風險投資對中國經(jīng)濟增長的影響分析

1、    風險投資對中國經(jīng)濟增長的影響分析    摘要：作為一種投資方式，風險投資是促進經(jīng)濟增長的一種重要手段，隨著社會的不斷進步，風險投資的地位越來越突出，因此，認識到風險投資的重要地位，充分發(fā)揮風險投資在經(jīng)濟發(fā)展中的積極作用，利用風險投資，促進經(jīng)濟增長，是提高我國經(jīng)濟發(fā)展水平的必要方式。本文通過簡要介紹風險投資的定義和特征，說明我國風險投資在促進經(jīng)濟增長中存在的問題，并且提出有效的解決措施，以期為我國的經(jīng)濟增長提供有用的參考。關鍵詞：風險投資；經(jīng)濟增長；定義和特征；問題；措施：f061.2；f832.48 文獻識別碼：a ：1001-828x（2016

2、）009-00000-02作為一種新型的投融資制度，風險投資不僅孕育了新的經(jīng)濟增長點，而且極大的提高了新科技成果的轉化水平。近年來，隨著我國經(jīng)濟繁榮穩(wěn)定的發(fā)展，我國的綜合國力大幅提升，國際影響力也日益增強。但是，由于我國的經(jīng)濟體制、環(huán)境制度等方面存在的問題，經(jīng)濟的發(fā)展不平衡給我國經(jīng)濟增長造成不良影響，因此，調整產業(yè)結構，轉變經(jīng)濟增長方式，是我國經(jīng)濟進一步發(fā)展的前提。就我國經(jīng)濟目前的發(fā)展形勢來看，認識風險投資的積極作用，通過風險投資培育新的經(jīng)濟增長點，可以推動我國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展。一、風險投資的定義和特征1.風險投資的定義風險投資即venturecapital，簡稱為vc，又被稱為創(chuàng)業(yè)投資。風

3、險投資具有廣義和狹義兩方面的概念，其中廣義的風險投資是指一切具有高風險、高收益的投資，而狹義的風險投資則是指以高新技術為基礎，生產與經(jīng)營技術密集型產品的投資。與此同時，美國的全美風險投資協(xié)會對風險投資的定義為：風險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、發(fā)展迅速的、具有巨大的競爭潛力的企業(yè)中一種權益資本1。2.風險投資的特征風險投資具有以下幾點特征：（1）可操作性，作為一種權益資本，風險投資不僅為企業(yè)提供資金，而且參與企業(yè)管理，同時，風險投資具有中途更換企業(yè)經(jīng)理人的權利，因此，風險投資具有較強的操作性。（2）高風險、高投入、高收益，風險投資主要以中小企業(yè)為目標，成功與否的可能性不確定，但是，一旦中小企

4、業(yè)獲得成功，就能夠得到較高的回報，從而使風險投資帶有高風險、高投入、高收益的特點。（3）資金可循環(huán)，在企業(yè)成立的早期，風險投資通過技術支持的方式，幫助企業(yè)成功創(chuàng)立和生存，在企業(yè)發(fā)展成熟后，獲得高額的回報，當風險投資的使命完成之后，其擁有了更強的經(jīng)濟實力，可以為下一個投資對象提供更多的資金，以實現(xiàn)資金的循環(huán)利用。二、風險投資在促進經(jīng)濟增長中存在的問題1.缺乏政府的支持和引導在我國風險投資產業(yè)興起的時間較短，缺乏相關的法律法規(guī)予以指導，因此給我國的風險投資帶來負面影響。我國是發(fā)展中國家經(jīng)濟實力落后于發(fā)達國家，在發(fā)展中普遍存在著資源短缺的現(xiàn)象，尤其是資金方面。風險投資具有高投入、高收益、高風險的特點

5、，需要政府采取合理的政策加以規(guī)范和引導，但是，由于相關的法律法規(guī)不健全，管理工作沒有落實到位，給一些不法的投機分子以可趁之機，使得風險投資市場出現(xiàn)魚龍混雜的情況。另外，法制的不健全，使得“長城公司”一類的社會非法集資活動屢禁不止，嚴重挫傷了投資的積極性。再加上知識產權沒有得到應有的保護，給科技人員帶來不利影響，致使風險投資的創(chuàng)新能力較低2。2.風險投資的運作環(huán)境較差目前，我國的資本市場還不夠成熟，不能夠滿足風險投資的需求，運作環(huán)境較差，制約了風險投資的發(fā)展。風險資本沒有成熟的退出渠道，并且許多創(chuàng)新型的中小企業(yè)達不到上市標準，影響了風險投資的資金運轉。另外，沒有形成完善、多層次的資本市場，給風險

6、資本的及時退出造成不良影響，阻礙了我國風險投資產業(yè)的進一步發(fā)展。因此，建立多層次的資本市場，為風險投資產業(yè)提供良好的運作環(huán)境，是促進我國經(jīng)濟增長的有效途徑。3.資金來源的渠道單一風險投資需要一個較長的過程，因此，在資金的穩(wěn)定，是其正常運行的前提。與以美國為代表的發(fā)達國家相比，我國風險投資的資金主要來源于非金融企業(yè)，并且以政府出資創(chuàng)辦的為主，這些投資機構規(guī)模較小，融資能力不強，而且，由于這些機構大部分是獨資或者國家控股，產權不明確，管理方式不恰當，經(jīng)營狀況不不理想，持續(xù)發(fā)展能力較低，再加上，受到資金的限制，風險投資機構的規(guī)模較小，經(jīng)濟實力不足，制約了投資項目的選擇，而且抗風險能力薄弱，嚴重制約了

