同仁堂證券投資技術(shù)分析

1、學 生 實 驗 報 告學 院金 融 學 院實驗項目分時圖與K線分析課程名稱證券投資技術(shù)分析教學班號A04上課學期2012-2013第1學期指導教師王輝實 驗 完 成 人 及 成 績學 號專業(yè)班級姓 名成 績010427310金融3班許佳基礎(chǔ)性實驗項目一：分時圖與K線分析一、實驗目的與要求1.實驗目的了解和熟悉常用技術(shù)分析軟件的操作，掌握大盤指數(shù)和個股分時走勢圖、K線組合的研判方法。2.實驗要求(1)按指導老師的要求選擇實驗分析對象，確定實驗分析思路和步驟，寫出實驗分析過程與實驗結(jié)論。(2)實驗分析過程要貼出相應(yīng)的價格走勢截圖。所截的走勢圖要完整，應(yīng)包括股票名稱、價格走勢曲線或K線、成交量柱線、

2、價格縱軸、時間或日期橫軸。(3)應(yīng)截取技術(shù)分析軟件中的價格走勢圖，而不是網(wǎng)頁中的價格走勢圖。在截圖之前，將技術(shù)分析軟件的配色方案改為“綠白”，對歷史K線圖進行復權(quán)處理，去掉K線圖中的MA指標曲線，將軟件窗口的個數(shù)改為2個(價格與成交量)，并根據(jù)需要靈活選擇使用“分時走勢線使用粗線、分時重播、分析周期、疊加股票、畫線工具”等功能。(4)正文使用黑色小四號宋體、1.5倍行距。在規(guī)定的時間內(nèi)完成，提交電子稿（命名規(guī)則：學期號班號-學號-R1）和打印稿（左側(cè)裝訂，不需彩色打?。?。二、實驗設(shè)備與軟件1.實驗設(shè)備：聯(lián)接互聯(lián)網(wǎng)的計算機。2.實驗軟件：證券投資技術(shù)分析軟件。三、實驗思路與步驟本實驗分析的對象（

3、股票代碼及簡稱）：具體的分析思路和步驟：1. 分析該股分時圖曲線的走勢（如開盤情況、尾盤表現(xiàn)、大單成交等）；2. 分析委差、委比、外盤、內(nèi)盤、量比等數(shù)值的含義；3. 對該股走勢圖中最后若干根K線構(gòu)成的組合進行分析；4. 將該股的走勢與當日大盤或其他可比股票的走勢對比分析；5. 其他方面的分析（如量價關(guān)系、該股走勢圖中出現(xiàn)的常見K線組合等）；6. 對以上分析內(nèi)容進行總結(jié)，寫出實驗結(jié)論。四實驗內(nèi)容分析對象：同仁堂 股票代碼：0008581. 分析該股分時圖曲線的走勢（如開盤情況、尾盤表現(xiàn)、大單成交等，以2012年11月6號為例）；圖一:圖二：圖三：（藍色曲線表示這支股票的即時成交價，粉色曲線表示股

4、票的平均價格）（1）開盤情況：前日收盤價18.06元，今日開盤價18.10元，即高開。9：30交易價為18.35元，改日開盤勢頭良好（2）即時價格波動:從9：30到接近13:30即時價格都低于平均價格，下午13：30之后即時價格開始超過平均價格（圖二）（3）尾盤表現(xiàn)：尾盤拉升。尾盤不僅是當日多空雙方交戰(zhàn)的總結(jié)，還是決定次日開盤的關(guān)鍵因素。市場波動最大時間段就是在臨收市半小時左右。此時股價的異動，是主力取巧操作的典型手法，可以為第二天的操作作準備。（圖二）（4）大單成交：下午2:30之后不存在大單交易，即不存在機構(gòu)吸貨現(xiàn)象2.分析委差、委比、外盤、內(nèi)盤、量比等數(shù)值的含義；圖四：截止到11月19號

5、同仁堂股票日K線 圖五：圖四橢圓部分放大（1）委差 = 委買 委賣。是投資意愿的表現(xiàn)，一定程度上反映了價格的發(fā)展方向。委差為正，價格上升的可能性就大，反之，下降的可能性大。圖五中顯示同仁堂2012年11月17日的委差為-233<0，賣方多于買方，所以在一定程度上其價格上漲的可能性不大。（2）委比 = 委差 / （買進的手數(shù)和 + 賣出的手數(shù)和），正負取決于委差，也是實點數(shù)據(jù)。委比是衡量某一時段買賣盤相對強度的指標，委比的取值自-100到+100，+100表示全部的委托均是買盤，漲停的股票的委比一般是100，而跌停是-100。圖中同仁堂的委比是-22.51%，表現(xiàn)為賣盤強于買盤。（3）內(nèi)盤

