通貨膨脹對中低收入家庭的影響——以云南為例

1、通貨膨脹對中低收入家庭的影響以云南為例摘要：2008年以來，為應對全球經濟危機維持經濟的高速發(fā)展，我國政府出臺了一系列的經濟刺激政策。加之世界各發(fā)達國家接連推出量化寬松的貨幣政策，最終導致國內經濟的通貨膨脹。處于我國中西部邊疆地區(qū)的云南省，通貨膨脹給中低收入家庭帶來十分嚴峻的挑戰(zhàn)。固定收入的相對減少、恩格爾系數的提高，沖擊了中低收入家庭的生活方式。為解決這一嚴重問題，政府必須出臺和落實各項政策進而穩(wěn)定物價，通過初次分配和再分配來重點提升中低收入家庭的收入水平，保障他們最基本的物質生活，穩(wěn)定經濟預期。關鍵字：通貨膨脹中低收入家庭影響云南1.簡述通貨膨脹現狀及原因分析通貨膨脹是一種貨幣貶值現象，它

2、是由于貨幣發(fā)行量超過流通中實際所需要的貨幣量而產生的，最為直接的表現就是物價上漲。一般情況下通過物價水平上漲幅度與上漲持續(xù)時間來判斷是否存在通貨膨脹。物價水平的波動是與商品流通的各環(huán)節(jié)有關，在商品流通的全過程中貨幣需求量不同物價水平也會不同。因為居民消費價格最能全面地反映商品流通對貨幣的需要量，即最終價格。因此，居民消費價格指數也就成為判斷通貨膨脹率的價格指數。目前，這種通過CPI來反映通貨膨脹程度的方法，在世界各國都在使行。1.1通貨膨脹現狀我國自2008年至今受世界經濟持續(xù)增長、全球流動性過剩、美元貶值、部分農產品主產國減產等因素影響，CPI呈大幅上漲趨勢。 20082012年國內CPI變

3、化趨勢圖資料來源：201年國民經濟和社會發(fā)展統計公報云南省居民消費價格指數（2010年）數據來源：根據國家統計局發(fā)布數據整理制作由上面兩圖表可以看出，在全國CPI呈大幅上漲趨勢的背景下，云南省的居民消費價格為3.1%，也非常高。1.2通貨膨脹的原因分析1.2.1貨幣政策的過度寬松催生通貨膨脹自2008年下半年開始，為了應對全球經濟危機，中央推出了一攬子經濟刺激計劃，一改從緊的貨幣政策迅速轉向寬松。為了支持和配合適度寬松的貨幣政策的落實，中央不僅出臺了一系列的相關配套措施，并不斷使用貨幣政策工具。自2008年9月到2008年12月僅僅三個月內央行接連四次下調銀行存款準備金率，不同類型的金融機構各

4、有不同。規(guī)模以上金融機構從17.5%降至15.5%，下調了2個百分點；中小規(guī)模金融機構從17.5%降至13.5%，下調了4個百分點。不僅如此，央行還大幅下調法定存款準備金。存款準備金的減少不僅導致貨幣乘數上升，而且擴大了商業(yè)銀行的儲備規(guī)模，使商業(yè)銀行的存款儲備能力大大提高，信用規(guī)模不斷擴大。在再貼現政策方面，從原來的4.32%下調至2.97%，降了135個基點。中央銀行通過降低再貼現率使商業(yè)銀行更有能力去放款，社會貨幣供應量必然會大大增加。在公開市場操作方面，從2008年中期開始，貨幣當局主動性地采取公開市場操作，央票的持有量明顯加大。但隨著金融機構急劇加強的貨幣創(chuàng)造能力、超速增長的存貸款和過

5、度充裕的流動性，央行的票據持有量漸漸回落。為了應對此次金融危機，央行除了使用一般性的貨幣政策工具以外，還大幅度地降低了銀行存貸款基準利率。自2008年9月16日至2008年12月22日，央行經歷了5次密集的降息，一年期人民幣存款基準利率降至2.25%，僅比2002年2月的1.98%略高，為歷史次低水平；一年期人民幣貸款基準利率降至5.31%，與歷史最低的2002年2月的水平持平。在此背景下，我國出現異常迅猛信的貸投放增長。雖然這一系列寬松的貨幣政策在促進經濟復蘇過程中發(fā)揮了最快、最充分的作用，但是就像硬幣的兩面性一樣，一系列寬松貨幣政策在不斷刺激經濟的同時，也把大量的流動性注入了我國實體經濟中

