農(nóng)產(chǎn)品價格周期波動區(qū)制特征研究

1、    農(nóng)產(chǎn)品價格周期波動區(qū)制特征研究    鄔心迪 顧光同提要 通過構(gòu)建msgarch模型，以粳稻、玉米、大豆三種典型農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)為例，分析中國農(nóng)產(chǎn)品價格周期波動區(qū)制特征。實證發(fā)現(xiàn)：農(nóng)產(chǎn)品的波動狀態(tài)存在顯著的相互轉(zhuǎn)換的特征，用五區(qū)制馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型擬合出不同狀態(tài)間的轉(zhuǎn)換具有非對稱性，波動檢測對農(nóng)產(chǎn)品價格的突兀起伏作出合理的解釋。相關(guān)研究有助于相關(guān)部門采取措施維護農(nóng)產(chǎn)品市場穩(wěn)定。關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品價格；周期波動；區(qū)制特征；波動檢測：f830.91 ：a收錄日期：2018年9月4日一、引言十九大指出，要想完成鄉(xiāng)村振興的目標，就要推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化穩(wěn)步前進，例

2、如糧食產(chǎn)量需要達到12，000億斤。農(nóng)產(chǎn)品是人類生存和生活的必需品，其價格從古至今都為熱門談資。農(nóng)產(chǎn)品價格受到諸多因素影響，偶爾呈現(xiàn)出異常波動的特征，可想而知，這不僅會影響消費者的偏好，還會令生產(chǎn)者的收益不穩(wěn)定。經(jīng)濟周期易產(chǎn)生劇烈波動源于經(jīng)濟正常運行機制過程中產(chǎn)生了一些結(jié)構(gòu)性變化，因此研究農(nóng)產(chǎn)品價格波動周期的機理蘊含了非凡的意義。2005年以來，我國農(nóng)產(chǎn)品總體價格指數(shù)逐年上升，年平均增長率為7.3%（趙姜等，2013）。20062008年的數(shù)據(jù)顯示，國際農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)甚至高達255.7，相比2000年1月份的實時數(shù)據(jù)增長了155.7%；且中國“菜籃子”產(chǎn)品2008年平均批發(fā)價格指數(shù)相較于200

3、6年多了18.2%（王孝松，謝申祥，2012）。2008年國際金融危機爆發(fā)后，中國推行了一系列農(nóng)產(chǎn)品價格機制改革方案來刺激經(jīng)濟穩(wěn)定增長，中國農(nóng)產(chǎn)品價格總體呈現(xiàn)下跌走勢，2009年2月價格指數(shù)跌至161，這為國民經(jīng)濟穩(wěn)中向好鋪墊了有利條件，卻也影射出當前農(nóng)業(yè)生產(chǎn)亟待解決的諸些問題（莊巖，2012）。20102011年末，玉米、大豆這些大宗農(nóng)產(chǎn)品和生姜、禽蛋等小宗商品都接二連三的出現(xiàn)價格持續(xù)上漲，這現(xiàn)象導致中國農(nóng)產(chǎn)品價格波動較大。2014年1月份到5月份國內(nèi)外價格差，大豆每噸1，484元，棉花每噸7，078元，玉米每噸924元，小麥每噸451元。農(nóng)業(yè)部王平表明，2017年至今，中國農(nóng)產(chǎn)品價格整體上

4、持續(xù)下跌，然而部分農(nóng)產(chǎn)品價格開始逐步回溫。展望未來，經(jīng)濟全球化發(fā)展使全世界各個國家之間商業(yè)貿(mào)易越來越普遍，經(jīng)濟聯(lián)系也更加密切，“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革”這一理念勢必將成為日后促進經(jīng)濟發(fā)展奉行的宗旨。對國外農(nóng)產(chǎn)品價格特征及其周期波動研究已有豐富的文獻積累，比如fakari、farsi和kojouri（2013）采用garch模型調(diào)和方法研究伊朗2007年10月14日至2011年10月11日的玉米日度價格周期波動，證明玉米期貨價格波動較顯著，政府需要鼓勵買賣雙方在農(nóng)產(chǎn)品交易過程中使用期權(quán)和期貨合約來抑制玉米價格的波動。michael（2016）選取印度19521960年大米、小麥、棉花、砂糖、花生

