公司理財(cái)培訓(xùn)課程66

1、公司理財(cái)培訓(xùn)課程講師簡介許 經(jīng) 長 中國人民大學(xué)商學(xué)院教授、博士 長盛基金管理公司董事課程對象誰需要學(xué)習(xí)本課程 國有企業(yè)高層管理者 國有企業(yè)中層管理者及基層主管 民營企業(yè)高層管理者 民營企業(yè)中層管理者及基層主管 人力資源部、培訓(xùn)部經(jīng)理及員工 國家機(jī)關(guān)以及事業(yè)單位的領(lǐng)導(dǎo)者與普通工作人員 任何希望系統(tǒng)學(xué)習(xí)最新的工商管理知識的人士 課程目標(biāo)通過學(xué)習(xí)本課程，您將實(shí)現(xiàn)以下轉(zhuǎn)變1. 了解財(cái)務(wù)與會計(jì)的內(nèi)涵2. 熟悉現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容3. 了解財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容與職能4. 掌握財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容與方法5. 掌握財(cái)務(wù)預(yù)測的方法6. 掌握本量利分析法7. 掌握籌資的主要形式與方法8. 掌握現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)

2、收賬款和存貨、利潤分配活動的管理方法9. 熟悉現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的主要構(gòu)成要素課程提綱通過本課程，您能學(xué)到什么？第一講1. 財(cái)務(wù)與會計(jì)的內(nèi)涵2. 財(cái)務(wù)與會計(jì)的關(guān)系3. 評價(jià)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度4. 如何認(rèn)識會計(jì)工作（一）第二講1. 如何認(rèn)識會計(jì)工作（二）2. 會計(jì)等式與會計(jì)報(bào)表第三講1. 現(xiàn)金流量表2. 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)3. 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容4. 財(cái)務(wù)管理的職能第四講1. 財(cái)務(wù)分析概述2. 流動性分析3. 資產(chǎn)管理分析4. 長期償債能力分析5. 盈利能力分析6. 上市公司財(cái)務(wù)分析第五講1. 財(cái)務(wù)預(yù)測（一）2. 財(cái)務(wù)預(yù)測（二）第六講1. 財(cái)務(wù)預(yù)測（三）2. 本量利分析3. 財(cái)務(wù)預(yù)算4. 作業(yè)成本與作業(yè)預(yù)算

3、5. 普通股籌資第七講1. 負(fù)債籌資2. 營運(yùn)資金政策3. 資本成本4. 財(cái)務(wù)杠桿5. 資本結(jié)構(gòu)第八講1. 三種投資分類方式2. 投資中考慮的因素3. 項(xiàng)目投資決策基礎(chǔ)4. 長期投資決策方法（一） 第九講1. 長期投資決策方法（二）2. 證券的評價(jià)第十講1. 現(xiàn)金和有價(jià)證券管理2. 應(yīng)收賬款和存貨管理3. 利潤分配活動的管理4. 構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系第1講財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識（一）【本講重點(diǎn)】財(cái)務(wù)與會計(jì)的關(guān)系會計(jì)的基礎(chǔ)知識（一）財(cái)務(wù)與會計(jì)的關(guān)系【重點(diǎn)提示】財(cái)務(wù)與會計(jì)的內(nèi)涵財(cái)務(wù)與會計(jì)的關(guān)系評價(jià)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度財(cái)務(wù)與會計(jì)的內(nèi)涵1.會計(jì)會計(jì)工作主要是解決三個環(huán)節(jié)的問題:會計(jì)憑證會計(jì)賬簿會計(jì)報(bào)表會計(jì)憑證會

4、計(jì)憑證包括原始憑證和記賬憑證。通常所講的各種發(fā)票，在會計(jì)上被稱為原始憑證，原始憑證通常屬于非會計(jì)語言。會計(jì)部門把這種非會計(jì)語言轉(zhuǎn)化成會計(jì)語言，也即把原始憑證轉(zhuǎn)化成記賬會計(jì)賬簿會計(jì)工作要在記賬憑證的基礎(chǔ)上把它轉(zhuǎn)換成賬簿。賬簿實(shí)際上是對成千成萬張的會計(jì)憑證的濃縮。要了解一個企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成 果，不可能把成千成萬張的憑證都翻一遍。會計(jì)賬簿的多少根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模的大小而不同。會計(jì)報(bào)表會計(jì)工作要在會計(jì)賬簿的基礎(chǔ)上進(jìn)一步形成會計(jì)報(bào)表。目前主要是三種會計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。會計(jì)報(bào)表是在賬簿基礎(chǔ)上所做的進(jìn)一步的濃縮，是對財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果的高度概括。會計(jì)報(bào)表要對外提供，它的使用者包括企業(yè)的

5、股東、債權(quán)人、政府部門和企業(yè)的廠長、 經(jīng)理和職工。圖1-1會計(jì)工作的三個環(huán)節(jié)2.財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)不是解決對外報(bào)告的問題，而是要解決企業(yè)內(nèi)部資金運(yùn)作過程中的一系列問題，涉及到預(yù)測、決策、控制和規(guī)劃。財(cái)務(wù)所要解決的是如何籌集資金， 籌集資金以后如何進(jìn)行投資， 項(xiàng)目投資完成以后， 在 經(jīng)營過程當(dāng)中營運(yùn)資本如何管理， 以及最后盈利如何分配的問題， 它包括籌資管理、 投資管 理、經(jīng)營活動的管理和分配活動的管理。籌資投資經(jīng)營分配財(cái)務(wù)與會計(jì)的關(guān)系1理論上財(cái)務(wù)和會計(jì)的關(guān)系過去理論上對財(cái)務(wù)和會計(jì)的關(guān)系有三種看法：(1) 大財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)決定會計(jì)；(2) 大會計(jì)：會計(jì)決定財(cái)務(wù)；(3) 平行觀：財(cái)務(wù)和會計(jì)是一種平行的關(guān)系，不存

6、在誰決定誰的問題。2. 實(shí)務(wù)上財(cái)務(wù)和會計(jì)的關(guān)系實(shí)務(wù)上這三種觀點(diǎn)不可能同時存在。在我國會計(jì)實(shí)務(wù)中， 只有一種觀點(diǎn)，即：財(cái)務(wù)決定會計(jì)，財(cái)政決定會計(jì)，同時財(cái)政還決定財(cái)務(wù)。所以在實(shí)際工作中，財(cái)務(wù)和會計(jì)的關(guān)系就是一個大財(cái)務(wù)的思想。大財(cái)務(wù)的思想實(shí)際是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的思想。為什么會出現(xiàn)這樣一種局面，它有什么弊端？在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的條件下， 我們實(shí)際上遵循的是一個大財(cái)務(wù)的思想，甚至到目前為止，在我們國家的管理體制當(dāng)中基本還是這樣一個思想，如果把財(cái)政這個因素考慮進(jìn)來，那么實(shí)際上是財(cái)政決定財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)決定會計(jì)，也就是說我們的財(cái)務(wù)制度和會計(jì)制度到現(xiàn)在為止都是由財(cái) 政部門制訂和頒布的，財(cái)政部門始終是從國家的利益、國家的立場上來制訂

