信托業(yè)務(wù)交流

1、信托業(yè)務(wù)交流張文淵2011年11月1第一章信托的基本含義2一、信托的概念一、信托的概念 信托（TRUST） 信托，按其詞義解釋，就是相信和委托。兩者之中，“信”是“托”的基礎(chǔ)和前提條件，“托”是“信”的表現(xiàn)形式和具體內(nèi)容。 本法所稱信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。 -信托法第2條3二、信托制度的主要法規(guī)二、信托制度的主要法規(guī) 構(gòu)建了我國的信托制度是“一法兩規(guī)” 一法： 中華人民共和國信托法（2001年施行） 兩規(guī)： 信托公司管理辦法 (銀監(jiān)會令2007年第2號) 信托公司集合資金

2、信托計劃管理辦法 (銀監(jiān)會令2007年第3號)4三、信托的構(gòu)成要素三、信托的構(gòu)成要素1、信托財產(chǎn)：財產(chǎn)權(quán)為信托行為成立的前提2、信托當(dāng)事人：委托人、受托人、受益人 - 多邊信用關(guān)系3、信托目的：不違反法律、行政法規(guī)或者損害社會 公共利益 以信任為基礎(chǔ)，核心是“受人之托，代人理財”5信托目的要求信托目的1、設(shè)立信托，必須有合法的信托目的。 信托目的不得違反法律，行政法規(guī)或者損害社會公共利益。2、專以訴訟或者討債為目的設(shè)立的信托無效。 訴訟信托是委托人將債權(quán)等實(shí)體權(quán)利及相應(yīng)訴訟權(quán)利轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人以訴訟當(dāng)事人身份，為實(shí)現(xiàn)實(shí)體利益進(jìn)行訴訟，產(chǎn)生訴訟利益歸于受益人的一種信托制度。 立法理由：避免

3、濫訴或劇訴6四、信托的職能四、信托的職能 財產(chǎn)管理職能 資金融通職能 社會投資職能 社會公益服務(wù)職能7五、與相關(guān)法律制度的比較五、與相關(guān)法律制度的比較（一）、信托與代理 相同點(diǎn)：(1)兩者都基于信任而產(chǎn)生，受托人和代理人均處于被信任者的地位；(2)兩者都是為了他人的利益而從事活動，受托人為受益人的利益而活動，代理人為本人的利益而活動。 區(qū)別：(1)當(dāng)事人不同；(2)財產(chǎn)權(quán)屬不同；(3)使用的名義不同；(4)被信任者的權(quán)限不同；(5)適用范圍不同；(6)法律后果的承擔(dān)主體不同。8（二）、信托與行紀(jì) 相同點(diǎn)：(1)兩者是基于信任而產(chǎn)生的；(2)兩者均涉及到財產(chǎn)的管理與處分；(3)受托人和行紀(jì)人均以

4、自己的名義對外活 動，并就此活動的法律后果自負(fù)責(zé)任。 區(qū)別：(1)當(dāng)事人不同；(2)業(yè)務(wù)性質(zhì)不同；(3)涉及財產(chǎn)范圍不同；(4)成立要件和利益歸屬不同；(5)介入權(quán)規(guī)定不同。 9第二章金融信托業(yè)務(wù)10一、金融信托業(yè)務(wù)的分類一、金融信托業(yè)務(wù)的分類 資金信托 動產(chǎn)信托 不動產(chǎn)信托 其他財產(chǎn)和財產(chǎn)權(quán)信托 動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托以及其他財產(chǎn)和財產(chǎn)權(quán)信托進(jìn)行受益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法的相關(guān)規(guī)定。-信托公司集合資金信托計劃管理辦法第53條11二、信托業(yè)務(wù)法律關(guān)系被投資項(xiàng)目投資客戶交付管理運(yùn)用收取信托報酬信托財產(chǎn)信托公司投融資獲取收益交易對手委托人受托人簽訂信托合同簽訂信托合同受益人收益分配12三、信托

