資產(chǎn)質量分析(共131頁).ppt

1、第第3章章 資產(chǎn)質量分析資產(chǎn)質量分析資產(chǎn)負債表的作用資產(chǎn)負債表的作用資產(chǎn)負債表的結構與披露要求資產(chǎn)負債表的結構與披露要求2資產(chǎn)按照質量分類的理論資產(chǎn)按照質量分類的理論3流動資產(chǎn)項目質量分析流動資產(chǎn)項目質量分析4主要非流動資產(chǎn)項目質量分析主要非流動資產(chǎn)項目質量分析5資產(chǎn)質量的總括分析資產(chǎn)質量的總括分析6利潤利潤費用費用收入收入所有者所有者權益權益負債負債資產(chǎn)資產(chǎn)會計要素會計要素第第3章章 資產(chǎn)質量分析資產(chǎn)質量分析第第1節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的作用資產(chǎn)負債表的作用（一）兩個概念（一）兩個概念會計計量會計計量：是為了將符合確認條件的會計要素登：是為了將符合確認條件的會計要素登記入賬并列報于財務報表而確定其

2、金額的過程。記入賬并列報于財務報表而確定其金額的過程。計量屬性計量屬性：是指所計量的某一要素的特性。：是指所計量的某一要素的特性。（二）歷史成本（二）歷史成本（historical cost）歷史成本歷史成本是指取得或控制某項是指取得或控制某項財產(chǎn)物資財產(chǎn)物資時所實際時所實際支付的現(xiàn)金或者其他等價物。支付的現(xiàn)金或者其他等價物。為什么選用歷史成本計價法為什么選用歷史成本計價法持有的目的在于使用，而不是出售持有的目的在于使用，而不是出售為企業(yè)的機器設備和原材料找到市場價格不容易，為企業(yè)的機器設備和原材料找到市場價格不容易，且可能不客觀，不公正且可能不客觀，不公正算利潤時，費用應按照企業(yè)已花費的。算

3、利潤時，費用應按照企業(yè)已花費的。第第1節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的作用資產(chǎn)負債表的作用第第1節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的作用資產(chǎn)負債表的作用（三）重置成本（三）重置成本（replacement costreplacement cost）重置成本重置成本：是指按照當前市場條件，重新取得同樣：是指按照當前市場條件，重新取得同樣一項資產(chǎn)需要支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物金額。一項資產(chǎn)需要支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物金額。（四）可變現(xiàn)凈值（四）可變現(xiàn)凈值（net realizable valuenet realizable value）可變現(xiàn)凈值可變現(xiàn)凈值是指在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中以預計售價是指在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中以預計售價減去進一步加

4、工成本和銷售所必需的預計稅金、費減去進一步加工成本和銷售所必需的預計稅金、費用后的凈值。用后的凈值。第第1節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的作用資產(chǎn)負債表的作用（五）現(xiàn)值（五）現(xiàn)值（present valuepresent value）現(xiàn)值現(xiàn)值是指對未來現(xiàn)金流量以恰當?shù)恼郜F(xiàn)率進行折現(xiàn)是指對未來現(xiàn)金流量以恰當?shù)恼郜F(xiàn)率進行折現(xiàn)后的價值，是考慮貨幣時間價值因素等的一種計量后的價值，是考慮貨幣時間價值因素等的一種計量屬性。屬性。（六）公允價值（六）公允價值（fair valuefair value）公允價值公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行的資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)?/p>

5、金額。自愿進行的資產(chǎn)交換或者債務清償?shù)慕痤~。公允價值的計量通常有三個層次：公允價值的計量通常有三個層次：直接使用活躍市場的公開報價直接使用活躍市場的公開報價如不存在活躍市場，則參考熟悉情況并自愿交易如不存在活躍市場，則參考熟悉情況并自愿交易的雙方在最近的市場交易中的價格，或者參照相的雙方在最近的市場交易中的價格，或者參照相同或相似的其他資產(chǎn)或者負債的市場價格。同或相似的其他資產(chǎn)或者負債的市場價格。如果不存在活躍的市場，也沒有可以參考的價格，如果不存在活躍的市場，也沒有可以參考的價格，則采用估值技術確定公允價值。則采用估值技術確定公允價值。第第1節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的作用資產(chǎn)負債表的作用 二、資產(chǎn)負

6、債表的作用二、資產(chǎn)負債表的作用v揭示企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟資源揭示企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟資源即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)；即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)；v評價企業(yè)的短期償債能力；評價企業(yè)的短期償債能力；v評價企業(yè)的長期償債能力；評價企業(yè)的長期償債能力；v對企業(yè)財務狀況的發(fā)展趨勢作出判斷；對企業(yè)財務狀況的發(fā)展趨勢作出判斷；v對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價；對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價；v對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果作出整體評價。對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果作出整體評價。 第第1節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的作用資產(chǎn)負債表的作用三、資產(chǎn)負債表的局限性三、資產(chǎn)負債表的局限性 1、資

7、產(chǎn)、負債的確認和計量有些是人為估計、資產(chǎn)、負債的確認和計量有些是人為估計2、會計核算使用的程序和方法具有選擇性、會計核算使用的程序和方法具有選擇性3、資產(chǎn)項目采用的計價方法不一致、資產(chǎn)項目采用的計價方法不一致4、有些資產(chǎn)與負債完全被忽略未計、有些資產(chǎn)與負債完全被忽略未計 5、未考慮物價變動造成的影響、未考慮物價變動造成的影響 第第1節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的作用資產(chǎn)負債表的作用第第2節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的結構與披露要求資產(chǎn)負債表的結構與披露要求 資產(chǎn)負債表（主體部分）資產(chǎn)負債表（主體部分） 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 流動負債流動負債 非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn) 非流動負債非流動負債 所有者權益所有者權益一、資產(chǎn)負債表的

8、基本結構一、資產(chǎn)負債表的基本結構第第2節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的結構與披露要求資產(chǎn)負債表的結構與披露要求 二、資產(chǎn)負債表的披露要求二、資產(chǎn)負債表的披露要求（一）資產(chǎn)類應該列示反映下列信息的項目：（一）資產(chǎn)類應該列示反映下列信息的項目：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收及預付款項；貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收及預付款項；存貨；存貨；持有至到期投資；長期股權投資；投資性持有至到期投資；長期股權投資；投資性房地產(chǎn)；固定資產(chǎn)；生物資產(chǎn)；無形資產(chǎn)；遞延房地產(chǎn)；固定資產(chǎn)；生物資產(chǎn)；無形資產(chǎn)；遞延所得稅資產(chǎn)。所得稅資產(chǎn)。第第2節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的結構與披露要求資產(chǎn)負債表的結構與披露要求 二、資產(chǎn)負債表的披露要求二、資產(chǎn)

