?？?基礎(chǔ)知識答案

1、?？?基礎(chǔ)知識答案· 1 單選題 當貝塔系數(shù)（）時，該投資組合的價格變動方向與市場一致。 A.大于0 B.等于0 C.小于0 D.小于等于0 參考答案：A 貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。· 2 單選題 固定收益證券中常常是（）付息一次。 A.每日 B.每月 C.每半年 D.每年 參考答案：C 固定收益證券中常常是半年付息一次。&#

2、183; 3 單選題 國際證監(jiān)會組織認為，（）的監(jiān)管，是對政府監(jiān)管的有益補充，其對市場運作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更高。 A.基金管理人內(nèi)部 B.社會公眾 C.基金業(yè)行業(yè)自律組織 D.其他金融行業(yè) 參考答案：C 國際證監(jiān)會組織認為，基金業(yè)行業(yè)自律組織的監(jiān)管，是對政府監(jiān)管的有益補充。由于自律組織對市場運作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更高，可能對市場變化的反應(yīng)比政府機構(gòu)更快、更靈活。· 4 單選題 關(guān)于遠期合約，下列表述錯誤的是（）。 A.遠期合約是一種最簡單的衍生品合約 B.遠期合約流動性通常較差 C.遠期合約是一種標準化合約 D.遠期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格 參考答案：C

3、遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。遠期合約是一種非標準化的合約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。因為遠期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場價格，所以遠期合約市場的效率偏低；其次，每份遠期合約在交割地點、到期日、交割價格、交易單位和合約標的資產(chǎn)的質(zhì)量等細節(jié)上差異很大，給遠期合約的流通造成很大不便，因此遠期合約的流動性比較差。· 5 單選題 下列關(guān)于回購協(xié)議利率的說法中，錯誤的是（）。 A.抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越低 B.貨幣市場的其他子市場的利率高低對回購市場利率的

4、高低產(chǎn)生正向影響 C.若采用實物交割，回購利率較高 D.一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風(fēng)險越低，回購利率越低 參考答案：C 若采用實物交割，回購利率較低。目前的大部分回購協(xié)議尤其是期限較短的回購協(xié)議一般不采用實物交付，而是將抵押的證券交付至貸款人的清算銀行的保管賬戶或借款人專用的證券保管賬戶中。· 6 單選題 （）是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證。 A.全球存托憑證 B.美國存托憑證 C.歐洲存托憑證 D.香港存托憑證 參考答案：B 美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證。ADR是最主要的存托憑證，其流通量最大。· 7 單選題 關(guān)于股票基

5、金的風(fēng)險管理，下列說法錯誤的是（）。 A.持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多 B.如果某基金的貝塔系數(shù)小于1，說明該基金是一只活躍或激進型基金 C.凈值增長率波動程度越大，基金的風(fēng)險就越高 D.常用來反映股票基金風(fēng)險的指標有標準差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標 參考答案：B 如果某基金的貝塔系數(shù)大于1，說明該基金是一只活躍或激進型基金；如果某基金的貝塔系數(shù)小于1，說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。· 8 單選題 為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進行的風(fēng)險行為，AIFMD規(guī)定（）的績效薪酬要延緩至少35年支付。 A.30% B.40% C.50

6、% D.60% 參考答案：B 為約束私募股權(quán)投資基金高管人員可能進行的風(fēng)險行為，AIFMD規(guī)定40%的績效薪酬要延緩至少35年支付。· 9 單選題 根據(jù)基金的分類標準，正確的是（）。I80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金80%以上的基金資產(chǎn)投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中基金 A.I、 B.I、 C.、 D.I、 參考答案：B 基金的分類標準如下：(1)80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金。(2)80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。(3)僅投資于貨幣市場工具的，

7、為貨幣市場基金。(4)80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中基金。(5)投資于股票、債券、貨幣市場工具或其他基金份額，并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合第(1)項、第(2)項、第(4)項規(guī)定的，為混合基金。(6)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他基金類別。· 10 單選題 一般來說，速動比率大于（）時，企業(yè)才能維持較好的短期償債能力和財務(wù)穩(wěn)定狀況。 A.1 B.2 C.3 D.4 參考答案：B 一般來說，速動比率大于2時，企業(yè)才能維持較好的短期償債能力和財務(wù)穩(wěn)定狀況。· 11 單選題 下列關(guān)于權(quán)證的基本要素的說法中，錯誤的是（）。 A.行權(quán)比例指單位權(quán)證可以購買或出