5、這些農(nóng)產(chǎn)品來研究價格政策對農(nóng)產(chǎn)品所造成的影響，結(jié)果表明不同地區(qū)農(nóng)產(chǎn)品價格變化差異明顯，其中價格政策的改變對砂糖價格波動的影響程度最為劇烈。li、ker和sam等（2017）通過構(gòu)建法國地區(qū)玉米、高粱和小麥等十種農(nóng)產(chǎn)品周價格的混合正態(tài)garch模型，發(fā)現(xiàn)混合正態(tài)garch模型比傳統(tǒng)的garch模型更能捕獲農(nóng)產(chǎn)品的價格波動特征，在相對穩(wěn)定的狀態(tài)區(qū)制中，只有玉米存在顯著的反向杠桿效應(yīng)。對中國農(nóng)產(chǎn)品價格特征和周期波動方面的研究，羅永恒（2012）選用arma模型對中國農(nóng)產(chǎn)品19792010年的生產(chǎn)價格指數(shù)數(shù)據(jù)作建模分析，研究得出關(guān)于中國農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價格指數(shù)與我國國民生產(chǎn)總值指數(shù)存在長期均衡關(guān)系，若發(fā)生偏

6、離時，則重返均衡狀態(tài)的速率就會變慢。王少芬和趙昕東（2015）采用非對稱arch模型對2002年1月份至2012年12月份農(nóng)產(chǎn)品集貿(mào)市場中大豆、棉花、秈稻、玉米和小麥這五種農(nóng)產(chǎn)品的月度價格分析農(nóng)產(chǎn)品價格波動的不對稱特性，實證得出上述5種農(nóng)產(chǎn)品價格波動過程中均存在明顯的集群特性，而秈稻和玉米的價格不存在顯著的異方差性，另外，棉花、大豆和小麥價格的波動都存在非對稱特征。劉瑤（2017）基于svar模型實證研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)出波動增大，而價格波動減小，兩者之間存在反比關(guān)系，短時間內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)出波動顯著影響了當期和滯后一期的農(nóng)產(chǎn)品價格波動。綜上所述，國內(nèi)外關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品價格的研究主要集中在價格變化的周期性和非

7、對稱性，從研究方法來看，針對中國農(nóng)產(chǎn)品價格周期區(qū)制的研究較少，尤其鮮有文獻給出何種區(qū)制更適合刻畫該農(nóng)產(chǎn)品周期波動，相對應(yīng)的波動檢測分析也幾乎不曾涉及。因此，本文將采用msgarch模型來比較給出的區(qū)制，研究適合描繪中國農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨價格周期波動特征，有關(guān)研究結(jié)論為有效控制農(nóng)產(chǎn)品價格波動和宏觀調(diào)控農(nóng)產(chǎn)品市場奠定強有力的基礎(chǔ)。二、模型構(gòu)建與實證分析（一）數(shù)據(jù)來源與統(tǒng)計分析。近幾年來，我國某些農(nóng)產(chǎn)品的價格頻頻出現(xiàn)忽高忽低的“海盜船”似的波動震蕩，把這種農(nóng)產(chǎn)品價格的周期性波動現(xiàn)象用經(jīng)濟學上的“蛛網(wǎng)理論”來解釋，也可以理解為生物的生長周期影響最后一期農(nóng)產(chǎn)品的價格，累及下一個收獲期農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)，導致農(nóng)產(chǎn)品價格