7、各種財(cái)務(wù)制度， 進(jìn)而通過財(cái)務(wù)的各種標(biāo)準(zhǔn)來制約會計(jì)核算，所以財(cái)務(wù)決定會計(jì)它的根源實(shí)際上是一種大財(cái)政但是稅務(wù)部門和 所以會計(jì)核算受 然而，在市場的思想。還有稅務(wù)的問題。財(cái)會工作經(jīng)常打交道的一個部門就是稅務(wù)部門， 財(cái)政部門也有關(guān)系， 實(shí)際上在我們國家財(cái)政還決定稅務(wù)，稅務(wù)再影響會計(jì)。到很多因素的制約，到目前為止都是從國家的角度來對這些制度加以規(guī)范的。經(jīng)濟(jì)的條件下，再去強(qiáng)調(diào)大財(cái)政的管理，強(qiáng)調(diào)財(cái)政決定財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)決定會計(jì)的管理體制是不 適宜的，是不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)發(fā)展要求的。3. 還財(cái)務(wù)本來面目在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)和會計(jì)是兩項(xiàng)內(nèi)容各異的工作，二者是平行的關(guān)系。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下我國的企業(yè)應(yīng)該注重和加強(qiáng)財(cái)

8、務(wù)管理。財(cái)務(wù)絕不僅僅是一個制度的問題，還是一個方法和思路的問題。我們學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理， 實(shí)際上是一個方法和思路的問題，而不是財(cái)政部財(cái)務(wù)規(guī)定的問題。財(cái)務(wù)應(yīng)該是企業(yè)自己的財(cái) 務(wù)。對現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度的簡單評價(jià)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)延續(xù)下來，我國一直是國家規(guī)定財(cái)務(wù)制度，國家通過財(cái)務(wù)制度來約束國有企業(yè)行為。1993年，在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體系向市場經(jīng)濟(jì)體系過渡的過程中，國家頒布了“兩則兩 制”。所謂兩則就是指企業(yè)的財(cái)務(wù)通則和企業(yè)的會計(jì)準(zhǔn)則。財(cái)務(wù)通則屬于財(cái)務(wù)制度范疇；會計(jì)準(zhǔn)則屬于會計(jì)制度范疇。所謂兩制就是指13個大行業(yè)的財(cái)務(wù)制度和13個大行業(yè)的會計(jì)制度。13個行業(yè)包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、建筑業(yè)等。“兩則兩制”的執(zhí)行標(biāo)志著我國財(cái)

9、會制度開始從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)過渡。在市場經(jīng)濟(jì)初期，企業(yè)執(zhí)行財(cái)政部門頒布的財(cái)會制度還是可行的，但是隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，財(cái)會制度的負(fù)面影響逐漸暴露出來。【自檢】你認(rèn)為財(cái)務(wù)和會計(jì)的關(guān)系是怎樣的？對于我國現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度你有何看法?【小結(jié)】財(cái)務(wù)與會計(jì)不是同一個概念， 首先明確會計(jì)和財(cái)務(wù)的內(nèi)涵，在此基礎(chǔ)上把財(cái)務(wù)與會計(jì)的關(guān)系理清，只有在正確認(rèn)識財(cái)務(wù)和會計(jì)關(guān)系的基礎(chǔ)上，我們才能講如何進(jìn)行市場經(jīng)濟(jì)條件下現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。 財(cái)務(wù)與會計(jì)的關(guān)系應(yīng)該是平行的，會計(jì)工作是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)， 也是企業(yè)管理的重要前提和基礎(chǔ)。會計(jì)的基礎(chǔ)知識(一)【重點(diǎn)提示】會計(jì)對象會計(jì)要素會計(jì)科目會計(jì)等式與會計(jì)報(bào)表雖然會計(jì)和財(cái)務(wù)是兩項(xiàng)內(nèi)

10、容不一樣的工作， 但是會計(jì)工作畢竟是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)。 市場 經(jīng)濟(jì)從根本上說是一種法制經(jīng)濟(jì)， 具體到財(cái)會領(lǐng)域，市場經(jīng)濟(jì)是一個更需要大量真實(shí)的、 及 時的會計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)。如果沒有真實(shí)的會計(jì)信息做保證，市場經(jīng)濟(jì)將無從談起。以下對會計(jì)進(jìn)行簡單的介紹，主要內(nèi)容包括會計(jì)對象、 會計(jì)要素、會計(jì)科目和會計(jì)報(bào)表。會計(jì)對象會計(jì)工作的對象就是企業(yè)的資金運(yùn)動，即與企業(yè)資金運(yùn)動有關(guān)的都是會計(jì)工作的對象， 從取得貨幣資金，到貨幣資金轉(zhuǎn)為生產(chǎn)資金；從生產(chǎn)資金再轉(zhuǎn)為貨幣資金，這樣一個運(yùn)動的過程都是會計(jì)工作的對象。會計(jì)的對象是客觀的， 它在不同國家、不同地區(qū)表現(xiàn)形態(tài)都是一樣的，所以會計(jì)才能夠成為一種國際性的商業(yè)語言。會計(jì)要素會

11、計(jì)要素是對會計(jì)對象即資金運(yùn)動的分類。會計(jì)要素是主觀的，不同國家對會計(jì)對象有不同的分類方法。會計(jì)要素是了解一個國家會計(jì)工作的切入點(diǎn)，作為一個管理者，了解國家的會計(jì)工作首先就要了解會計(jì)要素。資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤是我國會計(jì)工作的六個要素。這六項(xiàng)會計(jì) 要素是整個會計(jì)核算的基礎(chǔ)。資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)要素；收入、費(fèi)用、利潤是反映企 業(yè)經(jīng)營狀況的會計(jì)要素。圖1 - 2 會計(jì)要素1.1. 資產(chǎn)(1)概念資產(chǎn)是指企業(yè)擁有的或控制的，能夠以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，它能夠給企業(yè)帶來未來的 經(jīng)濟(jì)利益。 資產(chǎn)必須是企業(yè)擁有的或控制的企業(yè)對資產(chǎn)不一定都擁有所有權(quán)，有一部分資產(chǎn)可能

12、是企業(yè)控制的，比較典型的就是融資租賃固定資產(chǎn)。表1-1資產(chǎn)的分類項(xiàng)目內(nèi)容流動資產(chǎn)在一年內(nèi)被耗用或者是在一年內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)。現(xiàn)金、銀行存 款、應(yīng)收賬款、存貨(包括原材料、在制品、產(chǎn)成品)、短期投資， 都是企業(yè)的流動資產(chǎn)。長期投資持有時間在一年以上的投資。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)就是各種設(shè)備、廠房、生產(chǎn)線、辦公樓等等。固定資產(chǎn)通常使用年限要在一年以上，單位價(jià)值比較高。有一些資產(chǎn)使用年限在一年以上， 但單位價(jià)值比較低，也不一定要做固定資產(chǎn)核算，而是列入流動 資產(chǎn)，比如低值易耗品、包裝物等。無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)是企業(yè)中沒有實(shí)物形態(tài)、但是又符合資產(chǎn)定義的這一類 資產(chǎn)，它能帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，也能夠貨幣計(jì)量，如專利權(quán)