5、業(yè)務(wù)的相關(guān)概念 信托業(yè)務(wù)：是指信托公司以營業(yè)和收取報酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營行為。 集合資金信托計劃：由信托公司擔(dān)任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將兩個以上（含兩個）委托人交付的資金進(jìn)行集中管理、運(yùn)用或處分的資金信托業(yè)務(wù)活動。 單一資金信托計劃就是一個委托人。13四、委托人 委托人為自然人、法人或其他依法成立的組織。委托人為自然人、法人或其他依法成立的組織。 - - 信托法信托法第第1919條條 例外：例外：集合信托計劃的委托人為合格投資者。 合格投資者是指符合下列條件之一，能夠識別、判斷和承擔(dān)信托計劃相應(yīng)風(fēng)險的人： 1、投資一個信托計劃的最低金額不少于10

6、0萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織法人或者依法成立的其他組織； 2、個人或家庭金融資產(chǎn)總計在其認(rèn)購時超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)財產(chǎn)證明的自然人； 3、個人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。 - 集合資金信托計劃管理辦法第6條 14委托人主要權(quán)利（1）知情權(quán)： 委托人有權(quán)了解信托財產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分及收支情況，并有權(quán)要求受托人作出說明。信托法第20條。（2）解任權(quán)： 受托人違法管理信托財產(chǎn)，委托人有權(quán)解任受托人。信托法第22條。（3）指定受益人的權(quán)利或確定受益人范圍的權(quán)利。（4

7、）法律規(guī)定的其他權(quán)利，如信托財產(chǎn)管理方法調(diào)整請求權(quán)（信托法第21條）。15委托人主要義務(wù)（1）轉(zhuǎn)移信托財產(chǎn) 信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移應(yīng)遵循民法通則和物權(quán)法 關(guān)于財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的規(guī)定。（2）支付信托報酬（3）除委托人已在信托文件中聲明保留權(quán)利 者外，不得干預(yù)受托人的活動。16五、受托人（信托公司）受托人為自然人、法人或其他依法成立的組織。受托人為自然人、法人或其他依法成立的組織。 - - 信托法信托法第第2424條條受托人一般為專業(yè)的信托公司，其經(jīng)營范圍分為大三類：受托人一般為專業(yè)的信托公司，其經(jīng)營范圍分為大三類： 信托業(yè)務(wù)：信托業(yè)務(wù)：1、資金信托；2、動產(chǎn)信托；3、不動產(chǎn)托； 4、有價證券信托；5、其他財產(chǎn)或財

8、產(chǎn)權(quán)信托； 投行業(yè)務(wù)：投行業(yè)務(wù)：6、作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；7、經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項(xiàng)目融資、公司理財、財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)；8、受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)； 9、辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)；10、代保管及保管箱業(yè)務(wù)； 自營業(yè)務(wù)：自營業(yè)務(wù)：11、存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款、租賃、投資方式運(yùn)用固有財產(chǎn)；12、以固有財產(chǎn)為他人提供擔(dān)保； 13、從事同業(yè)拆借； 14、法律法規(guī)規(guī)定或中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。17受托人主要權(quán)利權(quán)利來源：信托文件和法律規(guī)定。（1）對信托財產(chǎn)享有管理權(quán)和處分權(quán)；（2）請求支付信托報酬的權(quán)利；（3）請求補(bǔ)償費(fèi)用的權(quán)利。 受托人為

9、處理信托事務(wù)而支出的必要費(fèi)用或者 承擔(dān)的必要費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)由信托財產(chǎn)承擔(dān)。18受托人主要義務(wù)（1）忠實(shí)義務(wù)：信托之所以成為一種特殊的財產(chǎn)管 理方案或制度，根源就在于信托財產(chǎn)上固有地體 現(xiàn)著權(quán)利和利益的分離。信托當(dāng)事人的特殊信任 關(guān)系、受托人作為被信任人的地位，決定著忠實(shí) 義務(wù)正是受托人最根本性質(zhì)的義務(wù)。（2）分別管理義務(wù)：信托財產(chǎn)的獨(dú)立性（3）親自管理義務(wù)：選任責(zé)任和監(jiān)督責(zé)任（4）信息披露義務(wù)：保存完整記錄供委托人、受益人查閱，定期披露19六、信托公司經(jīng)營的特別規(guī)定第十七條信托公司可以根據(jù)中華人民共和國信托法等法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定開展公益信托活動。第十八條信托公司可以根據(jù)市場需要，按照信托目的、信托