6、。流動性的泛濫最終引發(fā)通貨膨脹，群眾手中的錢不斷貶值。1.2.2長期的負利率造成資源的錯誤配置從2010年10月20日開始，我國金融機構一年期存款利率上調0.25個百分點至2.50%。然而從2010年5月份開始中國的CPI指數就已經超過了3%的警戒線，而且一直呈上漲態(tài)勢。11月份，CPI指數達到5.1%。國內實際存款利率水平已經出現負值。雖然在5月份以前CPI指數低于3%，但并不意味著不存在負利率現象。我國的儲蓄率一直很高，長期負利率狀態(tài)不僅侵害了儲戶利益，還削弱了儲戶未來的實際購買力。實際利率過長時間的負持續(xù)會造成資本的錯配。在金融市場欠發(fā)達的國家，為對沖通脹帶來的損失，儲戶會有兩種選擇，或

7、者購買相對便宜的“替代品”，或者繼續(xù)儲蓄。但作為一名經濟理性人通常會選擇購買“替代品”，這客觀助推了資產泡沫。儲戶把財富存入銀行的過程中，由于存款利率存在上限，加之物價的上漲，他們根本無法從中獲益。這就意味著儲戶在用自己的錢為銀行和投資者行為買單，最終會導致越來越多的資金流向較高收益率的投資領域，助推資產價格的上漲，增加國內金融體系的系統風險。 如果這種負實際利率繼續(xù)長期存在，將會惡化居民的通脹預期。為了保值，民眾會重新配置其財富，將更多的資金投向高回報率的行業(yè)，擴張已存的資產泡沫。1.2.3匯率水平過低，缺乏彈性至今為至，雖然我國經濟早已快速發(fā)展，但是在外匯制度方面，我國仍在采用1994年外

8、匯體制改革建立起來的外匯制度。這一外匯制度是建立在市場供求的基礎上、單一的有管理的浮動匯率制。而且名義上的管理浮動，實際上卻是常規(guī)的固定盯住匯率，是缺乏靈活性的很死的匯率制。我國人口基數大，人口數量多。大量的低成本勞動力一直是我國制度業(yè)快速發(fā)展的強大優(yōu)勢，這也這使得我國成為世界上最大的制造業(yè)工廠，給我國帶來豐厚的國際收入。國際收支盈余的過分增長，給我國的實際匯率帶來上升的壓力。實際匯率的升值有兩種渠道：一種是名義匯率上升，即匯率只對外升值；二是通貨膨脹，就是貨幣對內貶值。在應對2008年的金融危機時，中國政府選擇了擴大貨幣支出來減弱人民幣的升值壓力。這種情況使中國經濟迅猛增長的同時，也導致社會

9、物價指數的不斷攀升，通貨膨脹壓力逐漸加大。如果任由這種情況蔓延，最后將出現資產和價格泡沫，嚴重威脅經濟體自身的長遠發(fā)展。1.2.4價格波動預警機制不成熟在現實生活中，商品價格和資產價格每段時間都是有波動性的。如果波動幅度較小，就是正常的；如果波動幅度較大，就是異常的。但是應該以什么標準來判定波動幅度是否合乎常規(guī)呢？這個問題在我國經濟學界至今未達成共識。只是在經濟出現問題時，國家才會出臺相關的政策，例如房地產價格飛漲，中央便出臺了限貸限購的政策；民生商品價格大幅波動，國務院便頒布限價政策。這些政策都是為應對商品價格和資產價格異常波動而出臺的，具有一定的滯后性。因此健全價格波動預測預警系統變得十分

10、緊迫。1.2.5政府投資過大，混淆了政府職能邊界為了推動經濟的發(fā)展，緩解因全球經濟危機帶來的各方面壓力。我國政府加大了公共基礎設施投資力度，2008和2009兩年間，中央出臺了大約五萬億的投資計劃。這些投資主要集中于各種基礎設施的建設。比如：全國高速鐵路網絡建設、全國社會保障體系建設、企業(yè)研發(fā)和產業(yè)結構調整建設、汶川地震的災后恢復重建等方面。政府在各項基礎設施建設方面的大規(guī)模投資行為，雖然能夠帶動我國經濟的發(fā)展，更好地為經濟發(fā)展做好服務，但是政府對基礎設施建設的過多干預會使別的經濟主體無法進入此類行業(yè)，在一定程度上抑制了相關投資需求的有效增長。另外，我國政府為了支持龐大的財政開支，不得不大規(guī)模