9、負債表的披露要求（二）負債類應該列示反映下列信息的項目：（二）負債類應該列示反映下列信息的項目：短期借款、應付及預收款項、應繳稅費、應付職短期借款、應付及預收款項、應繳稅費、應付職工薪酬工薪酬、預計負債、長期借款、長期應付款、應預計負債、長期借款、長期應付款、應付債券、遞延所得稅負債付債券、遞延所得稅負債第第2節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的結構與披露要求資產(chǎn)負債表的結構與披露要求 （三）所有者權益類應該列示反映下列信息的項（三）所有者權益類應該列示反映下列信息的項目：目：實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤v負債變動型：負債變動型：是指在其他權益項目不變時，由于

10、是指在其他權益項目不變時，由于負債變動引起資產(chǎn)發(fā)生變動。負債變動引起資產(chǎn)發(fā)生變動。 單位：萬元單位：萬元資資 產(chǎn)產(chǎn)期期 初初 期末期末負債及股東權益負債及股東權益期期 初初 期末期末流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)負債負債股本股本盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤500500300300100100100100700700300300100100100100總計總計1000100012001200 總計總計1000100012001200三、引起資產(chǎn)負債表發(fā)生變動的原因可歸納為以下三、引起資產(chǎn)負債表發(fā)生變動的原因可歸納為以下 幾種類型：幾種類型：第第2節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的結構與披露要求資產(chǎn)負債

11、表的結構與披露要求 v追加投資變動型追加投資變動型：是指在其他權益項目不變時，：是指在其他權益項目不變時，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動。動。 單位：萬元單位：萬元資資 產(chǎn)產(chǎn)期期 初初 期末期末負債及股東權益負債及股東權益期期 初初 期末期末流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)負債負債股本股本盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤500500300300100100100100500500500500100100100100總總 計計1000100012001200總總 計計1000100012001200第第2節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的結構與披露要求

12、資產(chǎn)負債表的結構與披露要求 v經(jīng)營變動型：經(jīng)營變動型：是指在其他權益項目不變時，由于是指在其他權益項目不變時，由于企業(yè)經(jīng)營原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。企業(yè)經(jīng)營原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。 單位：萬元單位：萬元資資 產(chǎn)產(chǎn)期期 初初 期末期末負債及股東權益負債及股東權益期期 初初 期末期末流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)負債負債股本股本盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤500500300300100100100100500500300300300300100100總總 計計1000100012001200總總 計計1000100012001200第第2節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的結構與披露要求資產(chǎn)負債表的結構與披露要

13、求 v股利分配變動型股利分配變動型：是指在其他權益項目不變時，：是指在其他權益項目不變時，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。 單位：萬元單位：萬元資資 產(chǎn)產(chǎn)期期 初初 期末期末負債及股東權益負債及股東權益期期 初初 期末期末流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)負債負債股本股本盈余公積盈余公積未分配利潤未分配利潤500500300300100100100100500500300300100100300300總總 計計1000100012001200總總 計計1000100012001200第第2節(jié)節(jié) 資產(chǎn)負債表的結構與披露要求資產(chǎn)負債表的結構與披露要求 第第3節(jié)節(jié)

14、資產(chǎn)按照質量分類的理論資產(chǎn)按照質量分類的理論 （一）資產(chǎn)質量的內涵（一）資產(chǎn)質量的內涵 資產(chǎn)的質量，就是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟組織中，實際所發(fā)揮的效用與其預期效用之間的吻合程度。 v1976年，阿蘭伍德鋼鐵公司的賬面價值為年，阿蘭伍德鋼鐵公司的賬面價值為3200萬美元，萬美元，40美元一股，但美元一股，但6個月后卻破個月后卻破產(chǎn)了。產(chǎn)了。 該公司更新了一套煉鋼設備，設備的賬面價值3000萬美元，但該設備卻毫無用處。為了償還部分債務，該公司以約500萬美元的價格把壓鋼板機賣給了路肯斯公司，公司的其他資產(chǎn)幾乎沒有賣得多少錢。第第3節(jié)節(jié) 資產(chǎn)按照質量分類的理論資產(chǎn)按照質量分類的理論 v在資產(chǎn)負債表右面的

15、負債很多的情況下，左面在資產(chǎn)負債表右面的負債很多的情況下，左面的賬面資產(chǎn)就更不可靠。的賬面資產(chǎn)就更不可靠。例：假如一家公司的資產(chǎn)例：假如一家公司的資產(chǎn)4億元，負債億元，負債3億元，億元，賬面價值為賬面價值為1億元。億元。 但誰能保證負債和資產(chǎn)是實實在在的呢？ 如果4億元的資產(chǎn)在破產(chǎn)拍賣中只賣得2億元，實際價值就是-1億元。第第3節(jié)節(jié) 資產(chǎn)按照質量分類的理論資產(chǎn)按照質量分類的理論 資產(chǎn)的質量特征資產(chǎn)的質量特征：是指企業(yè)根據(jù)不同項目的資產(chǎn)：是指企業(yè)根據(jù)不同項目的資產(chǎn)本身所具有的屬性、功用而對其設定的預期效用。本身所具有的屬性、功用而對其設定的預期效用。 盈利性：資產(chǎn)在使用的過程中能夠為企業(yè)帶來經(jīng)濟

16、效益的能力，它強調的是資產(chǎn)能夠為企業(yè)創(chuàng)造價值的這一效用。 變現(xiàn)性（或保值性）：非現(xiàn)金資產(chǎn)通過交換能夠直接轉換為現(xiàn)金的能力，它強調的是資產(chǎn)作為企業(yè)債務的物質保障的這一效用。第第3節(jié)節(jié) 資產(chǎn)按照質量分類的理論資產(chǎn)按照質量分類的理論 周轉性：是指資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營運作過程中利用是指資產(chǎn)在企業(yè)經(jīng)營運作過程中利用的效率和周轉速度，它強調的是資產(chǎn)作為企業(yè)的效率和周轉速度，它強調的是資產(chǎn)作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營物質基礎而被利用的效用。生產(chǎn)經(jīng)營物質基礎而被利用的效用。 與其他資產(chǎn)組合的協(xié)同性（或增值性）：是指或增值性）：是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟背景下，有可能與企業(yè)的其資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟背景下，有可能與企業(yè)的其他相關資產(chǎn)在使用中