13、、商 標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地的使用權(quán)等。在市場經(jīng)濟(jì)條件下要加強(qiáng)對企業(yè)無形資產(chǎn)的核算和管理。其他資產(chǎn)除了上述四類之外的其他的資產(chǎn)，統(tǒng)稱為其他資產(chǎn)。 資產(chǎn)必須能夠以貨幣計(jì)量所謂能夠以貨幣計(jì)量， 就是資產(chǎn)能夠通過量化用貨幣表示出來。在會計(jì)工作進(jìn)行貨幣計(jì)量的過程中，不能夠通過貨幣計(jì)量的就不能歸類為資產(chǎn)。 資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟(jì)利益資產(chǎn)一定是有價(jià)值的， 將來能夠創(chuàng)造效益。 企業(yè)產(chǎn)品賣不出去造成存貨積壓，這些存貨沒有市場價(jià)值，也就是說不能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。(2) 分類資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)還有其他資產(chǎn)五類。 有關(guān)會計(jì)的基礎(chǔ)知識將在下一講中繼續(xù)講述。【心得體會】第2講 財(cái)務(wù)管

14、理基礎(chǔ)知識(二)【本講重點(diǎn)】 會計(jì)的基礎(chǔ)知識(二)會計(jì)的基礎(chǔ)知識(二)2.負(fù)債(1) (1)概念負(fù)債是企業(yè)過去交易和事項(xiàng)所引起的，現(xiàn)在所承擔(dān)的，將來需要償付的一種債務(wù)。 負(fù)債本質(zhì)上是債務(wù)，是目前和過去的業(yè)務(wù)形成的，一般情況下不把未來的事項(xiàng)確認(rèn)為 負(fù)債。最近財(cái)政部頒布了一個新的準(zhǔn)則，要求對于一些符合條件的未來事項(xiàng)也可以確認(rèn)為負(fù)債。 負(fù)債是將來一定要償付的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。即使現(xiàn)在沒有貨幣支出也要作為負(fù)債。(2) 分類 負(fù)債按照流動性分為兩大類： 流動負(fù)債一年內(nèi)需要償還債務(wù)稱為流動負(fù)債，它的項(xiàng)目很多，如應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付票據(jù)、 短期借款、應(yīng)付利潤、應(yīng)交稅金等等。 長期負(fù)債可在一年以上償還的債務(wù)稱為長

15、期負(fù)債， 包括長期借款、 發(fā)行一年以上的公司債券、 長 期應(yīng)付款等。3. 所有者權(quán)益(1) 概念所有者權(quán)益是企業(yè)投資人對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)， 在數(shù)量上等于資產(chǎn)減去負(fù)債之后的差 額。(2) 分類 所有者權(quán)益包括以下幾個部分： 實(shí)收資本實(shí)收資本是企業(yè)接受投資人投資的部分， 上市公司稱為股本， 股本代表了企業(yè)的注冊資 本。 資本公積金資本公積金是股本或資本的一種儲備狀態(tài)， 它最終可以轉(zhuǎn)成資本或股本。 資本公積金包 括企業(yè)接受外單位的捐贈和股票的溢價(jià)等。 盈余公積 報(bào)表中的盈余公積包括兩方面的內(nèi)容，即盈余公積金和公益金。盈余公積金按當(dāng)年凈利潤 10%提取的盈余公積金，叫做法人盈余公積金；上市公司可以任

16、意提取。 盈余公積金主要用途有兩個：轉(zhuǎn)成資本。 凈利潤不一定全都分配掉， 可將其中一部分用于公司未來的發(fā)展， 轉(zhuǎn)成資 本，壯大資本實(shí)力。彌補(bǔ)虧損，上市公司盈余公積金還可以用來發(fā)放股利。公益金公益金就是從當(dāng)年凈利潤當(dāng)中按照 5%的比例提取的盈余公積金，主要用于職工的集體 福利，如建托兒所、幼兒園、俱樂部等等。 未分配利潤 未分配利潤是利潤中尚未分配的部分，是公司用于以后年度利潤的分配或待分配。4. 收入(1) 概念收入是指企業(yè)業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的收益， 是企業(yè)銷售產(chǎn)品、 提供勞務(wù)所發(fā)生的和將要發(fā)生的現(xiàn) 金流入和債務(wù)的清償。收入是反映企業(yè)經(jīng)營效益的一個基本指標(biāo)。 只有當(dāng)企業(yè)銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)所產(chǎn)生的收益才

17、是收入。接受捐贈也引起資產(chǎn)的增 加，但不是收入。 收入一般會導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少， 扣除相應(yīng)費(fèi)用后的凈額可導(dǎo)致所有者 權(quán)益增加。(2) 分類 營業(yè)收入 營業(yè)收入是企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)實(shí)現(xiàn)的收入，又分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。 對外投資收益 營業(yè)外收入 因意外原因獲得的收入，如企業(yè)賣掉固定資產(chǎn)所得的收入。5. 費(fèi)用 費(fèi)用就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)生的各種耗費(fèi)。費(fèi)用一般包括料、工、費(fèi)。 料是指材料 工是指人工工資 費(fèi)指各項(xiàng)管理費(fèi)用 (可理解為管理人員工資 ) 、財(cái)務(wù)費(fèi)用 ( 如支付利息 )、銷售費(fèi)用 ( 如 亡+弗廣告費(fèi) ) 。從管理的角一般情況下，費(fèi)用與收入要匹配， 也可以說凡

18、取得收入都是要付出代價(jià)的。 度看，費(fèi)用是廣義的概念，它包含成本在內(nèi)。6.利潤利潤是企業(yè)一定時期的經(jīng)營成果，在數(shù)量上是收入減去費(fèi)用的差額，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額。利潤是企業(yè)最終的經(jīng)營成果，由收入總額和費(fèi)用總額決定。會計(jì)科目1. 會計(jì)科目的含義和作用以上六項(xiàng)會計(jì)要素的劃分較粗略，難以滿足會計(jì)信息需求者對會計(jì)信息的需求。以下介紹會計(jì)科目。會計(jì)科目就是對會計(jì)要素再分類。會計(jì)科目把每一項(xiàng)會計(jì)要素進(jìn)一步分成若干小類。從管理者的角度來講，科目就是賬戶。2. 會計(jì)科目的原則(1) 完整性所有的賬戶最終要反映的是資金運(yùn)動的完整過程。(2) 互斥性每個賬戶的內(nèi)容是唯一的，賬戶之間是互相排斥的，其

19、分類不能相互交叉。 任何一個業(yè)務(wù)在會計(jì)核算時只能記在一個賬戶上。會計(jì)等式與會計(jì)報(bào)表會計(jì)工作最終目的是編制會計(jì)報(bào)表。會計(jì)報(bào)表是在對日常會計(jì)核算進(jìn)行綜合整理的基礎(chǔ)上編制的，是用來總括地反映某個會計(jì)單位在一定時期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的報(bào)告文件。所有的企業(yè)都要通過至少三種報(bào)表來報(bào)告他們的業(yè)務(wù)，即：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金1.資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定時間資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表。 資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益這一會計(jì)等式編制的。會計(jì)等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表中，將資產(chǎn)項(xiàng)目列在報(bào)表的左側(cè)，負(fù)債和所有者權(quán)益列在報(bào)表的右側(cè)，從而使資產(chǎn)負(fù)債表左右兩側(cè)保持