11、地發(fā)行國債和增加稅收，僅2009年就發(fā)行國債7000億。這種行為必然導致財富向中央聚集而人民群體的財富減少，既影響消費者的消費能力，也不利于企業(yè)或個人參與基礎設施建設過程中的投資競爭。1.2.6國際社會量化寬松貨幣政策造成全球性流動性泛濫2009年和2010年間，美聯儲接連推出兩輪量化寬松貨幣政策，共制定了2.3萬億美元的財政刺激計劃。在美國量化寬松貨幣政策的影響下，西歐各國也先后加入了這一潮流。歐洲中央銀行宣布，繼續(xù)將歐元區(qū)主導利率維持在歷史最低水平1%；英國央行也宣布維持指標利率為0.5%不變，并維持資產購買計劃規(guī)模不變。而在10月初日本新一輪的量化寬松貨幣政策也已出爐。美國引起各發(fā)達國家

12、相繼參與的新一輪量化寬松貨幣政策，將會給本就危機深重的全球經濟帶來流動性泛濫。由于美元流通量的過分增加而引發(fā)的流動性泛濫會最終導致美元貶值，美元貶值，也就意味著以美元計價的各商品價格的上漲，這會給我國帶來強大的輸入型通貨膨脹壓力；另外過多的資本極可能流向像中國這樣的新興市場國家，為其資本價格泡沫的產生推波助瀾。2.通貨膨脹給中低收入家庭帶來的影響為研究通貨膨脹對不同收入群體的影響大小，作者特意制作了下面的回歸方程。從此方程中，我們可以明顯地看出通脹對不同收入群體的影響。參照統計實踐將城鄉(xiāng)居民按照收入不同分為七等分，然后把其分為三類，通過最小二乘法模擬回歸，分別建立三類收入戶人均消費性支出、人均

13、可支配收入和物價水平的回歸方程。 參考祈京梅( 2011) 關于物價上漲對不同收入群體影響分析中的參數設定，選取19952011 年全國城鎮(zhèn)居民低中高三類收入戶人均消費性支出( ZC1，ZC2，ZC3) 作為因變量，選擇相應人均可支配收入( S1，S2，S3)和居民消費價格指數( CPI) 為自變量。6鑒于時間序列數據，為剔除異方差性，對數據進行取對數處理。數據均來自統計局網站各年年鑒。如下：方程一:LnZC1 = 0.4990* LnCPI + 0.8899* LnS1 1.4858方程二:LnZC2 = 0.4086* LnCPI + 0.8707* LnS2 0.9536方程三:LnZC

14、3 = 0.3610* LnCPI + 0.8899* LnS1 1.9787回歸結果表明，消費物價每上升1%，低中高收入群體人均消費性支出分別增長0. 4990%、0. 4086% 和0. 3610%。由此可見，收入水平越高，物價上漲對居民消費性支出的彈性影響越弱。而中低收入家庭收入水平較低，通貨膨脹帶來的物價上漲對其影響就較大。2.1通貨膨脹對中等收入家庭的影響中等收入家庭是收入水平處于中等層次的家庭。在平穩(wěn)的社會經濟發(fā)展過程中，他們本來能夠過得衣食無憂、愉悅舒暢。然而，隨著通貨膨脹的到來，物價不斷提升，貨幣相應貶值。中等收入家庭衣食無憂、休閑娛樂的生活方式不斷遭受挑戰(zhàn)。首先，由于通貨膨脹

15、帶來收入的減少，將改變中等收入家庭對于經濟的預期。從收入效應來看，收入的減少會促使其更努力地工作，減少對于閑暇的需求，來維持原有的生活水平。不過，從替代效應來看，由于通脹的負激勵，中產階級可能會減少工作量，增加閑暇時間。但是在一個存在通脹預期的大背景下，為了維系將來可能需要的醫(yī)療保障、子女教育、不可預期事件，中等收入者不得不減少閑暇，勒緊褲腰帶過日子。另外，通貨膨脹帶來的物價上漲，也會改變中等收入者對于奢侈品和炫耀性商品的消費、減少一些享受型服務的消費。國內的通脹主要表現為基本消費品物價上漲，例如：9月份，構成云南省居民消費價格總指數的八大類指數，食品、煙酒、衣著、家庭設備用品及維修服務、醫(yī)療