17、產(chǎn)生協(xié)同效應的能力，它他相關資產(chǎn)在使用中產(chǎn)生協(xié)同效應的能力，它強調的是資產(chǎn)通過與其他資產(chǎn)適當組合，能夠強調的是資產(chǎn)通過與其他資產(chǎn)適當組合，能夠發(fā)揮出大于單項資產(chǎn)個別效用總合的聯(lián)合效應發(fā)揮出大于單項資產(chǎn)個別效用總合的聯(lián)合效應。第第3節(jié)節(jié) 資產(chǎn)按照質量分類的理論資產(chǎn)按照質量分類的理論 二、資產(chǎn)質量的屬性：二、資產(chǎn)質量的屬性：資產(chǎn)質量所表現(xiàn)出來的一些獨有的特征資產(chǎn)質量所表現(xiàn)出來的一些獨有的特征l相對性：同一資產(chǎn)對于具有不同經(jīng)營方向的相對性：同一資產(chǎn)對于具有不同經(jīng)營方向的企業(yè)價值不同，因而相對于不同企業(yè)，或者企業(yè)價值不同，因而相對于不同企業(yè)，或者同一企業(yè)的不同發(fā)展時期來說，資產(chǎn)的質量同一企業(yè)的不同發(fā)展

18、時期來說，資產(chǎn)的質量會有所差異。會有所差異。l時效性：技術變革、消費者偏好改變、競爭時效性：技術變革、消費者偏好改變、競爭環(huán)境的變化等因素對企業(yè)的資產(chǎn)質量均會造環(huán)境的變化等因素對企業(yè)的資產(chǎn)質量均會造成影響。成影響。l層次性：同一企業(yè)里有不同質量的資產(chǎn)層次性：同一企業(yè)里有不同質量的資產(chǎn)第第3節(jié)節(jié) 資產(chǎn)按照質量分類的理論資產(chǎn)按照質量分類的理論 v按照賬面價值等金額實現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資金、交易按照賬面價值等金額實現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)。性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)。v按照低于賬面價值的金額貶值實現(xiàn)的資產(chǎn)：短期債按照低于賬面價值的金額貶值實現(xiàn)的資產(chǎn)：短期債權、部分存貨、部分

19、持有至到期投資和長期股權投權、部分存貨、部分持有至到期投資和長期股權投資、部分固定資產(chǎn)、純攤銷性的資產(chǎn)資、部分固定資產(chǎn)、純攤銷性的資產(chǎn) 第第3節(jié)節(jié) 資產(chǎn)按照質量分類的理論資產(chǎn)按照質量分類的理論 例：企業(yè)至少應當于每年年度終了對例：企業(yè)至少應當于每年年度終了對消耗性生物資消耗性生物資產(chǎn)產(chǎn)進行檢查，有確鑿證據(jù)表明由于遭受自然災害、進行檢查，有確鑿證據(jù)表明由于遭受自然災害、病蟲害、動物疫病侵襲或市場需求變化等原因，使病蟲害、動物疫病侵襲或市場需求變化等原因，使消耗性生物資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值低于其賬面價值的，消耗性生物資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值低于其賬面價值的，應當按照可變現(xiàn)凈值低于賬面價值的差額，計提生應當按照可

20、變現(xiàn)凈值低于賬面價值的差額，計提生物資產(chǎn)跌價準備并計入當期損益。物資產(chǎn)跌價準備并計入當期損益。第第3節(jié)節(jié) 資產(chǎn)按照質量分類的理論資產(chǎn)按照質量分類的理論 第第3節(jié)節(jié) 資產(chǎn)按照質量分類的理論資產(chǎn)按照質量分類的理論 對比同行業(yè)的上市公司，如雙匯發(fā)展（000895.SZ）對期末28.4億元的存貨計提了1.05億元跌價準備，其中13.6億元的庫存商品計提1.03億元，1.18億元的周轉材料計提了126萬元；貴糖股份（000833.SZ）對期末3.84億元包括原材料和庫存商品的存貨計提了4644萬元的跌價準備；蓮花味精（600186.SH）對期末2.2億元的存貨計提了231萬元，其中7142萬元的原材料計

21、提了174萬元，1.24億元的庫存商品計提了57萬元。2013年三全食品中報 v按照高于賬面價值的金額增值實現(xiàn)的資產(chǎn)：大部分按照高于賬面價值的金額增值實現(xiàn)的資產(chǎn)：大部分存貨、部分持有至到期投資和長期股權投資、部分存貨、部分持有至到期投資和長期股權投資、部分固定資產(chǎn)和生產(chǎn)性生物資產(chǎn)、賬面上未體現(xiàn)其價值，固定資產(chǎn)和生產(chǎn)性生物資產(chǎn)、賬面上未體現(xiàn)其價值，但可以增值實現(xiàn)的表外資產(chǎn)。但可以增值實現(xiàn)的表外資產(chǎn)。第第3節(jié)節(jié) 資產(chǎn)按照質量分類的理論資產(chǎn)按照質量分類的理論 歷史成本計量屬性和謹慎原則要求按較低的歷史成本披露歷史成本計量屬性和謹慎原則要求按較低的歷史成本披露 賬面上未體現(xiàn)其價值，但可以增值實現(xiàn)的表外

22、資產(chǎn)賬面上未體現(xiàn)其價值，但可以增值實現(xiàn)的表外資產(chǎn)：是指那些因會計處理原因或計量手段的限制而未能是指那些因會計處理原因或計量手段的限制而未能在資產(chǎn)負債表中體現(xiàn)價值，但可以在未來為企業(yè)作在資產(chǎn)負債表中體現(xiàn)價值，但可以在未來為企業(yè)作出貢獻的資產(chǎn)項目。主要包括：出貢獻的資產(chǎn)項目。主要包括： 已經(jīng)提足折舊但企業(yè)仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)已經(jīng)提足折舊但企業(yè)仍然繼續(xù)使用的固定資產(chǎn) 企業(yè)正在使用，但已作為低值易耗品一次攤銷到費企業(yè)正在使用，但已作為低值易耗品一次攤銷到費用中去、資產(chǎn)負債表上未體現(xiàn)價值的資產(chǎn)用中去、資產(chǎn)負債表上未體現(xiàn)價值的資產(chǎn) 已經(jīng)成功的研究和部分已列入費用的開發(fā)項目的成已經(jīng)成功的研究和部分已列入費

23、用的開發(fā)項目的成果果 人力資源人力資源 企業(yè)長期經(jīng)營形成的商譽企業(yè)長期經(jīng)營形成的商譽第第3節(jié)節(jié) 資產(chǎn)按照質量分類的理論資產(chǎn)按照質量分類的理論 案例分析案例分析v案例資料案例資料vA A外國投資者在外國投資者在B B市找到市找到C C企業(yè)，雙方商定，由企業(yè)，雙方商定，由A A和和C C共同出資共同出資500500萬元引進全套生產(chǎn)設備，興建一合資企萬元引進全套生產(chǎn)設備，興建一合資企業(yè)，中方出資業(yè)，中方出資150150萬元，外方出資萬元，外方出資350350萬元，產(chǎn)品將冠萬元，產(chǎn)品將冠以某外國品牌全部出口。同時中方愿意將所屬以某外國品牌全部出口。同時中方愿意將所屬D D企業(yè)企業(yè)無償贈送給未來的合資企