7、風險投資機構的進步與發(fā)展。4.缺乏專業(yè)的風險投資人才風險投資涉及到企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營管理、稅務、金融、投資以及高科技等多方面、多學科的知識，具有很強的綜合性，因此，需要有專業(yè)的高素質人才予以管理。但是，由于我國市場開放的時間較短，投資經(jīng)驗不足，并且受到傳統(tǒng)的教育體制和國內環(huán)境的制約，在風險投資方面存在著嚴重的人才匱乏的現(xiàn)象。眾所周知，人力資源是推動市場發(fā)展的重要動力，但是由于缺乏專業(yè)的風險投資人才，我國風險投資產業(yè)的投資基金、投資項目的管理水平，遠遠落后于國外同行的水平，投資效果較低，甚至投資決策失誤，使得我國的風險投資產業(yè)競爭力不高3。三、解決風險投資在促進經(jīng)濟增長中問題的措施1.制定和完

8、善相關的法律法規(guī)作為一種新興產業(yè)，風險投資產業(yè)需要政府的政策的規(guī)范和引導，因此，政府應該借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，制定和完善相關的法律法規(guī)，以促使風險投資產業(yè)能夠健康、穩(wěn)定的發(fā)展。政府應該明確自己的職能，合理定位市場地位，建立完善的經(jīng)濟體制，所以，政府應該綜合考慮風險投資資本的退出問題和高新技術企業(yè)的特點，制定合理的管理制度，為風險投資創(chuàng)造良好的發(fā)展機會。而且，政府應該努力創(chuàng)建好創(chuàng)業(yè)板市場與場外交易市場的銜接制度，支持和鼓勵優(yōu)秀風險投資企業(yè)的發(fā)展，為其創(chuàng)造有利的風險投資資本退出條件。此外，政府應該建立規(guī)范的中介機構，確保中介機構的專業(yè)化、規(guī)范化，以促進風險投資產業(yè)的健康發(fā)展。并且，有效的市場監(jiān)管可以

9、為風險投資產業(yè)提供有力的保障，因此，政府需要建立和完善市場監(jiān)管體系，加強監(jiān)管力度，提高監(jiān)管效率，以引導風險投資產業(yè)的發(fā)展。 2.提供良好的運作環(huán)境良好的運作環(huán)境是風險投資產業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的動力之一，因此，政府應該根據(jù)相關的法律法規(guī)，規(guī)范風險投資產業(yè)的行為，為其發(fā)展提供良好的運作環(huán)境。國家應該根據(jù)我國的實際情況，確定風險投資基金的基本模式，大力發(fā)揮企業(yè)法人和私人投資者的積極作用，以確保風險投資產業(yè)的資金安全。同時，國家需要建立完善、多層次的股權交易市場，以規(guī)范企業(yè)的兼并、收購行為；另外，國家應該規(guī)范中介機構的經(jīng)營行為，提高中介機構的素質，以提升風險投資市場的質量4。3.拓寬風險投資的資金來源渠道

10、隨著風險投資產業(yè)的快速發(fā)展，我國一些經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的風險投資融資模式得到了極大的改善和創(chuàng)新，許多中小投資者可以通過私募基金的方式，參與到風險投資中來，為我國風險投資產業(yè)的發(fā)展注入了強大的動力，因此，國家可以借鑒發(fā)達國家的風險投資融資模式，大力吸收和聚集社會閑散資金，積極鼓勵機構和個人進行風險投資，以增加資金來源。國家可以適當放開對保險業(yè)、銀行業(yè)、養(yǎng)老基金等的風險投資限制，構建以政府資金為主導、民間資本為主體的多元化風險投資渠道，以確保風險投資資金的穩(wěn)定和可持續(xù)運轉。4.大力培養(yǎng)專業(yè)的高素質人才風險投資產業(yè)是一個具有廣闊發(fā)展前景的新興產業(yè)，并且具有跨領域、跨行業(yè)的特點，因此，培養(yǎng)專業(yè)的高素質人才，

11、以推動風險投資產業(yè)的快速發(fā)展，是其發(fā)展的必要措施。政府應該大力宣傳風險投資的積極作用，提高社會對于風險投資的認同度，積極鼓勵高素質人才進入到風險投資行業(yè)中來，另外，政府應該大力鼓勵校企合作，利用高校的獨特優(yōu)勢，培養(yǎng)專業(yè)的優(yōu)秀人才，為風險投資提供強大的人才保障5。四、總結總而言之，風險投資產業(yè)是社會發(fā)展到一定階段的產物，國家應該認識到風險投資的重要地位，重視風險投資與經(jīng)濟增長之間的關系，制定和完善相關的法律法規(guī)，積極鼓勵和引導風險投資產業(yè)的發(fā)展，為風險投資產業(yè)提供良好的運作環(huán)境，不斷拓寬風險投資的融資渠道，確保其資金的穩(wěn)定，充分發(fā)揮風險投資產業(yè)的優(yōu)勢，以推動我國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長。參考文獻：1李少亮.風險投資對中國經(jīng)濟增長的影響研究d.山東財經(jīng)大學，2013.2陳立華