財(cái)務(wù)因素對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響

1、    財(cái)務(wù)因素對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響    趙瑤本文針對(duì)企業(yè)價(jià)值形成過(guò)程中的影響和著力點(diǎn)展開(kāi)分析，并且據(jù)此提出進(jìn)一步優(yōu)化財(cái)務(wù)工作的重點(diǎn)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值。從財(cái)務(wù)工作的角度看，可以將企業(yè)價(jià)值理解為企業(yè)預(yù)期自由現(xiàn)金流量與其加權(quán)平均資本成本為貼現(xiàn)率折現(xiàn)的現(xiàn)值。因此深入考察財(cái)務(wù)因素對(duì)于企業(yè)價(jià)值的影響，對(duì)于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展而言至關(guān)重要，也只有加強(qiáng)對(duì)于這種影響力的理解，才能切實(shí)地使財(cái)務(wù)工作成為企業(yè)運(yùn)營(yíng)的有力支持。財(cái)務(wù)在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程中的作用方式企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造，是一個(gè)綜合性的行為，同時(shí)要面對(duì)比較復(fù)雜的社會(huì)以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在這個(gè)環(huán)境中，存在著諸多可變因素，而對(duì)于財(cái)務(wù)工作而

2、言，則是要對(duì)內(nèi)實(shí)現(xiàn)對(duì)于企業(yè)投入產(chǎn)出的有效統(tǒng)計(jì)，從中獲取到能夠用于支持決策的重要信息；對(duì)外還要實(shí)現(xiàn)與企業(yè)共同進(jìn)退，并肩面對(duì)來(lái)自社會(huì)、經(jīng)濟(jì)以及行業(yè)等相關(guān)環(huán)境中的侵害，幫助企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)。因此財(cái)務(wù)在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中的作用，以及其對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響，也需要從對(duì)內(nèi)和對(duì)外兩個(gè)方面展開(kāi)分析。從財(cái)務(wù)對(duì)企業(yè)內(nèi)部的作用角度看財(cái)務(wù)的作用可以統(tǒng)一稱之為財(cái)務(wù)內(nèi)控管理，這個(gè)領(lǐng)域相對(duì)來(lái)說(shuō)涉及企業(yè)運(yùn)行的各個(gè)方面，以成本管理和投入產(chǎn)出控制作為主要方面。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，成本管理和投入產(chǎn)出控制，是財(cái)務(wù)面向企業(yè)內(nèi)部活動(dòng)實(shí)現(xiàn)管控的兩個(gè)層面，成功管理應(yīng)當(dāng)是隸屬于投入產(chǎn)出控制的一個(gè)環(huán)節(jié)，但是因?yàn)槌杀緦?duì)于企業(yè)的價(jià)值十分重要，因此將此項(xiàng)工作單獨(dú)列出。從概

3、念上看，成本管理是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中與成本相關(guān)的諸多管理行為的總稱，具體而言包括成本規(guī)劃、成本計(jì)算、成本控制和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)四項(xiàng)主要內(nèi)容。對(duì)于成本管理工作而言，其核心就在于企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)過(guò)程中資金流動(dòng)的監(jiān)督和控制，因此財(cái)務(wù)工作必須深入?yún)⑴c和考察，才能發(fā)現(xiàn)在這個(gè)領(lǐng)域中的不足之處。從上面的成本管理和主要工作內(nèi)容上看可以發(fā)現(xiàn)，成本管理是企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在財(cái)務(wù)賬面上的反映，因此必然存在一些無(wú)法在現(xiàn)實(shí)工作中明確的問(wèn)題，可以通過(guò)賬面反映出來(lái)，是從財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)活動(dòng)進(jìn)行審視的一種工作方式。這是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中投入部分的考察，一方面避免浪費(fèi)，從財(cái)務(wù)的角度發(fā)現(xiàn)存在于企業(yè)運(yùn)營(yíng)細(xì)節(jié)中的鋪張細(xì)節(jié)，另一個(gè)方面則是為考察投入產(chǎn)出

4、狀況奠定基礎(chǔ)。需要特別注意的一個(gè)問(wèn)題在于，對(duì)于成本的關(guān)注。財(cái)務(wù)工作應(yīng)當(dāng)注重企業(yè)內(nèi)部供應(yīng)鏈層面上的意義，不能單純考察不同環(huán)節(jié)的成本，而應(yīng)當(dāng)將各個(gè)環(huán)節(jié)的成本歸入統(tǒng)一的一個(gè)框架之下進(jìn)行審視。而投入產(chǎn)出控制，則是在落實(shí)財(cái)務(wù)成本管理工作的基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)出在財(cái)務(wù)賬面上的落實(shí)和反映，并且與投入形成對(duì)比，優(yōu)化企業(yè)不同業(yè)務(wù)的盈利能力。這一工作具有不容忽視的重要意義。通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，運(yùn)營(yíng)人會(huì)存在感性成分，從而無(wú)法對(duì)不同項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)客觀判斷。財(cái)務(wù)工作則可以糾正這一偏差，將產(chǎn)出落實(shí)在賬面之上，是保證客觀反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)和收益的重要途徑。通過(guò)財(cái)務(wù)工作投入產(chǎn)出控制的這一重要職能，可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行更為