24、業(yè)。無償贈送給未來的合資企業(yè)。vD D企業(yè)的資產(chǎn)總額為企業(yè)的資產(chǎn)總額為1 1億，其中，應收賬款億，其中，應收賬款4 4千萬元，千萬元，估計回收率估計回收率50%50%，負債為，負債為1.31.3億，所有者權益為億，所有者權益為-0.3-0.3億億元。元。v了解了解D D企業(yè)的情況后，企業(yè)的情況后，A A方財務顧問認為不應該接受方財務顧問認為不應該接受這種這種“贈送贈送”。v但但C C企業(yè)的負責人認為，企業(yè)的負責人認為，D D有多種增值因素：有多種增值因素：（1 1）企）企業(yè)品牌在當?shù)赜幸欢曂?，具有無形資產(chǎn)性業(yè)品牌在當?shù)赜幸欢曂哂袩o形資產(chǎn)性質；質；（2 2）企業(yè)有自己的銷售網(wǎng)絡；）企業(yè)有

25、自己的銷售網(wǎng)絡；（3 3）企業(yè)有自己的管理模式；）企業(yè)有自己的管理模式；（4 4）企業(yè)有與現(xiàn)有生產(chǎn)線相關的技術；）企業(yè)有與現(xiàn)有生產(chǎn)線相關的技術；（5 5）企業(yè)有房屋建筑物和土地，其價值高于現(xiàn)有賬）企業(yè)有房屋建筑物和土地，其價值高于現(xiàn)有賬面價值。面價值。請問：如果你是合資企業(yè)的負責人，你會如何決定請問：如果你是合資企業(yè)的負責人，你會如何決定？案例分析案例分析案例具體評析案例具體評析v（1）品牌、銷售網(wǎng)絡和管理模式、技術是）品牌、銷售網(wǎng)絡和管理模式、技術是D企業(yè)的企業(yè)的無形資產(chǎn)，無形資產(chǎn)，v先從銷售網(wǎng)絡看，現(xiàn)有的銷售網(wǎng)絡給其帶來先從銷售網(wǎng)絡看，現(xiàn)有的銷售網(wǎng)絡給其帶來50%的的債權損失，這種銷售網(wǎng)絡

26、可能正是導致債權損失，這種銷售網(wǎng)絡可能正是導致D企業(yè)資不抵企業(yè)資不抵債的重要因素；債的重要因素；v再看管理模式，管理模式的價值，主要體現(xiàn)在現(xiàn)有企再看管理模式，管理模式的價值，主要體現(xiàn)在現(xiàn)有企業(yè)的活動是否順暢、是否有應有的效益，是否與企業(yè)業(yè)的活動是否順暢、是否有應有的效益，是否與企業(yè)的目標保持一致，然而，可能就是不成功的管理模式的目標保持一致，然而，可能就是不成功的管理模式導致導致D處于較嚴重的資不抵債狀態(tài)，直至要處于較嚴重的資不抵債狀態(tài)，直至要“白送白送”；案例分析案例分析案例具體評析案例具體評析v再看品牌，對于合資企業(yè)來說，用某外國品牌，再看品牌，對于合資企業(yè)來說，用某外國品牌，產(chǎn)品全部出口

27、；產(chǎn)品全部出口；v最后是生產(chǎn)線相關技術，合資企業(yè)全套引進生產(chǎn)最后是生產(chǎn)線相關技術，合資企業(yè)全套引進生產(chǎn)線，線，D企業(yè)的生產(chǎn)線不可能對合資企業(yè)做出貢獻企業(yè)的生產(chǎn)線不可能對合資企業(yè)做出貢獻。（2）房屋、土地資產(chǎn)）房屋、土地資產(chǎn)v要具體分析土地的使用年限、房屋的拆除成本、要具體分析土地的使用年限、房屋的拆除成本、房屋土地的增值情況等。房屋土地的增值情況等。案例分析案例分析案例分析啟示：案例分析啟示：v資產(chǎn)的價值具有相對性。對其他企業(yè)有用的資產(chǎn)資產(chǎn)的價值具有相對性。對其他企業(yè)有用的資產(chǎn)，對本企業(yè)不一定有用。只有對特定企業(yè)未來有，對本企業(yè)不一定有用。只有對特定企業(yè)未來有貢獻的經(jīng)濟資源，才是有質量的資產(chǎn)。

28、貢獻的經(jīng)濟資源，才是有質量的資產(chǎn)。案例分析案例分析第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)項目質量分析流動資產(chǎn)項目質量分析一、流動資產(chǎn)的含義及構成一、流動資產(chǎn)的含義及構成 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)：是指企業(yè)可以或準備在一年內或者超：是指企業(yè)可以或準備在一年內或者超過一年的一個營業(yè)周期內轉化為貨幣，或被銷售過一年的一個營業(yè)周期內轉化為貨幣，或被銷售或被耗用的資產(chǎn)?；虮缓挠玫馁Y產(chǎn)。l 資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應當歸類為流動資產(chǎn)資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應當歸類為流動資產(chǎn)： 預計在一個正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用預計在一個正常營業(yè)周期中變現(xiàn)、出售或耗用 主要為交易目的而持有主要為交易目的而持有 預計在資產(chǎn)負債表日起一年內預計在

29、資產(chǎn)負債表日起一年內( (含一年含一年) )變現(xiàn)變現(xiàn) 自資產(chǎn)負債表日起一年內，交換其他資產(chǎn)或清償自資產(chǎn)負債表日起一年內，交換其他資產(chǎn)或清償 負債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物負債的能力不受限制的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)項目質量分析流動資產(chǎn)項目質量分析幾點說明：幾點說明：v營業(yè)周期營業(yè)周期：是指企業(yè)從支付貨幣購買商品或勞務：是指企業(yè)從支付貨幣購買商品或勞務開始，到這些商品或勞務重新轉化為企業(yè)的貨幣開始，到這些商品或勞務重新轉化為企業(yè)的貨幣為止的時間。為止的時間。 現(xiàn)金 購買原材料 生產(chǎn)產(chǎn)品 銷售產(chǎn)品 收取貨款v流動資產(chǎn)與特定資產(chǎn)的物理特性流動資產(chǎn)與特定資產(chǎn)的物理特性：有關資產(chǎn)的最：

