引導社會資金參與科技創(chuàng)新的路徑研究

1、    引導社會資金參與科技創(chuàng)新的路徑研究    畢娟 李志斌【摘 要】 社會資金是科技創(chuàng)新的資金來源之一，在支持創(chuàng)新方面具有獨特的優(yōu)勢，也具有一定的障礙。需要通過發(fā)揮政府的作用進行，引導其進入科技創(chuàng)新領域。根據(jù)社會資金參與科技創(chuàng)新的特點和作用環(huán)節(jié)，建議從完善市場準入、強化金融支持、優(yōu)化財稅政策、促進科技服務等幾個方面，建立引導社會資金參與科技創(chuàng)新的路徑。【關鍵詞】 社會資金 科技創(chuàng)新 參與路徑科技是第一生產力，科技創(chuàng)新已經成為一國或一個地區(qū)獲取核心競爭力的關鍵途徑，居于重要的戰(zhàn)略地位。同時，科技創(chuàng)新需要持續(xù)不斷的資金支持，但由于科技創(chuàng)新在一定程度上具有

2、外部性和公共物品屬性，造成其資金供給面臨一些問題和挑戰(zhàn)，如：科技投入結構的失衡，社會資金參與科技創(chuàng)新的通道不暢等等。因此，需要建立多種資金供給途徑。一方面，在市場失靈領域，需要政府承擔相應的科技投入責任;另一方面，在市場能夠發(fā)揮作用的領域，應交由市場機制調配創(chuàng)新資金。此外，還需要建立相應的機制，由政府引導社會資金更為有效的參與到科技創(chuàng)新當中，打通社會資金參與科技創(chuàng)新的路徑。一、引導社會資金參與科技創(chuàng)新的必要性1、社會資金參與科技創(chuàng)新具有獨特優(yōu)勢從資金投入的角度來看，科技創(chuàng)新投入可以分為政府資金投入和社會資金投入，二者屬性不同、作用領域和機制不同，也就使得引導社會資金參與科技創(chuàng)新非常必要。政府資

3、金具有公共屬性，必須遵循保民生、?；镜幕局С鲈瓌t。在支持的科技創(chuàng)新領域來看，政府資金的投入方向是經濟效益不高的基礎研究領域，以及關系國家戰(zhàn)略安全的前沿技術、戰(zhàn)略性技術領域等。政府資金的配置隨著國家的大政方針、中長期規(guī)劃、重點工作等相應調整和配置。一般而言，政府資金投入追求社會價值的最大化，而資本化的社會資金具有逐利性，社會資金在科技創(chuàng)新中的投入完全遵循市場機制，所投入的領域更多是一些具有市場應用價值和容易實現(xiàn)經濟價值的科技領域。遵循市場機制的社會資金的配置呈現(xiàn)出靈活性、高效性特點，在科技成果轉化為現(xiàn)實生產力的關鍵環(huán)節(jié)發(fā)揮著重要的作用，因此，社會資金參與科技創(chuàng)新具有其獨特的優(yōu)勢。2、社會資金

4、參與科技創(chuàng)新具有一定障礙現(xiàn)實中，由于政府資金的公共屬性，政府投入到創(chuàng)新項目的資金不可能是充足的，僅能滿足公共科技范疇的科技創(chuàng)新項目的發(fā)展需求。但是，社會資金參與科技創(chuàng)新還存在一定的障礙。一方面，社會資金具有逐利性，在難以判斷科技創(chuàng)新項目的未來經濟價值或者產生經濟價值周期過長的情況下，社會資金就會轉向更為有利可圖的投資領域。另一方面，科技創(chuàng)新本身具有較大的不確定性和風險性，社會資金投入到創(chuàng)新項目也會面臨一定的風險，創(chuàng)新風險會相應帶來社會資金參與科技創(chuàng)新的投入動力不足問題。上述問題會造成某些科技創(chuàng)新領域資金短缺、難以為繼，繼而出現(xiàn)連帶的產業(yè)發(fā)展問題以及經濟社會問題。因此，社會資金參與科技創(chuàng)新還面臨