5、客觀的判斷，避免相關(guān)人員因?yàn)閭€(gè)人偏執(zhí)等不良因素而造成浪費(fèi)。但是要注意，投入產(chǎn)出控制本身是一種衡量，用于反映企業(yè)不同項(xiàng)目或者不同運(yùn)營(yíng)工作的效益，并不用于直接的控制。從財(cái)務(wù)對(duì)企業(yè)外部的作用角度看財(cái)務(wù)工作的職能在該領(lǐng)域相對(duì)而言比較繁雜，但是其價(jià)值突出表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)的防控方面，諸如政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面。其中政策風(fēng)險(xiǎn)主要指國(guó)家對(duì)不同行業(yè)、產(chǎn)品等采取的支持或者控制措施，但是這種管控的具體方式，在我國(guó)為了保持市場(chǎng)的作用，多會(huì)以相關(guān)稅的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)，并且以罰款或者貸款政策作為輔助。財(cái)務(wù)工作需要密切關(guān)注相關(guān)政策的變化，從而來(lái)幫助企業(yè)合理避稅，控制支出，并且解析政策含義，為企業(yè)發(fā)展提供方向性參考。而在市

6、場(chǎng)環(huán)境中，技術(shù)的更迭、價(jià)格的起伏，都會(huì)影響到銀行對(duì)于企業(yè)的態(tài)度，資產(chǎn)的評(píng)估以及貸款的效率，以及銀行對(duì)于企業(yè)還債能力的評(píng)價(jià)。對(duì)于市場(chǎng)方面所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)工作無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效的規(guī)避，因?yàn)檫@些風(fēng)險(xiǎn)同政策風(fēng)險(xiǎn)不同，不具有一定的提前量可以把控。但是相關(guān)特征仍然可以被財(cái)務(wù)工作所采集，并且忠實(shí)客觀地反饋給企業(yè)，用相關(guān)的決策支持。這種工作在一定程度上會(huì)與對(duì)內(nèi)的成本預(yù)算或者成本規(guī)劃實(shí)現(xiàn)交叉，但是本質(zhì)上仍然是對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一種反饋，用這種方式來(lái)保證企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)的控制。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則要相對(duì)直觀，更多體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債等諸多環(huán)節(jié)中。這一方面并沒(méi)有明確的界限，即便是在概念的界定上也更多以描述性作為主要形式。從本質(zhì)

7、上看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更多強(qiáng)調(diào)由資金本身所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，例如匯率的變化、資金流轉(zhuǎn)以及企業(yè)負(fù)債等方面可能存在的風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于這一方面，財(cái)務(wù)工作對(duì)于企業(yè)價(jià)值的作用，主要體現(xiàn)在維持企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面，確保企業(yè)資金的供給安全，從資金的角度落實(shí)企業(yè)價(jià)值的可持續(xù)性。落實(shí)財(cái)務(wù)工作在企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)過(guò)程中的細(xì)節(jié)在企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的整個(gè)過(guò)程中，財(cái)務(wù)工作貫穿其中，因此應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)工作建設(shè)，使其成為支持企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的重要力量。在實(shí)際工作中，應(yīng)當(dāng)著力于如下幾個(gè)財(cái)務(wù)工作點(diǎn)，從點(diǎn)實(shí)現(xiàn)全面帶動(dòng)：首先，對(duì)內(nèi)加強(qiáng)成本管理，深化投入產(chǎn)出控制。對(duì)于成本管理方面，應(yīng)當(dāng)將財(cái)務(wù)工作進(jìn)行橫向延伸，建立購(gòu)銷價(jià)格對(duì)標(biāo)體系，精益價(jià)格管理，并且在企業(yè)內(nèi)部形成成本控制鏈，將

8、成本管理工作的視線，從單純的采購(gòu)環(huán)節(jié)，擴(kuò)張到企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生的整個(gè)鏈條中去。這樣兩個(gè)角度的延伸，是從財(cái)務(wù)工作角度落實(shí)成本管理的重要舉措，其意義不容忽視。前一個(gè)方面的價(jià)值在于嚴(yán)格控制從企業(yè)外部進(jìn)入到企業(yè)環(huán)境中的物料控制，后一個(gè)方面則在于從成本的角度加快企業(yè)價(jià)值的形成。二者缺一不可。對(duì)于購(gòu)銷價(jià)格對(duì)標(biāo)體系而言，其價(jià)值還不僅僅在于成本管理領(lǐng)域，對(duì)于投入產(chǎn)出控制同樣意義重大。具體而言，就是該體系的存在，可以幫助企業(yè)獲取到更為全面的市場(chǎng)信息，其中既包括采購(gòu)所需要面對(duì)的市場(chǎng)，也包括銷售人員所需面對(duì)的市場(chǎng)。因此對(duì)于企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)來(lái)說(shuō)，購(gòu)銷價(jià)格對(duì)標(biāo)體系的意義在于控制成本和優(yōu)化銷售價(jià)格，擴(kuò)張利潤(rùn)空間。而對(duì)于投入產(chǎn)出控制