16、保健和個人用品、交通和通信類、娛樂教育文化用品及服務、居住類價格同比分別上漲5.2%、0.7%、2.4%、2.0%、2.6%、0.4%、0.8%、3.4%。 中華人民共和國商務部.食品類價格快速上漲導致餐飲業(yè)、服務業(yè)等價格相應地提高。由于中等收入家庭只是相對富裕，其對享樂型消費的需求價格彈性較大。一旦中等收入者的收入發(fā)生較大變化，中等收入家庭不得不先維持基本的生活保障需求，再考慮享受型消費需求。中等收入家庭這種消費方式的變化，在一定程度上會導致服務行業(yè)的低迷和不景氣。服務行業(yè)是容納社會就業(yè)人員較多的行業(yè)部門，它的低迷與不景氣會影響到整個社會的就業(yè)問題。我國20052011 年CPI 與食品CP

17、I 走勢數據來源: 國家統計局http: / /www. stats. gov. cn /tjsj /不過，由于中國的通貨膨脹主要表現為一種結構性物價上漲，在基本消費品物價上漲的同時，新型科技行業(yè)、電腦、手機、數碼相機等價格不升反降。中等收入家庭可以通過已有的財產性收入，有效地改變自己的消費方式，在通貨膨脹時期增加對于新型科技類產品的消費，減少對于餐飲業(yè)和娛樂業(yè)的需求，從而最大程度地發(fā)揮自己的消費效用。2.2通貨膨脹對低收入家庭的影響低收入家庭的收入極其有限，它的基本生活只能提供一個家庭的溫飽和極少時間的閑暇消費。一旦遭遇通貨膨脹，即使是適度通脹，對于低收入家庭來說也是沉重的打擊。一旦發(fā)生不可

18、預期性事件，比如說醫(yī)療、教育費用的支出，低收入家庭根本承擔不起眾多的費用支出壓力。只能繼續(xù)縮減自己本就缺少的基本食物支出和其他生活必需品的支出，而這會極大地削減低收入家庭的福利，影響他們的基本生存需求。因此惡性通貨膨脹幾乎會席卷低收入家庭的所有收入，造成底層民眾爆發(fā)群體性事件，甚至引發(fā)政權的更迭。改善民生就是要著力于滿足人民群眾最基本的生活需求，然后滿足其精神文化需求。通貨膨脹使低收入家庭能夠選擇購買的消費物品組合極為有限，間接地改變了低收入家庭的生活方式，壓縮了他們的生存空間。3.應對通貨膨脹的措施通貨膨脹給社會各階層都帶來生存和生活上的壓力，只是各階層因為收入狀況和消費狀況的不同，對通貨膨

19、脹的抵制能力有所不同。中低收入家庭由于固定收入微薄，恩格爾系數高。生活消費品的價格上漲直接沖擊到他們的生活。要改變通貨膨脹給中低收入家庭帶來的極大影響，使他們共享改革開放三十多年來，社會主義經濟建設的豐碩成果，首先要保持物價的相對穩(wěn)定，其次要不斷提高中低收入家庭的收入。3.1在穩(wěn)定物價方面：（1）在政策落實方面，認真執(zhí)行中央關于穩(wěn)定物價的要求，把“米袋子”，“菜籃子”負責制落到實處。貫徹鮮活農產品“綠色通道”制度，保證時令鮮活農產品生產、流通、消費各環(huán)節(jié)有序銜接。（2）在物價監(jiān)管方面，要進一步加大執(zhí)法力度。加強對政策的宣傳引導，嚴格價格執(zhí)法，堅決打擊各種形式的價格違法行為，防止和杜絕惡意炒作，

20、切實維護市場秩序，穩(wěn)定消費者的市場預期。（3）在社會救助和社會保障方面，實行社會救助和保障標準與物價上漲關聯的聯動機制，對低收入群體基本生活采取臨時價格補貼，確保中低收入家庭的基本生活。（4）在物資供給方面，持續(xù)發(fā)展農業(yè)生產，全力保障市場供應充足。對于生豬產業(yè)，實行長期扶持保證其持續(xù)健康發(fā)展，對糧、油、肉、菜等重點商品，完善商品儲備，進一步提高平抑物價的能力。在商品流通過程中，疏通流通渠道，使流通成本切實降低。（5）在中低收入家庭的住房方面，堅定不移地調控房地產市場價格，繼續(xù)抑制不合理的住房需求，把保障性住房和普通商品房建設落實好。在保障性住房開工建設過程中，加強金融支持，推動制度監(jiān)管，滿足急

