08秋管理類補修課《財務管理》綜合練

1、08秋管理類補修課財務管理綜合練習及部分參考答案一、單項選擇題1. 現(xiàn)值指數(shù)是a、投資項目未來報酬的總現(xiàn)值加上初始投資額b、投資項目未來報酬的總現(xiàn)值減去初始投資額c、投資項忖耒來報酬的總現(xiàn)值乘以初始投資額d.投資項ri未來報酬的總現(xiàn)值除以初始投資額2. 現(xiàn)金持冇成木是指企業(yè)因保留一定的現(xiàn)金余額而增加的管理費用及喪失的再投資收益。其中，喪失的再投資收益是。a、壞賬成木 b.制造成本c.完全成本 d.機會成本3. 存貨經(jīng)濟采購批量是指能夠使一定時期存貨的總成本達到a、最高點的進貨數(shù)量b.最低點的進貨數(shù)量c. 算術平均點的進貨數(shù)塑d、加權平均點的總成木最低進貨數(shù)量4. 營運資本是用以維持企業(yè)日常經(jīng)營

2、止常運行所需要的資金，按照一般傳統(tǒng)的觀點，它是 指a. 企業(yè)固定資產(chǎn)加上流動資產(chǎn)后的總額b、企業(yè)總資產(chǎn)額減去固定資產(chǎn)后的余額c、企業(yè)總資產(chǎn)額減去流動資產(chǎn)后的余額d.企業(yè)流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額5. 來源于證券發(fā)行主體的變現(xiàn)風險、違約風險以及證券市場的利率風險和通貨膨脹風險都 屬于a. 財務風險 d.壞賬風險 c、經(jīng)濟風險d.保險風險6. 投資組合風險的確定比單項資產(chǎn)風險的確定耍復雜得多。投資組合風險的衡量指標可以 是投資組合收益率的a. 概率 b.標準差 co期望值 d.協(xié)方差7. 制造企業(yè)主營業(yè)務利潤是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中主營業(yè)務發(fā)生的，其計算公式是a. 主營業(yè)務利潤二主營業(yè)務收入一主營業(yè)務成

3、本一管理費川一主營業(yè)務稅金及附加b. 主營業(yè)務利潤二主營業(yè)務凈收入一主營業(yè)務成本一營業(yè)費用一主營業(yè)務稅金及附加c. 主營業(yè)務利潤二主營業(yè)務凈收入一主營業(yè)務成本一期間費川一主營業(yè)務稅金及附加d. 主營業(yè)務利潤二主營業(yè)務掙收入一主營業(yè)務成木一財務費川和銷售費川一主營業(yè)務稅金 及附加8. 口前我國企業(yè)使用最多的股利形式是a、現(xiàn)金股利和股票股利形式b.財產(chǎn)股利形式c、負債股利形式 d.股票冋購形式9. 在下列指標屮，表示固定資產(chǎn)周轉率的正確計算公式是a.固定資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入 固定資產(chǎn)原值*100%b.固定資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入 固定資產(chǎn)凈值c固定資產(chǎn)周轉率=主營業(yè)務收入* 固定資產(chǎn)殘值100

4、% d.固定資產(chǎn)周轉率二10. 某公司預計2004年度應收賬款的總金額為6000萬元，當年預計必要的現(xiàn)金支出為420（）萬元，應收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金收入總額為120（）萬元，則該公司2004 年度的應收賬款收現(xiàn)保證率為a. 20.75% b. 28.57% c. 50% d. 70%11. 通常稱為普通年金的是a. 先付年金bo延期年金 c、后付年金 d.永續(xù)年金12. 在資金時間價值的計算中，公式符號（1 +，）" 1被稱為ia、復利終值系數(shù)b.復利現(xiàn)值系數(shù)c、年金終值系數(shù) d.年金現(xiàn)值系數(shù)13債券分為可轉換債券和不可轉換債券，可轉換債券是指債券在一定時期后能轉換為公

5、司 的a、新債券 b、優(yōu)先股 c普通股 d.認股權證14.優(yōu)先股成本的計算公式是a. k-尺"一門*100%b. k b ="1-門 *100%(1-/)5(1-/)j k卜一1*100% +。* 1 ()()%隹(1-/)d /)15.折舊作為成木會影響企業(yè)的效益，同時折舊也是一種a、付現(xiàn)成木d.非付現(xiàn)成木c.變動成木d.機會成本16. 如果期望投資收益率低于利息率，借入資金對資本金比率越大，資本金的收益率就（）。a. 不變 b.為零 c.越高 d.越低17. 企業(yè)籌集資金以（）作為籌資的主要依據(jù)。a. 投資效果 b.資金需要量 c.投放吋i'可d.負債能力18.