8、無法及時做出調(diào)整，最終致使我國農(nóng)產(chǎn)品價格產(chǎn)生周期性波動。本文選擇粳稻、玉米、大豆三種最具典型性的農(nóng)產(chǎn)品作為研究樣本，數(shù)據(jù)為2004年6月至2017年9月農(nóng)產(chǎn)品集貿(mào)市場價格環(huán)比指數(shù)（上年為100），來源于國家統(tǒng)計局。（圖1）圖1呈現(xiàn)出粳稻、玉米和大豆集貿(mào)市場價格指數(shù)從2004年7月開始走下坡路，至2005年10月份之后下降態(tài)勢開始好轉(zhuǎn)，價格指數(shù)開始回溫。粳稻的價格指數(shù)起伏不大，趨勢平緩，2010年11月達到最高點128.10，之后又逐漸下跌。玉米的價格指數(shù)波動是三者中最為突兀的，可以顯而易見2007年8月至9月猛增達177.50，然后又暴跌。9月份玉米價格逐步上升是由于在國內(nèi)玉米的需求量增長，工

9、業(yè)需求量增加以及玉米存儲量減少等因素導致，但隨著新玉米上市對玉米市場造成一定負擔以及一些大型玉米深加工廠和飼料加工商仍有陳年玉米儲存著而導致采購玉米的速度減緩了，因此后期的玉米價格迅速下跌。大豆價格指數(shù)從2005年9月達到波谷86.90，至2008年5月達到波峰165.10，形成半個周期；隨后快速下跌，在2009年7月達到十幾年來最低點77.17，形成一個完整的波動周期。結(jié)合實際情況分析，2005年7月至12月，大豆相關(guān)市場頻繁出現(xiàn)緊急情況，例如豬鏈球菌爆發(fā)和禽流感發(fā)作等，這些原因都長期干擾著大豆市價，一段時間內(nèi)可能成為影響大豆價格因素的關(guān)鍵所在，疫情的突然爆發(fā)將致使全部下游產(chǎn)業(yè)一蹶不振，繼而

10、影響到豆粕的消耗。大豆價格通常在11月、12月時相對較高，但是由于國際農(nóng)產(chǎn)品市場因素作用，有可能在11月、12月之后價格持續(xù)上漲或者突然下落。（二）msgarch模型的構(gòu)建。本文主要采納在單一形態(tài)garch模型基礎(chǔ)上，引入markov狀態(tài)轉(zhuǎn)換模型，綜合運用兩個模型來闡釋農(nóng)產(chǎn)品價格波動的結(jié)構(gòu)性變化。也就是可以把波動周期劃分成不同的狀態(tài)且各個狀態(tài)區(qū)制相對應(yīng)的garch模型擁有不一樣的參數(shù)結(jié)構(gòu)，則稱這一狀態(tài)轉(zhuǎn)移服從馬爾可夫過程。設(shè)yt表示農(nóng)產(chǎn)品價格月度指數(shù)，且yt具有零均值和不連續(xù)相關(guān)性，一般馬爾可夫轉(zhuǎn)換garch可以表示為：（三）參數(shù)估計與結(jié)果分析。本文分別構(gòu)建粳稻、玉米和大豆的msgarch模型

11、，借助運用r軟件對于參數(shù)估計進行了12，500次的mcmc抽樣，并通過參數(shù)優(yōu)化方法減少mcmc鏈中的自相關(guān)性，而最優(yōu)區(qū)制采用異常信息準則進行判別，發(fā)現(xiàn)我國粳稻、玉米和大豆三個品種價格周期波動均可用五區(qū)制進行刻畫。為節(jié)省篇幅，本文僅給出五區(qū)制下的模型參數(shù)估計的轉(zhuǎn)移概率，如表1表3所示。（表1、表2、表3）由表1中的粳稻轉(zhuǎn)移概率可知，狀態(tài)3的穩(wěn)定性最高，狀態(tài)5向狀態(tài)3轉(zhuǎn)換的概率較大，而其余狀態(tài)之間轉(zhuǎn)換可能性不大，但這種狀態(tài)間的轉(zhuǎn)換仍然具有一定的非對稱性。由表2可知，狀態(tài)5的穩(wěn)定性最高，狀態(tài)4到狀態(tài)5的轉(zhuǎn)換概率最大為0.4785，其余均較小。總結(jié)五種狀態(tài)下玉米價格的特征就會發(fā)現(xiàn)，狀態(tài)2的波動集聚性較