9、而言，除了上述購(gòu)銷價(jià)格對(duì)標(biāo)體系的支持以外，還要注重與成本形成聯(lián)系，不能單純考察溢價(jià)空間的擴(kuò)張，而是要與成本聯(lián)系考察不同企業(yè)價(jià)值形成鏈路的投入產(chǎn)出。這不僅僅關(guān)系到溢價(jià)空間，更關(guān)系到企業(yè)在價(jià)值實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中所需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)等諸多問(wèn)題。其次，面向政策領(lǐng)域深入考察，合理利用稅收優(yōu)惠政策及政府獎(jiǎng)勵(lì)扶持政策來(lái)幫助擴(kuò)大企業(yè)價(jià)值空間。這實(shí)際上是企業(yè)最看重的一個(gè)財(cái)務(wù)職能，以合理利用相關(guān)政策，實(shí)現(xiàn)避稅等手段為主，包括做好稅收優(yōu)惠備案工作，確保在年度稅務(wù)清繳中順利享受稅收優(yōu)惠政策等在內(nèi)，已經(jīng)形成了一個(gè)重要的財(cái)務(wù)工作組件。對(duì)于這一方面的財(cái)務(wù)工作，下一個(gè)階段的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)是加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門與其他臨界部門的對(duì)話，其中也包括與企業(yè)內(nèi)

10、部多個(gè)部門之間的溝通。只有深入的了解，才能組織起來(lái)，才能夠翔實(shí)、客觀地反映企業(yè)和項(xiàng)目的具體情況，并且能夠突出項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、技術(shù)水平和社會(huì)價(jià)值，為企業(yè)的新項(xiàng)目爭(zhēng)取到最優(yōu)的政策支持。同時(shí)應(yīng)當(dāng)注意到，這種政策支持的意義，不僅僅在于稅收節(jié)約這種狹義的財(cái)務(wù)概念，更在于獲取到源于政府乃至于市場(chǎng)的更為廣泛的接受和支持，最終促進(jìn)公司科研成果的轉(zhuǎn)化。最后，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，這是財(cái)務(wù)工作的重要價(jià)值體現(xiàn)之一，但是至今都未在企業(yè)環(huán)境中落實(shí)到位。對(duì)于這一方面的問(wèn)題，還是需要從兩個(gè)角度加強(qiáng)，即加強(qiáng)內(nèi)控和加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)防治。二者本質(zhì)相似，甚至互相交叉，但是存在不同側(cè)重。對(duì)于前者而言，主要是以財(cái)務(wù)支出作為主要切入點(diǎn)，對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生

11、過(guò)程中的各類經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行考察，關(guān)注其所涉及的財(cái)經(jīng)紀(jì)律、管理制度執(zhí)行情況，關(guān)注執(zhí)行管理過(guò)程中存在的問(wèn)題及制度設(shè)計(jì)缺陷，并且及時(shí)反饋，允許制度調(diào)整。這個(gè)其實(shí)是將制度的思想加以落實(shí)的過(guò)程，同時(shí)也是制度本身實(shí)現(xiàn)迭代進(jìn)步的過(guò)程。而對(duì)于后者而言，不能簡(jiǎn)單理解成為保證企業(yè)的資金安全，諸如滿足資金流轉(zhuǎn)等細(xì)節(jié)方面需求，還應(yīng)當(dāng)注重要保持企業(yè)價(jià)值的穩(wěn)定，尤其是對(duì)于涉及外貿(mào)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，匯率浮動(dòng)等問(wèn)題，都是財(cái)務(wù)工作需要面對(duì)的重點(diǎn)。結(jié) 語(yǔ)企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的整個(gè)過(guò)程，都離不開(kāi)財(cái)務(wù)工作的支持，因此必須正視和重視企業(yè)財(cái)務(wù)工作，推動(dòng)其發(fā)揮應(yīng)有價(jià)值，成為支持企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的中堅(jiān)力量之一。在實(shí)際工作中，要注重財(cái)務(wù)工作在企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)過(guò)程中的參與，給予其充分權(quán)重，允許其能夠獨(dú)立權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)收益。唯有如此，才能落實(shí)財(cái)務(wù)價(jià)值。（山西京能呂