某公司流動(dòng)管理比率及財(cái)務(wù)知識分析

1、1、流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) *100% 2、速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債。速動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨之后的余額, 3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 = 年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 年末流動(dòng)負(fù)債 100%4、資產(chǎn)負(fù)債率 =（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額） *100。5、產(chǎn)權(quán)比率也稱資本負(fù)債率 =負(fù)債總額 / 所有者權(quán)益總額 *100% 6、或有負(fù)債比率 =或有負(fù)債余額 / 所有者權(quán)益總額 *100% 或有負(fù)債余額 =已貼現(xiàn)商業(yè)承兌 +對外擔(dān)保 +未決訴訟、未決仲裁（除貼現(xiàn)與擔(dān)保引起的訴訟與仲裁） +其他或有負(fù)債。7、已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤總額 / 利息支出。其中：息稅前利潤總額 =利潤總

2、額 +利息支出。利息支出，實(shí)際支出的借款利息、債券利息等。8、帶息負(fù)債比率 = （短期借款 +一年內(nèi)到期的長期負(fù)債 +長期借款 +應(yīng)付債券 +應(yīng)付利息+）/ 負(fù)債總額 *100% 。9、勞動(dòng)效率 =營業(yè)收入或凈產(chǎn)值 / 平均值工人數(shù)10、生產(chǎn)資料運(yùn)營能力：周轉(zhuǎn)率 =周轉(zhuǎn)額資產(chǎn)平均余額；周轉(zhuǎn)期 =計(jì)算期天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)。 = 資產(chǎn)平均余額 *計(jì)算期天數(shù) / 周轉(zhuǎn)額11、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） =銷售收入平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)數(shù)（周轉(zhuǎn)天數(shù)） =計(jì)算期天數(shù) / 周轉(zhuǎn)次數(shù) =資產(chǎn)平均余額 *計(jì)算期天數(shù) / 周轉(zhuǎn)額12、存貨周轉(zhuǎn)率 ( 次) 銷售成本存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =計(jì)算期天數(shù)/ 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)13、流動(dòng)資

3、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） =主營業(yè)務(wù)收入凈額 / 平均流動(dòng)資產(chǎn)總額x100% 14、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） = 營業(yè)收入平均固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)） =平均固定資產(chǎn)凈值 360/營業(yè)收入。15、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） =營業(yè)收入平均資產(chǎn)總額。16、不良資產(chǎn)比率 =（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額 +應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產(chǎn)損失）（資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額）。17、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 平均資產(chǎn)總額。18、營業(yè)利潤率 =營業(yè)利潤 / 營業(yè)收入 ( 商品銷售額 )100%19、銷售凈利率 =凈利潤銷售收入 *100% 。20、銷售毛利率 =（銷售收入 -銷售成本）銷售收入 *100

4、% 21、成本費(fèi)用利潤率 = 利潤總額 / 成本費(fèi)用總額 100%式中的利潤總額和成本費(fèi)用用總額來自企業(yè)的損益表。成本費(fèi)用一般指主營業(yè)務(wù)成本和三項(xiàng)期間費(fèi)用營業(yè)稅金及附加。22、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量凈利潤23、 總資產(chǎn)報(bào)酬率 =（利潤總額 +利息支出） / 平均資產(chǎn)總額 x100% ，息稅前利潤總額 =利潤總額 +利息支出24、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率報(bào)告期凈利潤平均凈資產(chǎn)100%25、資本收益率又稱資本利潤率資本收益率 = 稅后凈利潤 / 平均所有者權(quán)益26、 基本每股收益率 =歸屬于普通股東的當(dāng)期凈利潤/ 當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)；當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=(期初發(fā)行在外普

5、通股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行普通股數(shù))已發(fā)行時(shí)間 / 報(bào)告期時(shí)間 -當(dāng)期回購普通股數(shù) *已回購時(shí)間 / 報(bào)告期時(shí)間。備注：時(shí)間一般按天，也可簡化為月。27、每股收益凈利潤 / 普通股平均股數(shù)。公式分解， =凈利潤 / 平均股東權(quán)益 *平均股東權(quán)益 / 普通股平均股數(shù)； =股東權(quán)益收益率 *平均每股凈資產(chǎn)； = 凈利潤 / 資產(chǎn)平均總額 *資產(chǎn)平均總額 / 平均股東權(quán)益 *平均股東權(quán)益 / 普通股平均股數(shù)； =總資產(chǎn)收益率 *股東權(quán)益比率 *平均每股凈資產(chǎn)；28、每股股利 =普通股股利總額 / 年末普通股股數(shù)。29、市盈率 =普通股每股市價(jià) / 年末普通股總數(shù)。30、每股凈資產(chǎn) =年末股東權(quán)益 / 年末