12、弱、持續(xù)時間較短、穩(wěn)定性較差，而狀態(tài)5的波動集聚性較高、持續(xù)時間較長、穩(wěn)定性較強。在高波動狀態(tài)中，呈現(xiàn)出了明顯的波動集聚性特征，而且高波動狀態(tài)將會持續(xù)相對較長的一段時間，表明t-1期和t期兩種波動狀態(tài)都會傾向于維持原本的狀態(tài)，相互轉(zhuǎn)換概率很小。因此，結(jié)論是高波動狀態(tài)和低波動狀態(tài)都存在高度的維持性。由表3可知，大豆轉(zhuǎn)移概率狀態(tài)2穩(wěn)定性最高。總結(jié)五種狀態(tài)下大豆價格特征發(fā)現(xiàn)，狀態(tài)1波動性較低和穩(wěn)定性較差，狀態(tài)5具有較高波動性，持續(xù)時間較長、不易受外界信息影響和穩(wěn)定性較強等特點。三、波動檢測波動方程中的狀態(tài)參數(shù)在三種狀態(tài)下具有較顯著的差異，這說明狀態(tài)之間的交替轉(zhuǎn)換的確會對其波動狀況產(chǎn)生巨大作用。平滑概

13、率可以描述市場流動性在高低波動之間交替變化，以判斷市場流動性在每一時刻的可能狀態(tài)。由圖2可知，2004年6、7月份粳稻集貿(mào)市場價格指數(shù)尖銳上升，2005年粳稻集貿(mào)市場價格指數(shù)有略微下跌。糧食價格的波動與其供求總量、供求結(jié)構(gòu)關(guān)系密切。（圖2）由圖3可知，2006年中國的玉米總共使用量高達2，300萬噸，是全國玉米產(chǎn)量的17%左右，介于玉米深加工等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，玉米價格連連呈上升態(tài)勢；2006年10月玉米價格從1，324元/噸上升到2007年6月的1，617元/噸。20032004年度的自然災(zāi)害，導致大豆年均產(chǎn)量比上一年度顯著減少900萬噸，因此誘發(fā)了一波價格迅猛拉升的行情。價格的突變激發(fā)了

14、農(nóng)民下一年的耕作積極性，新的種植報告一發(fā)布，就立馬引起了價格的整體回溫。這是由天氣引起的突發(fā)事件，最終造成了一場猝不及防的牛市拉升行情。而后災(zāi)情解除，價格急劇下跌至原本水平上，起起伏伏直至2006年。20042007年粳稻、大豆價格展現(xiàn)出相似的變化走勢，玉米價格的波動相比較不同種類糧食價格的波動有些許差別。（圖3）由圖4可知，大豆近幾年來發(fā)生兩次劇烈波動情況，結(jié)合現(xiàn)實狀況，兩者不謀而合，說明本文分析結(jié)果具有現(xiàn)實基礎(chǔ)。20072008年的減產(chǎn)措施直接激發(fā)了大豆價格持續(xù)上漲，9月份期價高達4，000多元，而后不斷地上升甚至突破5，000元。2007年開始的這波勢不可擋的牛市行情直接推動價格上漲。生

15、產(chǎn)季節(jié)將大豆年度生長分為栽種、生長、收割等階段，每一個時間段大豆價格都有相應(yīng)的特質(zhì)，具體表現(xiàn)為：9月份為季節(jié)性低點9月到來年2月份價格穩(wěn)步增加2月至6月為價格高峰平臺7月略有下滑，為相對低點。（圖4）四、結(jié)論及建議本文將馬爾可夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換機制與garch模型相結(jié)合，分別針對不同的狀態(tài)波動模型構(gòu)造其相應(yīng)的不同參數(shù)的garch模型，這么做很好的捕捉了波動特性。對msgarch模型的估計方法進行了研究，基于2004年6月至2017年9月國家統(tǒng)計局編制的農(nóng)產(chǎn)品集貿(mào)市場價格環(huán)比指數(shù)，運用模擬mcmc抽樣方法，對構(gòu)造的模型進行參數(shù)估計，分析我國農(nóng)產(chǎn)品波動特性發(fā)現(xiàn)：（1）粳稻的價格指數(shù)起伏不大，趨勢平緩；玉米