8、售標的證券的數(shù)量 B.行權(quán)結(jié)算方式有證券給付結(jié)算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式兩種 C.權(quán)證類別即為認購權(quán)證或認沽權(quán)證 D.存續(xù)時間即權(quán)證的有效期，超過有效期仍有效 參考答案：D 權(quán)證存續(xù)時間即權(quán)證的有效期，超過有效期仍未行權(quán)，權(quán)證自動失效。· 12 單選題 利率互換包括基礎(chǔ)互換和（）兩種形式。 A.金融互換 B.息票互換 C.人民幣利率互換 D.凈額互換 參考答案：B 利率互換有兩種形式：(1)息票互換。(2)基礎(chǔ)互換。· 13 單選題 （）是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息。 A.半強有效市場 B.弱有效市場 C.半弱有效市場 D.強有效市場 參考答案：B 弱有效

9、市場是指證券價格能夠充分反映價格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價格、交易量等。· 14 單選題 下列屬于金融債券的是（）。 A.政策性金融債 B.商業(yè)銀行債券 C.特種金融債券 D.以上都是 參考答案：D 金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構(gòu)債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。· 15 單選題 （）指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險。 A.流動性風(fēng)險 B.信用風(fēng)險 C.市場風(fēng)險 D.利率風(fēng)險 參考答案：B 信用風(fēng)險指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險。債券信用風(fēng)險會發(fā)生在企業(yè)經(jīng)營不善或經(jīng)濟

10、衰退等情況下。· 16 單選題 （）是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險，嚴重時可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。 A.市場風(fēng)險 B.經(jīng)營風(fēng)險 C.流動性風(fēng)險 D.財務(wù)風(fēng)險 參考答案：D 財務(wù)風(fēng)險，又稱違約風(fēng)險，是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險，嚴重時可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。· 17 單選題 （）是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。 A.政府債券 B.金融債券 C.公司債券 D.固定利率債券 參考答案：C 公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。· 18 單選題 在評

11、價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點在于企業(yè)的（）。 A.費用 B.收入 C.利潤 D.凈利潤 參考答案：D 在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤減去利息費用和稅費。這其實是從普通股股東的角度去評價公司業(yè)績。投資者若需要預(yù)測企業(yè)未來盈余和現(xiàn)金流量，則重點分析持續(xù)性經(jīng)營利潤。· 19 單選題 下列關(guān)于基金公司交易員的說法中，錯誤的是（）。 A.基金公司會對交易員進行定期評估與考核 B.交易員有責(zé)任向基金經(jīng)理及時反饋市場信息 C.交易員應(yīng)及時在市場異動中作出決策 D.交易員應(yīng)以對投資者有利的價格進行證券交易 參考答案：C 交易部的交易員充當著重要角色，一方面要以對投資有利的價格

12、進行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時反饋市場信息?；鸸緯灰讍T進行定期評估與考核，考核內(nèi)容包括投資指令的完成情況與質(zhì)量、合規(guī)及公平交易等內(nèi)容。· 20 單選題 （）給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。 A.證券市場線 B.資本市場線 C.投資組合 D.資本資產(chǎn)定價模型 參考答案：B 證券市場線(SM1)是以資本市場線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的。資本市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，但沒有指出每一個風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險與收益之間的關(guān)系。· 21 單選題 短期政府債券的主要特點包括（）。1違約風(fēng)險小流動性弱利息免稅流動性強 A.I、 B.I、 C.I

13、、 D.I、 參考答案：C 短期政府債券主要有三個特點：(1)違約風(fēng)險小，由國家信用和財政收入作保證，在經(jīng)濟衰退階段尤其受投資者喜愛。(2)流動性強，交易成本和價格風(fēng)險極低，十分容易變現(xiàn)。(3)利息免稅，根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，國庫券的利息收益免征所得稅。· 22 單選題 下列關(guān)于信息比率的說法中，正確的是（）。 A.信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益 B.信息比率越小，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益 C.信息比率越小，說明該基金在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小 D.信息比率越大，說明該基金在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差越大 參考

