理財規(guī)劃實訓報告

1、成績批閱教師日期實驗報告課程名稱個人理財專業(yè)班級市場營銷學號學生姓名趙德潤指導(dǎo)教師趙昆實訓地點德陽樓 3062013年5月20日昆明理工大學城市學院學生實驗報告實驗課程名理財規(guī)劃稱：開課實驗德陽樓 3062013 年5月15日室：專業(yè)班級市場營銷學201011851512趙德潤成號姓名績7實驗項目名資金時間價值的基本計算、 教育規(guī)劃、住指導(dǎo)教房規(guī)劃、理財產(chǎn)品調(diào)研、 證券投資基本分趙昆稱師析教師評語教師簽名：年月日一、實驗?zāi)康耐ㄟ^本實驗，使學生能夠掌握資金時間價值的基本計算，了解理財產(chǎn)品的種類和特點，并能夠運用 Excel 來進行基本的理財規(guī)劃、教育規(guī)劃、住房規(guī)劃以及證券投資基本分析。二、實驗原

2、理三、實驗步驟、過程四、實驗結(jié)果及分析一、實驗?zāi)康耐ㄟ^本實驗，使學生能夠掌握資金時間價值的基本計算， 了解理財產(chǎn)品的種類和特點，并能夠運用 Excel 來進行基本的理財規(guī)劃、 教育規(guī)劃、 住房規(guī)劃以及證券投資基本分析。二、實驗原理1、基本的理財規(guī)劃實驗原理第一次實驗我們做的是資金時間價值的運用。單利：就是只計算本金在投資期限內(nèi)的時間價值（利息） ，而不計算利息的利息。復(fù)利：是指在每經(jīng)過一個計息期后， 都要將所生利息加入本金， 以計算下期的利息。這樣，在每一計息期，上一個計息期的利息都要成為生息的本金，即以利生利，也就是俗稱的“利滾利” 。現(xiàn)值：又稱本金，是指未來某一時間點上的一定量資金折算到現(xiàn)

3、在的價值；終值：又稱本利和，是指現(xiàn)在一定量的資金在未來某一時間點上的價值。折現(xiàn)系數(shù)：又稱一次償付現(xiàn)值因素或復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)， 指根據(jù)折現(xiàn)率和年數(shù)計算出來的一個貨幣單位在不同時間的現(xiàn)值。 在折現(xiàn)率不變的情況下， 一個貨幣單位在 n 年的折現(xiàn)系數(shù)為：R=1/(1+i) n 式中：R折現(xiàn)系數(shù)；i 折現(xiàn)率；n年數(shù)。2、教育規(guī)劃實驗原理子女教育規(guī)劃是指為籌措子女教育費用預(yù)先制定的計劃。子女教育規(guī)劃的實驗原理主要有：費用年增長率 : 費用增長率：通常指本年期間費用之和減去年同期全部期間費用之差比上去年全部期間費用。反映期間費用增減變化的一種指標。年金現(xiàn)值 : 年金現(xiàn)值是指將在一定時期內(nèi)按相同時間間隔在每期期末

4、收入或支付的相等金額折算到第一期初的現(xiàn)值之和投資金額現(xiàn)值（投資凈現(xiàn)值） ：凈現(xiàn)值（ NPV）是反映投資方案在計算期內(nèi)獲利能力的動態(tài)評價指標。 投資方案的凈現(xiàn)值是指用一個預(yù)定的基準收益率（或設(shè)定的折現(xiàn)率） i ，分別把整個計算期間內(nèi)各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到投資方案開始實施時的現(xiàn)值之和。實際報酬率：實際報酬率是指投資人投入某資產(chǎn)或投資工具后 , 實際獲得的報酬率 , 是一種事后或已實現(xiàn)的報酬率 , 亦即在損益已經(jīng)發(fā)生的情形下計算而得。3、住房規(guī)劃實驗原理這個實驗主要是研究在一定的期限內(nèi)租房和買房哪一個更為劃算。 所用原理主要有：分期償還（等額本息） : 把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然