5、一些障礙，需要政府發(fā)揮看不見的手作用，加以引導和激勵。3、優(yōu)化我國科技投入需要引導社會資金參與當前我國科技投入還存在一定的問題和難點。一方面，盡管我國的科技投入不斷增長，但我國科技創(chuàng)新投入強度與發(fā)達國家相比還存在差距。2018年，我國共投入研究與試驗發(fā)展（r&d）經費19677.9億元，研究與試驗發(fā)展（r&d）經費投入強度為2.19%。相比而言，日本、瑞典、芬蘭、韓國等科技強國，科技投入強度都超過 3%以上。研發(fā)投入的缺口很大程序上需要多元化的資金投入來補足，社會資金則是重要的來源之一。另一方面，我國仍存在科技投入結構失衡問題。從科技創(chuàng)新的縱向鏈條來看，國外經驗表明，基礎研究、

6、科技成果轉化與成果產業(yè)化幾個階段的資金投入比大概為1：10：100，而我國在科技成果轉化及產業(yè)化階段的投入明顯不足。與此同時，大量的社會資金需要更好的投資途徑。2018年12月末中國人民幣存款余額177.52萬億元，同比增長8.2%，其中，住戶存款增加7.2萬億元，非金融企業(yè)存款增加2.16萬億元，非銀行業(yè)金融機構存款增加1.96萬億元。因此，急需建立較好的引導路徑，引導社會資金參與科技創(chuàng)新。二、引導社會資金參與科技創(chuàng)新的路徑探討依據(jù)社會資金參與創(chuàng)新的特點和重點環(huán)節(jié)，可以考慮從市場準入、金融支持、財稅支持、市場服務四個方面，建立和優(yōu)化社會資本參與科技創(chuàng)新的路徑。1、完善市場準入市場準入是社會資

7、金參與科技創(chuàng)新的第一道關口，由于體制機制等各種原因造成社會資金在很多科技創(chuàng)新領域或項目中處于弱勢地位或被排斥的狀態(tài)。因此，必須首先完善市場準入機制，才能為社會資金參與科技創(chuàng)新掃清基本障礙。一方面，應建立身份認同機制。社會資金持有者應在更廣泛的科技創(chuàng)新領域、環(huán)節(jié)擁有進入權利，將社會資金持有者與體制內機構同等對待，逐步推進機會均等，并發(fā)揮社會資金的獨特優(yōu)勢，將其引入更為適合的科技創(chuàng)新領域。另一方面，通過建立正面清單、負面清單制度，規(guī)范社會資金參與科技創(chuàng)新，引入更為優(yōu)質的社會資金。以負面清單來公開明確社會資金禁止或限制進入的領域、行業(yè)等，以正面清單列明社會資金可以投資的領域，清單以外的領域禁止或限制

8、進入。正面清單和負面清單的設置可以在一定程度上解決準入程序復雜問題、市場運行透明度低問題以及市場競爭公平性不足等問題。2、強化金融支持金融的核心作用就是連接資金的供給與需求，因此，金融支持也是社會資金參與科技創(chuàng)新的重要路徑?？萍紕?chuàng)新具有不確定性和風險性，降低了社會資金直接參與科技創(chuàng)新的動力，需要一定的金融手段進行支持?？萍夹推髽I(yè)和科技創(chuàng)新項目在取得成功之前，信息不對稱問題嚴重，銀行等金融機構難以有效評估科技成果和企業(yè)的未來價值和風險，傳統(tǒng)融資渠道難以滿足科技創(chuàng)新的需求。但是，通過多種金融支持手段打組合拳能夠較為有效引導社會資本進入科技創(chuàng)新領域。一是，建立信用擔保體系?？萍及l(fā)達國家都有通過信用擔

9、保體系促進創(chuàng)新的經驗，如：完善的信用擔保體系在美國社會資金進入科技創(chuàng)新體系中發(fā)揮重要作用。在完善信用擔保法律法規(guī)的基礎上，為中小科技型企業(yè)提供層次多樣、各具特色的信用擔保體系，分散企業(yè)及創(chuàng)新項目的風險，保證社會資金進入的權益和安全性，能夠有效引導社會資金進入科技創(chuàng)新。二是，發(fā)展科技保險制度，降低科技創(chuàng)新風險。可以考慮為科技創(chuàng)新單獨設立特定的險種，也可以為科技創(chuàng)新活動及其主體提供組合式的保險服務，并在項目保險、投資保險和合同保險等一攬子保險產品之中融入科技風險的內容。通過完善科技保險制度，降低社會資金進入科技創(chuàng)新的顧慮，提升其積極性。三是，繼續(xù)完善多層次的資本市場。在直接融資市場，完善不同層次、