14、答案：A 信息比率是單位跟蹤誤差所對應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。· 23 單選題 下列關(guān)于基金業(yè)績評價的說法中，錯誤的是（）。 A.基金評價可以為基金管理人提高投資管理能力提供參考 B.基金評價最終需要回答的問題是基金業(yè)績的來源 C.投資目標與范圍不同的基金可以一起進行評價和比較 D.不同投資目標與范圍的基金不具備可比性 參考答案：C 投資目標與范圍不同的基金，其投資策略、業(yè)績比較基準都可能不同。貨幣基金主要投資于貨幣市場，風(fēng)險較低，收益也較為穩(wěn)定；指數(shù)基金則以指數(shù)成分股為投資對象，其收益率

15、變化應(yīng)該與相應(yīng)的指數(shù)保持一致。很顯然，貨幣基金和指數(shù)基金作為兩種不同投資方向的基金不具備可比性。· 24 單選題 如果投資者認為目前目標公司的股票價格偏高，還不適合買入建倉，那么可以給經(jīng)紀人發(fā)出（）。 A.限價買入指令 B.賣出指令 C.持有指令 D.清倉指令 參考答案：A 限價指令分為限價買入指令和限價賣出指令。如果投資者認為目前目標公司的股票價格偏高，還不適合買人建倉，那么可以給經(jīng)紀人發(fā)出限價買入指令，即設(shè)定一個目標價格，當股票價格達到或者低于該目標價格時，執(zhí)行買入指令。· 25 單選題 目前，我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易日均不得超過（）天。

16、A.397 B.180 C.297 D.100 參考答案：B 目前，我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易日均不得超過180天。但有的基金可能會在基金合同中做出更嚴格的限定，如投資組合平均剩余期限不得超過90天。· 26 單選題 （）是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。 A.貨幣時間價值 B.貨幣溢價 C.貨幣價值 D.貨幣乘數(shù) 參考答案：A 貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。由于貨幣具有時間價值，即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，其實際價值量也是不相等的。· 27 單選題 下列對貨幣市場工具的描述中，錯誤的是（）。 A.均是債務(wù)契

17、約 B.期限在1年以內(nèi) C.流動性高 D.本金安全性低，風(fēng)險較高 參考答案：D 貨幣市場工具有以下特點：(1)均是債務(wù)契約。(2)期限在1年以內(nèi)(含1年)。(3)流動性高。(4)大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。(5)本金安全性高，風(fēng)險較低。· 28 單選題 （）是指債券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險。 A.購買力風(fēng)險 B.信用風(fēng)險 C.利率風(fēng)險 D.政策風(fēng)險 參考答案：B 信用風(fēng)險是指債券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險。如果債券發(fā)行人不能按時支付利息或償還本金，該債券就面臨很高的信用風(fēng)險。· 29 單選題 根據(jù)利

18、息支付方式不同，貨幣互換的分類形式不包括（）。 A.固定對固定 B.固定對浮動 C.人民幣利率互換 D.浮動對浮動 參考答案：C 根據(jù)利息支付方式不同，貨幣互換可分為三種形式：(1)固定對固定，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和固定利息進行交換。(2)固定對浮動，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進行交換。(3)浮動對浮動，即將一種貨幣的本金和浮動利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進行交換。· 30 單選題 收益率曲線的特點包括（）。I長期收益率一般比短期收益率更富有變化性收益率曲線一般向上傾斜當利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾

19、斜形狀當利率整體水平較高時，收益率曲線有可能出現(xiàn)倒轉(zhuǎn)的形狀 A.I、 B.I、 C.、 D.I、 參考答案：C 收益率曲線一般具備以下特點：(1)短期收益率一般比長期收益率更富有變化性。(2)收益率曲線一般向上傾斜。(3)當利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn)的)形狀。· 31 單選題 （）是指分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費用支出以實現(xiàn)盈利的能力，用于評價企業(yè)的經(jīng)營績效。 A.資產(chǎn)負債表分析 B.現(xiàn)金流量表分析 C.所有者權(quán)益變動表分析 D.利潤表分析 參考答案：D 利潤表分析是指分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費用支出以實現(xiàn)盈利的能力，用于評價企業(yè)的經(jīng)營績效。同