20、平衡，即滿足上面的會計(jì)等式。表21資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)年 月 日資產(chǎn)行次金額負(fù)債和所有者權(quán)益行次金額流動資產(chǎn)短期負(fù)債長期投資長期負(fù)債固定資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)無形資產(chǎn)實(shí)收資本其他資產(chǎn)資本公積盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的左邊是資產(chǎn)，包括流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn), 這是按照流動性排列的。 市場經(jīng)濟(jì)條件下我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)的流動性。 企業(yè)規(guī)模大并不代表 企業(yè)就有競爭能力，不代表財(cái)務(wù)狀況就很好。 表面上非常繁榮的企業(yè)， 也可能由于資產(chǎn)性不夠而導(dǎo)致破產(chǎn)。換句話說，任何一個企業(yè)破產(chǎn)，最本質(zhì)、最直接的原因就是資產(chǎn)的流動性出了問題，沒有現(xiàn)金去還債，于是債權(quán)

21、人決定向法院申請企業(yè)破產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表的右邊是負(fù)債和所有者權(quán)益。負(fù)債是企業(yè)向外面借來的資金，反映的是債權(quán)債務(wù)的關(guān)系；所有者權(quán)益是企業(yè)接受投資人投資的資金。所有者權(quán)益和負(fù)債共同構(gòu)成了企業(yè)的資金來源，企業(yè)一定的資產(chǎn)來源就必然要有一定的資金占用，所以從另外一個角度來解釋資產(chǎn)，資產(chǎn)就是資金的具體占用形態(tài)?！咎崾尽抠Y產(chǎn)負(fù)債表是一個靜態(tài)的會計(jì)報(bào)表，只描述了它在發(fā)布那一時點(diǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況。因此，它反映的信 息帶有時效性。只要企業(yè)在經(jīng)營，它的資金每時每刻都在運(yùn)動，資產(chǎn)負(fù)債表只不過是截取一個相對靜止的 時點(diǎn)，把它的財(cái)務(wù)狀況反映給報(bào)表的使用者，資產(chǎn)負(fù)債表每時每刻都是變化的。2利潤表利潤表又稱損益表，是反映公司在一定

22、期間（月份、季度、年度）經(jīng)營成果的會計(jì)報(bào)表。利潤表是根據(jù)收入減去費(fèi)用等于利潤這一等式編制的。會計(jì)等式：利潤=收入一費(fèi)用表2 2利潤表（簡表）年 月一、主營業(yè)務(wù)收入減：主營業(yè)務(wù)成本、稅金及附加二、主營業(yè)務(wù)利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤減：營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營業(yè)利潤加：投資收益、營業(yè)外收支凈額四、利潤總額減：所得稅五、凈利潤項(xiàng)目公式主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本-主營業(yè)務(wù)稅金及附加其他業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)支岀營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤一（管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+營業(yè)費(fèi)用 ）利潤總額營業(yè)利潤+投資收益+營業(yè)外收支的凈額凈利潤利潤總額-所得稅【提示】禾U潤表是一個時期的報(bào)表，是

23、一個動態(tài)的報(bào)表，這是它和資產(chǎn)負(fù)債表的區(qū)別有關(guān)會計(jì)報(bào)表將在下一講中繼續(xù)講述。【心得體會】第3講 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識（三）【本講重點(diǎn)】會計(jì)的基礎(chǔ)知識 （ 三） 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能面繼續(xù)上一講，介紹會計(jì)報(bào)表中的現(xiàn)金流量表。會計(jì)的基礎(chǔ)知識 （ 三）3. 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映公司在一定時期內(nèi)（如年度 ）現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的會計(jì)報(bào)表。現(xiàn)金流量表的名稱一直處于變動之中。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，叫成本報(bào)表。 1993 年，財(cái)務(wù) 改革以后，把成本報(bào)表改為“財(cái)務(wù)狀況變動表”。1998 年開始改為“現(xiàn)金流量表” 。（1） 會計(jì)等式 現(xiàn)金流量表是根據(jù)現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量等于現(xiàn)金凈流量這一等式編制的。會計(jì)等式：

24、現(xiàn)金凈流量 =現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣資金。 它是一個廣義的概念， 包括三個賬 戶。 狹義的現(xiàn)金，就是庫存現(xiàn)金； 銀行存款； 其他貨幣資金。（2）現(xiàn)金流量表的理論基礎(chǔ)收付實(shí)現(xiàn)制【案例】2001年 6月，某企業(yè)從北京銷往上海一批商品，價(jià)款是100萬元， 2001年 6月沒有收到貨款，到 2001年 12 月份貨款才收回來。 100萬元到底是記在 6 月份的收入當(dāng)中還是記在 12 月份的收入當(dāng)中？如果把收入記在 6月份當(dāng)中，就叫權(quán)責(zé)發(fā)生制。借：應(yīng)收賬款 100 萬元貸：銷售收入 100 萬元如果把收入記在 12 月份當(dāng)中，就叫收付實(shí)現(xiàn)制。借：銀行存款 100

25、萬元貸：銷售收入 100 萬元 企業(yè)會計(jì)核算的原則權(quán)責(zé)發(fā)生制 權(quán)責(zé)發(fā)生制就是按照權(quán)責(zé)關(guān)系來確定收入和費(fèi)用， 也稱為應(yīng)收應(yīng)付制。 通俗地解釋就是本期的收入，不管是否拿到錢， 都要確認(rèn)為本期收入；凡是本期應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不管這筆錢 是否付出，都應(yīng)作為本期費(fèi)用。反之，不屬于本期的收入，即使拿到錢，也不確認(rèn)為本期的 收入； 凡不屬于本期的費(fèi)用，即使已經(jīng)付出錢，也不能作為本期費(fèi)用。權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端有兩個：企業(yè)現(xiàn)金流動不合理。 企業(yè)并沒有收到現(xiàn)金， 但是稅務(wù)局要求企業(yè)出現(xiàn)了收入就要交 稅，這就造成企業(yè)現(xiàn)金流動不合理，即企業(yè)沒有收到現(xiàn)金，卻要拿現(xiàn)金去交稅。其利潤表不能反映企業(yè)真正獲取現(xiàn)金的能力。 權(quán)責(zé)發(fā)生制把

26、沒有收到的現(xiàn)金確認(rèn) 為收入，而確認(rèn)收入就要結(jié)轉(zhuǎn)為成本，這樣， 利潤表上就要反映企業(yè)會實(shí)現(xiàn)更多的利潤；企 業(yè)還可能會由于沒有足夠的現(xiàn)金來還債而導(dǎo)致破產(chǎn)， 因?yàn)閼?yīng)收帳款未到期還不了債。 因此企 業(yè)有可能會破產(chǎn)。 現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)收付實(shí)現(xiàn)制權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端要求在會計(jì)核算上要通過現(xiàn)金流量表來彌補(bǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制的局限性。所以現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制， 收到了現(xiàn)金一定要反映在現(xiàn)金流量表當(dāng)中， 應(yīng)收賬款跟 現(xiàn)金流量表沒有關(guān)系。因此現(xiàn)金流量表是一個非常真實(shí)、非常客觀的衡量現(xiàn)金流動的報(bào)表。 現(xiàn)金流量表重要的意義就在于能最真實(shí)的反映企業(yè)償債能力，最真實(shí)的反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。 所以在分析報(bào)表的時候， 一定要把利

