資金的時(shí)間價(jià)值及等價(jià)折算公式實(shí)用教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1資金資金(zjn)的時(shí)間價(jià)值及等價(jià)折算公式的時(shí)間價(jià)值及等價(jià)折算公式第一頁(yè)，共36頁(yè)。典型典型(dinxng)例子：銀行存（貸）款利息例子：銀行存（貸）款利息第1頁(yè)/共36頁(yè)第二頁(yè)，共36頁(yè)。金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)(jn rn j u)人民幣貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整表人民幣貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整表 2007.12.21 單位單位:年利率年利率%項(xiàng)目項(xiàng)目利率水平利率水平調(diào)整日期調(diào)整日期金融機(jī)構(gòu)貸款利率金融機(jī)構(gòu)貸款利率2007.12.21 其中：其中：6個(gè)月個(gè)月6.57 1 年年7.47 1-3年（含）年（含）7.56 3-5年（含）年（含）7.74 5年以上年以上7.83金融機(jī)構(gòu)存款利率金融機(jī)構(gòu)存款利率200

2、7.12.21 其中：活其中：活 期期0.72 3個(gè)月個(gè)月3.33 6個(gè)月個(gè)月3.78 1 年年4.14 2 年年4.68 3 年年5.40 5 年年5.85 第2頁(yè)/共36頁(yè)第三頁(yè)，共36頁(yè)。建設(shè)期建設(shè)期正常正常(zhngchng)運(yùn)行期運(yùn)行期初始初始運(yùn)行期運(yùn)行期t0tatbtcItCOtCIt投資投資InvestmentInvestment現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出Cash of outflowCash of outflow第3頁(yè)/共36頁(yè)第四頁(yè)，共36頁(yè)。第4頁(yè)/共36頁(yè)第五頁(yè)，共36頁(yè)。第5頁(yè)/共36頁(yè)第六頁(yè)，共36頁(yè)。 ,第n 年年末的本利和為FP(1十i) n PF/P,i,n （1）第6頁(yè)

3、/共36頁(yè)第七頁(yè)，共36頁(yè)。n故F=PSPCAF=1002.5937=259.37（元）nn如果半年計(jì)息一次，則十年后的本利和（期值）？n因要求半年計(jì)息一次，故十年共有20個(gè)計(jì)息期，每期的利率為10%2=5%,根據(jù)i=5%,n=20。nF=100 SPCAF=100（1+0.05）20265.33(元)。第7頁(yè)/共36頁(yè)第八頁(yè)，共36頁(yè)。第8頁(yè)/共36頁(yè)第九頁(yè)，共36頁(yè)。第9頁(yè)/共36頁(yè)第十頁(yè)，共36頁(yè)。nF2=A(1+i)n-2 ，第n-1年年末償付A，至第n年年末可得期值Fn-1=A(1+i)1 所以：F=F1+F2+Fn =AF/A，i，n (1)1niAi第10頁(yè)/共36頁(yè)第十一頁(yè)，共

4、36頁(yè)。937.151 . 01) 1 . 01 (1)1 (10iiUSCAFn第11頁(yè)/共36頁(yè)第十二頁(yè)，共36頁(yè)。A/F, i, n(1)1niAFFi（4）第12頁(yè)/共36頁(yè)第十三頁(yè)，共36頁(yè)。n故每年年末須提存基本折舊基金A=1.017萬(wàn)元。250.1100 1.017(1)1(1 0.1)1niAFi第13頁(yè)/共36頁(yè)第十四頁(yè)，共36頁(yè)。P2=A/(1+i)2,第n年年末償還本息A，相當(dāng)于現(xiàn)值Pn=A/(1+i)nP=P1+P2+Pn=A/(1+i)+A/(1+i)2+.+ A/(1+i)n1/, , 11nniiAPP A P i ni（5）第14頁(yè)/共36頁(yè)第十五頁(yè)，共36頁(yè)。