6、普通股股數(shù)。31、營業(yè)收入增長率 =本年?duì)I業(yè)收入增長額 / 上年?duì)I業(yè)收入 *100% 其中，增長額 =本年?duì)I業(yè)收入 - 上年?duì)I業(yè)收入。營業(yè)增長率 =（本年度主營業(yè)務(wù)收入 -上年度主營業(yè)務(wù)收入） / 上年度主營業(yè)務(wù)收入100%32、資本保值增值率 = 期末所有者權(quán)益期初所有者權(quán)益100，資本保值增值率等于 l00 ，為資本保值33、資本積累率本年所有者權(quán)益增長額年初所有者權(quán)益100%34、 總資產(chǎn)增長率 =本年總資產(chǎn)增長額 / 年初資產(chǎn)總額 100%35、營業(yè)利潤增長率 =本年?duì)I業(yè)利潤增長額 / 上年?duì)I業(yè)利潤增長額 100% 。36、技術(shù)投入比率 =本年科技支出合計(jì) / 本年?duì)I業(yè)收入凈額 100

7、%37、營業(yè)收入三年平均增長率= -1 38、資本三年增長率 = -1 39、杜邦體系凈資產(chǎn)收益率 =總資產(chǎn)凈利率 *權(quán)益乘數(shù) = 營業(yè)凈利率 *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 *權(quán)益乘數(shù)其中營業(yè)凈利率 =凈利潤營業(yè)收入；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） =營業(yè)收入平均資產(chǎn)總額。權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額=1（ 1-資產(chǎn)負(fù)債率）。40、長期資產(chǎn)適合率長期資產(chǎn)適合率 =（所有者權(quán)益 +長期負(fù)債） / （固定資產(chǎn) +長期投資）41、固定資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率 =平均固定資產(chǎn)凈值 / 平均固定資產(chǎn)原值42、固定資產(chǎn)增長率固定資產(chǎn)增長率 =（期末固定資產(chǎn)總值期初固定資產(chǎn)總值）/ 期初固定資產(chǎn)總值1 00% 43、權(quán)益乘數(shù)資

8、產(chǎn)總額 / 股東權(quán)益總額即=1/(1- 資產(chǎn)負(fù)債率 ). 3. 財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告的編制內(nèi)容美國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在1994 年發(fā)表的企業(yè)財(cái)務(wù)改進(jìn)報(bào)告面向客戶中建議披露的前瞻性信息包括： （1）機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)，包括：主要趨勢所引起的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)； （2）管理當(dāng)局的計(jì)劃，包括：關(guān)鍵性的成功因素； （3）實(shí)際的企業(yè)業(yè)績與以前揭示的機(jī)遇、 風(fēng)險(xiǎn)和管理計(jì)劃之間的比較。同時(shí)，其也對財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告的最低限度的內(nèi)容作過規(guī)定，它們包括： （1）銷售收入；（2）毛利； （3）所得稅；（4）企業(yè)某些處置及特殊、偶發(fā)性項(xiàng)目； （5）凈收益；（6）每期原先的和完全沖淡的每股收益額；（7）財(cái)務(wù)狀況重大變化； （8）重大假設(shè)或基礎(chǔ)的概述；

9、 （9）重大會(huì)計(jì)政策的概述。 并可以根據(jù)這幾個(gè)項(xiàng)目的相互關(guān)系，編制出預(yù)測性財(cái)務(wù)報(bào)表，從而構(gòu)成財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告的內(nèi)容框架。借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國實(shí)際，財(cái)務(wù)預(yù)測報(bào)告編制內(nèi)容應(yīng)主要包括：（1）企業(yè)的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，包括國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整所帶來的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所帶來的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)搞多樣化經(jīng)營、 進(jìn)行資產(chǎn)重組所帶來的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)； 開發(fā)新領(lǐng)域所帶來的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)等。 （2）企業(yè)的長遠(yuǎn)投資計(jì)劃及重大技術(shù)改進(jìn)項(xiàng)目， 包括開發(fā)新產(chǎn)品、 引進(jìn)新的生產(chǎn)線以及開拓國外市場等重大舉措。 （3）實(shí)際情況與前期披露情況的比較，找出差異，分析原因，做出總結(jié)。財(cái)務(wù)分析常用指標(biāo)1、變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力