27、潤表和現(xiàn)金流量表結(jié)合起來， 不能只看利潤表上 企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤， 還要看現(xiàn)金流量表上企業(yè)賺取的現(xiàn)金。 如果利潤表上實(shí)現(xiàn)了很多利潤， 而 現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金是負(fù)數(shù)，那么這個企業(yè)的償債能力有問題，其收益質(zhì)量就不高。(3) 現(xiàn)金流量表的內(nèi)容表3 1現(xiàn)金流量表(簡表)年(1) 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(2) 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(3) 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(4) 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額經(jīng)營經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量主要就是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)過程當(dāng)中發(fā)生的現(xiàn)金流入和

28、流出情況。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量-經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量一個成長中的企業(yè)要不斷擴(kuò)大投資規(guī)模，其結(jié)果通常就是投資活動的流出量大于流 量。所以投資活動的現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)為負(fù)數(shù)是正常的，或者說在企業(yè)的發(fā)展中，其投資活 的現(xiàn)金凈流量應(yīng)該是個負(fù)數(shù)。投資活動現(xiàn)金凈流量=投資活動現(xiàn)金流入量-投資活動現(xiàn)金流出量 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量籌資活動包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款等等。一般來說籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn) 流入量比較大，凈流量要求是一個正數(shù)。籌資活動現(xiàn)金凈流量=籌資活動現(xiàn)金流入量-籌資活動現(xiàn)金流出量現(xiàn)金凈流量增加總額=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+投資活動現(xiàn)金凈流量+籌資活動現(xiàn)金

29、凈流量 【提示】我國的現(xiàn)金流量表是一張年報(bào)表，就是一年編一張。利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表都是月報(bào)表，而利潤表是 一個時期的報(bào)表，是動態(tài)的報(bào)表；資產(chǎn)負(fù)債表是一個時點(diǎn)的報(bào)表，是靜態(tài)的報(bào)表；現(xiàn)金流量表也是一個時 期的報(bào)表，它反映的是一年現(xiàn)金流入和流岀的情況。【自檢】請結(jié)合企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況填寫項(xiàng)次檢查項(xiàng)目檢查評核良中差(1)投入資本自有資本不足投資項(xiàng)目過多資本 充足(2)利息負(fù)擔(dān)嚴(yán)重尚可輕微(3)設(shè)備投資過多未充分利用可充分利用不足陳舊(4)銷售價(jià)格好微利差(5)銷售量供不應(yīng)求供求平衡銷售差(6)應(yīng)收賬款賒銷過多尚可甚少(7)應(yīng)收票據(jù)票期過長適中支票甚少(8)退票壞賬甚多尚可甚少(9)生產(chǎn)效率高中低(10)

30、材料庫存多適中低(11)采購期過長適中短(12)耗料率高中理想(13)人工成本高適中低(14)成品庫存高中低【小結(jié)】上面主要對會計(jì)的基礎(chǔ)知識作了簡單的介紹，主要分析了會計(jì)對象、會計(jì)要素、會計(jì)科目和會計(jì)報(bào)表。會計(jì)對象就是資金的運(yùn)動。會計(jì)要素主要包括資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收 入、費(fèi)用和利潤六項(xiàng)。會計(jì)科目是對會計(jì)要素的分類。會計(jì)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、內(nèi)容和職能【重點(diǎn)提示】財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 財(cái)務(wù)管理的職能 財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理的關(guān)系財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)公司理財(cái)?shù)牧鰶Q定了財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，企業(yè)在不同階段追求不同的目標(biāo)。1. 產(chǎn)值最大化在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)

31、務(wù)管理的目標(biāo)就是追求產(chǎn)值最大化。 產(chǎn)值越大企業(yè)就越好一 旦企業(yè)拼命追求產(chǎn)值，其結(jié)果就會造成產(chǎn)品大量積壓。產(chǎn)品積壓越多，企業(yè)的損失也就越大， 所以產(chǎn)值最大化不科學(xué)，不可取。2. 利潤最大化在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的另一個目標(biāo)就是追求利潤最大化。 利潤越大企業(yè)就越好。 以利潤最大化作為企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)有一定的科學(xué)道理，但在實(shí)踐中，人們逐漸發(fā)現(xiàn)這種目標(biāo)有很多缺陷，存在許多不合理的因素，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：(1) 沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)的時間先后順序，也即沒有考慮貨幣的時間價(jià)值。(2) 沒有考慮利潤和投資之間的關(guān)系。(3) 沒有考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題。所以不能夠把利潤最大化簡單地界定為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。3

32、. 每股盈余最大化以每股盈余最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也不太合理，因?yàn)槊抗捎嘧畲蠡瘜?shí)際上只是把利潤和投資反映出來了， 而每股盈余在什么時間實(shí)現(xiàn)、每股盈余到底有多少風(fēng)險(xiǎn)沒有反映出 來。所以每股盈余最大化只是完善了利潤最大化當(dāng)中的利潤和投資的比例關(guān)系，其他的弊端依然存在。4. 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)的價(jià)值最大化企業(yè)是股東的企業(yè)， 是所有者的企業(yè)，企業(yè)的價(jià)值最大化，也就是股東、所有者財(cái)富最 大化。以企業(yè)價(jià)值最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有以下優(yōu)點(diǎn)：(1) 考慮了資金的時間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。(2) 反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上講，股東財(cái)富越多，企業(yè)的市場 價(jià)值越大。(3) 有利于克服管

33、理上的片面性和短期行為。 那么企業(yè)怎樣衡量它的價(jià)值呢 ?現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)際上是公司的財(cái)務(wù)管理， 也就是公司理財(cái)， 其衡量企業(yè)價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)之 一，就是股票的市價(jià)， 市價(jià)越高表明企業(yè)價(jià)值越大。 市價(jià)是衡量企業(yè)價(jià)值高低的一個很客觀 的標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容圖 3 1 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容1. 籌資活動的管理 籌資活動的管理是指對資產(chǎn)負(fù)債表右邊內(nèi)容的管理。 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下， 企業(yè)的資金是上 級單位下?lián)艿摹Ｊ袌鼋?jīng)濟(jì)條件下，市場為企業(yè)提供了許多籌集資金的渠道，可以發(fā)行股票， 可以發(fā)行債券， 可以向銀行借款，還可以租賃。企業(yè)到底通過哪幾種渠道來籌集資金， 每一 種渠道籌集的資金各占多大的比重？籌資管理就是側(cè)重于資