10、多種形式的股票市場、債券市場，甚至是民間融資渠道，豐富社會資金進入科技型企業(yè)和科技創(chuàng)新項目的途徑。在間接金融市場，鼓勵銀行銀行為風險投資機構及天使投資人、科技型中小企業(yè)等提供服務，形成銀行主導的科技金融體系。四是，探索完善投貸聯(lián)動模式。投貸聯(lián)動是指銀行業(yè)金融機構以“信貸投放”與本集團設立的具有投資功能的子公司“股權投資”相結合的方式，通過相關制度安排，由投資收益抵補信貸風險，實現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風險和收益的匹配，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持的融資模式。相比傳統(tǒng)銀行信貸模式，投貸聯(lián)動在緩解科創(chuàng)企業(yè)“融資難、融資貴”的問題上具有明顯優(yōu)勢。3、優(yōu)化財稅政策在引導社會資金參與科技創(chuàng)新的過程中，國家的財政稅收

11、政策發(fā)揮著重要的作用，從收入和支出兩個方面來調劑國家資源的分配、吸引和撬動社會資本。從財稅政策來看，一是，要從財政稅收政策的規(guī)范化、法制化建設入手，將一系列支持科技創(chuàng)新的激勵政策固化和有效化。二是，在科技創(chuàng)新的鏈條中，明確財政稅收政策的作用重點，激勵研究開發(fā)等薄弱環(huán)節(jié)。三是，采用靈活多樣的稅收優(yōu)惠形式，既有以降低稅率為表現(xiàn)形式的直接優(yōu)惠，也有以縮小稅基為表現(xiàn)形式的間接優(yōu)惠，促進高新技術產業(yè)發(fā)展。四是，通過稅收優(yōu)惠激勵科技創(chuàng)新人才，促進人才梯隊的培養(yǎng)。科技競爭實際上就是人才的競爭，很多高科技國家普遍重視對高科技人才的稅收優(yōu)惠，以提高科技人才研發(fā)積極性。此外，還應重視政府采購對促進社會資金參與科技

12、創(chuàng)新的支持和引導作用。政府采購是指政府機關和公共機構為實現(xiàn)公共職能而運用市場競爭機制采購貨物、工程和服務。當前，許多發(fā)達國家都通過實施有效的政府采購政策來促進本國企業(yè)對研究開發(fā)的投入，激勵企業(yè)的創(chuàng)新活動，推動高技術產業(yè)的發(fā)展，以提高本國的核心競爭力或保持技術領先地位。具體措施包括：優(yōu)先購買本國產品來促進本國企業(yè)創(chuàng)新，激勵社會資金導向自主研發(fā)領域;對產業(yè)共性技術和關鍵技術實施政府采購，引導社會資金支持一些產業(yè)共性技術領域發(fā)展，進而應對國家技術安全等問題;對國產高新技術產品實行首購政策，政府采購創(chuàng)造市場空間，可以有效地降低產品進入市場的風險，縮短產品進入市場的周期，對高新技術產業(yè)起到極大的扶持和促

13、進作用，同時也會引導社會資金流向發(fā)展較快的創(chuàng)新領域，形成良性循環(huán)。4、促進科技服務科技服務是科技創(chuàng)新體系中的鏈接環(huán)節(jié)與重要節(jié)點，在科技創(chuàng)新中居于越來越重要的地位?？萍挤赵诳萍假Y源的配置、科技信息交流、技術咨詢服務以及科技資金的配置與對接等方面都發(fā)揮著重要的作用?？萍挤湛梢曰饪萍夹推髽I(yè)之間以及科技型企業(yè)與其他機構之間的信息不對問題，優(yōu)化市場的信息環(huán)境，降低社會資金投入創(chuàng)新的風險與成本。還可以優(yōu)化信用環(huán)境，為科技型企業(yè)和科技項目融資奠定良好的基礎。一方面，應優(yōu)化科技中介服務體系，在完善相應的法制環(huán)境的同時，促進服務于科技創(chuàng)新各個環(huán)節(jié)的科技服務業(yè)態(tài)和主體的發(fā)展。為科技創(chuàng)新主體的研發(fā)活動、技術轉移和產品開發(fā)提供全方位的政策、法律、會計、進入、技術及咨詢等服務。另一方面，重視科技服務機構的培養(yǎng)，為科技中介服務機構的發(fā)展營造了良好的政策環(huán)境，引導科技中介服務機構架起技術成果與市場之間的橋梁，形成溝通社會資金與科技創(chuàng)新項目與活動的有效聯(lián)系。