10、，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。（1）流動(dòng)比率公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/ 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2 意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。（2）速動(dòng)比率公式：速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨） / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)保守速動(dòng)比率 =0.8 （貨幣資金 +短期投資 +應(yīng)收票據(jù) +應(yīng)收賬款凈額）/ 流動(dòng)負(fù)債企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1 意義： 比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。

11、因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低于1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽俊Ｗ儸F(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。2、資產(chǎn)管理比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率公式：存貨周轉(zhuǎn)率 =產(chǎn)品銷售成本/ （期初存貨 +期末存貨） /2 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3 意義： 存貨的周轉(zhuǎn)

12、率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示： 存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)， 存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 存貨周轉(zhuǎn)率 =360* （期初存貨 +期末存貨） /2/ 產(chǎn)品銷售成本企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：120 意義：企業(yè)購入存貨、 投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示： 存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低

13、，流動(dòng)性越強(qiáng)， 存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入 /（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3 意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。 反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度

14、下降。（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2 / 產(chǎn)品銷售收入企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：100 意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。 反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（5）營業(yè)周期公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)

15、天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（期初存貨 +期末存貨） /2* 360/ 產(chǎn)品銷售成本+（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2* 360/ 產(chǎn)品銷售收入企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：200 意義： 營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下， 營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。分析提示： 營業(yè)周期， 一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。（6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入 /（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1 意義： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映

16、流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快， 會(huì)相對節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入 /（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8 意義： 該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。分析提示： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)

17、常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。3、負(fù)債比率負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。（1）資產(chǎn)負(fù)債比率公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/ 資產(chǎn)總額） *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7 意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。分析提示： 負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在 6070 ，比較合理、穩(wěn)健；達(dá)到85及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。（2）產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率

18、=（負(fù)債總額/股東權(quán)益） *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2 意義： 反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人； 在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額 /（股東權(quán)益 -無形資產(chǎn)凈值）*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5 意義： 產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸

19、，更為謹(jǐn)慎、 保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。（4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/ 利息費(fèi)用=（利潤總額 +財(cái)務(wù)費(fèi)用） /（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）通常也可用近似公式: 已獲利息倍數(shù)=（利潤總額 +財(cái)務(wù)費(fèi)用） / 財(cái)務(wù)費(fèi)用企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2.5 意義： 企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)

20、足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。分析提示： 企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。4、盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個(gè)項(xiàng)目。在分析盈利能力時(shí)， 應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。（1） 銷售凈利率公式：銷售凈利率=凈利潤/ 銷售收入 *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1 意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。分析提示： 企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須要

21、相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。（2）銷售毛利率公式：銷售毛利率=（銷售收入 -銷售成本） / 銷售收入 *100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15 意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。分析提示： 銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。 企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤 / （期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總

22、額）/2*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定意義： 把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。分析提示： 資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、 單位產(chǎn)品成本的高低、 產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤 / （期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2

23、*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08 意義： 凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。分析提示： 杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對 “ 應(yīng)收賬款 ” 、“ 其他應(yīng)收款 ” 、 “ 待攤費(fèi)用 ” 進(jìn)行分析。5、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況；第二，有助于評價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流

24、量。流動(dòng)性分析流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（1） 現(xiàn)金到期債務(wù)比公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)一年內(nèi)到期的長期負(fù)債應(yīng)付票據(jù)企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5 意義：以經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。分析提示： 企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末流動(dòng)負(fù)債企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.5 意義：反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動(dòng)負(fù)債的保障程度。分析提示： 企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的

25、現(xiàn)金流入才能還債。（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.25 意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示： 計(jì)算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。獲取現(xiàn)金的能力（1） 銷售現(xiàn)金比率公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 銷售額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.2 意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。分析提示： 計(jì)算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用

26、效果越好。（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 普通股股數(shù)普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末資產(chǎn)總額企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.06 意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。分析提示： 把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析， 全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。回收期越短，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。財(cái)