5、2082010.1 10.11 101174.61110.11nniiAPi 萬(wàn)元第15頁(yè)/共36頁(yè)第十六頁(yè)，共36頁(yè)。nn自2001年年底開(kāi)始，至2020年年底每年等額攤還本息為：第16頁(yè)/共36頁(yè)第十七頁(yè)，共36頁(yè)。n將已知值代入，每年本利攤還值nA=1000CRF-1000SFDF=1157（萬(wàn)元）11111nnniiLiiiPA第17頁(yè)/共36頁(yè)第十八頁(yè)，共36頁(yè)。11P/A,i,n1nniPAAii第18頁(yè)/共36頁(yè)第十九頁(yè)，共36頁(yè)。第19頁(yè)/共36頁(yè)第二十頁(yè)，共36頁(yè)。第20頁(yè)/共36頁(yè)第二十一頁(yè)，共36頁(yè)。(ll )i/mPn一年的利息為P(1+i/m)m-P，實(shí)際利率(ll)

6、i= (1+i/m)m-1n結(jié)論：m1ii1. 利率利率(ll)的進(jìn)一步分析的進(jìn)一步分析第21頁(yè)/共36頁(yè)第二十二頁(yè)，共36頁(yè)。滿(mǎn)足要求。對(duì)于某些機(jī)器設(shè)備，由于(yuy)科學(xué)技術(shù)的迅速發(fā)展，為了考慮無(wú)形折舊損失，計(jì)算分析時(shí)，經(jīng)濟(jì)壽命(年)更要求比實(shí)際使用壽命縮短一些。iiiiiiUSPWFnnnnn1111lim111limlim第22頁(yè)/共36頁(yè)第二十三頁(yè)，共36頁(yè)。2. 等價(jià)概念的應(yīng)用146.93 136.05 125.97 116.64 108 100 i=8%第23頁(yè)/共36頁(yè)第二十四頁(yè)，共36頁(yè)。第24頁(yè)/共36頁(yè)第二十五頁(yè)，共36頁(yè)。8396160()n(3) 將現(xiàn)值換算成8年的等

7、額年值：nAPA/P, i ,n160 000AF，l 2，832208(元)n即每年等額償還32208元，所以8年共償還金額為：832208257664元第25頁(yè)/共36頁(yè)第二十六頁(yè)，共36頁(yè)。第26頁(yè)/共36頁(yè)第二十七頁(yè)，共36頁(yè)。第27頁(yè)/共36頁(yè)第二十八頁(yè)，共36頁(yè)。 1 2 3 4 (n-1) n A80 萬(wàn)元萬(wàn)元 (a) （計(jì)劃（計(jì)劃） P=800 萬(wàn)元萬(wàn)元 (b) (實(shí)際實(shí)際) P 1 2 3 4 (n-1) n 第28頁(yè)/共36頁(yè)第二十九頁(yè)，共36頁(yè)。n803.374十8001.405800593.92(萬(wàn)元) 第29頁(yè)/共36頁(yè)第三十頁(yè)，共36頁(yè)。n先計(jì)算實(shí)際利率，再利用一次

8、支付終值公式計(jì)算10年后的F值。ni (1十r/m)m一1(1十6%/4)41=6.1364nFPFP，i，n10000FP，0.061364，10n1.0001.814 18140(元)第30頁(yè)/共36頁(yè)第三十一頁(yè)，共36頁(yè)。n， ，n4000188.31PA，i，24nPA，i，2421.242，查復(fù)利表 i1，則n年名義利率11212n年實(shí)際利率(1十1)12一112683第31頁(yè)/共36頁(yè)第三十二頁(yè)，共36頁(yè)。期數(shù)為4520，nF28000FP,0.02,2080001.48611888(元)n亦可作如下計(jì)算：n年實(shí)際(shj)利率i(1十8%/4)4一18.2432n所以 F28000(1十0.082432)511888(元)第32頁(yè)/共36頁(yè)第三十三頁(yè)，共36頁(yè)。第33頁(yè)/共36頁(yè)第三十四頁(yè)，共36頁(yè)。nAlPFP，i，n1AP，i，n2n100(F