緩解當前中小企業(yè)融資難問題的政策建議

1、緩解當前中小企業(yè)融資難問題的政策建議姿本運菅緩解當前中小企業(yè)融資難問題的政策建議周鼻南京審計學院國際審計學院摘要本文闡述了中小企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用,分析了 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀以及形成原因，提出應借鑒中小企業(yè)融資的國際經(jīng)驗，從提高我國中小企業(yè)經(jīng)營管理水平，建立健全中小企 業(yè)信用體系，發(fā)展和完善中小金融機構(gòu)，改革銀行信貸管理制度，為中小企業(yè)定制金融產(chǎn)品等方面拓寬中小企業(yè)融資渠道/關(guān)鍵詞中小企業(yè)融資信息不對稱改革開放30多年來，我國中小企業(yè)得到快速發(fā)展成為國民經(jīng)濟發(fā)展中的主體力量據(jù)工商總局統(tǒng)計，截至2008年底，全國實有企業(yè)971.46萬戶，其中99%以上是中小企業(yè)沖小企業(yè)創(chuàng)造了約80%

2、的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位,吸納了 50%以上的國有企業(yè)下崗人員,70%以上新增就業(yè)人員,70%以上農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動九對gdp的貢獻超過60%,對稅收的貢獻超過50%中小企業(yè)為我國經(jīng)濟發(fā)展作出了巨大貢獻，但中小企業(yè)的發(fā)展一直都存在著嚴重的”資金瓶頸”痼疾，中小企業(yè)融資難問題突出.2009年14月累計新增5.17億元貸款中,中小企業(yè)貸款增加額度約占5%目前,在金融服務方面最弱勢的群體是中小企業(yè).，中小企業(yè)融資難的原因1中小企業(yè)先天存在不利于融資的因素中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模一 般不大，經(jīng)營持續(xù)時間相對較短，抵御市場風險能力較弱,未來發(fā) 展前景不易判斷大多數(shù)中小企業(yè)技術(shù)條件落后，信用等級普遍較 低，經(jīng)營管理水平不高，公司

3、治理結(jié)構(gòu)極不完善，相當一部分中小 企業(yè)往往是家族式管理,有的雖然改制，但在一定程度上也存在著 短期行為有些中小企業(yè)為了短期利益,不惜作假帳偷逃稅款，甚 至存在逃避和不歸還銀行債務的現(xiàn)象,嚴重損害了銀行與企業(yè)之間 的信用關(guān)系,fj2008年末,小企業(yè)不良貸款率是116%,高于整 個銀行業(yè)七八個白分點.2 信息不對稱銀企之間信息不對稱是中小企業(yè)融資難的重要 原因中小企業(yè)相對于國有大型企業(yè)，股份制大型企業(yè)而言規(guī)模 小，創(chuàng)業(yè)時間大多不長，缺乏歷史信用記錄相當一部分中小企業(yè) 內(nèi)部財務制度，財務管理不夠規(guī)范，企業(yè)信息披露制度不健全，其 信息的真實性難以甄別，缺乏審計部門確認的財務報表中小企業(yè) 是資金的使用

4、者,對于借入資金的實際投資項目的收益和風險有充 分的信息而作為資金提供者的銀行，并不直接參與企業(yè)的經(jīng)營管 理,對企業(yè)的信譽，經(jīng)營狀況，發(fā)展前景難以充分了解面對財務 制度不健全的企業(yè)，銀行若耍做到信息對稱,則收集，整理，分 析，現(xiàn)場調(diào)查企業(yè)信息的成本費用必然很高在信息不對稱的條件 下,銀行作為理性的個體，寧愿選擇在相對低的利率水平上拒絕部分貸款人的申請即實行信貸配給，而不愿意選擇在高利率水平上滿足所有借款人的申請.3大銀行戰(zhàn)略定位面向大城市，大企業(yè),忽略了中小企業(yè)的融 資需求我國傳統(tǒng)的金融體系是以國有大中型企業(yè)為服務對象而設 計的在銀行體系中，大銀行由于信息和規(guī)模的經(jīng)濟優(yōu)勢,具有天 然大企業(yè)傾向

