的一體化和業(yè)務運營的協(xié)同性。Target是一個實時全額清算系統(tǒng)，國內(nèi)RTGS系統(tǒng)成員在該國的中央銀行設立清算賬戶，支付命令發(fā)出方在該賬戶中的資金用來實現(xiàn)支付。在處理支付命令時，Target采取實時、逐一處理的方式，支付信息在與之相關的兩國的中央銀行間直接傳送而不通過某個中央機構，進行雙邊結算。在進行跨國支付時，提出請求的信用機構先通過本地的RTGS系統(tǒng)將支付指令傳送到國內(nèi)中央銀行，中央銀行檢查支付命令的

6、有效性，以保證該機構擁有足夠的資金或者未超出透支限額，對于接收方而言通過Target得到的資金都是無條件限制的、不會被撤銷的，接收方不會因為這些支付而面臨信用風險。（二）Euro系統(tǒng)Euro1是逐筆處理跨境和國內(nèi)銀行間歐元支付交易的私營支付系統(tǒng)，主要為大額支付提供延時凈額結算服務。該系統(tǒng)收費相對較低，降低了參與者的流動性風險。Euro1只處理貸記轉賬業(yè)務，盡管對支付的金額和發(fā)起航?jīng)]有特殊限制，但EBA計劃把Euro1建設成一個主要車終于處理EBA成員間大額支付的系統(tǒng)。另外，EBA跨境零售貸記轉賬服務Step1的差額將通過Euro1系統(tǒng)的參與機構進行結算。（三）Step系統(tǒng)Step1是一個逐筆處

7、理歐元跨境支付的清算系統(tǒng)，從2000年11月20日開始正式運行，主旨在于縮短處理跨境零售支付指令的時間，促進在報文傳輸中使用行業(yè)標準以提高銀行的直筒處理水平，推廣并鼓勵在跨境零售支付指令的處理中采用歐洲商業(yè)慣例。Step1使用EBA Euro1系統(tǒng)現(xiàn)有的基礎設施來處理大額支付交易，不受對某些大額支付要進行分割的有關風險管理要求條款的制約，通常未能達到Eruo1注入條件的銀行機構均會加入Step1系統(tǒng)。Step1可以被用來處理信用轉賬交易，在實際運作中，每筆交易的上限為5萬歐元。2002年下半年，該系統(tǒng)開始應用于直接借記支付交易。2003年，歐元區(qū)又推出了STEP2，STEP2是在STEP1基礎

8、上更加自動化的支付結算系統(tǒng)。STEP2既可以進行直接也可以間接地支付，能處理以多種文件格式提交的大批量、非緊急歐元商業(yè)和零售支付業(yè)務，處理支付指令的能力有較大的提高，處理費用也大大地降低。（四）SWIFT系統(tǒng)SWIFT是society for worldwide interbank financial telecommunications（環(huán)球同業(yè)銀行金融電信協(xié)會或環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會）的縮寫，是國際銀行同業(yè)間的國際合作組織，也被稱為SWIFT組織。它能通過自身經(jīng)營的網(wǎng)絡平臺，為其分布于全球的成員機構提供專門的金融信息交換服務。SWIFT已扎根于歐元支付系統(tǒng)中，各銀行均通過SWIFT相互連接

9、，并通過SWIFT與歐元支付系統(tǒng)連接，它之傳輸數(shù)據(jù)，并不對所傳遞的數(shù)據(jù)進行匯總、加工和結算。SWIFT的使用，使銀行的結算提供了安全、可靠、快捷、標準化、自動化的通訊業(yè)務，從而大大提高了銀行的結算速度。三、英國支付系統(tǒng)建設英國采取的是清算公司經(jīng)營管理模式。從1997年開始，英國的銀行業(yè)監(jiān)管責任方由英格蘭銀行變?yōu)镕SA。2001年金融服務和市場法案生效后，F(xiàn)SA正式成為證券、銀行和保險也的統(tǒng)一監(jiān)管者。在支付方面，主要的私營實體是支付清算服務協(xié)會（APACS），旗下?lián)碛?家清算公司負責不同種類的業(yè)務，分別為CHAPS公司，它主要負責大額支付，是由CHAPS英鎊系統(tǒng)和與TARGET連接的CHAPS歐