21、需住房的中低收入家庭的需求。規(guī)范住房租賃市場的發(fā)展，限制居住成本過快增長，穩(wěn)定普通居民居住預期。3.2在提高居民收入方面：3.2.1合理調節(jié)居民收入分配格局     云南省的收入分配格局呈現明顯的“三個集中”， 即向政府、企業(yè)、壟斷行業(yè)集中，這種嚴重的不合理現象，使居民收入在國民收入中所占比例低?！笆濉币?guī)劃中提到“合理調整收入分配關系，努力提高居民收入在國民收入分配中的比重、勞動報酬在初次分配中的比重”，就是要改變整體利益和資本利益最大化的趨向。實現經濟的合理可持續(xù)發(fā)展，使居民收入與全省GDP同步增長；適當控制企業(yè)利潤，調節(jié)職工在企業(yè)利潤分

22、配中的比重，讓職工享受到企業(yè)發(fā)展帶來的實惠。這樣才能逐步實現“十二五”規(guī)劃中提出的“兩個同步”，即“居民收入與經濟發(fā)展同步”、“勞動報酬增長與生產率提高同步”。從而減輕通貨膨脹對中低收入家庭的影響，實現中低收入者的共同富裕。3.2.2建立長效的工資增長機制我國大部分居民的主要收入方式是固定工資，價格的波動在工資中無法體現。因此需要建立長效的工資增長機制，構建工資增長與經濟發(fā)展的良性循環(huán)。     首先，提高居民收入水平需要注重增長的含金量。在做好調管通脹預期穩(wěn)定物價的情況下，更應注重居民收入的幅度和速度與物價上漲的幅度與速度的協調，通過考慮物價

23、上漲指數，及時發(fā)放物價補貼，使居民收入增長速度快于物價上漲速度，從而避免產生收入上漲但實際收入縮水的現象。     其次，推進企業(yè)職工工資集體協商制度建設。在國有企業(yè)中，實現企業(yè)職工工資與企業(yè)利潤相關聯，逐步建立普通職工工資與企業(yè)高管工資、企業(yè)年度效益聯動增長機制。     最后，在增長工資的同時云南省應根據各年度的不同情況，即物價上漲指數、財政收入增幅等，科學制定與其相應的聯動工資增長機制，并上調最低工資標準，減少物價上漲給中低收入家庭帶來的壓力。3.2.3提高個人所得稅起征點 &#

24、160;   稅收是國家對財富的再次分配，可以起到調節(jié)居民收入分配結構的功效。提高個人所得稅起征點，相當于國家對中低收入家庭進行了減稅，在事實上增加了中低收入群體的收入。十一屆全國人大常委會第二十一次會議表決通過了個稅法修正案，將個稅起征點由2000元提高到3500元，給中低收入者帶來了實實在在的收益。3.2.4推行積極的就業(yè)政策     省委省政府需要加大幫扶力度，推行積極的產業(yè)政策和就業(yè)政策，鼓勵青壯年創(chuàng)業(yè)和自主擇業(yè)。前總理溫家寶強調：“就業(yè)是民生之本，是一個人安身立命的基礎”。政府對企業(yè)和就業(yè)者在政策上予以鼓勵和支持，能夠擴大就業(yè)崗位的經濟產業(yè)和生產領域；在稅收和投資資金等方面對創(chuàng)業(yè)企業(yè)給予支持和鼓勵，既可增加省內、企業(yè)的財產性收入，又能增加就業(yè)者的工資性收入。另外，各市縣要加快農村剩余勞動力的轉移，大力加強職業(yè)技能教育，充分發(fā)揮人力資源優(yōu)勢；積極發(fā)揮自身的服務職能，適當增加創(chuàng)業(yè)基金的發(fā)放，減免不必要的手續(xù)和費用，為創(chuàng)業(yè)就業(yè)創(chuàng)造良好條件。3.2.5建立健全社會保障體系     健全的社會保障體系能夠為居民節(jié)省在醫(yī)療、教育等方面的支出，在事實層面增加居民收入。然而，現階段云南省的社會保障制度覆蓋不全面，部分地區(qū)尤其是在農村，社會保障體系十分不完善