人民幣升值對(duì)企業(yè)進(jìn)出口的影響與對(duì)策

1、人民幣升值對(duì)企業(yè)進(jìn)出口的影響及應(yīng)對(duì)策略胡偉偉國(guó)貿(mào)09020910503234人民幣升值對(duì)企業(yè)進(jìn)出口的影響及對(duì)策分析 胡偉偉 國(guó)貿(mào)0902摘要；近年來(lái)人民幣匯率屢創(chuàng)新高，在此背景下，人民幣日漸升值。人民幣升值對(duì)我國(guó)企業(yè)的進(jìn)出口經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了很大的影響。所以正確認(rèn)識(shí)人民幣升值原因和對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，將有助于我國(guó)政府和企業(yè)抓住人民幣升值機(jī)遇，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展。關(guān)鍵詞：人民幣升值、進(jìn)出口貿(mào)易、國(guó)民經(jīng)濟(jì)、應(yīng)對(duì)策略一、 人民幣升值的原因；一）經(jīng)濟(jì)學(xué)上講，可能主要有以下幾個(gè)方面的依據(jù)： 第一，人民幣匯率自1994年以來(lái)已近10年沒(méi)有進(jìn)行調(diào)整，而這10年中國(guó)經(jīng)濟(jì)和國(guó)力已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化。 第

2、二，90年代以來(lái)，一些權(quán)威的國(guó)際機(jī)構(gòu)和貿(mào)易伙伴一直就認(rèn)為人民幣存在不同程度的價(jià)值低估。 第三，在近幾年，國(guó)際收支失衡的背景下，外匯節(jié)余過(guò)多本身就表明外幣定價(jià)過(guò)高。而中國(guó)實(shí)行的“盯住美元匯率”政策，所以就使得本幣（人民幣）定價(jià)過(guò)低，從而使人民幣升值就有很大壓力。 第四，從2001年以來(lái)，世界各主要貨幣包括東南亞國(guó)家的貨幣對(duì)美元都大幅度升值，只有人民幣對(duì)美元的匯率一直沒(méi)有調(diào)整，即人民幣實(shí)際上也跟隨美元對(duì)其他貨幣大幅度貶值。 二) 從國(guó)際政治分析近年來(lái)，一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，據(jù)WTO發(fā)表的全球貿(mào)易報(bào)告，2006年全球商品進(jìn)出口總額，中國(guó)排在美國(guó)和德國(guó)之后，居世界第三位。一切的跡象表明，中

3、國(guó)經(jīng)濟(jì)正以其強(qiáng)勁的增長(zhǎng)力，成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力之一。但是在這一片歌舞升平的景象中，有的國(guó)家卻坐不住了。他深深感到了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)所帶來(lái)的巨大壓力，這個(gè)國(guó)家正是現(xiàn)世界頭號(hào)強(qiáng)國(guó)美國(guó)。2006中美貿(mào)易順差達(dá)到了1442.6億美元，為歷史最高。于是美國(guó)便以中國(guó)工人搶去了美國(guó)工人的飯碗，巨額貿(mào)易順差造成其損失為理由，對(duì)中國(guó)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)“敲詐”，妄圖使人民幣升值。 人民幣匯率問(wèn)題不僅是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，也是國(guó)際政治問(wèn)題。一些西方國(guó)家頻頻呼吁人民幣升值，背后還另有原因。他們簡(jiǎn)單地將人民幣幣值水平與其本國(guó)制造業(yè)的衰退聯(lián)系在一起，試圖強(qiáng)迫人民幣升值。其原因不外乎以下幾點(diǎn)：一是人民幣匯率過(guò)低。有人提出應(yīng)將人民幣匯率恢