6、 股份制企業(yè)籌集資本金時采用的方式主要是（）。a. 銀行借款 b.發(fā)行債券c.發(fā)行股票d.融資租賃19. 企業(yè)財務管理是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中（）的管理。a. 資金運動 b.財務活動c.資金運動及其所體現(xiàn)的財務關系d.生產(chǎn)關系20. 下列關于市盈率的說法中，不正確的是（）。a. 債務比亜大的公司市盈率較低b.市盈率很高則投資風險大c.市盈率很低則投資風險小d.預期將發(fā)牛通貨膨脹時市盈率會普遍下降21. 在編制現(xiàn)金預算時，企業(yè)的現(xiàn)金收入主要是（）。a. 營業(yè)收入b.其他業(yè)務收入c.產(chǎn)品或商品銷售收入d.外匯收入.22. 企業(yè)對外短期投資和長期投資的劃分標準是（）。a. 企業(yè)對外投資收益 b.企業(yè)對

7、外投資期限c.企業(yè)對外投資數(shù)額 d.企業(yè)對外投資風險23. 下列因素引起的風險中，投資者可以通過證券組合予以分散化的是（）。a. 經(jīng)濟危機 b.通貨膨脹c.利率上升 d.企業(yè)經(jīng)營管理不善24. 在下列指標屮，不能評價企業(yè)短期償債能力的指標是（）。a.流動比率 b.速動比率c.流動資產(chǎn)利潤率 d.現(xiàn)金比率25. 相對于股票籌資而言，銀行借款的確定是（）。a.籌資速度慢b.籌資成木高 c.籌資限制少 d.財務風險人26. 把一千元錢存入銀行，利息率為10%,計算3年后的終值應采用（）a復利終值系數(shù)b復利現(xiàn)值系數(shù)c年金終值系數(shù) d年金現(xiàn)值系數(shù)27. 企業(yè)同其所有者之間的財務關系反映的是（）a經(jīng)營權與

8、所有權關系b納稅關系c投資與受資關系d債權債務關系28. 經(jīng)營者財務的管理對彖是（）a資本b法人資產(chǎn)c現(xiàn)金流轉d成本費用29下列資金來源屬于股權資本的是（a優(yōu)先股b預收賬款c融資租賃d短期借款30與購買設備相比，融資租賃的優(yōu)點是（31 (a節(jié)約資金 b稅收抵兌收益大 c無須付岀現(xiàn)金d使用期限長）壓力是企業(yè)it常理財中所經(jīng)常面臨的財務風險a長期償債b短期償債c付現(xiàn)d或有負債32.下列財務比率反映營運能力的是（)oa資金負債率 b流動比率 c心貨周轉率d資產(chǎn)報酬率33證券交易所一般規(guī)定，在股權登記口的前（天作為除息口。a3b4c5d634下列哪個項ri不能川于分派股利（）。a盈余公積金 b資木公積

9、c稅后利潤d上年未分配利潤)oa述行多元投資b分散風險c實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟 d利川閑置資金35-某啤酒廠商近年來收購了多家啤酒企業(yè)，該啤酒廠商此項投資的主要目的為（36. 下列說法錯誤的是（）。a、籌資活動是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的過程廣義的投資包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程和對外投放資金的過程，狹義的投資僅指企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程c、資金營運活動是指企業(yè)在h常牛產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)牛的資金收付活動d、廣義的分配是指企業(yè)對各種收入進行分配和分派的過程；狹義的分配僅指對凈利潤的 分配37. 甲、乙兩個企業(yè)均投入100萬元的資木，木年獲利均為20萬元，但甲企業(yè)的獲利已全 部轉化為現(xiàn)金