6、：在成交量中以主動性叫賣價格成交的數(shù)量，所謂主動性叫賣，即是在實盤買賣中，賣方主動以低于或等于當前買一的價格掛單賣出股票時成交的數(shù)量，顯示空方的總體實力。 外盤：在成交量中以主動性叫買價格成交的數(shù)量，所謂主動性叫買，即是在實盤買賣中，買方主動以高于或等于當前賣一的價格掛單買入股票時成交的數(shù)量，顯示多方的總體實力。同仁堂的內(nèi)盤 = 46954 <外盤 = 47662，此時買方強于賣方。這與前者委比委差不相一致，所以在使用外盤和內(nèi)盤時，要注意結(jié)合股價在低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。因為外盤、內(nèi)盤的數(shù)量并不是在所有時間都有效，在許多時候外盤大，股價并不一定上漲；內(nèi)盤大，股價

7、也并不一定下跌。（4）量比 = 現(xiàn)成交總手 /（過去5日平均每分鐘成交量×當日累計開市時間（分）。是衡量成交量的指標。量比所反映出來的是當前盤口的成交力度與最近五天的成交力度的差別，更適用于短線操作。量比大于，表示這個時刻的成交總手數(shù)已經(jīng)放大；小于，則表示成交總手數(shù)萎縮同仁堂在11月16號的量比是1.51>1，說明流入該股票的資金活躍。3.對該股走勢圖中最后若干根K線構(gòu)成的組合進行分析；圖六：（1）“穿頭破腳”（圖六中方框）形成：有一個明顯的上升或者下跌趨勢；前后兩根K線的性質(zhì)相反；后一根K線將前一根K線的實體完全包含。原理：實體的吞并，與影線無關(guān)；兩根K線之間的實體比例越懸殊

8、，則后市的轉(zhuǎn)向力度越強；后一根K線吞并前面的K線數(shù)量越多，則后市的轉(zhuǎn)向力度越強；底部的穿頭破腳中，后一根K線必須要有成交量的配合。判斷：方框處，在下跌過程中，10月15號陽線將10月14號陰線完全穿頭破腳，意味著買方力量反轉(zhuǎn)，且有成交量比前日增多作支撐，所以10月16號價格繼續(xù)上漲（2）“包線”（圖六中方框）形態(tài)：右方的K線包覆了左方的一根或數(shù)根K線。原理：包線發(fā)生在波段高點或低點附近時發(fā)出強烈的反轉(zhuǎn)信號。價格經(jīng)過一段時期的下跌，突然間成交量大增，并且以一根大陽線，包覆了左方K線，這種現(xiàn)象被視為下跌波段結(jié)束的信號。價格經(jīng)過一段時期的上升，突然間以一根大陰線，包覆了左方的K線，這種現(xiàn)象被視為上升

9、波段結(jié)束的信號，注意此時成交量不需要大幅增加。判斷：方框處，11月13號、11月14號連續(xù)兩天陰線，11月15號陽線將其完全包住，11月15號成交量較前兩日小幅上揚，預示多方力量開始占優(yōu)，價格下跌的結(jié)束，價格上漲的開始，因此11月16號股價出現(xiàn)上漲（3）“早晨之星”（圖六中方框）形成：經(jīng)過一段時間下跌之后，出現(xiàn)向下跳空的十字星，強烈的買進信號，一般預示陽線的出現(xiàn)，股價上漲原理：十字星出現(xiàn)在陰線實體右下方，表明空方力量已盡，多方開始占優(yōu)，價格上漲?！霸绯恐恰毙枰山涣康呐浜希簿褪钦f第三天陽線成交量明顯大幅增多，才代表多方力量真正占優(yōu)，價格上漲。判斷：方框處，11月12號出現(xiàn)長陰線之后，11月

10、13出現(xiàn)向下跳空的十字星，11月14號出現(xiàn)陽線，但成交量并沒有大幅增多，意味著多方并沒有真正占優(yōu)，所以11月15號股價反而沒有出現(xiàn)預期的上揚，反而下跌。（4）“紅三兵”（圖六中方框）形成：三根小陽線，遞升排列原理：出現(xiàn)“紅三兵”的行情一般是看漲的。但在波段的高點附近，可能出現(xiàn)“紅三兵受阻”的現(xiàn)象，暗示買方力道已經(jīng)用盡，價格即將反轉(zhuǎn)下跌。判斷：方框處，9月27號、9月28號、10月8號出現(xiàn)三根小陽線，遞升排序，表明多方力量強勁，預示10月9號陽線的出現(xiàn)（5）“小川型-兩陰包一陽”（圖六中方框）和“小川型-兩陽包一陰”（圖六中方框）形成：中間那一根K線，被左方及右方的K線完全包覆原理：兩陽夾一陰