5、后平均分攤到還款期限的每個月中， 每個月的還款額是固定的， 但每月還款額中的本金比重逐月遞增、 利息比重逐月遞減。 這種方法是目前最為普遍， 也是大部分銀行長期推薦的方式。 等額本息還款法， 即借款人每月按相等的金額償還貸款本息， 其中每月貸款利息按月初剩余貸款本金計算并逐月結(jié)清。 計算公式為： 每月還款額 = 貸款本金×月利率×（ 1+月利率） 還款月數(shù) ÷ （1+月利率） 還款月數(shù) 1計算貸款余額的過去法和未來法:過去法：貸款的積累值與以償還的每期還款額積累值得差額表示貸款余額。未來法：按未來要償還款項的折現(xiàn)值來計算貸款余額。4、證券投資基本分析實驗原理貝塔系

6、數(shù) 系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)，是一種風險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見?；貧w分析研究一個叫做因變量的變量對另一個或多個叫做解釋變量（也即自變量） 的變量的統(tǒng)計依賴關(guān)系。 其用意在于，通過解釋變量的已知值或給定值去估計或預(yù)測因變量的總體均值。最小二乘原理構(gòu)造合適的估計量，使得殘差平方和最小。三、實驗步驟、過程1.教育規(guī)劃步驟過程：（ 1）根據(jù)子女的興趣愛好合實際情況，確定適合子女發(fā)展的目標，然后按照這個設(shè)定的目標進行財務(wù)規(guī)劃。（ 2）設(shè)定投資目標：計算

7、子女教育基金缺口、設(shè)定投資期間、設(shè)定期望報酬率。（ 3）規(guī)劃投資組合：了解自己的風險承受度、設(shè)定投資組合。（4）執(zhí)行與定期檢討：堅持子女教育基金計劃、堅持專款專用、定期做調(diào)整。例如：張某預(yù)測子女將在 6 年后上大學。 張某選擇的教育規(guī)劃方式是投資基金，月收益率為 0.5%。該項投資的收益是每月支付的，并且和原投資額一起用于下一期的投資。每年大學教育費用的預(yù)計增長率約為1.3%，且保持不變。如果現(xiàn)在入學， 4 年大學需要的生活費與學費合計，以入學第一年初值計算，需要9 萬元。請計算張某每月需要存入多少錢才能保證孩子將來讀大學的費用。根據(jù)題意得出下表：大學成本教育費用一覽表基本條件大學教育費用年增

8、長率1.30%月利率0.50%大學教育費用（四年合計：元）90000目前距離上大學年限6按預(yù)計增長率計算，在入學年所需教育費用總和（元）97252.14就讀大學每月需要投資的金額（元）1119.89根據(jù)上表可知， 張某應(yīng)該每月為孩子存入 1119.89 元的教育計劃基金， 才能保證孩子將來讀大學的費用。2. 住房規(guī)劃步驟過程（ 1）確定客戶購房意愿購房還是租房？1、年成本法：購房成本 =首付款機會成本 +貸款利息租房成本 =房租2、凈現(xiàn)值法：購房現(xiàn)金流 =處置房款現(xiàn)值-（購房首付 +還貸款現(xiàn)值 +貸款余額現(xiàn)值）租房現(xiàn)金流 =住房押金 +房租現(xiàn)值（ 2）收集客戶信息（ 3）分析客戶財務(wù)狀況（ 4

9、）協(xié)助客戶制定購房目標例如：上海的周先生看中了一處房產(chǎn)，每月房租2600 元，押金 3 個月。若購買該房產(chǎn)，則總價為 79 元，需要首付 15 元，剩下的可獲得年利率為 6%，期限為 11 的房屋抵押貸款。如果周先生確定要在該處住滿 5 年，房租每年調(diào)升 1200 元，以存款年利率 3%為機會成本。請計算租房和購房哪一種方式更為合算？此題應(yīng)采用凈現(xiàn)值比較法來比較周先生購房與租房那種更為合適。購房與租房的比較 - 凈現(xiàn)值法（元）月租2600年租31200押金7800房價790000首付150000貸款640000貸款年利率6%存款年利率3%貸款期限11每年等額本息償還額81147.48計劃居住年