20、時還可以通過收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，評價各部類業(yè)績成長對企業(yè)總盈余的貢獻度。· 32 單選題 （）在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。 A.實際收益率 B.資本收益率 C.未來收益率 D.投資收益率 參考答案：A 收益率存在名義收益率與實際收益率之別。實際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實際收益率。因為實際收益率能夠反映資產(chǎn)的實際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率。· 33 單選題 下列選項中，屬于QDII基金投資范圍的是（）。 A.購買實物商品 B.購買代表貴重金屬的憑證 C.投資于住房按

21、揭支持證券 D.購買不動產(chǎn) 參考答案：C QDII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具。(2)政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的國際金融組織發(fā)行的證券等。(3)與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證。(4)在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)登記注冊的公募基金。(5)與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品。(6

22、)遠期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。· 34 單選題 作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的（）。 A.50% B.60% C.70% D.80% 參考答案：D 債券型基金通常投資國債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、商業(yè)票據(jù)、短期融資券、正逆回購等品種。作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的80%。· 35 單選題 衍生工具可能存在的風(fēng)險不包括（）。 A.交易對手過多而不能平倉或變現(xiàn)的流動性風(fēng)險 B.交易雙方中的某方違約的信用風(fēng)險 C.因為交易對手無法按時付款或者按時交割帶

23、來的結(jié)算風(fēng)險 D.因為操作人員人為錯誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運作風(fēng)險 參考答案：A 衍生工具可能存在的風(fēng)險：交易雙方中的某方違約的信用風(fēng)險；因為資產(chǎn)價格或指數(shù)變動導(dǎo)致?lián)p失的市場風(fēng)險；因為缺少交易對手而不能平倉或變現(xiàn)的流動性風(fēng)險；因為交易對手無法按時付款或者按時交割帶來的結(jié)算風(fēng)險；因為操作人員人為錯誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運作風(fēng)險；因為合約不符合所在國法律帶來的法律風(fēng)險。· 36 單選題 國際證監(jiān)會組織總部設(shè)在（）。 A.馬德里 B.法蘭克福 C.紐約 D.華盛頓 參考答案：A 國際證監(jiān)會組織成立于1983年，現(xiàn)有近200個成員機構(gòu)，總部設(shè)在西班牙馬德里。· 37 單

24、選題 按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購不包括（）。 A.1天 B.2天 C.3天 D.5天 參考答案：D 按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。· 38 單選題 QDII基金份額凈值應(yīng)當在估值日后（）個工作日內(nèi)披露。 A.3 B.2 C.5 D.20 參考答案：B 關(guān)于實施<合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問題的通知，對QDII基金的凈值計算及披露作了明確規(guī)定，其中基金份額凈值應(yīng)當在估值Et后2個工作日內(nèi)披

25、露。· 39 單選題 （）是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金的短期債務(wù)憑證。 A.商業(yè)票據(jù) B.銀行承兌匯票 C.中央銀行票據(jù) D.短期國債 參考答案：C 中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準備金的短期債務(wù)憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。· 40 單選題 深圳證券交易所規(guī)定，公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為（）。 A.9：1511：30、13：0015：00 B.9：1511：30、13：0015：30 C.9：30一11：30、13：0015：00 D.9：3011：30、13：00一15：30 參考答案：B 深圳

26、證券交易所于2009年1月12日起，啟用綜合協(xié)議平臺(簡稱“協(xié)議平臺”)，取代原有大宗交易系統(tǒng)。公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為9：1511：30、13：0015：30。· 41 單選題 國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于（），間接投資于（）。 A.海外上市交易的黃金產(chǎn)品；黃金期貨 B.海外上市交易的黃金產(chǎn)品；實物黃金 C.上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；實物黃金 D.上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；黃金期貨 參考答案：C 國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實物黃金。· 42 單選題 按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以

27、分為（）。 A.獨立衍生工具和嵌入式衍生工具 B.遠期合約和期貨合約 C.期權(quán)合約和期貨合約 D.遠期合約和互換合約 參考答案：A 按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。· 43 單選題 相比傳統(tǒng)的手動交易，（）可以極大地提高交易員的工作效率。 A.算法交易 B.價格交易 C.風(fēng)險交易 D.成交量交易 參考答案：A 相比傳統(tǒng)的手動交易，算法交易可以極大地提高交易員的工作效率，進而把交易員從重復(fù)而繁重的執(zhí)行操作中解放出來，使得他們可以在一個更高的層次上作出決策。同時算法交易可以最大限度地降低由于人為失誤而造成的交易錯誤。· 44 單選題 為

