證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》全真題庫

1、證券分析師發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)全真題庫1. 已知債券的久期為2.5年，票面利率為6%，那么該債券修正久期為()。2018年9月真題A. 2.5B. 2.36C. 2.34D. 2.31【答案】B2. 金融期權(quán)是一種權(quán)利的交易，其合約價格()。2018年3月真題A. 被稱為協(xié)定價格B. 是期權(quán)合約標(biāo)的資產(chǎn)的理論價格C. 是期權(quán)合約規(guī)定的買進或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價格D. 是為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而需支付的費用【答案】D3. 金融期權(quán)時間價值也稱外在價值，是指()的那部分價值。2017年11月真題A. 期權(quán)市場價格超過該期權(quán)內(nèi)在價值B. 期權(quán)市場價格低于該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)市場價格C. 期權(quán)內(nèi)在價值超過該

2、期權(quán)協(xié)定價格D. 期權(quán)內(nèi)在價值超過該期權(quán)時間價值【答案】A4. 某一證券自營機構(gòu)為規(guī)避股價下跌造成的損失，那么該機構(gòu)需()。2017年6月真題A. 買進股指期貨B. 賣出國債期貨C. 賣出股指期貨D. 買進國債期貨【答案】C5. 把權(quán)證分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證，是從()角度分類的。2017年4月真題A. 結(jié)算方式B. 基礎(chǔ)資產(chǎn)C. 持有人權(quán)利D. 發(fā)行人【答案】C6. 已知某公司每張認股權(quán)證可購買1股普通股，認股權(quán)證的市場價格為5元，對應(yīng)的普通股市場價格為14元，憑認股權(quán)證認購股票的認購價格為12元，那么該認股權(quán)證的時間價值為()元。2017年4月真題A. 3B. 2C. 4D. 5【答案】A7

3、. 假設(shè)股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，套利者可采取()的策略。2016年6月真題A. 買入股指期貨合約同時買入股票組合B. 賣出股指期貨合約同時買入股票組合C. 賣出股指期貨合約同時賣出股票組合D. 買入股指期貨合約同時賣出股票組合【答案】B8. 下列期權(quán)中，時間價值最大的是()。2016年5月真題A. 行權(quán)價為7的看跌期權(quán)，其權(quán)利金為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格為8B. 行權(quán)價為15的看跌期權(quán)，其權(quán)利金為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格為14C. 行權(quán)價為23的看跌期權(quán)，其權(quán)利金為3，標(biāo)的資產(chǎn)價格為23D. 行權(quán)價為12的看漲期權(quán)，其權(quán)利金為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格為13.5【答案】C9. 某公司可轉(zhuǎn)換

4、債券的轉(zhuǎn)換比例為50，當(dāng)前該可轉(zhuǎn)換債券的市場價格為1000元，那么，()。2016年5月真題本資料來源公_眾.號：文得課堂，更多證券類考試題庫及視頻，關(guān)注gzh：文得課堂。A. 該可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價為50元B. 當(dāng)該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利C. 當(dāng)該公司普通股股票市場價格低于20元時，行使轉(zhuǎn)換權(quán)對該可轉(zhuǎn)換債券持有人有利D. 當(dāng)該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為2500元【答案】B10. 以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的使用風(fēng)險或違約風(fēng)險為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具屬于()。2016年4月真題A. 貨幣衍生工具B. 利率衍生工具C. 信

5、用衍生工具D. 股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具【答案】C11. 關(guān)于完全壟斷市場，下列說法錯誤的是()。2016年4月真題A. 能很大程度地控制價格，且不受管制B. 有且僅有一個廠商C. 產(chǎn)品唯一，且無相近的替代品D. 進入或退出行業(yè)很困難，幾乎不可能【答案】A12. 完全壟斷企業(yè)為了實現(xiàn)利潤最大化，應(yīng)遵循的決策原則是()。A. 按照價格彈性進行價格歧視B. 邊際收益大于邊際成本C. 邊際收益等于邊際成本D. 邊際收益等于平均收益曲線【答案】C13. 以縱軸代表價格、橫軸代表產(chǎn)量繪制某種農(nóng)產(chǎn)品的需求曲線和供給曲線，假設(shè)其他條件不變，當(dāng)生產(chǎn)成本上升時，在坐標(biāo)圖上就表現(xiàn)為這種農(nóng)產(chǎn)品的()。A. 需求曲線將向