11、出現(xiàn)在下跌趨勢中，暗示價格會暫時止跌或形成底部；出現(xiàn)在上升趨勢中，暗示價格會繼續(xù)上漲。 兩陰夾一陽 出現(xiàn)在上升趨勢中，暗示價格會回檔或形成頭部；出現(xiàn)在下跌趨勢中，暗示價格會繼續(xù)下跌。判斷：方框處，10月19號和10月23號兩個陰線實體將10月22號陽線完全包住，出現(xiàn)在下跌趨勢中，暗示價格會繼續(xù)下跌。所以10月24股票價格繼續(xù)下跌。 方框處，11月6號和11月8號兩根陽線完全包住11月7號的陰線，出現(xiàn)在價格很小幅度下跌過程中，且11月8號上影線過長，多方力量不足，所以無法使價格暫時止跌或形成底部，所以11月9號價格依舊下跌。4.將該股的走勢與當日大盤走勢對比分析；圖七：同仁堂11月17號分時走勢

12、圖圖八：上證A股11月17號分時走勢圖 圖九：同仁堂截止到11月17號分析圖 圖十：上證A股截止到11月17號分析圖對比圖七和圖八、圖九和圖十，同仁堂11月17號即時價格和平均價格一直很接近，幾乎重合，只有在下午1點半到下午2點半即時價格低于平均價格趨勢比較明顯，平均價格和即時價格價格一直處于緩慢的下跌趨勢，因此同仁堂的日k線出現(xiàn)陰線。而上證A股指數(shù)今日大盤加權(quán)指數(shù)幾乎一直不低于股票盤子的大小的指數(shù)，明顯有機構(gòu)操作抬高價格，才使今日上證A股日K線以2016.98收盤，但今日最低價已經(jīng)出現(xiàn)今年以來最低價1995.72，由此看出，整個盤面都是出于萎靡狀態(tài)，即使是機構(gòu)操作導致今天K線以陽線收尾，也無

13、法掩飾整個股票市場熊市局面。由此可見，個股市場與整個股票市場是息息相關(guān)的，今日以及最近的上證市場已低迷，大環(huán)境不好是同仁堂股票價格下跌不可或缺的誘導因素。這也證明所謂的“拋開市場做個股”的不科學性。5.其他方面的分析（如量價關(guān)系、該股走勢圖中出現(xiàn)的常見K線組合等）；（1）量價關(guān)系分析量價關(guān)系的一般規(guī)律：量比價先行；先見量,后見價；價是虛的，只有成交量才是真實的(特別是縮小的量)。成交量增大，是對當前價格變動方向的驗證，表明未來價格變動將繼續(xù)當前走勢。即：價漲量增，價將續(xù)漲；價跌量增，價將續(xù)跌。即：價跌量減，價將由跌轉(zhuǎn)漲。在上漲高峰期，價漲量增是個危險信號，往往意味著主力機構(gòu)在大批出貨，價格即將

14、下降。在下跌末期出現(xiàn)價跌量增則是好事，意味著出現(xiàn)了恐慌性的割肉或拋售，是價格見底的征兆。用量價關(guān)系規(guī)律分析同仁堂股票成交量和價格變化（見圖九）2012年9月27號股價出現(xiàn)陽線，開盤價16.77元，收盤價17.05元，成交量為57593手，9月28號股價再次出現(xiàn)陽線，開盤價16.91元，收盤價17.71元，成交量為78445手，這導致10月8號股票價格繼續(xù)上漲，開盤價17.28元，收盤價17.29元。這證明了價漲量增，價將續(xù)漲。 9月13號股價出現(xiàn)陰線，開盤價17.28元，收盤價17.08元，成交量為54245手，9月14號股價再次出現(xiàn)陰線，開盤價17.09元，收盤價16.99元，成交量為800

15、67手，這導致9月17號股票價格繼續(xù)下跌，開盤價16.92元，收盤價16.67元。這證明了價跌量增，價將續(xù)跌。10月15號股價出現(xiàn)陽線，開盤價17.33元，收盤價17.68元，成交量為61498手，10月16號股價再次出現(xiàn)陽線，開盤價17.68元，收盤價17.98元，成交量為80067手，10月17號股票價格反而下跌，開盤價17.98元，收盤價17.94元。這證明了在上漲高峰期，價漲量增是個危險信號，往往意味著主力機構(gòu)在大批出貨，價格即將下降。7月16號股價出現(xiàn)陰線，開盤價19.06元，收盤價18.36元，成交量為268576手，7月17號股價再次出現(xiàn)陰線，開盤價18.07元，收盤價17.72