10、財產(chǎn)的種信托目的、信托財產(chǎn)的種類或者對信托財產(chǎn)管理方式類或者對信托財產(chǎn)管理方式的不同設(shè)置信托業(yè)務(wù)品種。第十九條信托公司管理運(yùn)用或處分信托財產(chǎn)時，可以依照信托文件的約定，采取投資、出售、存放同業(yè)、買入返售、租賃、貸款投資、出售、存放同業(yè)、買入返售、租賃、貸款等方式進(jìn)行。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會另有規(guī)定的，從其規(guī)定。信托公司不得以賣出回購方式管理運(yùn)用信托財產(chǎn)。信托公司不得以賣出回購方式管理運(yùn)用信托財產(chǎn)。第二十條信托公司固有業(yè)務(wù)項(xiàng)下可以開展存放同業(yè)、拆放同業(yè)、貸款、租賃、投資等業(yè)務(wù)。投資業(yè)務(wù)限定為金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資和投資業(yè)務(wù)限定為金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資和自用固定資產(chǎn)投資。自用

11、固定資產(chǎn)投資。信托公司不得以固有財產(chǎn)進(jìn)行實(shí)業(yè)投資不得以固有財產(chǎn)進(jìn)行實(shí)業(yè)投資，但中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會另有規(guī)定的除外。第二十一條信托公司不得開展除同業(yè)拆入業(yè)務(wù)以外的其他負(fù)債業(yè)務(wù)，且同業(yè)拆入余額不得超過其凈資產(chǎn)的20%。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會另有規(guī)定的除外。第二十二條信托公司可以開展對外擔(dān)保業(yè)務(wù)，但對外擔(dān)保余額不得超但對外擔(dān)保余額不得超過其凈資產(chǎn)的過其凈資產(chǎn)的50%50%。20七、受益人 受益人是在信托中享有信托受益權(quán)的人，可以是自然人、法人或者依法成立的其他組織。 委托人可以是受益人，也可以可以是同一信托的唯一受益人。 受托人可以是受益人，但不得不得是同一信托的唯一受益人。 - - 信托法第

12、43條信托公司集合資金信托計劃管理辦法的特別規(guī)定：第5條：信托公司設(shè)立信托計劃，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：（一）委托人為合格投資者；（二）參與信托計劃的委托人為惟一受益人；（自益信托？）（自益信托？）第29條：信托計劃存續(xù)期間，受益人可以向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位。信托公司應(yīng)為受益人辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)手續(xù)。信托受益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的，受讓人不得為自然人。機(jī)構(gòu)所持有的信托受益權(quán)，不得向自然人轉(zhuǎn)讓或拆分轉(zhuǎn)讓。 拆分轉(zhuǎn)讓拆分轉(zhuǎn)讓：個人和個人和/ /或機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)，受讓人不得為自然人機(jī)構(gòu)，受讓人不得為自然人 整體轉(zhuǎn)讓：除合格投資者外個人無限制，機(jī)構(gòu)只能轉(zhuǎn)機(jī)構(gòu)整體轉(zhuǎn)讓：除合格投資者外個人無限制，機(jī)構(gòu)只能

13、轉(zhuǎn)機(jī)構(gòu)21受益人的主要權(quán)利義務(wù)（1）信托受益權(quán)（2）新受托人的選任權(quán)（3）知情權(quán)（4）轉(zhuǎn)讓權(quán)（4）支付報酬的信托義務(wù)委托人、受益人支付信托報酬的信托義務(wù)體現(xiàn)在信托報酬由信托財產(chǎn)承擔(dān)或信托文件約定由委托人或受益人支付。22八、信托財產(chǎn) 所謂信托財產(chǎn)，受托人因承諾信托而取得的財產(chǎn)是信托財產(chǎn)，即委托人為設(shè)立信托而交付給受托人的財產(chǎn)。受托人因信托財產(chǎn)的運(yùn)用管理、處分或者其他情形而取得的財產(chǎn)也歸入信托財產(chǎn)。 - - 信托法第14條 信托財產(chǎn)范圍廣泛，除法律、行政法現(xiàn)禁止流通的財產(chǎn)外，均可成為信托財產(chǎn)，如貨幣資金、房產(chǎn)、股權(quán)等合法享有的一切財產(chǎn)權(quán)利。特征：信托財產(chǎn)是獨(dú)立的，獨(dú)立于受托人（信托公司）的固有財