4、復(fù)在1美元兌4.2元人民幣左右的歷史水平。二是中國(guó)外匯儲(chǔ)備過(guò)高，中國(guó)入世以來(lái)，并沒(méi)有出現(xiàn)進(jìn)口激增，相反貿(mào)易順差大幅增加。三是中國(guó)廉價(jià)商品大量出口造成世界通貨緊縮。人民幣匯率之爭(zhēng)的根本目的，就是美國(guó)希望通過(guò)人民幣升值，阻礙中國(guó)商品大規(guī)模進(jìn)入美國(guó)。 三）從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)分析 人民幣升值的原因來(lái)自中國(guó)經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部的動(dòng)力。內(nèi)部影響因素有國(guó)際收支、外匯儲(chǔ)備狀況、物價(jià)水平和通貨膨脹狀況、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況和利率水平。人民幣升值與國(guó)家緩解目前“經(jīng)濟(jì)過(guò)熱”的顧慮相一致的。因?yàn)樵诠潭▍R率下，升值壓力會(huì)被轉(zhuǎn)化為通漲壓力，即外匯占款導(dǎo)致貨幣供給量上升，帶來(lái)通漲壓力。擴(kuò)大人民幣浮動(dòng)范圍會(huì)緩解升值壓力向通漲壓力的轉(zhuǎn)換，即人民幣升值

5、會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格形成向下的壓力。 總之，人民幣升值的最主要的原因有三： 第一：化解各國(guó)以及各種資金對(duì)人民幣升值的期望和壓力； 第二：逐漸擺脫盯住美元的模式，為人民幣成為硬通貨做準(zhǔn)備； 第三：借此機(jī)會(huì)，縮小港幣和人民幣的匯率差，爭(zhēng)取達(dá)到1：1，然后，在適當(dāng)時(shí)機(jī)下，人民幣、港幣和澳元將融合，形成單一貨幣。二、 進(jìn)出口占國(guó)民經(jīng)濟(jì)的比重我國(guó)的進(jìn)出貿(mào)易不斷發(fā)展 。到2008年，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額達(dá)到25616億美元，比1978年增長(zhǎng)123倍。其中，出口總額從1978年的97.5億美元增長(zhǎng)到14285億美元，增長(zhǎng)146倍；進(jìn)口總額從108.9億美元增長(zhǎng)到11331億美元，增長(zhǎng)103倍。1979-20

6、08年，進(jìn)出口貿(mào)易年均增長(zhǎng)17.4%，其中出口年均增長(zhǎng)18.1%，進(jìn)口年均增長(zhǎng)16.7%。進(jìn)出口經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，作為拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的馬車(chē)之一，承擔(dān)著對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的巨大貢獻(xiàn)圖2 1進(jìn)出口貿(mào)易占國(guó)民經(jīng)濟(jì)的比重 進(jìn)出口貿(mào)易占經(jīng)濟(jì)的比重不斷提高。1978年，進(jìn)出口貿(mào)易占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為9.7%，2008年達(dá)到59.8%，提高了50.1個(gè)百分點(diǎn)自1994年以來(lái)，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易一直保持順差，且規(guī)模不斷擴(kuò)大。1995年順差突破100億美元，2005年突破了1000億美元，2007年再次突破2000億美元，2008年貿(mào)易順差達(dá)到2955億美元。進(jìn)出口貿(mào)易成為我國(guó)稅收的重要來(lái)源，增加了國(guó)家財(cái)力，2008年

7、我國(guó)關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)稅9161億元，占全部稅收收入的16.9%。所以，進(jìn)出口的貿(mào)易對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要。 而在當(dāng)前我國(guó)當(dāng)前出口企業(yè)面臨一系列不利因素：人民幣升值，原材料價(jià)格上漲，企業(yè)人力成本大幅上升，環(huán)保成本上升，土地能源、外匯管制等鼓勵(lì)政策發(fā)生調(diào)整等等。這其中，以人民幣加速升值的影響最為突出。 三、 人民幣升值對(duì)出口企業(yè)的影響一）人民幣升值，不利于外貿(mào)出口的增長(zhǎng)。因?yàn)槿嗣駧派岛螅岣吡宋覈?guó)出口產(chǎn)品的外幣價(jià)格，我國(guó)出口企業(yè)成本相應(yīng)提高，會(huì)削弱出口產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，不利于出口的持續(xù)擴(kuò)大，從而降低國(guó)內(nèi)大量勞動(dòng)密集型出口產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，嚴(yán)重影響我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上的發(fā)揮，甚至導(dǎo)致貿(mào)易逆差的出