34、金的來源渠道、 所需的數(shù)額、 項(xiàng) 目構(gòu)成及成本的管理。2. 投資活動的管理投資活動的管理是指對資產(chǎn)負(fù)債表左邊內(nèi)容的管理。企業(yè)籌集的資金有不同的用途， 有很多的投資渠道，如固定資產(chǎn)投資就可以投資很多項(xiàng)目，在證券市場上買股票、基金、 債券等。投資活動的管理就是側(cè)重于資金的投向、規(guī)模、構(gòu)成的管理。3. 經(jīng)營活動的管理 經(jīng)營活動的管理是指對投資項(xiàng)目經(jīng)營中的占用資金的管理。 包括現(xiàn)金管理、 存貨管理和 應(yīng)收賬款的管理。4. 分配活動的管理 分配活動的管理是指對企業(yè)盈利后的資金分配的管理。 它研究的是： 如何在所有者當(dāng)中 進(jìn)行分配， 分什么股利， 分多少等等。分配的決策同時又是投資的決策，因?yàn)榉峙涠嗔肆舻?/p>

35、 就少， 分配少了留的就多， 留下來的資金又構(gòu)成了下一個循環(huán)的資金來源， 所以從這個意義 上說分配的決策也就是籌資的決策， 或者說分配的決策同時又是籌資的決策。 因此有的學(xué)者 認(rèn)為分配應(yīng)屬于籌資管理， 分配決策屬于籌資決策， 并且據(jù)此提出財(cái)務(wù)管理包括三個部分內(nèi) 容，這也是有一定道理的。【自檢】 請結(jié)合企業(yè)具體情況說明企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容。財(cái)務(wù)管理的職能它分為四個階段：情報(bào)活動、 設(shè)計(jì)活動、 抉擇1. 1. 財(cái)務(wù)決策 財(cái)務(wù)決策是有關(guān)資金籌集和使用的決策， 活動、審查活動。圖 3 2 財(cái)務(wù)決策程序 財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心職能。 管理的重心在經(jīng)營， 經(jīng)營的重心在決策。 財(cái)務(wù)決策正 確與否，取決于

36、財(cái)務(wù)信息情報(bào)的收集、財(cái)務(wù)決策方案的設(shè)計(jì)、抉擇和審查。2. 財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃就是財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算。 規(guī)劃和預(yù)算在市場經(jīng)濟(jì)條件下顯得尤為重要， 沒有 長期的規(guī)劃和科學(xué)合理的預(yù)算， 很難想象一個企業(yè)的管理是有效的。 財(cái)務(wù)規(guī)劃包括財(cái)務(wù)預(yù)測 和本量利的分析；財(cái)務(wù)預(yù)算是計(jì)劃和控制的主要手段。3. 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的分析。 通過各種會計(jì)核算進(jìn)行定量定性分析、 計(jì)算出 各種比率，或根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，對財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、發(fā)展趨勢做出判斷。4. 財(cái)務(wù)控制 財(cái)務(wù)控制就是通過計(jì)劃、 預(yù)算和規(guī)劃對整個資金運(yùn)動的過程加以控制。 財(cái)務(wù)計(jì)劃制 訂出來就要執(zhí)行， 所以執(zhí)行計(jì)劃的手段就是財(cái)務(wù)控制。 比如， 實(shí)際成

37、本與預(yù)算成本之間可能 存在差異，在分析這些差異后，通過財(cái)務(wù)控制對財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)算進(jìn)行調(diào)整。財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)控制是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理非常重要的思想。財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理的關(guān)系企業(yè)的目標(biāo)是盈利， 但是不能把盈利作為企業(yè)第一位的目標(biāo)。 如果作為第一位的目標(biāo)那 是很可怕的， 為什么呢？仔細(xì)想一想， 很多企業(yè)不就是在拼命賺錢的過程中忽略了風(fēng)險(xiǎn)的存 在，從而導(dǎo)致了破產(chǎn)。1. 生存是第一目標(biāo) 如果連生存的能力都不具備，又怎么去談盈利，所以首先企業(yè)要正常地生存下去。 影響企業(yè)生存的兩個因素：(1) 到期能不能還債這是影響企業(yè)生存的最直接的因素， 也就是說任何一個企業(yè)破產(chǎn)最直接的原因就是到期

38、的債務(wù)償還不了，債權(quán)人申請企業(yè)破產(chǎn)。(2) 收入能不能抵償支出 如果企業(yè)要生存下去，那么它應(yīng)做到：第一要到期償債， 第二要以收抵支。 也就是說要 做好償債的管理， 要做好收支的管理， 要非常關(guān)注現(xiàn)金的流動。 關(guān)注現(xiàn)金的流動實(shí)際上是在 關(guān)注企業(yè)的償債能力，實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的生存。2. 發(fā)展是第二目標(biāo)企業(yè)不僅要生存， 還要不斷地發(fā)展， 增強(qiáng)競爭能力。 企業(yè)的發(fā)展對財(cái)務(wù)的要求就是要籌 集到發(fā)展資金。所以企業(yè)的發(fā)展就要求在財(cái)務(wù)上能夠及時足額地籌集到發(fā)展所需要的資金。3. 獲利只是第三目標(biāo)生存、 發(fā)展的最終目標(biāo)就是獲利。 企業(yè)在生存的和發(fā)展的基礎(chǔ)上才能盈利， 盈利才有可 能持續(xù)發(fā)展。企業(yè)獲利的前提就是

39、要正確地進(jìn)行投資， 也就是要選擇好投資項(xiàng)目， 取得較高的投 資報(bào)酬率。因此， 在正常的生存前提下謀求企業(yè)的發(fā)展， 在發(fā)展的前提下再去獲利， 這才是企業(yè)發(fā) 展的良性循環(huán)。 這就是財(cái)務(wù)管理和企業(yè)管理目標(biāo)的一致性， 也是財(cái)務(wù)這一項(xiàng)工作的必要性和 重要性所在?！咀詸z】請分析你所在的企業(yè)的具體目標(biāo)是什么？【小結(jié)】以上主要是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)、 內(nèi)容、 職能及財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理關(guān)系的闡述。 財(cái)務(wù)管理 的目標(biāo)應(yīng)該是企業(yè)價(jià)值最大化。 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括：籌資管理、 投資管理、 經(jīng)營管理 和分配管理。財(cái)務(wù)管理的職能主要包括財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制。在能夠 正常生存的前提下謀取企業(yè)的發(fā)展，在發(fā)展的前

40、提下再去獲利，這是企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。【心得體會】第 4 講 財(cái)務(wù)管理的職能 （ 一 ）本講重點(diǎn)】財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析【重點(diǎn)提示】流動性分析資產(chǎn)管理分析 長期償債能力分析 盈利能力分析 上市公司財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是針對會計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)報(bào)告對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、 獲利能力、 資產(chǎn)的管理情況等進(jìn) 行分析， 以明確企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失、 財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢。 財(cái)務(wù)分析的依據(jù) 是企業(yè)對外報(bào)告的會計(jì)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容包括五個方面： 流動性分析、 資產(chǎn)管理分析、 長期償債能力分析、 盈利 能力分析和上市公司財(cái)務(wù)分析。流動性分析流動性分析也稱短期償債能力分析， 通常指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的擔(dān)保程度。 衡