6、左移動B. 供給曲線將向左移動C. 需求曲線將向右移動D. 供給曲線將向右移動【答案】B14. 已知某種商品的需求價格彈性系數(shù)是0.5，當(dāng)價格為每臺32元時，其銷售量為1000臺，如果這種商品價格下降10%，在其他因素不變的條件下，其銷售量是()臺。A. 1050B. 950C. 1000D. 1100【答案】A15. 市場供給力量與需求力量相互抵消時所達到的價格水平稱為()。A. 平均價格B. 理論價格C. 平準(zhǔn)價格D. 均衡價格【答案】D16. 若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制的合約資產(chǎn)為所投資金額的()倍。A. 5B. 10C. 20D. 50【答案】C17. 金融

7、衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相聯(lián)，具有規(guī)則的變動關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的()。A. 跨期性B. 期限性C. 聯(lián)動性D. 不確定性或高風(fēng)險性【答案】C18. 任何金融工具都可能出現(xiàn)價格的不利變動而帶來資產(chǎn)損失的可能性，這是()。A. 信用風(fēng)險B. 市場風(fēng)險C. 法律風(fēng)險D. 結(jié)算風(fēng)險【答案】B19. 下列關(guān)于金融衍生工具的敘述，錯誤的是()。A. 無論是哪一種金融衍生工具，都會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或未來某時點上的現(xiàn)金流B. 基礎(chǔ)工具價格的輕微變動也許就會帶來交易者的大盈大虧C. 基礎(chǔ)工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定性，這是金融衍生工具高風(fēng)險性的重要誘因D.

8、 衍生工具的結(jié)算風(fēng)險是指因交易或管理人員的人為錯誤或系統(tǒng)故障、控制失靈而造成損失的可能性【答案】D20. 下列各項屬于交易所交易的衍生工具的是()。A. 公司債券條款中包含的贖回條款B. 公司債券條款中包含的返售條款C. 公司債券條款中包含的轉(zhuǎn)股條款D. 在期貨交易所交易的期貨合約【答案】D21. 某投資者5年后有一筆投資收入為30萬元，投資的年利率為10%，用復(fù)利方法計算的該項投資現(xiàn)值介于()之間。A. 17.00萬元至17.50萬元B. 17.50萬元至18.00萬元C. 18.00萬元至18.50萬元D. 18.50萬元至19.00萬元【答案】D22. 有價證券的價格是以一定的市場利率和

9、預(yù)期收益為基礎(chǔ)計算得出的()。A. 期值B. 現(xiàn)值C. 有效利率D. 復(fù)合利率【答案】B23. 某債券為一年付息一次的息票債券，票面價值為1000元，息票利率為8%，期限為10年，當(dāng)市場利率為7%時，該債券的發(fā)行價格應(yīng)為()元。A. 1000B. 1070C. 1076D. 1080【答案】B24. 在資產(chǎn)定價模型中，值為1的證券被稱為具有()。A. 激進型風(fēng)險B. 防衛(wèi)型風(fēng)險C. 平均風(fēng)險D. 系統(tǒng)性風(fēng)險【答案】C25. 下列關(guān)于市場有效性與獲益情況說法錯誤的是()。A. 在弱式有效市場中，投資者不能根據(jù)歷史價格信息獲得超額收益B. 在半強式有效市場中，投資者可以根據(jù)公開市場信息獲得超額收益

10、C. 在半強式有效市場中，投資者可以獲得超額收益D. 在強式有效市場中，不能獲得超額收益【答案】B26. 當(dāng)()時，投資者將選擇高值的證券組合。A. 市場組合的實際預(yù)期收益率小于無風(fēng)險利率B. 市場組合的實際預(yù)期收益率等于無風(fēng)險利率C. 預(yù)期市場行情上升D. 預(yù)期市場行情下跌【答案】C本資料來源公_眾.號：文得課堂，更多證券類考試題庫及視頻，關(guān)注gzh：文得課堂。27. 市場組合()。A. 由證券市場上所有流通與非流通證券構(gòu)成B. 只有在與無風(fēng)險資產(chǎn)組合后才會變成有效組合C. 與無風(fēng)險資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場線D. 包含無風(fēng)險證券【答案】C28. 根據(jù)組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個證券或組