27、務(wù)彈性分析（1） 現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 同期內(nèi)的資本支出、 存貨增加、現(xiàn)金股利之和。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8 取數(shù)方法： 近五年累計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、 存貨增加、 現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。如果實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，該項(xiàng)目為分配股利、利潤或償付利息所支

28、付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。意義： 說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。分析提示：達(dá)到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補(bǔ)充。（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量/ 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 現(xiàn)金股利企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2 意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。（3）營運(yùn)指數(shù)公式：營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)

29、金凈流量/ 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動(dòng)凈收益+ 非付現(xiàn)費(fèi)用=凈利潤- 投資收益- 營業(yè)外收入+ 營業(yè)外支出+ 本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷+ 待攤費(fèi)用攤銷+ 遞延資產(chǎn)攤銷企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.9 意義：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價(jià)收益質(zhì)量。分析提示：接近 1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于 1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。財(cái)務(wù)分析公式和解釋一、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：償債能力指標(biāo)、資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、成長能力指標(biāo)與現(xiàn)金流量指標(biāo)。1、償債能力指標(biāo)1）短期償債能力指標(biāo)短期償債能力是企業(yè)償付下一年到的流動(dòng)負(fù)債的能力，是

30、衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健康的重要標(biāo)志。企業(yè)債權(quán)人、投資者、原材料供應(yīng)單位等使用者通常都非常關(guān)注企業(yè)的短期償債能力。流動(dòng)比率流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債該指標(biāo)值越大，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。該指標(biāo)值，一般以2 為宜。速動(dòng)比率速動(dòng)比率 =（貨幣資金 +短期投資 +應(yīng)收票據(jù) +一年內(nèi)應(yīng)收賬款） /流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)未來的償債能力越有保證。該指標(biāo)值，一般以1 為宜。現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 +短期投資） /流動(dòng)負(fù)債這是最保守的短期償債能力指標(biāo)。營運(yùn)資本營運(yùn)資本 =流動(dòng)資產(chǎn) -流動(dòng)負(fù)債指標(biāo)值小于 0，說明公司有無法償還到期短期負(fù)債的危險(xiǎn)。該指標(biāo)為適度指標(biāo)。流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流比流動(dòng)

31、負(fù)債經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流比=經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 /流動(dòng)負(fù)債該指標(biāo)越大越好。2）長期償債能力指標(biāo)長期償債能力是公司按期支付債務(wù)利息和到期償還本金的能力。在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的情況下，企業(yè)不能依靠變賣資產(chǎn)從而償還長期債務(wù)，而需要將長期借款投入到回報(bào)率高的項(xiàng)目中得到利潤來償還到期債務(wù)。長期償債能力主要從保持合理的負(fù)債權(quán)益結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，來分析企業(yè)償付長期負(fù)債到期本息的能力。 資產(chǎn)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債比率 =負(fù)債平均總額 /資產(chǎn)平均總額這一比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)。指標(biāo)值以不高于70%為宜。預(yù)警：如果資產(chǎn)負(fù)債率 1，說明企業(yè)已經(jīng)資不抵債，有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債權(quán)益比率 =負(fù)債總額 /股東權(quán)

32、益又稱產(chǎn)權(quán)比率，反映所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。從另一個(gè)角度反映企業(yè)的長期償債能力。股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率 =股東權(quán)益 /總資產(chǎn)該指標(biāo)越高，一方面反映了企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)，償債風(fēng)險(xiǎn)越小，但是另一方面也反映了企業(yè)沒有充分利用負(fù)債資金，存在利用財(cái)務(wù)杠桿的空間。有形資產(chǎn)債務(wù)率有形資產(chǎn)債務(wù)率 =負(fù)債總額 /（總資產(chǎn) -無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn) -待攤費(fèi)用 -待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失-待處理固定資產(chǎn)凈損失 -固定資產(chǎn)清理）這是一個(gè)保守的衡量長期償債能力的指標(biāo)。債務(wù)與有形凈值比率債務(wù)與有形凈值比率 =負(fù)債總額 /（股東權(quán)益 -無形資產(chǎn)）這是一個(gè)保守的衡量長期償債能力的指標(biāo)。利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù) =稅息前利潤