5、銀行對中小企業(yè)發(fā)放小額貸款其程序，手續(xù)與大企 業(yè)大額貸款基本相同，中小企業(yè)的貸款金額相對較小，業(yè)務量大， 貸款成本就相應較高對于商業(yè)銀行來說，為中小企業(yè)融資成本 高,風險高，無利可圖或者只有微利銀行以贏利最大化作為主要 經(jīng)營目標,經(jīng)營戰(zhàn)略上自然傾向高利潤，低風險的大企業(yè)此外， 中小企業(yè)普遍經(jīng)營規(guī)模小,固定資產(chǎn)積累比較少，傳統(tǒng)可抵押擔保 資產(chǎn)不足資產(chǎn)負債率較高，難以達到商業(yè)銀行嚴格的信用評級要 求中小企業(yè)在與大型企業(yè)的博弈中處于相對劣勢地位在我國當 前銀行業(yè)由大銀行高度壟斷的金融環(huán)境下，金融資源主要服務于大 企業(yè)的格局在短吋間內(nèi)難以改變.4我國資本市場不完善，中小企業(yè)很難通過債權(quán)和股權(quán)融資等 直

6、接融資渠道獲得資金中小企業(yè)有創(chuàng)業(yè)階段，成長階段和豐收階 段創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)剛剛成立，沒有多少經(jīng)營業(yè)績，還來不及建 立信用記錄,也沒有多少抵押物可用作貸款抵押，這一類企業(yè)很難 從銀行獲得貸款從股票市場來看，股權(quán)融資對企業(yè)有很嚴格的限 制，主板市場主要為大型企業(yè)服務，在服務中小企業(yè)方面還比較薄弱而且中小企業(yè)板的門檻和標準較高，一般的中小企業(yè)很難達到標準中小企業(yè)發(fā)行債券面臨信用評級的困難，且短期內(nèi)無法突破總之，中小企業(yè)很難從資本市場上獲得支持其發(fā)展的資金.5中小企業(yè)金融服務體系構(gòu)筑緩慢，直接服務中小企業(yè)的金融基礎薄弱.如在為中小企業(yè)提供融資咨詢，技術(shù)開發(fā)，法律援助等方面服務的中小企業(yè)銀行，中介機構(gòu)，

7、社會信用擔保體系不完善.目前而向中小企業(yè)的信用擔保業(yè)發(fā)展還難以滿足廣大中小企業(yè)提 升信用能力的需要,專門為中小企業(yè)提供融資擔保服務的擔保機構(gòu)不多信用擔保機構(gòu)資金來源單一,規(guī)模小，缺乏資金補償機制，風險承擔能力低政府出資設立的信用擔保機構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持,缺乏后續(xù)的補償機制我國目前還沒有出臺專門的政策來明確對擔保行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管，監(jiān)管主體不明確,監(jiān)管內(nèi)容不完善，監(jiān)管的可操作性有待加強.此外，很多擔保機構(gòu)實行會員制，中小企業(yè)耍交納一定的入會押金才能成為會員，而且擔保手續(xù)相當繁瑣，擔保手續(xù)費，評估費，資產(chǎn)登記等費用很高,使得中小企業(yè)的財務負擔過重，無法獲得擔保.二,國外扶持中小企業(yè)發(fā)