8、現(xiàn)，造成收入的損失。同時(shí)，如果維持國(guó)際價(jià)格不變，又會(huì)對(duì)出口企業(yè)的利潤(rùn)造成影響，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展甚至?xí)械归]的可能。二）從中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)看人民幣升值是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，而且中國(guó)經(jīng)濟(jì)如能繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，其升值的空間依然存在，必然會(huì)影響企業(yè)出口，抑制出口的過(guò)快增長(zhǎng)，達(dá)到降低外匯儲(chǔ)備，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和稀缺資源，轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長(zhǎng)方式的效果，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸。從目前情況看，已經(jīng)顯現(xiàn)出預(yù)期效果，但其抑制慣性會(huì)促使一部分抗風(fēng)險(xiǎn)能力小、附加值低的初級(jí)傳統(tǒng)商品，如紡織服裝、玩具箱包、鞋子等企業(yè)走向破產(chǎn)和消亡，波及就業(yè)。三）人民幣升值依然有較大空間給出口型企業(yè)帶來(lái)壓力。單純的匯率升值對(duì)加工貿(mào)易為主的機(jī)電產(chǎn)品

9、影響不大，對(duì)五礦化工等資源性、供需剛性大的商品，升值相對(duì)于近幾年國(guó)家政策調(diào)整的影響可以說(shuō)更是微乎其微，并且對(duì)于減少低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整能起到促進(jìn)作用。但對(duì)紡織服裝、鞋子、家具等傳統(tǒng)出口商品影響巨大。四、 人民幣升值對(duì)進(jìn)口企業(yè)的影響人民幣升值，有利于進(jìn)口貿(mào)易。尤其對(duì)原材料進(jìn)口依賴程度較高的企業(yè)來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)原材料的價(jià)格壓力會(huì)有所減輕。人民幣升值后，進(jìn)口商品的價(jià)格將會(huì)相應(yīng)地下降，進(jìn)口企業(yè)可以用比較低的價(jià)格在國(guó)際市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)到生產(chǎn)所需的原材料等，降低了成本和各種費(fèi)用，改善了盈利狀況，這對(duì)于進(jìn)口企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是個(gè)利好。我國(guó)的自然資源相對(duì)短缺，目前又處于經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要時(shí)期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的很多重要戰(zhàn)略物

10、資如石油、鐵礦石等大部分依靠進(jìn)口，人民幣的適度升值，有利于增強(qiáng)我們對(duì)物資的購(gòu)買(mǎi)力，減輕因價(jià)格上漲而對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的影響。人民幣的升值是有利于進(jìn)口企業(yè)的發(fā)展的。但是外資型國(guó)內(nèi)企業(yè)，人民幣升值，就不利于引進(jìn)外資。因?yàn)槿嗣駧派担馕吨袊?guó)的商品更昂貴了，其中當(dāng)然包括曾以廉價(jià)而吸引國(guó)際資本的勞動(dòng)力和其它自然資源。相同的在華投資，人民幣升值后，外資企業(yè)需要投入更多的人力和物力，成本提高，因此會(huì)降低中國(guó)市場(chǎng)對(duì)外資金的吸引力，減少外商對(duì)中國(guó)的直接投資。甚至?xí)霈F(xiàn)已經(jīng)在華投資的企業(yè)紛紛撤資，轉(zhuǎn)而投資其他國(guó)家，因此人民幣的升值對(duì)利用外資型的企業(yè)是一個(gè)很大的沖擊。而大量外資的外撤，無(wú)意也對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)造成不容忽視的影