41、量 短期償債能力的指標(biāo)有三項(xiàng)： 1. 流動比率流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。公式表示為：般情況下，流動比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。其實(shí)這沒有什么實(shí)際的意義。 因?yàn)椴煌袠I(yè)、 不同時期的企業(yè)， 甚至處在不同國家和不 同地區(qū)的企業(yè)，這個比率都可以不一樣，不能用單一的標(biāo)準(zhǔn)來評價(jià)。2. 速動比率速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。流動資產(chǎn)中相當(dāng)大的一部分是存貨， 包括原材料、 在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，甚至包括低值易耗 品、包裝物、委托代銷加工的物資等等。 存貨不能用來償債， 所以在流動資產(chǎn)當(dāng)中把存貨扣 除掉，剩下的那部分資產(chǎn)稱為速動資產(chǎn)。速動資產(chǎn)就是可以立即用來償還債務(wù)的

42、資產(chǎn)。速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn)存貨待攤費(fèi)用待處理財(cái)產(chǎn)損益由于速動資產(chǎn)剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的的資產(chǎn)，因此， 速動比率比流動比率更能準(zhǔn)確客觀地反映企業(yè)的短期償債能力。3. 現(xiàn)金債務(wù)總額比 流動資產(chǎn)減存貨以后， 里面還有大量的應(yīng)收帳款、 應(yīng)收票據(jù)， 償還能力也是要打折扣的， 所以在這個基礎(chǔ)上可以結(jié)合現(xiàn)金流量表來進(jìn)行分析。第三個比率就是現(xiàn)金債務(wù)總額比。現(xiàn)金債務(wù)總額比也可以計(jì)算現(xiàn)金流動負(fù)債比，即用經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量除以流動負(fù) 債。現(xiàn)金流量表的第一部分就是經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量， 以上兩個比率越高表示企業(yè)的償債 能力越強(qiáng)?！咎崾尽?這些比率都不能說比較科學(xué)的數(shù)據(jù)是什么，比較科學(xué)的比率是什么。不同時

43、期，不同行業(yè)，甚至不同 所有制的企業(yè)，這些比率都會有差別，所以這些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)只能是在特定時期的一種體現(xiàn)，企業(yè)不能把它作 為理財(cái)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)對企業(yè)進(jìn)行資本的籌集和資產(chǎn)的運(yùn)用。所以財(cái)務(wù)不可能很規(guī)范化，只能是在大量具體情況的 分析基礎(chǔ)上進(jìn)行決策。從流動比率到速動比率，從速動比率到現(xiàn)金債務(wù)總額比，一個比率比一個比率更謹(jǐn)慎、 更能夠反映企業(yè)償債能力的實(shí)際情況。 這些比率都是越高越好， 越高表明這個企業(yè)的償債能 力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小。一個企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越好， 就說明償債能力很強(qiáng)； 財(cái)務(wù)狀況困難， 說明償債能力可能有 問題，現(xiàn)金流動可能有問題，但不見得企業(yè)的整個資產(chǎn)有問題。但是應(yīng)該注意：一項(xiàng)資產(chǎn)， 它的流動性越強(qiáng)， 報(bào)

44、酬率通常就越低。 流動性和報(bào)酬率是成反比的， 流動性越差的資產(chǎn)它的 報(bào)酬率通常越高。所以企業(yè)很矛盾， 如果保持大量的流動資產(chǎn)， 企業(yè)的償債能力會很強(qiáng)， 面臨的財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)越小， 但銀行存款的利率很低。 企業(yè)持有貨幣資產(chǎn)不是目的， 最終要讓它有更大的效益， 更大的投資報(bào)酬。這就要購買設(shè)備、建廠房、進(jìn)行項(xiàng)目投資。所以流動性越強(qiáng)，償債能力越 強(qiáng)，但是流動性越強(qiáng)，報(bào)酬越低，所以要求報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)之間要做出一個合理的決策，我們既 要盡量去規(guī)避企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 尤其要規(guī)避企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)， 同時又要最大限度地使 用這些資產(chǎn)取得最好的投資報(bào)酬率。資產(chǎn)管理比率分析資產(chǎn)管理比率分析， 用于企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率

45、分析。 資產(chǎn)管理比率包括存貨周轉(zhuǎn) 率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。1. 存貨周轉(zhuǎn)率其中：平均存貨=（期初存貨+期末存貨）十2存貨周轉(zhuǎn)率實(shí)際上就是一定時間內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多說明管理越有效。 假如存貨周轉(zhuǎn)率是 10次， 360除以 10等于 36，就等于存貨周轉(zhuǎn)一次是 36天。通過存貨周轉(zhuǎn)分析，有利于找出存貨管理存在的問題，盡可能降低資金占用水平。2. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也是越高越好， 周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多越好， 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)也是越短越 好。根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，可以計(jì)算企業(yè)的營業(yè)周期：首先， 購買原材料， 把貨幣資金轉(zhuǎn)成生產(chǎn)資金，即存貨。

46、 存貨只有銷售出去才算完 成一次存貨的周轉(zhuǎn)。 如果直接收到了現(xiàn)金， 企業(yè)的營業(yè)周期就已經(jīng)完成了。 如果沒有收到現(xiàn) 金，就是應(yīng)收賬款，只有在把應(yīng)收賬款進(jìn)一步收回，換成現(xiàn)金以后才能夠繼續(xù)下一個周期。 從貨幣資金到下一次貨幣資金必須要經(jīng)過兩個過程， 一個是存貨的周轉(zhuǎn)， 第二個是應(yīng)收賬款 的周轉(zhuǎn)，這兩個周轉(zhuǎn)越快，從一個貨幣資金到一個增大的貨幣資金的過程也就越快。圖 4 1 企業(yè)的營業(yè)周期 企業(yè)的營業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)的天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)3. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均流動資產(chǎn)=(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn))十2 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高就說明流動資產(chǎn)流動得越快， 周轉(zhuǎn)的越快， 資產(chǎn)管理的效率就越高。4. 總資

47、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+ 期末資產(chǎn)總額)-2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，這個比率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快。 這四個比率實(shí)際上都是反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢問題， 資產(chǎn)只有在流動當(dāng)中才能夠?qū)崿F(xiàn)增值。 資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢直接決定了企業(yè)資金使用的效率和資產(chǎn)管理的水平。長期償債能力分析1. 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率反映了負(fù)債償還的物質(zhì)保證程度。 資產(chǎn)負(fù)債率越高表明企業(yè)在較大程度上依 靠債權(quán)人的資金維持其生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)到底是資產(chǎn)負(fù)債率高好還是低好呢？ 這要從企業(yè)不同的財(cái)務(wù)關(guān)系人 (股東、債權(quán)人、經(jīng)理人員 )的角度來看資產(chǎn)負(fù)債率的 高低， 而不能簡單的說資產(chǎn)負(fù)債率越高企業(yè)就越好， 或者說資產(chǎn)負(fù)債率越