30、有關資產(chǎn)的最終可利用性能。終可利用性能。v流動資產(chǎn)的實際構成與管理要求流動資產(chǎn)的實際構成與管理要求 二、貨幣資金的質量分析二、貨幣資金的質量分析第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析（一）（一）貨幣資金：貨幣資金：是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中停留于是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金，它具有可立即作為支貨幣形態(tài)的那部分資金，它具有可立即作為支付手段并被普遍接受等特性。包括企業(yè)庫存現(xiàn)付手段并被普遍接受等特性。包括企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結算戶存款、外埠存款、銀行匯票存金、銀行結算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證存款和在途資金?？?、銀行本票存款、信用證存款和在途資金。（二

31、）進行質量分析時應注意的問題（二）進行質量分析時應注意的問題國家對使用庫存現(xiàn)金有較為嚴格的具體規(guī)定國家對使用庫存現(xiàn)金有較為嚴格的具體規(guī)定國家對銀行存款使用以及結算方式的有關規(guī)定國家對銀行存款使用以及結算方式的有關規(guī)定企業(yè)應建立并嚴格執(zhí)行貨幣資金內部控制制度企業(yè)應建立并嚴格執(zhí)行貨幣資金內部控制制度第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析1 1、分析企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當?？紤]、分析企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當。考慮因素：因素：企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務收支規(guī)模企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務收支規(guī)模企業(yè)的行業(yè)特點企業(yè)的行業(yè)特點企業(yè)對貨幣資金的運用能力企業(yè)對貨幣資金的運用能力企業(yè)近期償債的資金需求、企業(yè)的

32、利潤狀況、企業(yè)近期償債的資金需求、企業(yè)的利潤狀況、所處的融資環(huán)境等。所處的融資環(huán)境等。第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析（三）貨幣資金質量分析方法：（三）貨幣資金質量分析方法： 貨幣資金質量：主要是指企業(yè)對貨幣資金的運貨幣資金質量：主要是指企業(yè)對貨幣資金的運用質量以及企業(yè)貨幣資金的構成質量。用質量以及企業(yè)貨幣資金的構成質量。王健林：現(xiàn)金流比負債率更重要。很簡單，例如，安然公司，世界 500 強排名第 7，可是因為一個不誠信事件暴露出來，現(xiàn)金流斷流 2 個月，就破產(chǎn)了。它負債率多少呢，報表上看只有20%左右。負債率、財務方面，企業(yè)最重要就是現(xiàn)金流。第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質

33、量分析（1）短期償債能力強，支付手段強，是）短期償債能力強，支付手段強，是特殊資產(chǎn)，隨時可轉變?yōu)槿魏钨Y產(chǎn)。特殊資產(chǎn)，隨時可轉變?yōu)槿魏钨Y產(chǎn)。（2）資金周轉不會遇到困難。）資金周轉不會遇到困難。（3）財務狀況好）財務狀況好第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析 數(shù)額大之不利：數(shù)額大之不利：（1）反映在經(jīng)營成果上盈利能力差）反映在經(jīng)營成果上盈利能力差（2）可能只有利息收入）可能只有利息收入（3）在通貨膨脹下貶值，給企業(yè)帶來無）在通貨膨脹下貶值，給企業(yè)帶來無形損失；形損失；（4）數(shù)額大帶來資金沉淀，可能在資金）數(shù)額大帶來資金沉淀，可能在資金調度管理上存在問題。調度管理上存在問題。第第4節(jié)節(jié) 流動

34、資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析數(shù)額小之：數(shù)額小之：有利：資金可能利用較充分有利：資金可能利用較充分（根據(jù)損益表判斷）（根據(jù)損益表判斷）不利：短期償債能力差，不利：短期償債能力差，債權人風險大（信用危機）債權人風險大（信用危機）第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析2 2、分析企業(yè)在、分析企業(yè)在貨幣資金收支過程貨幣資金收支過程的內部控制制的內部控制制 度的完善程度以及實際執(zhí)行質量度的完善程度以及實際執(zhí)行質量 貨幣資金的收入方面：貨幣資金的收入方面：對客戶的選擇；對特定對客戶的選擇；對特定客戶銷售特定商品種類的確定；對特定客戶銷客戶銷售特定商品種類的確定；對特定客戶銷售特定商品數(shù)量的確定；銷售

35、數(shù)量與折扣等級售特定商品數(shù)量的確定；銷售數(shù)量與折扣等級的確定；收款條件的確定；商品或產(chǎn)品出庫數(shù)的確定；收款條件的確定；商品或產(chǎn)品出庫數(shù)量和質量的確定；債權催收工作部門的確定；量和質量的確定；債權催收工作部門的確定；具體收款環(huán)節(jié)以及會計處理具體收款環(huán)節(jié)以及會計處理 結論結論不同部門負責不同工作，互相牽制不同部門負責不同工作，互相牽制第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析貨幣資金的支出方面：貨幣資金的支出方面：對采購需求的確定；對對采購需求的確定；對采購時機的確定；對供貨商的選擇；從特定供采購時機的確定；對供貨商的選擇；從特定供貨商采購特定商品種類的確定；從特定供貨商貨商采購特定商品種類的確

36、定；從特定供貨商采購特定商品數(shù)量的確定；采購數(shù)量與折扣等采購特定商品數(shù)量的確定；采購數(shù)量與折扣等級的談判與確定；付款條件的確定；采購商品級的談判與確定；付款條件的確定；采購商品或產(chǎn)品入庫數(shù)量和質量的確定；具體付款環(huán)節(jié)或產(chǎn)品入庫數(shù)量和質量的確定；具體付款環(huán)節(jié)以及會計處理。以及會計處理。 結論結論不同部門負責不同工作，互相牽制不同部門負責不同工作，互相牽制第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析3 3、分析企業(yè)對國家有關貨幣資金管理規(guī)定的遵、分析企業(yè)對國家有關貨幣資金管理規(guī)定的遵守質量：不遵守則可能被盜、受到處罰、融資守質量：不遵守則可能被盜、受到處罰、融資困難。困難。4 4、分析企業(yè)貨幣資金

37、構成質量：多幣種情況下，、分析企業(yè)貨幣資金構成質量：多幣種情況下，結合匯率趨勢確定貨幣資金質量；結合資金用結合匯率趨勢確定貨幣資金質量；結合資金用途考察貨幣資金的未來質量。途考察貨幣資金的未來質量。第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析 企業(yè)銀行存款和其他貨幣資金中有些是不能隨企業(yè)銀行存款和其他貨幣資金中有些是不能隨意支付的存款。意支付的存款。 不能隨時支取的一年期以上的定期存款不能隨時支取的一年期以上的定期存款 有特定用途的信用證存款、商業(yè)匯票存款等有特定用途的信用證存款、商業(yè)匯票存款等第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析5、注意是否人為修飾現(xiàn)金余額。一些企業(yè)在實、注意是否人為