11、合的收益E(r)和風(fēng)險系數(shù)之間呈線性關(guān)系，反映這種線性關(guān)系的在E(r)為縱坐標(biāo)、為橫坐標(biāo)的平面坐標(biāo)系中的直線被稱為()。A. 壓力線B. 證券市場線C. 支持線D. 資本市場線【答案】B29. 反映任何一種證券組合期望收益水平與系統(tǒng)風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的方程式是()。A. 證券市場線方程B. 證券特征線方程C. 資本市場線方程D. 馬柯威茨方程【答案】A30. 下列關(guān)于系數(shù)說法正確的是()。A. 系數(shù)的值越大，其承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小B. 系數(shù)是衡量證券系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)C. 系數(shù)的值在01之間D. 系數(shù)是證券總風(fēng)險大小的度量【答案】B31. 下列關(guān)于完全壟斷市場的表述錯誤的是()。A. 在完全壟

12、斷市場上，企業(yè)的需求曲線就是市場需求曲線B. 在完全壟斷市場上，完全壟斷企業(yè)的邊際收益小于平均收益C. 完全壟斷企業(yè)進行產(chǎn)量和價格決策的基本原則是邊際成本等于邊際收益D. 在完全壟斷市場上，產(chǎn)品價格的高低不受市場需求的影響【答案】D32. 完全壟斷企業(yè)的邊際收益小于其平均收益，這是因為()。A. 單位產(chǎn)品價格隨著銷售量的增加而下降B. 單位產(chǎn)品價格隨著銷售量的增加而上升C. 單位產(chǎn)品價格隨著銷售量的減少而下降D. 單位產(chǎn)品價格隨著銷售量的減少而上升【答案】A33. 壟斷競爭廠商短期均衡時，()。A. 廠商一定能獲得超額利潤B. 廠商一定不能獲得超額利潤C. 只能得到正常利潤D. 取得超額利潤，

13、發(fā)生虧損及獲得正常利潤三種情況都可能發(fā)生【答案】D34. 下列關(guān)于完全競爭生產(chǎn)者的要素需求曲線和供給曲線，說法正確的是()。A. 生產(chǎn)者的要素需求曲線向右上方傾斜B. 生產(chǎn)者的要素需求曲線是一條水平線C. 生產(chǎn)者面臨的要素供給曲線是一條水平線D. 生產(chǎn)者面臨的要素供給曲線是一條垂直線【答案】C35. 完全競爭廠商對要素的需求曲線可以用()表示。A. VMP曲線B. MPP曲線C. MFC曲線D. 以上都不是【答案】A36. 根據(jù)我國貨幣供給層次劃分口徑，屬于M1的是()。A. 定期存款B. 活期存款C. 儲蓄存款D. 住房公積金中心存款【答案】B37. 將貨幣供應(yīng)量劃分為M0、M1和M2等不同

14、層次的依據(jù)是貨幣的()。A. 相關(guān)性B. 安全性C. 流動性D. 穩(wěn)定性【答案】C38. 如果其他情況不變，中央銀行在公開市場賣出有價證券，貨幣供應(yīng)量將()。A. 減少B. 增加C. 不變D. 先增后減【答案】A39. 利率是國家管理經(jīng)濟的重要工具，當(dāng)經(jīng)濟衰退、商品過剩、價格下降時，國家一般采取的調(diào)控方法是()。A. 提高利息率B. 降低利息率C. 提高再貼現(xiàn)率D. 提高存款準(zhǔn)備金率【答案】B40. 用一國貨幣所表示的另一國貨幣的價格稱為()。A. 世界統(tǒng)一價格B. 國際市場價格C. 國際儲備價格D. 匯率【答案】D41. 下列關(guān)于期權(quán)執(zhí)行價格的描述，不正確的是()。A. 對實值狀態(tài)的看漲期權(quán)