28、防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國設(shè)立了（），用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障等證券結(jié)算機構(gòu)的損失。 A.證券結(jié)算風(fēng)險基金 B.證券交易風(fēng)險基金 C.管理風(fēng)險準備金 D.投資者保護基金 參考答案：A 為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。· 45 單選題 短期融資券由（）承銷并采用（）的方式發(fā)行，通過市場招標確定發(fā)行利率。 A.證券公司；有擔保 B.證券公司；無擔保 C.商業(yè)銀行；有擔保 D.商業(yè)銀行；無擔保 參考答案：D 短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔保的方式(信用發(fā)行)發(fā)行，通過市場招標確定發(fā)

29、行利率。發(fā)行者必須為具有法人資格的非金融企業(yè)，投資者則為銀行間債券市場的機構(gòu)投資者。· 46 單選題 假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買人1股A公司股票，價格為100元，2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時其股價為105元，那么該區(qū)間總持有區(qū)間的收益率為（）。 A.5% B.3% C.2% D.8% 參考答案：D 絕對收益持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。總持有區(qū)間的收益率=資產(chǎn)回報率+收入回報率=5100+3100=8%。· 47 單選題 （）制度下，在一國監(jiān)管體系下注冊的基金，不需要在另一個國家或地區(qū)都進行注冊，或履行一定簡便程

30、序后，就可以直接銷售。 A.滬港通 B.QDII C.基金互認 D.QFII 參考答案：C 基金互認是基金跨市場銷售的一種制度性安排。在這種制度下，在一國監(jiān)管體系下注冊的基金，不需要在另一個國家或地區(qū)都進行注冊，或履行一定簡便程序后，就可以直接銷售。· 48 單選題 不可以實現(xiàn)對東道國主管機構(gòu)境內(nèi)的證券投資基金管理人進行實地檢查的模式是（）。 A.母國主管機構(gòu)進行檢查模式 B.雙方主管機構(gòu)聯(lián)合檢查模式 C.東道國主管機構(gòu)進行檢查模式 D.他國主管機構(gòu)進行檢查模式 參考答案：D 考慮到各國法律及管理制度的不同，國際證監(jiān)會組織提出了三種可供選擇的模式，即母國主管機構(gòu)進行檢查模式、雙方主管

31、機構(gòu)聯(lián)合檢查模式、東道國主管機構(gòu)進行檢查模式，來實現(xiàn)對東道國主管機構(gòu)境內(nèi)的證券投資基金管理人的實地檢查。· 49 單選題 境內(nèi)機構(gòu)投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當符合經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于（）億美元或等值貨幣。 A.10 B.50 C.100 D.20 參考答案：C 境內(nèi)機構(gòu)投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當符合經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣。&#

32、183; 50 單選題 下列關(guān)于貨幣時間價值的說法中，錯誤的是（）。 A.貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值 B.兩筆數(shù)額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，那么其實際價值也是不同的 C.凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入一現(xiàn)金流出 D.貨幣時間價值跟時間的長短無關(guān) 參考答案：D 貨幣的時間價值跟時間長短有關(guān)，貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切地表達其準確的價值。· 51 單選題 某投資組合平均收益率為14%，收益率標準差為21%，貝塔值為115，若無風(fēng)險利率為6%，則該投資組合的夏普比率為（）。 A.0O7 B.013 C.021

33、 D.038 參考答案：D 52 單選題 （）是指對未上市公司的投資。 A.私募股權(quán)投資 B.黃金投資 C.碳排放權(quán)交易 D.大宗商品交易 參考答案：A 私募股權(quán)投資是指對未上市公司的投資。私募股權(quán)投資起源和盛行于美國，已經(jīng)有100多年的歷史。私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進行交易，流動性較差。· 53 單選題 （）是股票最基本的特征。 A.收益性 B.風(fēng)險性 C.流動性 D.永久性 參考答案：A 收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。持有股票的目的在于獲取收益。股票的收益主要有兩類：一是股息和紅利，二是資本利得。

