互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展設(shè)想

1、    互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展設(shè)想    徐菱聰在中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)運(yùn)行中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展動(dòng)力轉(zhuǎn)變是亟待解決的突出問(wèn)題，而在金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興金融業(yè)態(tài)方興未艾，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型產(chǎn)生了強(qiáng)大的推動(dòng)力，社會(huì)環(huán)境和民眾生活也因此發(fā)生了巨變。從互聯(lián)網(wǎng)廣泛應(yīng)用的熱點(diǎn)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)表象中深層分析、挖掘，探討未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融走向和趨勢(shì)將是本文的重點(diǎn)內(nèi)容?；ヂ?lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀和特點(diǎn)不難發(fā)現(xiàn)，以bat為代表的網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品已成為我們必不可少的生活伴侶。支付寶、微信紅包，實(shí)現(xiàn)了第三方支付；余額寶成就了貨幣基金理財(cái)；百度金融搭建了草根眾籌平臺(tái)。而淘寶、天貓商城、京東商

2、城、亞馬遜等具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的電商平臺(tái)憑借“雙十一”、“雙十二”節(jié)日市場(chǎng)集聚人氣的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物帶動(dòng)了消費(fèi)金融的全面興起?；ヂ?lián)網(wǎng)金融活動(dòng)正逐步走入尋常百姓家。如何從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行角度看待互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)，并研判其未來(lái)發(fā)展途徑，對(duì)于評(píng)估其對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)可能帶來(lái)的深遠(yuǎn)影響具有現(xiàn)實(shí)必要性和重要研究?jī)r(jià)值。一提起互聯(lián)網(wǎng)金融，往往讓人想到的是互聯(lián)網(wǎng)+金融。事實(shí)上互聯(lián)網(wǎng)金融也正是二者的融合體，是在大互聯(lián)網(wǎng)的互聯(lián)互通背景下出現(xiàn)的一種新興資金融通活動(dòng)，它以網(wǎng)絡(luò)為載體，實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的線(xiàn)上電子化運(yùn)行。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融究其本質(zhì)就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的虛擬化。目前，國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)金融的“存、匯、貸”業(yè)務(wù)中，除了存款類(lèi)受牌照保護(hù)外，其他業(yè)務(wù)都

3、有互聯(lián)網(wǎng)金融的作為。在支付領(lǐng)域，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)快捷、多樣，有良好的用戶(hù)體驗(yàn)；在投資方面，眾籌成為新型股權(quán)和資本化工具；在融資渠道上，小額貸款、小微信貸呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的市場(chǎng)表現(xiàn)；在理財(cái)服務(wù)中，私人財(cái)富管理也出現(xiàn)了個(gè)性化的新需求。傳統(tǒng)金融正面臨著資本性和技術(shù)性脫媒，尤其是非現(xiàn)金交易和直接融資的興起將進(jìn)一步邊緣化現(xiàn)有銀行業(yè)的門(mén)店式經(jīng)營(yíng)模式，銀行固有的優(yōu)勢(shì)地位受到前所未有的撼動(dòng)。在具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品當(dāng)中，余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)南刃姓?，以年?%7%，相當(dāng)于同期銀行活期存款20倍的平均收益回報(bào)用戶(hù)，賺足了市場(chǎng)眼球。天弘基金最新披露的數(shù)據(jù)顯示， 2015年第三季度末，余額寶資金規(guī)模從創(chuàng)建之初的42億元猛

4、增至6039億元。僅余額寶此單一金融產(chǎn)品就占據(jù)了相當(dāng)于2014年全國(guó)gdp總量1%的資金。相關(guān)資料顯示，2014年度中國(guó)網(wǎng)絡(luò)零售市場(chǎng)規(guī)模達(dá)28，211億元，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的10.6%，同比增長(zhǎng)49.7%。而截至2015年第三季度末，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)規(guī)模也在持續(xù)增長(zhǎng)，總額已達(dá)30748億元。從有關(guān)方面披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，到2014年年底我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融總規(guī)模已達(dá)10萬(wàn)元，其中第三方支付、p2p網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)小額貸款、基金銷(xiāo)售、金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)化、財(cái)富管理占據(jù)前七位。電子商務(wù)企業(yè)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司、電信運(yùn)營(yíng)商等多方聯(lián)手，以互聯(lián)網(wǎng)為紐帶，將客戶(hù)服務(wù)的價(jià)值鏈延伸到金融核心領(lǐng)域，在結(jié)算