8、展的金融舉措融資難是世界各國中小企業(yè)都面臨的一個比較普遍的問題，即便是在金融資源比較豐富的發(fā)達國家,中小企業(yè)融資難的情況依然在一定程度上存在許多發(fā)達國家在支持中小企業(yè)發(fā)展方面起步較商場現(xiàn)代化2010年9月（上旬刊）總第622期姿本運營早，對中小企業(yè)融資難問題十分重視，發(fā)達國家在解決中小企業(yè)融 資難問題上的一些成功經(jīng)驗值得我們學習和借鑒.發(fā)達國家的政府 主要從以下幾個方面對中小企業(yè)融資給予支持.1政府專門設立中小企業(yè)政策性金融機構(gòu)日本由政府出資成 立了三家直接向中小企業(yè)提供貸款的政策性金融機構(gòu)，即沖小企 業(yè)金融公庫，國民生活金融公庫和商工組合中央金庫，他們向中小 企業(yè)提供低于市場2-3個百分點的

9、較長期的優(yōu)惠貸款其中，前兩 個金融機構(gòu)由財政全額出資，體現(xiàn)了政府將風險相對較大的對中小 企業(yè)融資視為公共服務的態(tài)度中小企業(yè)金融公庫主要是向中小企 業(yè)提供一般貸款和特別優(yōu)惠貸款;國民生活金融公庫主要是面向小 規(guī)模企業(yè)發(fā)放小額貸款;商工組合中央金庫屬于半官半民金融機 構(gòu)，是基于國家中小企業(yè)政策的特別貸款，如中小企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)新等 支援貸款日本是世界上中小企業(yè)管理機構(gòu)體系最完善的國家，到 目前為止已建立了自上而下，從官到民遍及全國的管理機構(gòu)網(wǎng)絡. 再以徳國為例，徳國政府專門成立政策性銀行即復興銀行,為創(chuàng)新 企業(yè)，技術(shù)型企業(yè)提供風險資本基金扶持的方法是復興銀行將資 金轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行,由商業(yè)銀行再貸款給企業(yè).

10、2政府提供政策性融資擔保日本政府針對中小企業(yè)信用薄 弱，從商業(yè)銀行獲得貸款難的特點，由政府直接岀資成立信用擔保 機構(gòu)信用擔保協(xié)會日本從1937年開始就建立了中小企業(yè)信 用擔保體系日本設立了中小企業(yè)''信用擔保協(xié)會”和，中小企 業(yè)信用公庫''以向中小企業(yè)從民間銀行所借信貸提供擔保前者對 中小企業(yè)進行擔保,而后者則對信用擔保協(xié)會進行保險，他們共同 承擔著為中小企業(yè)融資提供信貸擔保的職責美國聯(lián)邦小企業(yè)管理 局(smallbusinessadministration,sba)的基本職能之一就是 負責小企業(yè)信用擔保體系的運行，以擔保方式幫助小企業(yè)從商業(yè)銀 行獲得貸款英國也

11、十分注重信用擔保，英國政府早在1981年就 制定了 "中小企業(yè)貸款擔保計劃冷通過政府的擔保，中小企業(yè)可 以從銀行獲得低于金融市場利率的長期貸款.三，解決中小企業(yè)融資難的政策建議1沖小企業(yè)應當注重叫參煉內(nèi)功”，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，健全 財務管理制度重視企業(yè)內(nèi)部管理，切實提高管理水平，挖掘潛力 提高勞動生產(chǎn)率，減少資金占用,降低生產(chǎn)成本，大力提高自主創(chuàng) 新能力.加快企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級，通過技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu) 優(yōu)化重組使企業(yè)產(chǎn)品細分化，專業(yè)化，高附加值化，提高中小企業(yè) 自身抗風險能力.2 推進銀行服務模式和機制創(chuàng)新商業(yè)銀行應努力開發(fā)和培育 中小企業(yè)客戶群，創(chuàng)新對中小企業(yè)貸款發(fā)放方式商業(yè)銀