10、，而乙企業(yè)則全部是應收賬款。如果在分析時認為這兩個企業(yè)都獲利20萬元, 經(jīng)營效果相同。得出這種結論的原因是（）。a、沒有考慮利潤的取得時問b、沒有考慮利潤的獲得和所承擔風險大小c、沒有考慮所獲利潤和投入資本的關系d、沒有考慮所獲利潤與規(guī)模人小關系38. 己知經(jīng)營杠桿為2,固定成本為5萬元，利息費用為1萬元，則己獲利息倍數(shù)為（）。a、513、4c、3i）、139. 產(chǎn)權比率與權益乘數(shù)的關系是（）。a、產(chǎn)權比率x權益乘數(shù)=1b、權益乘數(shù)= 1/（1產(chǎn)權比率）c、權益乘數(shù)=（1+產(chǎn)權比率）/產(chǎn)權比率d、權益乘數(shù)=1+產(chǎn)權比率40. 運用杜邦體系進行財務分析的中心（核心）指標是（）。a、凈資產(chǎn)收益率b

11、、資產(chǎn)利潤率c、銷售利潤率d、總資產(chǎn)周轉率41. a公司于第一年初借款40000元，每年年末還本付息額均為10000元，連續(xù)5年述清， 則該項借款利率為（）a、7.93%b、7%c、8%d、&05%42. 項500萬元的借款，借款期5年，年利率為8%,若每半年復利一次，則年實際利率會 高出年名義利率（）。a、4%b、0.24%c、0. 16%d、0.8%43某企業(yè)需借入資金60萬元，由于銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補償性余額，故企業(yè)需 向銀行申請的貸款數(shù)額為（）oa、60b、72c、75d、67.244. f列各項中，不屬于融資租賃租金構成項目的是（）。a、租賃設備的價款b、租賃期間

12、利息c、和賃手續(xù)費d、租賃設備維護費45. 財務杠桿系數(shù)不等于（）。a、普通股每股利潤變動率/息稅前利潤變動率b、息稅前利潤變動率/普通股每股利潤變動率c、息稅前利潤/（息稅前利潤-利息-融資租賃租金-優(yōu)先股股利/ （1-所得稅稅率）d、息稅前利潤/（息稅前利潤-利息）46. 下列各項中屬于酌量性固定成木的是（）。a、固定資產(chǎn)直線法計捉的折舊費b、長期租賃費c、直接材料費d、廣告費47. 最佳資本結構是指企業(yè)在一定時期最適宜其有關條件下（）。a、企業(yè)價值最大的資本結構b、企業(yè)r標資本結構c、加權平均的資木成本最低的目標資本結構d、加權平均資木成本最低，企業(yè)價值最大的資本結構4&只要企業(yè)

13、存在固定成木，那么經(jīng)營杠桿系數(shù)必（）a、大于1b、與銷售量成反比c、與固定成本成反比d、與風險成反比49. 下列籌資方式中，資本成本最低的是（）a、發(fā)行股票b、發(fā)行債券c、長期貸款d、保留盈余資本成木50. 假定某公司普通股雨季支付股利為每股1.8元，每年股利增長率為10%,權益資本成本 為15%,則普通股市價為（）a、10. 9b、25c、19.4d、7二、多項選擇1. 某公司通過對其客戶（買方）進行分析，得出如下的結論：以往都能按期如數(shù)付款；流 動資產(chǎn)的數(shù)量很多且質(zhì)量上乘；能夠作為抵押的財產(chǎn)目前無交易市場。則該客戶具備的信 川條件是（）。a. 條件b. 擔保c. 品質(zhì)d. 能力2. 影響投

14、資結構變動的因素是（）oa.產(chǎn)業(yè)政策b彳亍業(yè)性質(zhì)c. 市場競爭d. 企業(yè)自身條件e. m場需求3. 公司股價的高低受外部環(huán)境和管理決策兩方面因素的影響，公司管理當局可控制的因 素有（）0a. 投資項目b. 資本結構c. 利息率波動d. 股利政策e. 競爭4. 公司利潤分配的項目包括（）。a. 優(yōu)先股股利b. 普通股股利c. 任意盈余公積金d. 法定盈余公積金e. 公益金5. 證券投資的收益主要包括（）oa. 證券購買價格b. 債券利息c. 股票股利d. 現(xiàn)價與原價的價差6 .評估股票內(nèi)在投資價值的方法主要有a、未來收益現(xiàn)值法b.每股凈資產(chǎn)法 c、清算價值法d.市場詢價法e、市盈率法7. 融資租