38、修飾現(xiàn)金余額。一些企業(yè)在實際中為修飾其資產(chǎn)負債表，常在會計期末時，際中為修飾其資產(chǎn)負債表，常在會計期末時，將會計期間終了后所收到的收入，列入本期的將會計期間終了后所收到的收入，列入本期的現(xiàn)金內，借以修飾現(xiàn)金余額，提高流動比率和現(xiàn)金內，借以修飾現(xiàn)金余額，提高流動比率和速動比率。財務分析人員在分析時發(fā)現(xiàn)這種情速動比率。財務分析人員在分析時發(fā)現(xiàn)這種情形，應予以調整更正。形，應予以調整更正。 注意：上市公司四大現(xiàn)金陷阱注意：上市公司四大現(xiàn)金陷阱v高現(xiàn)金陷阱高現(xiàn)金陷阱v受限現(xiàn)金陷阱受限現(xiàn)金陷阱v流水陷阱流水陷阱v籌資資金使用陷阱籌資資金使用陷阱第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析案例案例1：金花

39、股份現(xiàn)金舞弊：金花股份現(xiàn)金舞弊v數(shù)據(jù)：數(shù)據(jù)：2005年半年報及前幾年年報的貨幣資金一年半年報及前幾年年報的貨幣資金一直保持在直保持在3.5億元左右。億元左右。v疑點：疑點： 金額巨大，明顯超出其經(jīng)營規(guī)模，且占資產(chǎn)總額比例過高； 幾年來幾無變化。v推測：貨幣資金很可能被質押或被占用。推測：貨幣資金很可能被質押或被占用。第4節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析性質：高現(xiàn)金舞弊性質：高現(xiàn)金舞弊&受限現(xiàn)金舞弊受限現(xiàn)金舞弊v真相：真相： 2004年11月，金花股份將28 500萬元以存單質押的方式為控股股東金花投資及其關聯(lián)公司提供全額銀行承兌保證。2005年10月質押期滿，金花投資及其關聯(lián)公司無力償還，28 5

40、00萬元被銀行強制劃走。 金花股份以公司名義借貸的10筆銀行借款共計31 700萬元也被金花投資占用。 金花股份從未披露上述事實。第4節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析案例案例2： 金城股份現(xiàn)金舞弊金城股份現(xiàn)金舞弊v金城股份的第一大股東金城集團先是利用代銷產(chǎn)金城股份的第一大股東金城集團先是利用代銷產(chǎn)品，不及時償還銷售款項，導致實際占用經(jīng)營性品，不及時償還銷售款項，導致實際占用經(jīng)營性資金；然后又讓上市公司提供醫(yī)療、環(huán)衛(wèi)等非經(jīng)資金；然后又讓上市公司提供醫(yī)療、環(huán)衛(wèi)等非經(jīng)營性資金。截至營性資金。截至2005年半年報期末，累計余額年半年報期末，累計余額為為58314萬元被其占用。萬元被其占用。第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量

41、分析流動資產(chǎn)質量分析性質：高現(xiàn)金舞弊性質：高現(xiàn)金舞弊&流水現(xiàn)金舞弊流水現(xiàn)金舞弊v金城集團為了掩蓋巨額占用金城股份資金的事實金城集團為了掩蓋巨額占用金城股份資金的事實，利用倒貸款的形式，取得臨時貸款在會計期末，利用倒貸款的形式，取得臨時貸款在會計期末表面償還上述欠款，隨后轉身即從金城股份將款表面償還上述欠款，隨后轉身即從金城股份將款項劃回金城集團。以此手段，金城股份分別于項劃回金城集團。以此手段，金城股份分別于2003、2004、2005年年15月劃給金城集團月劃給金城集團114100萬元、萬元、105100萬元和萬元和55700萬元。萬元。第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析三

42、、交易性金融資產(chǎn)質量分析三、交易性金融資產(chǎn)質量分析第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析v 金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn) 金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)：是一切可以在有組織的金融市場上：是一切可以在有組織的金融市場上進行交易、具有現(xiàn)時價格和未來估價的金融工進行交易、具有現(xiàn)時價格和未來估價的金融工具的總稱。具的總稱。 交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)：是指企業(yè)為了近期內出售而：是指企業(yè)為了近期內出售而持有的金融資產(chǎn)，主要是企業(yè)以賺取差價為目持有的金融資產(chǎn)，主要是企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購入的各種有價證券，包括股票、的從二級市場購入的各種有價證券，包括股票、債券、基金等。債券、基金等

43、。第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析v 交易性金融資產(chǎn)的計量交易性金融資產(chǎn)的計量 公允價值公允價值 支付的價款中包含的已到付息期但尚未領取的債券支付的價款中包含的已到付息期但尚未領取的債券利息或已宣告但尚未發(fā)放的股利：應收項目利息或已宣告但尚未發(fā)放的股利：應收項目 交易費用：計入當期損益交易費用：計入當期損益 持有期間公允價值的變動：計入當期損益持有期間公允價值的變動：計入當期損益 持有期間的利息或現(xiàn)金股利，應當確認為投資收益持有期間的利息或現(xiàn)金股利，應當確認為投資收益 出售：全部計入投資收益出售：全部計入投資收益v交易性金融資產(chǎn)質量分析交易性金融資產(chǎn)質量分析 分析同期利潤表中的分析

44、同期利潤表中的“公允價值變動損益公允價值變動損益”及及其在會計報表附注中對該項目的詳細說明。其在會計報表附注中對該項目的詳細說明。 分析同期利潤表中的分析同期利潤表中的“投資收益投資收益”及其在會計及其在會計報表附注中對該項目的詳細說明。報表附注中對該項目的詳細說明。 是否存在人為地將可供出售金融資產(chǎn)轉入該項是否存在人為地將可供出售金融資產(chǎn)轉入該項目。目。規(guī)模變動、現(xiàn)金支付能力、投資收益規(guī)模變動、現(xiàn)金支付能力、投資收益構成構成第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析四、應收票據(jù)的質量分析四、應收票據(jù)的質量分析v應注意應注意：較強的變現(xiàn)性：約定支付日期以及可以背書貼現(xiàn)較強的變現(xiàn)性：約定支付日