34、3; 54 單選題 （）一般指短期的、具有高流動性的低風(fēng)險證券。 A.債券 B.基金 C.股票 D.貨幣市場工具 參考答案：D 貨幣市場工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動性的低風(fēng)險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。· 55 單選題 在我國，貨幣市場工具不包括（）。 A.銀行間短期資金 B.1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款和大額存單 C.剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券 D.期限在1年以上(含1年)的債券回購 參考答案：D 在我國，貨幣市場工具主要包括銀行間短期資金、1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款和大額存單、剩余期

35、限在397天以內(nèi)(含397天)的債券、期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購、期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)、證監(jiān)會及中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的金融工具。· 56 單選題 有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為（）。 A.豎直配比策略 B.久期配比策略 C.現(xiàn)金配比策略 D.價格免疫策略 參考答案：C 有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略。現(xiàn)金配比策略限制性強，彈性較小。· 57 單選題 （）亦稱損益表，反映一定時期的總體經(jīng)營成果。

36、A.資產(chǎn)負債表 B.利潤表 C.現(xiàn)金流量表 D.所有者權(quán)益變動表 參考答案：B 利潤表亦稱損益表，反映一定時期(如一個會計季度或會計年度)的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。· 58 單選題 流動比率的公式是（）。 A.流動比率：流動資產(chǎn)流動負債 B.流動比率=(流動資產(chǎn)一存貨)流動負債 C.流動比率=流動負債流動資產(chǎn) D.流動比率=(流動負債一存貨)流動資產(chǎn) 參考答案：A 流動比率是最廣為人知、應(yīng)用最廣泛的比率之一，其公式為：流動比率=流動資產(chǎn)流動

37、負債。流動比率可以看成是流動資產(chǎn)對于流動負債的覆蓋率。· 59 單選題 在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于（）。 A.即期利率 B.遠期利率 C.貼現(xiàn)因子 D.到期利率 參考答案：B 在現(xiàn)代金融分析中，遠期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠期利率。· 60 單選題 （）是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。 A.基金資產(chǎn)估值 B.證券投資基金 C.共同基金 D.單位信托 參考

38、答案：A 基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。· 61 單選題 上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于（）。 A.10% B.20% C.40% D.50% 參考答案：D 上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%；上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為130%。· 62 單選題 （）是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心。 A.瑞士 B.愛爾蘭 C.英國 D.盧森堡 參考答案：D 盧森堡是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心。作為國際金融中心和

39、全球第一的基金分銷中心，盧森堡的優(yōu)勢并不在貨幣清算、國際貿(mào)易或證券交易領(lǐng)域，而在于投資基金管理業(yè)務(wù)。· 63 單選題 按照標的資產(chǎn)分類，權(quán)證的分類不包括（）。 A.股權(quán)類權(quán)證 B.債權(quán)類權(quán)證 C.其他權(quán)證 D.認股權(quán)證 參考答案：D 按照標的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認股權(quán)證和備兌權(quán)證。按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認購權(quán)證和認沽權(quán)證。· 64 單選題 （）即計算各期收益率的算術(shù)平均值。 A.算數(shù)平均收益率 B.幾何平均收益率 C.基金收益率 D.持有區(qū)間收益率 參考答案：A 平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益

40、率和幾何平均收益率。其中算術(shù)平均收益率即計算各期收益率的算術(shù)平均值。· 65 單選題 證券投資的基本前提或基礎(chǔ)是（）。 A.對證券市場進行分析 B.對企業(yè)財務(wù)狀況進行分析 C.對相關(guān)政策進行分析 D.對股票市場運行進行分析 參考答案：B 當證券投資基金投資上市企業(yè)股票、企業(yè)債券或相關(guān)衍生工具時，需要對企業(yè)的財務(wù)狀況進行分析，這是證券投資的基本前提或基礎(chǔ)。投資者分析企業(yè)的財務(wù)狀況，一般應(yīng)從企業(yè)的財務(wù)報表入手。· 66 單選題 在我國的有限合伙制中，通常由（）擔任普通合伙人的角色。 A.基金管理人 B.基金托管人 C.主承銷商 D.基金投資者 參考答案：A 在中國，通常由基金管