33、/當(dāng)期利息費(fèi)用利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)償付到期利息能力的指標(biāo)。該指標(biāo)通常越高越好。預(yù)警：如果利息保障倍數(shù) 1,說明企業(yè)存在嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，不但沒有還本的能力， 連償還分期利息都有困難。2、資產(chǎn)負(fù)債管理能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債管理能力反映企業(yè)經(jīng)營管理、利用資金的能力。通常來說，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的利用效率就越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 /平均應(yīng)收賬款賒銷收入凈額 =銷售收入 -現(xiàn)銷收入 -銷售退回 -銷售折讓 -銷售折扣應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需的天數(shù)。這個(gè)指標(biāo)越短，則意味著企業(yè)的應(yīng)收帳款質(zhì)

34、量越高，可以提高現(xiàn)金流量。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 =（主營業(yè)務(wù)成本 +期末存貨成本 -期初存貨成本） /平均應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率這個(gè)指標(biāo)通常不應(yīng)該超過信用期，如果過長，則意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不佳從而無力清償貨款。如果過短，表明管理者沒有充分運(yùn)用這樣一筆流動(dòng)資金。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)成本 /存貨平均余額一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，說明存貨的流動(dòng)性較好，存貨的管理也具有較高的效率，銷售形勢也好。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)率該指標(biāo)與存貨周轉(zhuǎn)率相對應(yīng)，是從另一角度反映存貨周轉(zhuǎn)狀況。不良資產(chǎn)比率不良資產(chǎn)比

35、率 =（三年以上應(yīng)收賬款 +待攤費(fèi)用 +長期待攤費(fèi)用 +待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失+待處理固定資產(chǎn)損失 +遞延資產(chǎn)） /年末資產(chǎn)總額該指標(biāo)通常越小越好。營業(yè)周期營業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)該指標(biāo)反映了企業(yè)正常經(jīng)營周期所經(jīng)歷的天數(shù)。從購進(jìn)原材料開始，經(jīng)歷了生產(chǎn)過程中從原材料到半成品到產(chǎn)成品中間的過程，之后產(chǎn)品售出，直到應(yīng)收賬款收回為止的周期。通常來說，營業(yè)周期越短，企業(yè)的運(yùn)作效率越高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入凈額 /平均流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)營效率。通常來說，這個(gè)指標(biāo)越大，企業(yè)的經(jīng)營越高效?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入凈額 /平均資產(chǎn)總

36、額這一比率用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)用效率。通常來說，這一指標(biāo)也是越大越好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務(wù)收入凈額 /平均固定資產(chǎn)凈值這一指標(biāo)表明一定的銷售收入，平均需要占用的固定資產(chǎn)。通常，這一比率越高，公司固定資產(chǎn)利用效率越高。這一指標(biāo)通常是越大越好。長期資產(chǎn)適合率長期資產(chǎn)適合率 =（股東權(quán)益 +長期負(fù)債） /（固定資產(chǎn)凈值 +長期投資凈值）該指標(biāo)反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關(guān)系。指標(biāo)值大于1，說明公司的長期資金來源充足，短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。指標(biāo)值小于1，說明其中一部分長期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供，存在難以償還短期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債結(jié)構(gòu)比率負(fù)債結(jié)構(gòu)比率 =流動(dòng)負(fù)債 /

37、長期負(fù)債一般來說，企業(yè)應(yīng)該用長期負(fù)債進(jìn)行長期投資項(xiàng)目，而短期負(fù)債通常用來維持日常資金營運(yùn)的需要。該指標(biāo)過低則表明企業(yè)采用保守的財(cái)務(wù)政策，用長期債務(wù)應(yīng)對日常需要。此指標(biāo)為適度指標(biāo)。長期負(fù)債權(quán)益比率長期負(fù)債權(quán)益比率 =長期負(fù)債 /所有者權(quán)益長期負(fù)債權(quán)益比率指標(biāo)表明了所有者權(quán)益對長期債務(wù)債權(quán)人利益的保障程度。指標(biāo)值以適度為宜。3、盈利能力指標(biāo)盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力。利潤是投資者取得投資收益，債權(quán)人收取本息的資金來源，是衡量企業(yè)長足發(fā)展能力的重要指標(biāo)。主營業(yè)務(wù)毛利率主營業(yè)務(wù)毛利率 =（主營業(yè)務(wù)收入凈額 -主營業(yè)務(wù)成本） /主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)毛利率指標(biāo)反映了主營業(yè)務(wù)的獲利能力。通常，這個(gè)指標(biāo)