45、期以及可以背書貼現(xiàn)是否存在已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票是否存在已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票應收票據(jù)轉入應收票據(jù)轉入“應收賬款應收賬款”賬戶的影響賬戶的影響 第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析v應收票據(jù)定義應收票據(jù)定義應收票據(jù)應收票據(jù)是指企業(yè)因賒銷產(chǎn)品、提供勞務等在商是指企業(yè)因賒銷產(chǎn)品、提供勞務等在商業(yè)匯票結算方式下收到的商業(yè)匯票而形成的債權。業(yè)匯票結算方式下收到的商業(yè)匯票而形成的債權。 五、應收賬款質量分析五、應收賬款質量分析第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析1 1、應收賬款定義、應收賬款定義應收賬款是指企業(yè)因賒銷商品、材料、提供勞應收賬款是指企業(yè)因賒銷商品、材料、提供勞務等業(yè)務而形成的商業(yè)債權。

46、務等業(yè)務而形成的商業(yè)債權。2 2、應收賬款規(guī)模的影響因素、應收賬款規(guī)模的影響因素企業(yè)經(jīng)營方式及行業(yè)特點：零售、工業(yè)企業(yè)企業(yè)經(jīng)營方式及行業(yè)特點：零售、工業(yè)企業(yè)企業(yè)的信用政策企業(yè)的信用政策企業(yè)的銷售規(guī)模企業(yè)的銷售規(guī)模3 3、應收賬款質量分析：、應收賬款質量分析： 對債權的賬齡進行分析對債權的賬齡進行分析 對債務人的構成進行分析：債務人的行業(yè)構成、對債務人的構成進行分析：債務人的行業(yè)構成、區(qū)域構成、所有權性質、與債務人關聯(lián)狀況、區(qū)域構成、所有權性質、與債務人關聯(lián)狀況、債務人的穩(wěn)定程度；債務人的穩(wěn)定程度；除了分析計提壞賬的方法和比例外，還應結合債務人的情況進行分析特定債務人的償債能力（彌補整齊劃一百分

47、比的不足） 對形成債權的內部經(jīng)手人構成進行分析對形成債權的內部經(jīng)手人構成進行分析 （業(yè)務（業(yè)務素質和道德素質）：企業(yè)管理者角度素質和道德素質）：企業(yè)管理者角度 對債權的周轉性進行分析：對債權的周轉性進行分析：第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析應收賬款平均余額賒銷收入凈額應收賬款周轉率計算期天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉率賒銷收入凈額計算期天數(shù)應收賬款平均余額銷售折扣銷售折讓銷貨退回現(xiàn)銷收入銷售收入賒銷收入凈額平均應收賬款應收賬款收賬期平均日賒銷額案例：案例：應收賬款周轉速度分析應收賬款周轉速度分析：H股股361度度09年年應收賬款應收賬款

48、v361度度09年的應收賬款近年的應收賬款近16億，比億，比08年增加年增加9億多元，全因億多元，全因361度給分銷商的度給分銷商的“賒數(shù)賒數(shù)”限期非限期非常長。其應收賬平均周轉日常長。其應收賬平均周轉日06 年時為年時為64天，到天，到09 年已經(jīng)超過年已經(jīng)超過100天，比李寧、安踏等多出最天，比李寧、安踏等多出最少少1 倍。如此寬松的限期，為的就是讓分銷商有倍。如此寬松的限期，為的就是讓分銷商有錢開鋪，大幅迅速擴張，做大銷售額。錢開鋪，大幅迅速擴張，做大銷售額。第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析v這種策略從短線來說可能可以令公司一夜膨脹。這種策略從短線來說可能可以令公司一夜膨脹。

49、但這種情況下，產(chǎn)品是否真的受市場歡迎，抑或但這種情況下，產(chǎn)品是否真的受市場歡迎，抑或只是積壓在分銷層面上，投資者很難判斷。當市只是積壓在分銷層面上，投資者很難判斷。當市場逆轉的時候，如果分銷商財政出現(xiàn)問題，公司場逆轉的時候，如果分銷商財政出現(xiàn)問題，公司就要承受很大的風險。就要承受很大的風險。 第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析對壞賬準備政策進行分析對壞賬準備政策進行分析 ：資產(chǎn)負債表日對：資產(chǎn)負債表日對應收賬款進行減值檢查，將其賬面價值與預應收賬款進行減值檢查，將其賬面價值與預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間的差額確認為減值計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間的差額確認為減值損失，計入當期損益。損失，計入當

50、期損益。 部分企業(yè)利用壞賬準備的不恰當計提調節(jié)年度間的盈虧狀況 對企業(yè)前后會計期壞賬準備提取方法變更的分析 第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析案例：哈空調變更壞賬計提方法案例：哈空調變更壞賬計提方法v20082008年年3 3月月1212日，哈空調公布日，哈空調公布20072007年年報。其中因年年報。其中因變更應收賬款壞賬計提的方法導致凈利潤增加了變更應收賬款壞賬計提的方法導致凈利潤增加了 4116.54 4116.54 萬元，占凈利潤總額的萬元，占凈利潤總額的 17.47%17.47%。這一計提。這一計提方法引發(fā)業(yè)內高度關注。方法引發(fā)業(yè)內高度關注。哈空調哈空調20072007年報

51、顯示，該公司全年實現(xiàn)主營年報顯示，該公司全年實現(xiàn)主營業(yè)務收入業(yè)務收入12.1512.15億元，同比增長億元，同比增長44.61%44.61%，主營業(yè)務，主營業(yè)務利潤利潤2.922.92億元，同比增長億元，同比增長 37.7237.72；凈利潤；凈利潤 2.362.36億億元，同比增長元，同比增長118.98%118.98%。第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析v年報表示，業(yè)績增長的主要原因是銷售收入增年報表示，業(yè)績增長的主要原因是銷售收入增長，同時特別強調，長，同時特別強調，“由于會計估計變更，即由于會計估計變更，即對應收賬款壞賬準備的計提方法由賬齡分析法對應收賬款壞賬準備的計提方法由

52、賬齡分析法變更為變更為遷移模型法遷移模型法，增加本年凈利潤，增加本年凈利潤 4116.54 4116.54 萬元，占凈利潤總額的萬元，占凈利潤總額的 17.47%”17.47%”。第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析v遷移模型法：遷移模型法：對于對于單項金額非重大和經(jīng)單獨測試后未發(fā)單項金額非重大和經(jīng)單獨測試后未發(fā)生減值的單項金額重大的應收賬款生減值的單項金額重大的應收賬款，按評估的信用風險，按評估的信用風險劃分為正常、關注、次級、可疑、損失五類，期初這五劃分為正常、關注、次級、可疑、損失五類，期初這五類每一類別應收賬款余額按評估的信用風險重新分類后類每一類別應收賬款余額按評估的信用風險