14、產(chǎn)，獨(dú)立于委托人的其他財產(chǎn)，不同信托財產(chǎn)間相互獨(dú)立。所有權(quán)與受益權(quán)的分離，由受托人來管理，受益人不需管理信托財產(chǎn)，但享有信托財產(chǎn)的利益。23九、信托財產(chǎn)的功能信托財產(chǎn)法律上的獨(dú)立地位，使得信托制度具有“風(fēng)險隔離”的功能。信托財產(chǎn)的獨(dú)立性： 1、獨(dú)立于委托人未設(shè)立信托的其他財產(chǎn)。委托人設(shè)立他益信托時，委托人依法解散、撤銷或破產(chǎn)時，信托財產(chǎn)不作為委托人的清算或破產(chǎn)財產(chǎn)；委托人是自然人而死亡的，信托財產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)。 2、獨(dú)立于受托人的固有財產(chǎn)，受托人依法解散、撤銷或破產(chǎn)時，信托財產(chǎn)不作為受托人的清算或破產(chǎn)財產(chǎn)。 3、除法律規(guī)定的情形外，對信托財產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行。 除外情形是：債權(quán)人在設(shè)立信托前已對信

15、托財產(chǎn)享有優(yōu)先受償權(quán)、受托人處理信托事務(wù)產(chǎn)生的債務(wù)、信托財務(wù)本身應(yīng)負(fù)擔(dān)的稅款。24信托財產(chǎn)的獨(dú)立性 信托一旦有效設(shè)立，則信托財產(chǎn)從委托人、受托人和受益人的固有財產(chǎn)中分離出來，成為一種獨(dú)立的財產(chǎn)整體，委托人、受托人和受益人各方的債權(quán)人行使債權(quán)均不得及于信托財產(chǎn)。 體現(xiàn)：（1）破產(chǎn)隔離； （2）信托財產(chǎn)損益的獨(dú)立分別管理、分別記賬25十、信托計劃成立的要求第五條信托公司設(shè)立信托計劃，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：（一）委托人為合格投資者合格投資者；（二）參與信托計劃的委托人為惟一惟一受益人；（三）單個信托計劃的自然人人數(shù)不得超過50人，但單筆委托金額在30 萬元以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制

16、；（四）信托期限不少于1 1年年；（五）信托資金有明確的投資方向和投資策略，且符合國家產(chǎn)業(yè)政策以 及其他有關(guān)規(guī)定；（六）信托受益權(quán)劃分為等額份額等額份額的信托單位；（七）信托合同應(yīng)約定受托人報酬約定受托人報酬，除合理報酬外，信托公司不得以任 何名義直接或間接以信托財產(chǎn)為自己或他人牟利；（八）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他要求。26第三章信托業(yè)務(wù)實(shí)務(wù)27一、實(shí)務(wù)上信托業(yè)務(wù)的典型類型基礎(chǔ)設(shè)施貸款信托 房地產(chǎn)信托 證券投資信托 銀信合作信托 私人股權(quán)投資信托 28實(shí)務(wù)上信托業(yè)務(wù)的典型類型房地產(chǎn)信托l(wèi)房地產(chǎn)貸款型信托l(wèi)房地產(chǎn)股權(quán)型信托l(wèi)房地產(chǎn)財產(chǎn)受益型信托 對房地產(chǎn)信托的限制：432規(guī)則+設(shè)立批準(zhǔn)