15、來說，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價格降低，期權(quán)內(nèi)涵價值增加B. 對看跌期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的物的市場價格等于或高于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零C. 一般來說，執(zhí)行價格與標(biāo)的物的市場價格差額越大，時間價值就越小D. 對看漲期權(quán)來說，標(biāo)的物價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越小【答案】D42. 2月份到期的玉米期貨看跌期權(quán)(A)，執(zhí)行價格為300美分/蒲式耳，其標(biāo)的玉米期貨價格為360美分/蒲式耳，權(quán)利金為30美分/蒲式耳，3月份到期的玉米期貨看跌期權(quán)(B)，執(zhí)行價格為350美分/蒲式耳，其標(biāo)的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為30美分/蒲式耳。關(guān)于A、B兩期權(quán)的時間價值，以下描述

16、正確的是()。A. A的時間價值等于B的時間價值B. A的時間價值小于B的時間價值C. 條件不足，無法確定D. A的時間價值大于B的時間價值【答案】A43. 一般情況下，當(dāng)期權(quán)為()時，期權(quán)的時間價值為最大。A. 極度實值B. 極度虛值C. 平值D. 實值【答案】C44. ()對期權(quán)價格高低起決定作用。A. 執(zhí)行價格與期權(quán)合約標(biāo)的物的市場價格B. 內(nèi)涵價值C. 標(biāo)的物價格波動率D. 無風(fēng)險利率【答案】B45. 進行貨幣互換的主要目的是()。A. 規(guī)避匯率風(fēng)險B. 規(guī)避利率風(fēng)險C. 增加杠桿D. 增加收益【答案】A31. 下列關(guān)于完全壟斷市場的表述錯誤的是()。A. 在完全壟斷市場上，企業(yè)的需求

17、曲線就是市場需求曲線B. 在完全壟斷市場上，完全壟斷企業(yè)的邊際收益小于平均收益C. 完全壟斷企業(yè)進行產(chǎn)量和價格決策的基本原則是邊際成本等于邊際收益D. 在完全壟斷市場上，產(chǎn)品價格的高低不受市場需求的影響【答案】D32. 完全壟斷企業(yè)的邊際收益小于其平均收益，這是因為()。A. 單位產(chǎn)品價格隨著銷售量的增加而下降B. 單位產(chǎn)品價格隨著銷售量的增加而上升C. 單位產(chǎn)品價格隨著銷售量的減少而下降D. 單位產(chǎn)品價格隨著銷售量的減少而上升【答案】A33. 壟斷競爭廠商短期均衡時，()。A. 廠商一定能獲得超額利潤B. 廠商一定不能獲得超額利潤C. 只能得到正常利潤D. 取得超額利潤，發(fā)生虧損及獲得正常利

18、潤三種情況都可能發(fā)生【答案】D34. 下列關(guān)于完全競爭生產(chǎn)者的要素需求曲線和供給曲線，說法正確的是()。A. 生產(chǎn)者的要素需求曲線向右上方傾斜B. 生產(chǎn)者的要素需求曲線是一條水平線C. 生產(chǎn)者面臨的要素供給曲線是一條水平線D. 生產(chǎn)者面臨的要素供給曲線是一條垂直線【答案】C35. 完全競爭廠商對要素的需求曲線可以用()表示。A. VMP曲線B. MPP曲線C. MFC曲線D. 以上都不是【答案】A51. 下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點的是()。A. 兩者都需交換本金B(yǎng). 兩者都可用固定對固定利率方式計算利息C. 兩者都可用浮動對固定利率方式計算利息D. 兩者的違約風(fēng)險一樣大【答案】C52.

19、 下列各項中，不屬于通過股票收益互換可以實現(xiàn)的目的的是()。A. 杠桿交易B. 股票套期保值C. 創(chuàng)建結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品D. 創(chuàng)建優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品【答案】D53. 下列對信用違約互換的說法錯誤的是()。A. 信用違約風(fēng)險是最基本的信用衍生品合約B. 信用違約互換買方相當(dāng)于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實體的信用風(fēng)險C. 購買信用違約互換時支付的費用是一定的D. CDS與保險很類似，當(dāng)風(fēng)險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】C54. 股指期貨的套利可以分為()兩種類型。A. 價差交易套利和跨品種套利B. 期現(xiàn)套利和跨品種價差套利C. 期現(xiàn)套利和價差交易套利D. 價差交易套利和市場內(nèi)套利【答案】C55. 在股指期貨與股票現(xiàn)貨的套