16、元，成交量為303006手，7月18號股票價格反而上漲，開盤價17.68元，收盤價17.89元。這證明了在下跌末期出現(xiàn)價跌量增則是好事，意味著出現(xiàn)了恐慌性的割肉或拋售，是價格見底的征兆。（2）該股走勢圖中出現(xiàn)的常見K線組合“烏云密布”和“曙光出現(xiàn)”形成：有一個明顯的上升或者下跌趨勢；前后兩根K線的性質(zhì)相反；次日股價跳空高開或者低開，但收盤價位于前一K線實體的1/2以下或者以上原理：“烏云密布”一般出現(xiàn)以后，后一日一般股價下跌，陰線出現(xiàn)?！笆锕獬霈F(xiàn)”出現(xiàn)以后，后一日一般股價上漲，陽線出現(xiàn)“覆蓋線”形成：有一個明顯的上升或者下跌趨勢；前后兩根K線的性質(zhì)相反；次日股價跳空高開或者低開，但收盤價位于前

17、一K線實體的1/2不到。原理：當日陰線下探至昨日陽線實體1/2之下時，表明多方優(yōu)勢遭削弱，空方力量占優(yōu)勢，股價的趨勢是下跌，因而是賣出的信號。反之，當日陽線上揚至昨日陰線實體1/2之上時，表明多方優(yōu)勢明顯，空方力量薄弱，股價趨勢上漲，是買進信號?！霸芯€”形成：左邊的陽線或陰線通常無上下影線(或較短)；右邊的十字星(或是小K線，可以有多根）被完全包覆。原理：在上升趨勢中途出現(xiàn)孕線，其左邊的K線通常是陽線，表示行情會產(chǎn)生繼續(xù)向上的新生命；在下跌趨勢中途出現(xiàn)孕線，其左邊的K線通常是陰線，表示行情會產(chǎn)生繼續(xù)向下的新生命； 當孕線發(fā)生在底部(常見)或頭部(少見)時，其孕育出的新生命是與先前波動方向相反的

18、，但通常變化緩慢?！包S昏之星”形成：第一天股價繼續(xù)上升，拉出一根陽線,第二天波動較小，形成一根小陽線或小陰線，構(gòu)成十字星, 第三天形成一根包容第二天并延伸至第一天陽線實體。原理：通常如果遇到的是陰線，并且放量，那么黃昏即將到來。黃昏之星表示股價回落，是賣出信號，應(yīng)伺機拋貨“黑三兵”形成：分“下黑三兵”和“上黑三兵”兩種?！跋潞谌庇?根小陰線組成，其最低價一根比一根低。這3根小陰線像三個穿著黑色服裝的衛(wèi)兵在列隊?！吧虾谌笔侨￡幘€，其高點一個比一個高。原理：“下黑三兵"在行情上升時，尤其是股價有了較大升幅之后出現(xiàn)，暗示行情快要轉(zhuǎn)為跌勢一般暗示價格將持續(xù)下跌。若價格已經(jīng)持續(xù)下跌

19、(特別是急跌)了一段時間，出現(xiàn)下黑三兵通常暗示賣方力量衰竭，價格隨即止跌的機會大增。 “上黑三兵”倘若出現(xiàn)在波段高點附近，被喻為“三只烏鴉”，意味著價格將見頂回落。“三川-兩包型”形成：中間那一根K線，被左方及右方的K線完全包覆。分為兩陽包一陰和兩陰包一陽。原理：“兩陽夾一陰”出現(xiàn)在下跌趨勢中，暗示價格會暫時止跌或形成底部；出現(xiàn)在上升趨勢中，暗示價格會繼續(xù)上漲?！皟申帄A一陽”出現(xiàn)在上升趨勢中，暗示價格會回檔或形成頭部；出現(xiàn)在下跌趨勢中，暗示價格會繼續(xù)下跌。 “三法”（分為上升三法和下跌三法） 形成：左方的陽線或陰線，完全(或基本)包覆右方的三根小K線。郵編的小K線其陰陽沒有特別限制，其數(shù)量至少要有三根，四根、五根也很常見。所有的K線都可以帶上下影線。 原理：上升三法和下跌三法只有出現(xiàn)在上升中途或下跌中途才有作用。它代表價格急漲或急跌后的短暫休息，之后價格將續(xù)漲或續(xù)跌。出現(xiàn)三法后的漲跌幅，大約與其前一段的漲跌幅相當。一般以“標準三法”所引發(fā)的漲跌幅較大。6對以上分析內(nèi)容進行總結(jié)，寫出實驗結(jié)論。近期股票市場處于歷史特殊時期，特別是今天跌破2000點，創(chuàng)下歷史新低1995.72點，股票宏觀市場影響個股市場，且觀察同仁堂股票近日股票行情也一直是處于下跌狀態(tài)，建議觀望。 針對同仁堂個股