15、賃的主要類型包括a.直接租賃b.間接租賃 c、售后回租d、杠桿租賃 e、服務租賃8. 影響債券籌資資本成本的主要因素有a.債券的票血利率 b.債券的發(fā)行價格 c.所得稅稅率d. 債券的發(fā)行費用e.債券持有人的風險偏好9. 判斷企業(yè)最佳資本結構的標準有a. 有利于最大限度地增加所有者財富，能使企業(yè)價值最大化b. 企業(yè)加權平均資本成本最低c. 企業(yè)財務風險最低d. 資產(chǎn)保持適宜的流動，并使資本結構具有彈性e. 企業(yè)資產(chǎn)收益率最人10. 為有效促進企業(yè)應收賬款投資的良性循環(huán)，企業(yè)必須采取措施強化應收賬款的口常管 理工作，這些措施主耍包括a、應收賬款追蹤分析 b.應收賬款賬齡分析c、應收賬款收現(xiàn)率分析

16、d. 應收賬款壞賬準備制度e.信用標準與信用條件決策制度11. 債券投資名義收益率是指不考慮時間價值與通貨膨脹因素影響的收益水平，包括a、到期收益率 b.持有期間收益率 c、短期債券投資真實收益率d. 長期債券投資真實收益率 e.債券投資平均收益率12. 決定固定增長股票價值的因素包括a、股票持有期限b.股票持有期內(nèi)獲得的現(xiàn)金股利c.股票的必要收益率 d.股票未來股利增長率e.股票的市場價格13. 可供企業(yè)選擇的股利政策有a、剩余股利政策b.定額股利政策c、現(xiàn)金股利政策d.定率股利政策 e.低定額加額外股利政策14下列財務比率屮，屬于評價企業(yè)資金周轉狀況的財務比率有a應收賬款周轉次數(shù) b.營業(yè)

17、周期 c、速動比率 d.固定資產(chǎn)周轉率e. 存貨周轉天數(shù)15. 企業(yè)利潤總額計算公式111包括的項目有a、主營業(yè)務利潤b.營業(yè)利潤c、投資收益d、補貼收入e.以前年度損益調(diào)整16. 企業(yè)財務活動主要包括人籌資活動b.營銷活動c.投資活動d.日常資金營運活動e.分配活動17. 在金融市場中，影響利率形成的因素包括a、純利率 b.通貨膨脹貼補率c、違約風險貼補率d.變現(xiàn)力風險貼補率e. 到期風險貼補率18. 根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，影響某項資產(chǎn)的必要報酬率的因素有a、無風險資產(chǎn)報酬率b.該資產(chǎn)的風險系數(shù)c、市場平均報酬率d、投資者對投資報酬的期望 e.該資產(chǎn)的利用效率19. 下列各種籌資方式中，屬于

18、股權資本籌資方式的有a、吸收直接投資b.商業(yè)信用c、發(fā)行股票d.融資租賃 e.發(fā)行債券20. 企業(yè)在籌資時應遵循的籌資原則有a、規(guī)模適度 b.結構合理 c、成本節(jié)約d.吋機得當e.依法籌措21. 公司擬投資一項h 10萬元，投產(chǎn)后年均現(xiàn)金流入48000元，付現(xiàn)成本13000元，預 計有效期5年，按直線法計提折門，無殘值，所得稅率為33%,則該項目（）。a、回收期2.86年b、回收期3.33年c、投資利潤率10.05% （稅后）d、投資利潤率35% （稅前）22. 企業(yè)進行證券投資的主要目的有（）0a、利川暫時閑置的資金b、與籌集的長期資金相配合c、滿足未來的財務需求d、獲得對相關企業(yè)的控制權2

19、3. 證券投資的系統(tǒng)風險包括（）。a、利息率風險b、違約風險c、再投資風險d、破產(chǎn)風險24. 總杠桿系數(shù)的作用在丁 （ ）oa、丿ij來估計銷售額變動對息稅前利潤的影響b、川來估計銷售額變動對每股收益造成的影響c、揭示經(jīng)營杠桿與財務杠桿z間的相互關系d、川來估計息稅前利潤變動對每股收益造成的影響e、川來估計銷售量對息稅前利潤造成的影響25. 凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別是（）。a.前而是絕對數(shù)，后者是相對數(shù)b前者考慮了資金的時間價值，后者沒有考慮資金的時間價值c前者所得結論總是與內(nèi)含報酬率法一致，后者所得結論有時與內(nèi)含報酬率法不一致d前者不便于在投資額不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的