10、限5房租每年遞增額1200租房現(xiàn)金流現(xiàn)值（元）未來收回押金的現(xiàn)值6728.35當前支付押金-7800第 N年第 N 年年租的現(xiàn)值1-30291.262-30540.113-30748.764-30919.355-31053.92租房現(xiàn)值總和-154625.05購房現(xiàn)金流現(xiàn)值（元）5 年后預(yù)期房價7900005 年后房貸余額399028.485 年后售房凈所得390971.525 年后售房凈所得的現(xiàn)值337255.47首付款-150000.005 年還貸額的現(xiàn)值-371631.70購房現(xiàn)值總和-184376.23購房與租房現(xiàn)值總和之差-29751.18根據(jù)上述比較可知， 購房與租房現(xiàn)值相差額為2

11、9751.180 元，所以周先生應(yīng)采用購房更為合算。3、證券投資分析步驟過程（ 1）分析當前市場狀況，并研究前期準備的相關(guān)報告。（ 2）與客戶溝通，了解客戶需求。（ 3）根據(jù)前面收集到的信息，分析客戶需求及其基本狀況，包括個人偏好、財務(wù)狀況、投資目標及風險承受能力等。（ 4）根據(jù)客戶需求與實際狀況，選擇投資工具。（ 5）對選定的投資工具進行分析。（ 6）繼續(xù)與客戶進行溝通。（ 7）指導(dǎo)客戶按投資程序進行投資。（ 8）關(guān)注市場行情，跟蹤所選投資工具的發(fā)展，推薦并指導(dǎo)客戶在合理的價位進行調(diào)整。例如：馬先生今年 40 歲，在一家公司擔任高級管理人員， 每月稅后收入 10，000元。其妻劉女士為某高校

12、知名教授，每月稅后收入8000 元。馬先生夫婦孩子今年 12 歲，正在讀小學六年級。 馬先生一家目前居住在其 2003 年貸款購置的第二套房中，市值 90 萬元，目前貸款余額尚余 15 萬元，計劃兩年還清。他們原來居住的房屋現(xiàn)值 110 萬元，目前租給了一對外籍白領(lǐng)夫婦，每月可獲租金收入 6， 000 元( 稅后 ) ?，F(xiàn)在他們除了兩處房產(chǎn)外，他們還有 30 萬元的國債，每年可獲利息 10，000 元。此外，他們還購買了 20 萬元的信托產(chǎn)品， 每年的收益也為 10， 000 元。另有銀行活期存款約 40 萬元（活期，不考慮利息收入） 。通過客戶上述財務(wù)指標的分析 , 我們認為客戶財務(wù)狀況總體

13、上非常安全 , 償債能力強 , 但是結(jié)構(gòu)還不夠合理 , 財務(wù)效益不高 , 過于注重流動性而沒有充分考慮資產(chǎn)的增值要求 , 特別是投資結(jié)構(gòu)有待進一步完善 , 投資收益需要進一步增加 . 所以 , 客戶必須充分利用財務(wù)杠桿效應(yīng)提高資產(chǎn)的整體收益 , 同時適當增加消費支出 , 提高消費水平 .根據(jù)理財規(guī)劃的基本原則，保險規(guī)劃中的保額設(shè)計為 10 倍的年收入，保費則不超過家庭年收入的 10%。所以，我們建議客戶每年購買不超過 3 萬元的保險費用，這樣的保障程度比較完備， 保費支出也不會構(gòu)成家庭過度的財務(wù)負擔。 具體如下：（1）建議馬先生投保一份生存死亡兩全保險，并一次性將保額做到 200 萬元，每年支