17、29房地產(chǎn)信托類型 1、貸款型信托30房地產(chǎn)信托類型 2、股權(quán)型信托31房地產(chǎn)信托類型 3、財產(chǎn)受益型信托32實(shí)務(wù)上信托業(yè)務(wù)的典型類型證券投資信托l(wèi)投資型證券信托 l融資型證券信托 33實(shí)務(wù)上信托業(yè)務(wù)的典型類型銀信合作信托 l不良資產(chǎn)處置信托 l信貸資產(chǎn)證券化信托 l人民幣理財計劃掛鉤信托 34二、信托業(yè)務(wù)流程信托公司項(xiàng)目接洽 初步分析投資價值商務(wù)談判交易設(shè)計與投資架構(gòu)資金募集信托計劃具體實(shí)施慎審調(diào)查 律師跟蹤服務(wù)信托合同和信托計劃說明書律師設(shè)計交易結(jié)構(gòu)制作合同文件律師盡職調(diào)查報告是否只差錢公司財務(wù)專家核算項(xiàng)目現(xiàn)金流量信托公司：都是財務(wù)專家，到處找項(xiàng)目。律師：作支持服務(wù)工作項(xiàng)目：有房地產(chǎn)項(xiàng)目為

18、主，向多元化發(fā)展35信托公司的其他業(yè)務(wù) 信托公司的其他業(yè)務(wù)： 信托公司不僅僅只有發(fā)起設(shè)立信托計劃一項(xiàng)業(yè)務(wù)，信托公司管理辦法第16條將信托公司經(jīng)營范圍的分為11大類。 在現(xiàn)實(shí)操作中，除設(shè)立信托外，信托公司常用的是通過擔(dān)任融資方財務(wù)顧問的方式招募投資者并介紹給融資方，可以達(dá)到設(shè)立信托計劃相同的投資、融資目的。這種方式可以規(guī)避銀監(jiān)會對設(shè)立集合資金信托計劃的監(jiān)管，同時能夠降低信托公司的經(jīng)營風(fēng)險。（詳見案例）36律師通常提供的服務(wù)1、解答與信托融資有關(guān)的法律咨詢，應(yīng)要求出具相關(guān)法律意見書；2、協(xié)助擬定融資申請書、對擬定的融資申請書進(jìn)行法律審查；3、結(jié)合法律規(guī)定審查信托公司提出的信托融資方案的合法性和可行

19、性，提示風(fēng)險；4、審查合作框架協(xié)議、融資合同、配套合同、信托文件等；5、協(xié)助融資方就融資方案、融資框架協(xié)議、合同文件以及配套協(xié)議等與相關(guān)方進(jìn)行協(xié)商、溝通和談判，根據(jù)談判情況對合同文件進(jìn)行修改；6、協(xié)助辦理強(qiáng)制執(zhí)行公證；7、其他與信托相關(guān)的服務(wù)。37三、信托公司經(jīng)營規(guī)則1、經(jīng)營規(guī)則：（1）受益人最大利益原則：信托公司管理運(yùn)用或者處分信托財產(chǎn)，必須恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)，維護(hù)受益人的最大利益。（2）利益沖突避免原則：信托公司在處理信托事務(wù)時應(yīng)當(dāng)避免利益沖突，在無法避免時，應(yīng)向委托人、受益人予以充分的信息披露，或拒絕從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)。（3）親自處理信托事務(wù)原則：信托文件另有約定或

20、有不得已事由時，可委托他人代為處理，但信托公司應(yīng)盡足夠的監(jiān)督義務(wù)，并對他人處理信托事務(wù)的行為承擔(dān)責(zé)任38三、信托公司經(jīng)營規(guī)則2、禁止行為：（1）利用受托人地位謀取不當(dāng)利益；（2）將信托財產(chǎn)挪用于非信托目的的用途；（3）承諾信托財產(chǎn)不受損失或者保證最低收益，且證券投資信托業(yè)務(wù)不得設(shè)定預(yù)期收益率；（4）以信托財產(chǎn)提供擔(dān)保。3、信托公司開展關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)以公平的市場價格進(jìn)行，逐筆向銀監(jiān)會事前報告，向受益人并進(jìn)行信息披露。39第四章集合資金信托40集合資金信托（一）概述1、定義：信托公司按照委托人的意愿，為受益人的利益，將兩個（含）以上委托人交付的資金集中管理、運(yùn)用或處分的資金信托。2、基本要求：（1）