5、、支付、融資、理財(cái)、擔(dān)保等多方面開(kāi)展跨界金融服務(wù)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展異常迅猛。互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)趨勢(shì)研判研究互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)走向，必須審視其技術(shù)載體和政策環(huán)境。以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)、嵌入集成、智能終端、感知機(jī)器人為核心的新一代信息技術(shù)和應(yīng)用的快速發(fā)展，從客觀上起到?jīng)Q定性助推作用。同時(shí)，在整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)鏈有機(jī)互動(dòng)的過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)的行業(yè)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制不可避免地帶來(lái)了沖擊，形成了倒逼金融業(yè)整體轉(zhuǎn)型和深化改革的新動(dòng)向，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展必將出現(xiàn)諸多深刻變化。從宏觀層面看，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)環(huán)境下，大量企業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力。一方面，由于過(guò)剩產(chǎn)能尚未完全消化，企業(yè)數(shù)量增加和企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大將

6、使融資需求進(jìn)一步擴(kuò)大；另一方面，大量企業(yè)融資被阻擋在資本市場(chǎng)之外，特別是中小微企業(yè)，通過(guò)資本市場(chǎng)融資幾無(wú)可能。證券市場(chǎng)股權(quán)融資功能弱化或喪失，使經(jīng)濟(jì)“去杠桿化”成為悖論，要解決這問(wèn)題唯一的辦法是在現(xiàn)有金融體系外，努力為企業(yè)尋求更多融資機(jī)會(huì)，以降低全社會(huì)企業(yè)總負(fù)債水平。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，可謂恰逢其時(shí)。互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)模式將發(fā)生質(zhì)變互聯(lián)網(wǎng)金融始創(chuàng)于便捷化，成功于娛樂(lè)化，并不斷成熟于生活化，最后終將成就于差異化。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融將是充分滿(mǎn)足用戶(hù)個(gè)性化和差異化需求的，高效、便捷、易用，隨時(shí)隨處可用的移動(dòng)金融、口袋金融、隨身金融活動(dòng)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融主要運(yùn)營(yíng)模式還是b2c和c2c。未來(lái)，伴隨科技進(jìn)步

7、和應(yīng)用深入，互聯(lián)網(wǎng)金融將無(wú)處不在、無(wú)微不至，運(yùn)營(yíng)管理模式則可能會(huì)以o2o，甚至是a2p（all to personal）及p2a（personal to all）等全新模式展現(xiàn)在用戶(hù)面前。從b2c和c2c全面發(fā)展為a2p及p2a的關(guān)鍵，最終還要依賴(lài)于民間金融的產(chǎn)業(yè)化和網(wǎng)絡(luò)化。民間金融作為不受資本金、儲(chǔ)備金、流動(dòng)性、基準(zhǔn)利率、強(qiáng)制性信貸目標(biāo)和審計(jì)報(bào)告約束的民間金融活動(dòng)，能為民間資本提供交易市場(chǎng)，滿(mǎn)足人們?nèi)粘５馁Y金周轉(zhuǎn)和借貨需要，具有自由、自愿、自理的特性。據(jù)權(quán)威報(bào)告推算，中國(guó)民間融資規(guī)模已近2萬(wàn)億元。目前，民間金融仍難以從地下走到地上，尋找生存的空間努力始終沒(méi)有停止。美國(guó)通過(guò)民間金融的合法化，規(guī)

8、范了民從之間的融資行為，使得資金市場(chǎng)效率大幅提高，這也為中國(guó)民間金融治理提供了重要的借鑒。支付手段的整合統(tǒng)一將成必經(jīng)之路互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有的支付手段主要是依托銀行卡的綁定來(lái)實(shí)現(xiàn)，而銀行卡又因來(lái)自不同的發(fā)卡行，其數(shù)據(jù)、信息不能互通共享，造成一人多卡，為用戶(hù)使用帶來(lái)不便。未來(lái)銀行卡多卡合一是大趨勢(shì)，結(jié)合身份認(rèn)證技術(shù)、芯片集成嵌入技術(shù)和安全校驗(yàn)技術(shù)的升級(jí)，銀行卡完全能夠做到多行合一、各自校驗(yàn)、基礎(chǔ)信息共享，甚至實(shí)現(xiàn)銀行卡與身份證、社?？ā⒐豢?、手機(jī)卡的多卡合一。銀行卡的微型化、輕量化、集成化，既是公眾的期盼，也是經(jīng)濟(jì)生活發(fā)展的必然結(jié)果。完善的信用評(píng)價(jià)機(jī)制和有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施是決定互聯(lián)網(wǎng)金融能走多遠(yuǎn)的關(guān)鍵互聯(lián)網(wǎng)金融從平臺(tái)化走向?qū)嶓w化，從配角轉(zhuǎn)為主角，一定會(huì)成為其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的終極目標(biāo)。作為一個(gè)萬(wàn)眾矚目的新興業(yè)態(tài)，國(guó)家現(xiàn)有的監(jiān)管機(jī)制尚未實(shí)現(xiàn)配套和充分覆蓋，監(jiān)管空間還存有空白，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施缺失。同時(shí)，社會(huì)活動(dòng)的信用評(píng)價(jià)體系和個(gè)人誠(chéng)信檔案尚未健全，而且信息不能共享，個(gè)人增信手段不足，這都為其健康發(fā)展帶來(lái)隱患