41、理人員擔任普通合伙人的角色。在有限合伙制當中，普通合伙人主要代表整個私募股權(quán)投資基金對外行使各種權(quán)利對私募股權(quán)投資基金承擔無限連帶責(zé)任，收入來源是基金管理費和盈利分紅。· 67 單選題 能源類大宗商品不包括（）。 A.原油 B.汽油 C.天然氣 D.棉花 參考答案：D 能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等。能源類大宗商品受到國際能源價格以及世界經(jīng)濟形勢和國家宏觀經(jīng)濟政策的影響。· 68 單選題 （）主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟周期和國際利率水平等的影響。 A.購買力風(fēng)險 B.政策風(fēng)險 C.利率變動 D.匯率變動 參考答案：C 利率變動主要

42、受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟周期和國際利率水平等的影響。利率變動是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，并且利率變動是一個積累的過程，因此利率風(fēng)險具備一定的隱蔽性。· 69 單選題 AIFMD自（）起開始實施。 A.2004年2月13日 B.2011年7月1日 C.2013年7月22日 D.2014年7月22日 參考答案：C AIFMD自2013年7月22日起開始實施，并可有一年的過渡期。· 70 單選題 （）負責(zé)根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。 A.營業(yè)部 B.投資部 C.財務(wù)部 D.研究部 參考答案：B 投資部負責(zé)根據(jù)投資決

43、策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。在實際操作中，基金經(jīng)理充當著重要的角色，每種基金均由一個經(jīng)理或一組經(jīng)理負責(zé)決定該基金的組合和投資策略，并形成具體的交易指令。 · 71 單選題 下列有關(guān)基金利潤的說法中，正確的是（）。 A.基金利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等 B.基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及傭金等 C.利息收入是指基金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益 D.利息收入指基金資產(chǎn)在運作的過程中產(chǎn)生的各種利潤 參考

44、答案：A B選項，基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入等；C選項，投資收益是指基金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益；D選項，基金利潤指基金資產(chǎn)在運作的過程中產(chǎn)生的各種利潤。· 72 單選題 （）是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。 A.內(nèi)在價值法 B.相對價值法 C.外在價值法 D.絕對價值法 參考答案：A 內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估，具體又分為股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額

45、收益貼現(xiàn)模型等。· 73 單選題 下列股票估值方法中，不屬于相對價值法的是（）。 A.市盈率模型 B.企業(yè)價值倍數(shù) C.經(jīng)濟附加值模型 D.市銷率模型 參考答案：C 普通股估值的相對價值法有市盈率模型、市凈率模型、市銷率模型、市現(xiàn)率模型、企業(yè)價值倍數(shù)等。經(jīng)濟附加值模型是絕對價值法。· 74 單選題 （）是目前全球最大的UCITS基金注冊地。 A.盧森堡 B.愛爾蘭 C.華盛頓 D.米蘭 參考答案：A 盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地。· 75 單選題 為確定遠期價格，設(shè)立的假設(shè)不包括（）。 A.存在交易成本 B.標的

46、資產(chǎn)是任意可分的 C.標的資產(chǎn)的儲存是沒有成本的 D.標的資產(chǎn)是可以賣空的 參考答案：A 遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當前價值為零。為確定遠期價格，設(shè)立的假設(shè)包括：沒有交易成本；標的資產(chǎn)是任意可分的；標的資產(chǎn)的儲存是沒有成本的；標的資產(chǎn)是可以賣空的。· 76 單選題 （）按照規(guī)定對基金管理人的會計核算進行復(fù)核并出具復(fù)核意見。 A.基金托管人 B.基金銷售機構(gòu) C.注冊登記機構(gòu) D.基金設(shè)計的會計事務(wù)所 參考答案：A 基金托管人按照規(guī)定對基金管理人的會計核算進行復(fù)核并出具復(fù)核意見。· 77 單選題 （），中國人民銀行頒布了短期融

47、資券管理辦法短期融資券承銷規(guī)程。 A.2005年 B.2009年 C.2010年 D.2011年 參考答案：A理辦法短期融資券承銷規(guī)程短期融資券信息披露規(guī)程，允許符合相應(yīng)條件的企業(yè)按相關(guān)規(guī)定向機構(gòu)投資者發(fā)行短期融資券。· 78 單選題 下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，錯誤的是（）。 A.可轉(zhuǎn)換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價格的條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的權(quán)益 B.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個保底收入 C.可轉(zhuǎn)換債券是混合債券 D.在一段時間后，持有者必須按約定的轉(zhuǎn)換價格將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票 參考答案：D 可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換