21、委托人為合格投資者；（2）自益信托；（3）自然人委托人不得超過50人；（4）期限不少于1年；（5）信托受益權(quán)劃分為等額份額的信托單位。41（一）概述3、信托計劃的推介（1）應(yīng)制定規(guī)范詳盡的信息披露材料，明示信托計劃風(fēng)險收益特征，且不得有誤導(dǎo)性陳述；（2）異地推介應(yīng)向注冊地、推介地報告；（3）禁止行為：保底承諾；公開營銷宣傳；虛假、誤導(dǎo)性陳述；不正當(dāng)競爭惡意貶低同行；委托非金融機(jī)構(gòu)推介。（4）委托人以現(xiàn)金方式認(rèn)購信托單位的，可委托商業(yè)銀行代理收付。42（一）概述4、盡職調(diào)查：盡職調(diào)查報告應(yīng)包括可行性分析、合法性、風(fēng)險評估、有無關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)。5、基本信托文件：信托計劃說明書；信托合同；認(rèn)購風(fēng)險申

22、明書；保管合同；其他信托文件。43信托計劃說明書第十二條信托計劃說明書至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：（一）信托公司的基本情況；（二）信托計劃的名稱及主要內(nèi)容；（三）信托合同的內(nèi)容摘要；（四）信托計劃的推介日期、期限和信托單位價格；（五）信托計劃的推介機(jī)構(gòu)名稱；（六）信托經(jīng)理人員名單、履歷；（七）律師事務(wù)所出具的法律意見書；（八）風(fēng)險警示內(nèi)容；（九）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他內(nèi)容。44信托合同第十三條信托合同應(yīng)當(dāng)載明以下事項(xiàng)：（一）信托目的；（二）受托人、保管人的姓名（或者名稱）、住所；（三）信托資金的幣種和金額；（四）信托計劃的規(guī)模與期限；（五）信托資金管理、運(yùn)用和處分的具體方法或安排；（六）

23、信托利益的計算、向受益人交付信托利益的時間和方法；（七）信托財產(chǎn)稅費(fèi)的承擔(dān)、其他費(fèi)用的核算及支付方法；（八）受托人報酬計算方法、支付期間及方法；（九）信托終止時信托財產(chǎn)的歸屬及分配方式；（十）信托當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)；（十一）受益人大會召集、議事及表決的程序和規(guī)則；（十二）新受托人的選任方式；（十三）風(fēng)險揭示；（十四）信托當(dāng)事人的違約責(zé)任及糾紛解決方式；（十五）信托當(dāng)事人約定的其他事項(xiàng)。45信托合同首頁的強(qiáng)制性規(guī)定 第十四條信托合同應(yīng)當(dāng)在首頁右上方用醒目字體載明下列文字： 信托公司管理信托財產(chǎn)應(yīng)恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。信托公司依據(jù)本信托合同約定管理信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險，由

24、信托財產(chǎn)承擔(dān)。信托公司因違背本信托合同、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財產(chǎn)賠償；不足賠償時，由投資者自擔(dān)。46（二）信托財產(chǎn)的保管1、信托計劃的資金實(shí)行保管制?，F(xiàn)金信托財產(chǎn)商業(yè)銀行保管，且保管賬戶與信托財產(chǎn)專戶應(yīng)為同一賬戶。非現(xiàn)金信托財產(chǎn)自我保管或第三方保管。2、保管人職責(zé)：（1）安全保管信托財產(chǎn)；（2）為不同信托計劃分別設(shè)置保管賬戶；（3）確認(rèn)和執(zhí)行受托人管理運(yùn)用信托財產(chǎn)指令，并核對交易記錄、資金和財產(chǎn)賬目；（4）記錄資金劃付情況，保存資金用途說明；（5）定期向受托人出具保管報告。47（三）信托計劃的管理運(yùn)用1、信托經(jīng)理：每個信托計劃至少配備一名信托經(jīng)理。2、資金運(yùn)用

25、規(guī)則：（1）不得提供擔(dān)保；（2）貸款額度不得超過所有信托計劃實(shí)收余額的50%；（3）不得將資金運(yùn)用于股東或其關(guān)聯(lián)人，有例外；（4）不得以固有財產(chǎn)與信托財產(chǎn)進(jìn)行交易；（5）不得將不同信托財產(chǎn)進(jìn)行交易；（6）不得將同一公司管理的不同信托計劃運(yùn)用于同一項(xiàng)目。48（四）受益人大會1、組成：全體受益人2、召開情形信托合同約定情形或以下情形：（1）提前終止信托計劃或延長信托期限；（2）改變信托財產(chǎn)運(yùn)用方式；（3）更換受托人；（4）提高受托人信托報酬。3、召集人：受托人或持有信托單位10%以上的受益人。4、召集程序：至少提前十天公告，公告至少以下事項(xiàng)：召開時間、會議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式。49（