14、出在 3600 元左右。這樣，無論是馬先生繼續(xù)生存到一定年齡還是萬一發(fā)生意外或疾病去世均可獲得保險金的給付。 （ 2）建議馬先生與夫人各買一份重大疾病保險，保額設(shè)計為 30 萬元。（3）建議為馬先生全家都購買一份人身意外傷害綜合保險，保額最高可做到 150 萬元，每份約 200 元。（4）建議馬先生為不動產(chǎn)和汽車購買相應(yīng)的保險。 （5）總保險費用控制在 3 萬元左右合適。 投資規(guī)劃主要是為了滿足未來小孩高等教育的支出費用的籌劃以及保障家庭資產(chǎn)和收益的穩(wěn)步上升。 按照前面的設(shè)想， 馬先生每年需拿出 8 萬元左右的資金用于投資才能滿足未來的資金支出要求，加上馬先生目前 50 萬元的金融資產(chǎn)和 11

15、0 萬元的住房資產(chǎn)， 我們認為， 在未來幾年內(nèi)， 馬先生一家的投資比例可基本保持不變 ,但是投資結(jié)構(gòu)需要進一步完善，這對于改善其目前的財務(wù)結(jié)構(gòu) ,增加投資收益是十分必要的。當然，控制投資風險，也是必須要考慮的事情。從馬先生目前的投資效果來看，并不是理想，主要缺點是投資太保守 ,過于考慮流動性而對增值要求重視不夠。我們認為，馬先生在維持投資比例不變的同時，一定要優(yōu)化目前的投資結(jié)構(gòu)。具體來說 ,就是要大幅降低活期存款和國債的比例,增加股票 基金以及安全性和收益率都比較理想的各項銀行理財產(chǎn)品的投資分額。當然 ,對于馬先生這樣缺乏投資經(jīng)驗的家庭來說， 股票投資要控制在總投資額的 15%以內(nèi)，而且主要是

16、做長期投資， 而不要去做短期炒作。 從中國這些年證券市場的走勢來看， 只要堅持長期價值投資理念， 獲得 10%以上的年平均收益是完全可行的， 這樣，小孩未來的教育費用就主要可以通過長期投資來實現(xiàn)?？傊ㄟ^以上規(guī)劃的執(zhí)行，客戶的理財目標基本可以得到實現(xiàn)， 在保證財務(wù)安全的同時， 客戶的總體資產(chǎn)的收益率在客戶的風險承受范圍內(nèi)也比較理想， 理財方案的實施將全面提升客戶目前的生活質(zhì)量和未來的生活保障。四 、實驗結(jié)果及分析通過讓我們很好的掌握資金時間價值的基本計算，了解理財產(chǎn)品的種類和特點。在具體的案例中， 我們知道了貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。 當前所持有的一定量貨幣比未來獲得的等量貨幣具有更高

17、的價值。就教育規(guī)劃案例而言，資金的時間價值就很好的體現(xiàn)出來。每個家庭幾乎都需要對教育規(guī)劃做準備。 教育規(guī)劃是指為實現(xiàn)預(yù)期教育目標所需要的費用而進行的一些列資金管理活動。 根據(jù)教育對象不同， 教育規(guī)劃可分為個人教育規(guī)劃和對子女教育費用的財務(wù)規(guī)劃兩種。個人教育是指個人接受政治、經(jīng)濟、科學、技術(shù)等方面的繼續(xù)教育、 培養(yǎng)教育和社會文化生活教育， 是個人自我完善和終身學習的重要形式， 是提高個人素質(zhì)、 提高勞動生產(chǎn)率、 提高個人生活質(zhì)量的重要途徑。子女教育又可分為基礎(chǔ)教育和大學教育， 無論是何種教育消費， 其使用的規(guī)劃技術(shù)都十分相似。大學教育費用普遍很高，對其進行理財規(guī)劃的需求也最大。個人教育規(guī)劃在消費的時間、 金額等方面的不確定性較大， 子女教育規(guī)劃通常是個人家庭理財規(guī)劃的核心。 可見，教育規(guī)劃具有重大意義。 對于我們大多數(shù)家庭有限的資金，更需要認真計劃各項支出的精細化。 既要為了保證以后的生活中用錢時能足夠，又不會對現(xiàn)在的自己能造成閑置浪費