11、響。五、 應(yīng)對(duì)的策略一) 利用金融工具第一：即期結(jié)算。多采用即期結(jié)算方式，減少匯率的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，降低匯兌損失。第二：結(jié)算貨幣多樣化。年到今年上半年，人民幣對(duì)美元升值，但是對(duì)有的貨幣是貶值的，對(duì)英鎊曾經(jīng)一度達(dá)到元人民幣對(duì)英鎊。因此選擇適當(dāng)?shù)呢泿沤Y(jié)算也會(huì)減少匯兌損失甚至贏得更多利潤(rùn)。北方國(guó)際集團(tuán)外貿(mào)負(fù)責(zé)人李暉介紹，集團(tuán)子公司年通過(guò)與客戶協(xié)商，對(duì)部分出口商品以英鎊結(jié)算，不但避免了美元貶值帶來(lái)的損失，而且由于英鎊升值獲得了幾十萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)外收益。第三：利用美元貸款。通過(guò)美元貸款進(jìn)行業(yè)務(wù)操作，到期歸還美元本金及利息，可以有效避免人民幣升值帶來(lái)的損失。第四：利用出口信用保險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)，拓展新市場(chǎng)，便捷融資

12、。北方國(guó)際集團(tuán)總裁助理孫志軍認(rèn)為，目前出口信用保險(xiǎn)非常成熟，既可以為企業(yè)開(kāi)辟市場(chǎng)、擴(kuò)大出口提供保障，又可以通過(guò)便捷的再融資提前獲取一定的資金，從而減少匯兌損失。第五：套期保值，遠(yuǎn)期結(jié)售匯等。利用各類金融和有條件的非金融機(jī)構(gòu)提供的套期保值、遠(yuǎn)期結(jié)售匯和人民幣對(duì)外幣的掉期業(yè)務(wù)等便利條件，探討與金融機(jī)構(gòu)新的合作方式，減少匯兌損失。二) 業(yè)務(wù)措施。對(duì)長(zhǎng)期、較大的訂單進(jìn)行拆單運(yùn)作。對(duì)于業(yè)務(wù)周期長(zhǎng)，訂單數(shù)量較大的出口，可以進(jìn)行拆單運(yùn)作，將大化小，分批交貨、收匯，縮短結(jié)匯周期，爭(zhēng)取減少匯率變化損失。增加進(jìn)口，平衡匯兌損失。利用進(jìn)口的匯率收益平衡出口的損失，增加國(guó)內(nèi)急需的先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備以及資源類產(chǎn)品的進(jìn)口，使

13、企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)全面平衡發(fā)展。三) 從企業(yè)制度、技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)觀念等方面著手主動(dòng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。 除了運(yùn)用好各項(xiàng)政策和金融工具外，企業(yè)還要改變?cè)鲩L(zhǎng)方式，不斷創(chuàng)新。（1）調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，發(fā)展自主品牌，提升產(chǎn)品附加值，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。大力發(fā)展自主品牌產(chǎn)品，提高利潤(rùn)空間。很多國(guó)際知名品牌商品受匯率影響非常小，就是因?yàn)槠漭^高的附加值，較大的利潤(rùn)空間，較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。（2）發(fā)展基地建設(shè)。大力發(fā)展出口產(chǎn)品基地建設(shè)，提高管理能力，減少中間環(huán)節(jié)，自我控制成本，提高質(zhì)量，從而提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。（3）大力實(shí)施"走出去"戰(zhàn)略，降低成本，提高競(jìng)爭(zhēng)力。從年到年，我國(guó)累計(jì)對(duì)外直接投資億美元，年均增速高達(dá)，截至年底，商務(wù)部核準(zhǔn)和備案的境外中資企業(yè)萬(wàn)家，遍及世界個(gè)國(guó)家和地區(qū)。人民幣的快速升值必然使資本流出速度加快?？偨Y(jié)；人民幣升值是國(guó)內(nèi)外雙重因素作用的結(jié)果，也給我們企業(yè)的發(fā)展，我們整個(gè)國(guó)家