26、五）信息披露1、基本要求：真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。2、定期披露：按季制作信托資金管理報告、信托資金運(yùn)用及收益情況表。3、臨時披露：下列情形，應(yīng)在獲知三個工作日后向受益人披露，并自披露日起七日內(nèi)向受益人書面提出應(yīng)對措施：（一）信托財產(chǎn)可能遭受損失；（二）信托資金使用方的財務(wù)狀況嚴(yán)重惡化；（三）信托計劃的擔(dān)保方不能繼續(xù)提供有效擔(dān)保。50（六）信托終止和清算1、終止情形：（一）信托文件約定的終止事由發(fā)生；（二）信托的存續(xù)違反信托目的；（三）信托目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或者不能實(shí)現(xiàn)；（四）信托當(dāng)事人協(xié)商同意；（五）信托期限屆滿；（六）信托被解除；（七）信托被撤銷；（八）全體受益人放棄信托受益權(quán)。 2、清算報告：終止后十

27、個工作日內(nèi)做出清算報告，經(jīng)審計后向受益人披露。如約定不需審計，可提交未審計報告。如受益人未對清算報告提出異議，則受托人就報告所列事項(xiàng)解除責(zé)任。513、信托利益的分配（1）受托人以清算后剩余信托財產(chǎn)為限向受益人分配信托利益。（2）分配方式：現(xiàn)金方式、維持終止時信托財產(chǎn)原狀方式、混合方式。4、禁止行為：信托公司將信托收益歸入其固有財產(chǎn)，或者挪用其他信托財產(chǎn)墊付信托計劃的損失或收益。52非信托計劃業(yè)務(wù)案例博欣天籟郡項(xiàng)目 博欣天籟郡項(xiàng)目將采用有限合伙制基金模式，基金基本要素如下： 1、基金名稱：昆明盛融欣投資中心（有限合伙） 2、基金投資范圍：通過股權(quán)投資的形式受讓安寧博欣0.4億元股權(quán)，并以合伙資金

28、向安寧博欣增資3億元人民幣，投入資金用于博欣天籟郡項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)。 3、普通合伙人：普通合伙人由云南盛泰康業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)股份有限公司（簡稱“盛泰康業(yè)”）設(shè)立的云南睿鑄恒投資有限公司擔(dān)任。 4、有限合伙人：有限合伙人分為優(yōu)先有限合伙人（LP1）和劣后有限合伙人（LP2），LP1由中融信托向合格投資者募集，LP2由云南博欣擔(dān)任。53博欣天籟郡項(xiàng)目5、基金的認(rèn)購：其中優(yōu)先有限合伙人（LP1）出資3億元；劣后有限合伙人云南博欣以股權(quán)和債權(quán)以及現(xiàn)金形式出資，以其持有的4000萬股安寧博欣股份和其對安寧博欣9000萬元的債權(quán)出資，同時現(xiàn)金出資1000萬元（對應(yīng)認(rèn)繳出資額折算總計為14000萬）。有限合伙人的出資總額為4.4億元。普通合伙人以現(xiàn)金出資1000萬元。6、基金的運(yùn)用：合伙企業(yè)通過與云南博欣、盛泰康業(yè)分別簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，實(shí)現(xiàn)云南博欣與盛泰康業(yè)以上述權(quán)利認(rèn)繳出資，并以優(yōu)先有限合伙人出資的3億元對安寧博欣進(jìn)行增資，增資后安寧博欣注冊資本合計4億元，合伙企業(yè)持有其85%的股權(quán)，云南博欣持有5%，盛泰康業(yè)持有10%；同時有限合伙企業(yè)以股東借款的形式向安寧博欣發(fā)放1000萬元現(xiàn)金貸款。 7、退出機(jī)制：在有限合伙投資期限屆滿或提前終止時