38、越高越好。主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率 =凈利潤 /主營業(yè)務(wù)收入凈額反映主營業(yè)務(wù)的收入帶來凈利潤的能力。這個(gè)指標(biāo)通常越高越好。成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率 =凈利潤 /（主營業(yè)務(wù)成本 +銷售費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用）這個(gè)指標(biāo)越高，說明企業(yè)的投入所創(chuàng)造的利潤越多。這個(gè)指標(biāo)也是越高越好。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率 =利潤總額 /平均股東權(quán)益凈資產(chǎn)收益率表明所有者每一元錢的投資能夠獲得多少凈收益。該指標(biāo)通常也是越高越好。每股收益每股收益 =利潤總額 /年末普通股股份總數(shù)表明普通股每股所享有的利潤。通常這個(gè)指標(biāo)越大越好。股票獲利率股票獲利率 =普通股每股現(xiàn)金股利 /普通股股價(jià)該指標(biāo)反映現(xiàn)行的股票市價(jià)

39、與所獲得的現(xiàn)金股利的比值。該指標(biāo)通常要視公司發(fā)展?fàn)顩r而定?？傎Y產(chǎn)利潤率總資產(chǎn)利潤率 =利潤總額 /平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)利潤率指標(biāo)反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得利潤的能力，該指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)利用效果越好。該指標(biāo)越高越好。主營業(yè)務(wù)比率主營業(yè)務(wù)比率 =主營業(yè)務(wù)利潤 /利潤總額該指標(biāo)揭示在企業(yè)的利潤構(gòu)成中，經(jīng)常性主營業(yè)務(wù)利潤所占的比率。該項(xiàng)比率越高，說明企業(yè)的盈利越穩(wěn)定。該項(xiàng)指標(biāo)越高越好。非經(jīng)常性損益比率非經(jīng)常性損益比率 =本年度非經(jīng)常性損益 /利潤總額該項(xiàng)指標(biāo)揭露了企業(yè)運(yùn)用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)處置、投資收益等非經(jīng)常性交易獲得利潤的情況。該指標(biāo)通常不宜過高。關(guān)聯(lián)交易比率關(guān)聯(lián)交易比率 =關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)額 /凈利潤總

40、額關(guān)聯(lián)交易比率指標(biāo)反映關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易產(chǎn)生的利潤占整個(gè)利潤額的比重。該項(xiàng)指標(biāo)越高，表明公司競爭能力可能存在大的缺陷。4、成長能力指標(biāo)成長能力指標(biāo)是對企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與往年相比的縱向分析。通過成長能力指標(biāo)的分析，我們能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢。從而對企業(yè)未來的發(fā)展情況做出準(zhǔn)確預(yù)測主營業(yè)務(wù)收入增長率主營業(yè)務(wù)增長率 =（本年主營業(yè)務(wù)收入 -上一年主營業(yè)務(wù)收入） /上一年主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)增長率指標(biāo)反映公司主營業(yè)收入規(guī)模的擴(kuò)張情況。一個(gè)成長性的企業(yè)，這個(gè)指標(biāo)的數(shù)值通常較大。處于成熟期的企業(yè)，這個(gè)指標(biāo)可能較低。處于衰退階段的企業(yè)，這個(gè)指標(biāo)甚至可能為負(fù)數(shù)。應(yīng)收款項(xiàng)增長率應(yīng)收款項(xiàng)增長率 =（期末應(yīng)收賬款

41、 +期末應(yīng)收票據(jù) -期初應(yīng)收賬款 -期初應(yīng)收票據(jù)） /（期初應(yīng)收賬款 +期初應(yīng)收票據(jù)）該指標(biāo)反映公司主營業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量。該指標(biāo)值越小越好。凈利潤增長率凈利潤增長率 =（本年凈利潤 -上一年凈利潤） /上一年凈利潤凈利潤增長率指標(biāo)反映企業(yè)獲利能力的增長情況。該指標(biāo)通常越大越好。固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率 =（本年固定資產(chǎn)總額 -上一年固定資產(chǎn)總額） /上一年固定資產(chǎn)總額該指標(biāo)反映了固定資產(chǎn)投資的擴(kuò)張程度。通常來說，處于成長階段的企業(yè)有更強(qiáng)的投資欲望。該指標(biāo)需要具體分析。資本項(xiàng)目規(guī)模維持率資本項(xiàng)目規(guī)模維持率 =固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)增加額/（折舊費(fèi)用 +無形資產(chǎn)攤銷額）資本項(xiàng)目規(guī)模維持率指標(biāo)