53、重新分類后遷移至本期又形成不同類別應收賬款，將所形成不同類遷移至本期又形成不同類別應收賬款，將所形成不同類別應收賬款分別除以遷移前這一類別的應收賬款，求出別應收賬款分別除以遷移前這一類別的應收賬款，求出遷移率，然后再計算損失率。首先確定損失類的損失率遷移率，然后再計算損失率。首先確定損失類的損失率為為95%95%，根據(jù)求出的遷移率和已確定的損失類損失率，依，根據(jù)求出的遷移率和已確定的損失類損失率，依次計算出可疑、次級、關注、正常四類損失率。用期初次計算出可疑、次級、關注、正常四類損失率。用期初每一類別應收賬款余額分別乘以對應的五類損失率，計每一類別應收賬款余額分別乘以對應的五類損失率，計算出五

54、類損失金額，用總損失金額除以期初應收賬款余算出五類損失金額，用總損失金額除以期初應收賬款余額，即為綜合損失率，該綜合損失率乘以本期單項金額額，即為綜合損失率，該綜合損失率乘以本期單項金額非重大和經(jīng)單獨測試后未發(fā)生減值的單項金額重大的應非重大和經(jīng)單獨測試后未發(fā)生減值的單項金額重大的應收賬款余額，計算得出本期應計提壞賬準備金額。收賬款余額，計算得出本期應計提壞賬準備金額。第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析哈空調的遷移模型法哈空調的遷移模型法v對單項金額重大的應收款項，即應收賬款余額對單項金額重大的應收款項，即應收賬款余額前十名，公司單獨進行減值測試；前十名，公司單獨進行減值測試；v對于單

55、項金額非重大和經(jīng)單獨測試后未發(fā)生減對于單項金額非重大和經(jīng)單獨測試后未發(fā)生減值的單項金額重大的應收賬款，公司按評估的值的單項金額重大的應收賬款，公司按評估的信用風險劃分為正常、關注、次級、可疑、損信用風險劃分為正常、關注、次級、可疑、損失五類，分別計算壞賬損失。失五類，分別計算壞賬損失。v截至截至20072007年末，該公司的正常類、關注類、次年末，該公司的正常類、關注類、次級類、可疑類、損失類應收賬款壞賬準備計提級類、可疑類、損失類應收賬款壞賬準備計提比例均僅為比例均僅為0.95%0.95%。第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析v遷移模型法類似于商業(yè)銀行的貸款五級分類制度，遷移模型法類

56、似于商業(yè)銀行的貸款五級分類制度，一般適用于應收賬款客戶數(shù)量多而單筆金額小的企一般適用于應收賬款客戶數(shù)量多而單筆金額小的企業(yè)，同時，還要求客戶往來時間較長，以方便公司業(yè)，同時，還要求客戶往來時間較長，以方便公司對客戶信用進行評級。在計提比例方面，損失類一對客戶信用進行評級。在計提比例方面，損失類一般計提般計提90%90%以上，可疑類計提以上，可疑類計提50%50%以上，次級類計以上，次級類計提提25%25%以上，正常和關注類，則按照各家企業(yè)的具以上，正常和關注類，則按照各家企業(yè)的具體情況而定。體情況而定。如果以此來衡量，哈空調平均如果以此來衡量，哈空調平均0.95%0.95%的計提比的計提比例極

57、低。例極低。 第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析六、存貨的質量分析六、存貨的質量分析第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析1 1、存貨的定義、存貨的定義 存貨是指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備存貨是指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備 出售的產(chǎn)品或商品，或者為了出售仍然處在生出售的產(chǎn)品或商品，或者為了出售仍然處在生 產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品，或者在生產(chǎn)過程或提供勞產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品，或者在生產(chǎn)過程或提供勞 務過程中耗用的材料、物料。務過程中耗用的材料、物料。企業(yè)的資產(chǎn)是否作為存貨處理，取決于其企業(yè)的資產(chǎn)是否作為存貨處理，取決于其持有目的。持有目的。用于建造固定資產(chǎn)而儲備的各種材料不是用于

58、建造固定資產(chǎn)而儲備的各種材料不是存貨存貨 對存貨的物理質量分析對存貨的物理質量分析對存貨的時效狀況分析對存貨的時效狀況分析 ：保質期、內容、技術：保質期、內容、技術對存貨的品種構成分析對存貨的品種構成分析通過對（存貨的）毛利率走勢進行分析，來考察通過對（存貨的）毛利率走勢進行分析，來考察存貨的盈利性存貨的盈利性注意成本分攤、存貨計價方法注意成本分攤、存貨計價方法和盤存方式和盤存方式第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析2 2、存貨質量分析、存貨質量分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中“銷售商品提供勞務收到的銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金現(xiàn)金”與與“銷售收入銷售收入”金額對比綜合分析金額對

59、比綜合分析（判斷判斷存貨變現(xiàn)能力）存貨變現(xiàn)能力）通過對存貨的期末計價和存貨跌價準備計提的分通過對存貨的期末計價和存貨跌價準備計提的分析，考察存貨的變現(xiàn)性析，考察存貨的變現(xiàn)性 關注是否利用存貨進行潛虧掛賬關注是否利用存貨進行潛虧掛賬關注是否利用存貨跌價準備進行巨額攤銷關注是否利用存貨跌價準備進行巨額攤銷關注是否存在抵押、擔保的存貨關注是否存在抵押、擔保的存貨第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析期末存貨計價：成本與可變現(xiàn)凈值孰低。期末存貨計價：成本與可變現(xiàn)凈值孰低。存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，應當計提存貨跌價準備存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，應當計提存貨跌價準備 成本：成本： 外部購入：較為

60、客觀 自制：易受人為影響出現(xiàn)波動 可變現(xiàn)凈值可變現(xiàn)凈值預計售價預計至完工時估計將要發(fā)生的預計售價預計至完工時估計將要發(fā)生的成本預計的銷售費用相關稅費成本預計的銷售費用相關稅費存貨平均余額銷貨成本存貨周轉率 存貨周轉次數(shù)計算期天數(shù)存貨周轉天數(shù) 2期末存貨）（期初存貨存貨平均余額第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流動資產(chǎn)質量分析通過對存貨周轉率進行分析，考察存貨的周轉性通過對存貨周轉率進行分析，考察存貨的周轉性 七、其他流動資產(chǎn)項目的質量分析v預付賬款預付賬款：企業(yè)按照購貨合同的規(guī)定，因預先支：企業(yè)按照購貨合同的規(guī)定，因預先支付給供貨單位的貨款而形成的債權。付給供貨單位的貨款而形成的債權。第第4節(jié)節(jié) 流動資產(chǎn)質量分析流