48、低企業(yè)就越好。 這 三個財(cái)務(wù)關(guān)系人之間的利益不完全是一致的。(1) 股東股東的利益是財(cái)富最大化， 財(cái)富最大化就要求利用負(fù)債去獲取更高的報(bào)酬。 從企業(yè)所有 者來說，負(fù)債越多， 就可以利用較少量的自由資金投產(chǎn)， 形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)， 不僅 擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模， 而且在經(jīng)營狀況好的情況下， 還可以利用財(cái)務(wù)杠桿作用， 獲取較多的 投資利潤。但是， 如果這一比率過大， 則企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)過重， 企業(yè)的資金實(shí)力不強(qiáng)，企業(yè)有 瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。只有在資金報(bào)酬率高于利率的時候， 所有者才希望負(fù)債越多越好， 他能夠獲得財(cái)富 增長的收益。(2) 債權(quán)人債權(quán)人通常是希望這個比率越低越好。 利息率是固定的， 所以企

49、業(yè)效益好與債權(quán)人無關(guān)。 債權(quán)人希望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，企業(yè)償債有保證。(3) 經(jīng)理人員經(jīng)理人員對資產(chǎn)負(fù)債率的認(rèn)識， 取決于他的經(jīng)營理念和經(jīng)營態(tài)度。 一個敢于冒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng) 理人， 他希望承受一個比較高的資產(chǎn)負(fù)債率， 而一個不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)理人員， 他希望這個 企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率相對低一點(diǎn)好。所以我們無法去評論企業(yè)到底資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到多高是好的， 或者說應(yīng)該在什么樣的水平 上比較合理，不同的財(cái)務(wù)關(guān)系人有不同的認(rèn)識，不同時期的企業(yè)， 不同規(guī)模的企業(yè)，不同行 業(yè)的企業(yè)都可以有不同的資產(chǎn)負(fù)債率。2. 與資產(chǎn)負(fù)債率相關(guān)的其他比率(1) 產(chǎn)權(quán)比率這一比率反映了企業(yè)的所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。(2)

50、權(quán)益乘數(shù)任何一個投資者， 都希望他的投資有一個比較大的權(quán)益乘數(shù)， 有比較大的資產(chǎn)可以利用。 高的權(quán)益乘數(shù)實(shí)際上是由于高的資產(chǎn)負(fù)債率形成的。(3) 已獲利息倍數(shù) 已獲利息倍數(shù)即息稅前利潤除以利息費(fèi)用的比率。息稅前利潤等于利潤總額加上利息。息稅前利潤 =利潤總額利息 已獲利息倍數(shù)反映的是獲取的利潤是利息的多少倍。 倍數(shù)越高， 表明企業(yè)償還債務(wù)的能 力越強(qiáng)。盈利能力的分析盈利能力的大小反映企業(yè)追求資金增值能力水平的高低。1. 銷售凈利率 銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的比值。銷售凈利率越高， 企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。 企業(yè)要提高銷售凈利率， 只有在收入增加的同 時相應(yīng)獲得更多的凈利潤。 通過分析銷售凈利

51、率的升降變動， 可促使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時， 注意改進(jìn)經(jīng)營管理，提高盈利水平。2. 資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率是凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比值。平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)-2通過資產(chǎn)凈利率的分析， 有利于評價(jià)企業(yè)經(jīng)營理財(cái)業(yè)績的高低。 它是一個綜合指標(biāo)， 為 了正確評價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低， 可用該項(xiàng)指標(biāo)與本企業(yè)前期、 本行業(yè)平均水平、 本行業(yè)先 進(jìn)水平進(jìn)行對比，分析形成差異的原因。3. 凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與所有者權(quán)益的比值。凈資產(chǎn)收益率反映的是所有者的投資可能獲得的報(bào)酬。 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大 化，從靜態(tài)角度來講，首先是最大限度的提高凈資產(chǎn)收益率。 所以，該指標(biāo)

52、不僅是企業(yè)獲利 能力指標(biāo)的核心，而且也是整個財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心。上市公司財(cái)務(wù)分析以上的分析可以用于不同的企業(yè)。 上市公司還有一些特殊的財(cái)務(wù)比率。 它之所以特殊就 是因?yàn)樯鲜泄景l(fā)行股票，股份是等額的，所以就有每股盈余、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)。1. 每股收益我國現(xiàn)在要求上市公司， 一方面要用凈利潤除以普通股的股數(shù)， 還要提供攤薄后的每股 收益。所謂攤薄后的每股收益就是在凈利潤中把非經(jīng)營的收益扣除掉，即把營業(yè)外收支的凈 額、投資收益扣除掉。因?yàn)槊抗墒找姹容^高， 但是收益若是通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，做了大量的 營業(yè)外收入， 或者說通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系增加了很多投資收益那都是不正常的， 所以現(xiàn)在要求 既要提供一個基本

53、的每股收益指標(biāo)， 還要提供一個扣除非經(jīng)營收益的每股收益指標(biāo)， 這樣對 企業(yè)的衡量更準(zhǔn)確一些。2. 市盈率這個指標(biāo)也是上市公司需要公布的一個比例。它是一個比較特殊的指標(biāo)。市盈率越高， 反映市場對這個股票的認(rèn)同越大，大家都愿意買這個股票，它的價(jià)格才能上漲， 但是當(dāng)每股市價(jià)大大超過每股盈余的時候，這個市盈率過高的企業(yè)又面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。所以當(dāng)市盈率比較高的時候，我們?nèi)ネ顿Y，符合投資規(guī)律，當(dāng)市盈率高到一定的程度已經(jīng) 遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離了市場規(guī)律，市盈率非常高再去買股票風(fēng)險(xiǎn)就是很大的。 所以對市盈率的分析一定 要辯證地看，有的時候市盈率比較低的企業(yè)，它可能正好有發(fā)展的潛力。3. 每股凈資產(chǎn)股數(shù)所對應(yīng)的凈資產(chǎn)的價(jià)值實(shí)

54、際上就是這個股票的內(nèi)在價(jià)值，所以每股凈資產(chǎn)叫做股票的內(nèi)在價(jià)值，一般來說價(jià)格是圍繞著內(nèi)在價(jià)值上下波動的， 如果股票的價(jià)格大大脫離于價(jià)值， 那就要進(jìn)行具體分析了。另外價(jià)格圍繞價(jià)值波動也有一個度的問題，假如股票的價(jià)值是10元，那么15元是圍繞著它波動，價(jià)格是 20元也是圍繞著它波動，價(jià)格是30元也是圍繞著它波動，價(jià)格是10元還可以理解為是圍繞著價(jià)值在波動，所以價(jià)格圍繞價(jià)值波動問題，一定要具體分析， 這個波動的幅度有多大，有沒有風(fēng)險(xiǎn)。4. 凈資產(chǎn)收益率(股東權(quán)益報(bào)酬率)以上四個比率是上市公司財(cái)務(wù)分析的主要指標(biāo)。此外，還有每股股利、市凈率等指標(biāo)也是上市公司經(jīng)常用到的?！咀詸z】企業(yè)的財(cái)務(wù)比率很多，都從不同側(cè)面描述了公司的財(cái)務(wù)狀況，但用單項(xiàng)財(cái)務(wù)比率說明公司目 前的狀況，顯然是沒有意義的。公司是一個有機(jī)的整體，各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間有著必然的聯(lián)系，只有全 面地分析公司全部的財(cái)務(wù)比率，才能真實(shí)了解公司，不至于偏頗。請你根據(jù)當(dāng)期企業(yè)的財(cái)務(wù)