20、方案屮比較e. 兩者所得結論一致三、判斷說明題1、企業(yè)財務管理1=1標最優(yōu)表達是企業(yè)利潤最大化。（）理由：2、應付賬款不屬于商業(yè)信用。（）理由：3、普通年金又稱先付年金。（）理由：4. 已獲利息倍數(shù)中的“利息費用”僅指財務費用中的利息費用，而不包括計入固定資產(chǎn) 成木的資木化利息。（）理由:5、應收賬款管理決策只考慮應收賬款信用政策的制定。（）理由：6. 與發(fā)行股票相比長期貸款的資木成木高。（）理由：7. 信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的擔保借款的最高限額。（）理由：8. 企業(yè)財務管理目標最優(yōu)表達是企業(yè)價值最大化。（）理由：9. 應付賬款不屬于商業(yè)信用。（）理由：10. 當凈現(xiàn)值與內(nèi)涵報酬率相籌時，

21、凈現(xiàn)值籌于零。（）理山：11. 某企業(yè)計劃購入原材料，供應商給出的付款條件為1/20、n/50o若銀行短期借款利率為15%,則企業(yè)應在折扣期內(nèi)支付貨款。（）理市：12. 從理論上說，債權人不得干予企業(yè)的資金投向和股利分配方案。（）理由：13. 一種10年期的債券,票面利率為10%；另一種5年期的債券,票面利率亦為10%o 兩種債券的其它方面沒有區(qū)別。在市場利息率急劇上漲時，后一種債券價格下跌得更多。（）理由：14. 銷售凈收入是銷售收入減去銷售成本、銷售費川、銷售稅金后的差額。（）理rh：15. 按規(guī)定，木月增加的固定資產(chǎn)木月不提折ih,本月減少的固定資產(chǎn)本月照提折ih。（）理山：16. 假設

22、市場利率保持不變，溢價發(fā)行債券的價值會隨時間的延續(xù)而逐漸下降。（）理山：17. 籌資渠道和籌資方式均屬于企業(yè)主觀能動行為。（）理山:18. 補償性余額可以降低銀行的貸款風險，但卻增加了借款企業(yè)的實際利率。（）理由：19、企業(yè)管理的首要任務是降低產(chǎn)品成木，增加企業(yè)盈利。（）理由：20、籌資中的“資金”就是指貨幣資金。（）理由：21、風險就是不確定性。（）理由：22、復利是一種只就本金計息，息不計息的方法。（）理山：23、財務管理目標具有層次性。（）理由：24、廣義投資活動，僅指企業(yè)對外投資。（）理由：25、財務關系是企業(yè)在理財活動中的各種關系。（）理由：26、復利終值等于復利現(xiàn)值*復利現(xiàn)值系數(shù)。

23、（）理由：27、f/a, i,n是復利終值系數(shù)的表示。（）理由：28、成本是額與業(yè)務量總額的依存關系叫成本性態(tài)。（）理由：29、資金成木中使川費用是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中因使川資金而支付的費丿u。（）30、系統(tǒng)風險是可分散風險或公司特別風險，是某些因索對單個證券造成損失的可能性。四、計算題1. 某企業(yè)按1/10、n/30條件購入商品,如果放棄現(xiàn)金折扣，其機會成本是多少?2. 某企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品固定成木為5()萬元，變動成木為40%,銷售額為40()萬，計算經(jīng)營杠桿系數(shù)。3企業(yè)擬籌資2500萬元，其中按而額發(fā)行債券1000萬元，籌資費率為2%,債券年 利率為10%,所得稅率為33%；優(yōu)先股500萬元，年股

24、息率為12%,籌資費率為3%；普 通股1(x)()萬元，籌資費率為4%,第一年預期股利率為10%,以后每年增長4%。試計算 該籌資方案的綜合資本成本。(注：計算結果精確到小數(shù)點后兩位)4. 某周轉信貸協(xié)定額度為200萬元，承諾費率為0.2%,借款企業(yè)年度內(nèi)使用了 180萬， 尚未使用的額度為20萬元。求該企業(yè)向銀行支付的承諾費用。5. 某企業(yè)向銀行借款200萬元，期限為1年，名義利率為10%,利息20萬元，按照貼現(xiàn) 法付息，求該項借款的實際利率。6. 某公司發(fā)行總面額1()(x)萬元，票而利率為12%,償還期限5年，發(fā)行費率3%,所得 稅率為33%的債券，該債券發(fā)行價為1200萬元，求該債券資