42、反映公司生產(chǎn)能力的維持程度。該指標(biāo)值小于1，說明公司的生產(chǎn)規(guī)模萎縮?？傎Y產(chǎn)擴(kuò)張率總資產(chǎn)擴(kuò)張率 =（本年資產(chǎn)總額 -上一年資產(chǎn)總額） /上一年資產(chǎn)總額總資產(chǎn)擴(kuò)張率反映了企業(yè)總資產(chǎn)的擴(kuò)張程度。該指標(biāo)需要綜合分析。每股收益增長率每股收益增長率 =（本年每股收益 -上一年每股收益） /上一年每股收益該指標(biāo)反映了普通股可以分得的利潤的增長程度。該指標(biāo)通常越高越好。5、現(xiàn)金流量指標(biāo)現(xiàn)金流量指標(biāo)反映現(xiàn)金流量信息。按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)難以全面反映上市公司的真實(shí)財(cái)務(wù)與盈利狀況，用現(xiàn)金流量表示的指標(biāo)能夠與之相互補(bǔ)充。每股營業(yè)現(xiàn)金流量每股營業(yè)現(xiàn)金流量 =經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/年末普通股

43、股數(shù)該指標(biāo)是“每股收益 ” 指標(biāo)的修正，反映了利用權(quán)益資本獲得經(jīng)營活動(dòng)凈流量的能力。該指標(biāo)通常越高越好?，F(xiàn)金股利支付率現(xiàn)金股利支付率 =本年度發(fā)放的現(xiàn)金股利和/凈利潤現(xiàn)金股利支付率指標(biāo)反映公司的股利政策，每一元錢的凈利潤中有多少以現(xiàn)金股利方式發(fā)放給股東。該指標(biāo)應(yīng)具體確定。主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 =經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率指標(biāo)是“ 主營業(yè)務(wù)利潤率 ” 的修正，反映了完成的銷售中獲得現(xiàn)金的能力。該指標(biāo)通常越高越好?，F(xiàn)金自給率現(xiàn)金自給率 =近三年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之和/近三年固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、購買存貨所支付的現(xiàn)金、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金自給率指標(biāo)反映了企業(yè)通

44、過自己的經(jīng)營活動(dòng)流入的現(xiàn)金。指標(biāo)越高，說明企業(yè)現(xiàn)金自給能力越強(qiáng)，企業(yè)的資金實(shí)力就越強(qiáng)。該指標(biāo)通常越高越好。經(jīng)營現(xiàn)金資本性支出比率經(jīng)營現(xiàn)金資本性支出比率=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)增加額經(jīng)營現(xiàn)金資本性支出比率指標(biāo)反映公司長期資產(chǎn)的增加與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的比率。指標(biāo)值大于 1，說明增加的長期資產(chǎn)可以由企業(yè)自身的資金解決。該指標(biāo)通常越大越好。經(jīng)營現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率經(jīng)營現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率 =折舊費(fèi)用 /經(jīng)營現(xiàn)金活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率指標(biāo)反映公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性。指標(biāo)值越大，經(jīng)營現(xiàn)金活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越穩(wěn)定。該指標(biāo)通常越大越好。結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析 =經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/總凈現(xiàn)金流量該結(jié)構(gòu)比率是 “ 主營業(yè)務(wù)比率 ” 的現(xiàn)金流量修正，說明了經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量在總凈現(xiàn)金流量中占的比率。該指標(biāo)也是越高越好。營業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量營業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量 =經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/營業(yè)利潤營業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量表明了營業(yè)利潤中以現(xiàn)金形式流入的部分，通常該指標(biāo)越高說明營業(yè)利潤的質(zhì)量越高。該指標(biāo)越高越好。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率=（本年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量-上年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量） /上年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長率指標(biāo)反映了經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的增長能力。該指標(biāo)越高