48、為普通股股票。· 79 單選題 （）又稱內(nèi)部收益率。 A.當期收益率 B.到期收益率 C.利息 D.年利率 參考答案：B 到期收益率，又稱內(nèi)部收益率，是可以使投資者購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。它相當于投資者按照市場價格購買并且一直持有至到期可獲得的年平均收益率。· 80 單選題 李先生擬在5年后用200000元購買一輛車，銀行年利率為12%，李先生現(xiàn)在應(yīng)存人銀行（）元。 A.120000 B.134320 C.113485 D.150000 參考答案：C 根據(jù)復(fù)利終值公式可以推算出復(fù)利現(xiàn)值的計算公式，PV=FV(1+i)n。FV表示終值，PV表示

49、本金或現(xiàn)值，PV=200000(1+12%)5=113485(元)。· 81 單選題 某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（）。 A.20 B.15 C.18 D.25 參考答案：A 轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為500÷25=20，即面值500元的可轉(zhuǎn)換債券按25元股的轉(zhuǎn)換價格可以轉(zhuǎn)換為20股普通股票。· 82 單選題 隨機變量X的期望是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的（）。 A.平均值 B.最大值 C.最小值 D.中間值 參考答案：A

50、隨機變量X的期望衡量了X取值的平均水平；它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大thail權(quán)后得到的平均值。· 83 單選題 如果一個隨機變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為（）。 A.描述性統(tǒng)計量 B.隨機變量 C.連續(xù)型隨機變量 D.離散型隨機變量 參考答案：D 如果一個隨機變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機變量；如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機變量。· 84 單選題 （）指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險。 A.購買力風(fēng)險 B.利率風(fēng)險

51、C.信用風(fēng)險 D.利潤風(fēng)險 參考答案：A 購買力風(fēng)險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險。· 85 單選題 在中國，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金采取（）基金形式進行運作。 A.有限合伙制 B.公司制 C.信托制 D.無限責(zé)任制 參考答案：C 信托制是指由基金管理機構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進行投資運作的集合投資基金。在中國，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金采取信托制基金形式進行運作。· 86 單選題 合格境內(nèi)機構(gòu)投資者，簡稱為（）。 A.QFII B.QDII C.RQFII D.R

52、QDII 參考答案：B 經(jīng)中國證監(jiān)會批準可以在境內(nèi)募集資金進行境外證券投資的機構(gòu)稱為合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)。QDII是在人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。· 87 單選題 馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以（）為基礎(chǔ)的投資組合理論。 A.價值法 B.均值方差法 C.算術(shù)平均法 D.最小二乘法 參考答案：B 馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。· 88 單選題 基金托管年費率國際上通常為（）左右。 A.01% B.02% C.03% D.04% 參考答案：B 基金托管費收

53、取的比例與基金的規(guī)模、基金類型有一定的關(guān)系。新興市場國家和地區(qū)的托管費收取比例相對較高?；鹜泄苣曩M率國際上通常為02%左右。· 89 單選題 下列屬于隱性成本的是（）。 A.傭金 B.印花稅 C.過戶費 D.買賣價差 參考答案：D 投資者進人證券市場的最終目的就是通過證券交易獲得利益。證券市場中的交易成本可分為顯性成本(包括傭金、印花稅和過戶費等)和隱性成本(如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等)。· 90 單選題 一般情況下，UCITS基金不得持有一發(fā)行主體（）以上無表決權(quán)股票、債券和基金。 A.5% B.10% C.20% D.30% 參考答案：B 一般情況下，UCITS基金不得持有一發(fā)行主體10%以上無表決權(quán)股票、債券和基金。但如果投資于政府或國際組織發(fā)行或擔保的可轉(zhuǎn)讓證券則不在此限。· 91 單選題 下列關(guān)于優(yōu)先股的說法中，錯誤的是（）。 A.優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券 B.優(yōu)先股的股息因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動 C.優(yōu)先股持有人分得公司利潤的順序先于普通股 D.優(yōu)先股的股息率往