12、行要合理 進行市場定位，積極調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，努力培育新的盈利增長點，開 發(fā)和培育中小企業(yè)客戶群從戰(zhàn)略角度關(guān)注中小企業(yè)，培植重點企 業(yè)，重點產(chǎn)品，提高中小企業(yè)發(fā)展層次在中小企業(yè)市場細分的基 礎上,選擇相應的目標市場，大力支持科技含量高,產(chǎn)品有市場， 發(fā)展?jié)摿Υ蟮闹行∑髽I(yè)制定適合中小企業(yè)特點的授信評級標準， 研究制定有別于國有大中型企業(yè)且適合中小企業(yè)的貸款管理模式, 信貸操作上要切實簡化手續(xù)，縮短審ltlt?問,實現(xiàn)促進企業(yè)發(fā)展與 自身效益提高的"雙贏二3培育以中小企業(yè)為主要客戶的中小金融機構(gòu),建立中小型地商場現(xiàn)代化2010年9月（上句刊）總第622期方商業(yè)銀行中小型地方商業(yè)銀行在為中小企

13、業(yè)服務方面具有信息 優(yōu)勢和商業(yè)成本低的優(yōu)勢中小型地方銀行能充分利用當?shù)氐男畔?存量易于了解當?shù)氐闹行∑髽I(yè)經(jīng)營狀況和項目前景,能夠克服信息 不對稱而導致的交易成本較高的這一金融服務業(yè)的障礙要有計劃 的逐步培育以中小企業(yè)為主要客戶的地方性中小金融機構(gòu),應鼓勵 發(fā)展適應中小企業(yè)特點的小額貸款公司，村鎮(zhèn)銀行,中小企業(yè)投融 資公司等新型金融機構(gòu)鼓勵商業(yè)銀行推動票據(jù)融資，授信貸款， 個人創(chuàng)業(yè)貸款，循環(huán)額度貸款,小企業(yè)聯(lián)保貸款等為中小企業(yè)量身 定做的金融產(chǎn)品,為中小企業(yè)融資開設通道.4積極創(chuàng)造條件，大力發(fā)展二板市場，區(qū)域性小額資本市場， 風險資本市場等，培育中小企業(yè)多元化的融資市場體系拓寬中小 企業(yè)直接融資

14、渠道，支持中小企業(yè)上市融資政府要堅持民營中小 企業(yè)和國有企業(yè)或國有控股企業(yè)一視同仁的政策，重點推動達到一 定規(guī)模的,高科技行業(yè)的，符合上市條件的民營企業(yè)上市融資， 包括海外上市，買殼上市等多種模式在有條件的中小企業(yè)可以 進行發(fā)行企業(yè)債券的試點工作應該培育多元化的中小企業(yè)融資體 系在大力改善銀行間接融資方式的同時,培育發(fā)展風險投資基 金,創(chuàng)業(yè)投資公司，私人股權(quán)基金等多種市場主體,滿足中小企業(yè) 的資金需求.5加強企業(yè)信用體系建設政府部門要加大對社會信用體系建 設的投入，著力培育良好的金融信用環(huán)境，建立合理的信用評級標 準和體系政府有關(guān)部門耍積極引導中小企業(yè)誠實守信,守法經(jīng) 營，規(guī)范管理，加強信用環(huán)

15、境建設，提高中小企業(yè)的融資條件，以 獲得各方面的資金支持.6借鑒日本和美國經(jīng)驗，盡快建立暢通的中小企業(yè)貸款擔保渠 道,形成有效的中小企業(yè)信用擔保體系要拓寬擔保機構(gòu)的資金來 源，鼓勵多種形式的資金進入，建立財政資金補償制度或者通過資 本金增值擴大資金規(guī)模,完善資金補償機制;建立再擔保和再保險 體系，實現(xiàn)全國性的逐級擔保,從而消除擔保機構(gòu)后顧之憂，分散 風險.參考文獻：【1林毅夫李季軍:中小金融機構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資u1 經(jīng)濟 研究 20()1(1)【21李東艷:關(guān)于中小企業(yè)融資難問題的探討北方經(jīng)濟,2008(11)3】李璞:中小企業(yè)融資困難成因與對策ij】國際商務財會,2008 【4j鄧聿文:中小企業(yè)的冬天來了嗎【nil上海證券報,200