16、的價格指數(shù)波動是三者中最為突兀的，2007年8月至9月劇增達到177.50，然后又暴跌；大豆價格指數(shù)從2005年9月至2008年5月，形成半個周期，隨后在2009年7月形成一個完整的波動周期。（2）用五區(qū)制馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型可以相對準確地擬合中國農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)的周期波動，中國經(jīng)濟周期在區(qū)制交替轉(zhuǎn)移的幾率上存在不對稱性特征。（3）根據(jù)轉(zhuǎn)移概率粳稻狀態(tài)1屬于低波動狀態(tài)，狀態(tài)3是高波動狀態(tài)；玉米狀態(tài)4到狀態(tài)5的轉(zhuǎn)換概率最大，狀態(tài)2波動集聚性較低、持續(xù)時間較短、穩(wěn)定性較差，而狀態(tài)5波動集聚性較高、持續(xù)時間較長；大豆狀態(tài)1具有波動小、穩(wěn)定性差等特點；狀態(tài)5具有波動性高、持續(xù)時間長、不易受外界信息影響和

17、穩(wěn)定性較強等特點。表明不同農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)的波動在一定階段內(nèi)呈現(xiàn)出穩(wěn)定性強、集聚性強、持續(xù)期長的特征，并且無論低波動狀態(tài)還是高波動狀態(tài)都具有高度的維持性。近年來，“姜你軍”、“豆你玩、“豬周期”、“向錢蔥”等網(wǎng)絡(luò)紅詞仿佛成為了農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)濟貿(mào)易市場上的一個咒語，每隔幾年后都會有一個重復循環(huán)，緊跟著價格突然急劇升高后便是狂跌。這對于農(nóng)民來講，無疑會造成某種程度上的損害，況且也不利于行業(yè)的良性運轉(zhuǎn)。這身后是由諸多要素形成的，比如說自然事故頻發(fā)、能源價格持續(xù)上升、供求調(diào)節(jié)能力失衡等。對于我國來說，主要是由于農(nóng)民缺乏專業(yè)知識，所做的決定屬于跟風，是不理智的行為，一旦出現(xiàn)盈虧情況，就會出現(xiàn)“上趕著”和“一哄而

18、散”的現(xiàn)象，導致陷入“追漲殺跌”的死循環(huán)中。本文建議從以個三個方面來控制價格大幅度震蕩：首先，通過展開規(guī)?；a(chǎn)來提高生產(chǎn)力，擴大生產(chǎn)。經(jīng)過規(guī)?；a(chǎn)以后，就減小了農(nóng)產(chǎn)品價格波動；其次，加強政府當局宏觀調(diào)控能力。建立新型調(diào)控體制來掌握社會生產(chǎn)以及需求均衡發(fā)展的相關(guān)信息，例如作物生產(chǎn)，政府相關(guān)部門對過剩的生產(chǎn)量進行相對應(yīng)的宏觀調(diào)控，對休耕的農(nóng)場進行補貼；最后，做好風險管控。按照市場環(huán)境，合理調(diào)度農(nóng)產(chǎn)品數(shù)目或養(yǎng)殖些許對沖產(chǎn)品，一般如果是蔬菜價格高了，肉相對便宜；肉貴了，那么蔬菜就價格低點，由此適當調(diào)節(jié)。主要參考文獻：1趙姜，吳敬學，楊巍，王志丹.我國鮮活農(nóng)產(chǎn)品價格波動特征與調(diào)控政策建議j.中國軟科學，2013（5）.2王孝松，謝申祥.國際農(nóng)產(chǎn)品價格如何影響了中國農(nóng)產(chǎn)品價格j.經(jīng)濟研究，2012（3）.3莊巖.中國農(nóng)產(chǎn)品價格波動特征的實證研究基于廣義誤差分布的arch類模型j.統(tǒng)計與信息論壇，2012.27（6）.4fakari b，farsi m m，kojouri m.determining fluctuat