10、元系統(tǒng)組成，兩個系統(tǒng)共享同一平臺； BACS公司，它提供自動清算服務，處理電子支付委托（包括英鎊和國內(nèi)歐元）等小額支付業(yè)務，主要處理發(fā)放工資、保險金、政府救濟金、直接借記等業(yè)務；支票和信用清算公司，主要負責在英國國內(nèi)處理支票等紙質票據(jù)或銀行匯劃轉賬業(yè)務。在支付系統(tǒng)中，英格蘭銀行是主要3家清算公司及APACS的成員和股東。實際上，英格蘭銀行是整個清算系統(tǒng)的間接控制者，控制著RTGS處理器以實時支付結算英格蘭銀行的賬戶。另外，為了平穩(wěn)的通過CHAPS系統(tǒng)進行支付，英格蘭銀行通過回購協(xié)議給CHAPS成員銀行提供當日內(nèi)額外償債能力。同時，英格蘭銀行還負責英國支付系統(tǒng)的監(jiān)管，以減少風險。四、香港支付系統(tǒng)

11、建設香港采取的是商業(yè)銀行經(jīng)營管理模式。在香港，資金清算是由香港匯豐銀行接受銀行公會委托舌質淡票據(jù)交換所、磁盤交換中心以及跨行資金轉賬網(wǎng)絡系統(tǒng)進行，3個系統(tǒng)通過香港匯豐銀行的活期存款賬戶進行最終結算。子清算銀行通過在包括匯豐銀行在內(nèi)的11個清算銀行內(nèi)的某些銀行中開設活期存款賬戶來進行清算。清算銀行在子清算銀行資金不足時可以對其提供信用，遵照與其他商業(yè)貸款同樣的判斷標準，由清算銀行獨立決定。清算銀行與管理銀行之間的關系也同樣由香港匯豐銀行進行獨立判斷。五、借鑒和啟示（一）推動支付標準化工作，打造現(xiàn)代化的支付體系。目前，由于我國支付領域存在標準缺失和標準分散的現(xiàn)象，對宏觀經(jīng)濟分析和支付業(yè)務發(fā)展帶來了

12、不利影響。我國應高度重視和大力推動支付標準化工作，促進機構間系統(tǒng)間的互聯(lián)互通，提高信息交互效率。同時，規(guī)范支付法制建設，制定中國支付體系發(fā)展規(guī)劃藍圖，完善我國支付體系的監(jiān)管框架，建立符合中國國情的支付標準化體系。（二）優(yōu)化支付服務，建立符合國情的人民幣跨境支付清算體系2008年4月，由中國人民銀行組織建設的境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)成功上線運行，通過提供美元、港幣等8個幣種的實時結算，提高了境內(nèi)外幣結算效率，降低了結算風險和結算成本，開啟了我國境內(nèi)外幣支付的新時代。但是，目前只有港澳地區(qū)和內(nèi)地之間的人民幣支付往來是通過中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)的前置機延伸到香港和澳門，實現(xiàn)信息傳輸和資金轉賬外的同步，內(nèi)地與外境

13、其他地區(qū)之間的支付往來主要仍然依賴SWIFT進行信息傳輸和分散的代理行賬戶完成資金轉賬。為了使人民幣更加具有國際競爭力和影響力，使之早日成為世界性貨幣，發(fā)展我國的跨境支付清算系統(tǒng)也顯得非常必要。未來人民幣跨境支付渠道可以考慮繼續(xù)使用SWIFT，也可以考慮自主建立統(tǒng)一的人民幣跨境支付系統(tǒng)。利用SWIFT網(wǎng)絡可以節(jié)約基礎設施投入，借助SWIFT全球性的架構迅速延伸人民幣的跨境支付網(wǎng)絡。如果要自主建立中國統(tǒng)一的跨境支付系統(tǒng)，要通過優(yōu)質的支付服務、優(yōu)惠的收費政策和靈活的推廣策略，逐步吸引本國和他國的金融機構使用中國跨境支付系統(tǒng)，并逐步發(fā)展為人民幣跨境支付的主渠道。（三）順應國際支付發(fā)展趨勢，提高各支付清算子系統(tǒng)的連接度和融合度隨著支付系統(tǒng)的不斷完善，我國中央債券綜合業(yè)務系統(tǒng)已實現(xiàn)了與大額支付系統(tǒng)的對接，而股票交易所證券結算系統(tǒng)由于各種原因目前還處于獨立運行、獨立結算階段。伴隨國內(nèi)與國際市場的不斷融合，資金與證券、保險市