25、本成本。7. 某企業(yè)資本總額為2000萬元，負債和權益籌資額的比例為2:3,債務利率為12%,當 前銷售額1000萬元，息稅前利潤為200萬，求財務杠桿系數(shù)。&某公司發(fā)行普通股600萬元，預計第一年股利率為14%,以后每年增長2%,籌資費用 率為3%,求該普通股的資本成本。9.某公司有一投資項目，該項目投資總額為6000元，其中5400元用于設備投資，600 元用于流動資金墊付，預期該項目當年投產(chǎn)后可使銷售收入增加為第一年3000元，第二年 4500元，第三年6000元。每年追加的付現(xiàn)成本為第一年1000元，第二年1500元，第三年 1000元。該項目有效期為三年，項目結束收冋流動資金

26、600元。該公司所得稅率為40%, 固定資產(chǎn)無殘值，采用直線法提折舊，公司要求的最低報酬率為10%。要求：(1) 計算確定該項h的稅后現(xiàn)金流量；(2) 計算該項目的凈現(xiàn)值；(3) 如果不考慮其他因素，你認為該項h是否被接受。1().某公司年初心貨為1()()(x)元，年初應收賬款846()元，本年末流動比率為3,速動比例 為1.3,存貨周轉率為4次，流動資產(chǎn)合計為18000元，公司銷售成木率為80% ,求：公司的本年銷售額是多少？11. 某公司2001年銷售收入為125萬元，賒銷比例為60%,期初應收賬款余額為12萬元, 期末應收賬款余額為3萬元，要求：計算該公司應收賬款周轉次數(shù)。12. 某公

27、司年營業(yè)收入為500萬元，變動成本率為40%,經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5,財務杠 桿系數(shù)為2。如杲固定成木增加50萬元，求新的總杠桿系數(shù)。13. 某公司的股票的每股收益為2元，市盈率為10,行業(yè)類似股票的市盈率為11,求該公 司的股票價值和股票價格。14. 某投資人持有abc公司的股票，每股面值為10()元，公司要求的最低報酬率為20%, 預計abc公司的股票未來三年的股利呈零增長，每股股利20元，預計從第四年起轉為止 常增長，增長率為10%,耍求：計算abc公司股票的價值。15. 某公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單位銷售價格為200元，單位變動成本為160元，求：該 產(chǎn)品的貢獻毛益率。16. 某公司只生產(chǎn)一

28、種產(chǎn)品，年固定成本為30萬元，單位銷售價格為150元，單位變 動成本為120元，求保木銷售量和保木銷售額。17. 某公司2002年的主營業(yè)務收入為800萬元，固定資產(chǎn)原值為500萬元，累計折舊 為100萬元，求固定資產(chǎn)周轉率。18. 某公司的有關資料為：流動負債為300萬元，流動資產(chǎn)50()萬元，其屮，存貨為 200力元，現(xiàn)金為100力元，短期投資為100萬元，應收賬款凈額為50萬元，其他流動資 產(chǎn)為50萬元。求(1)速動比率(2) 保守速動比率五、綜合分析題1. 某企業(yè)每年需要耗川甲材料20000 t克，該材料的單位采購成本為7.5元,單位儲存成 本為1 .5元，平均每次進貨費用為600元。

29、要求計算：(1) 經(jīng)濟進貨批量；(2) 最佳進貨次數(shù)；(3) 最佳進貨周期；(4) 經(jīng)濟進貨批量的進貨總成木；(5) 經(jīng)濟進貨批雖平均占用的資金。2. 投資項h s初始投資額為10000萬元5年內(nèi)預計每年產(chǎn)牛的凈現(xiàn)金流量為4000萬 元，可獲凈利450()萬元。投資項i l的初始投資為2000()萬元，5年預計每年凈現(xiàn)金流量 為7200萬元，可獲凈利4200萬元。假定兩個項口的資本成本均為12%。試計算兩個項r 的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)，并分析哪個方案較優(yōu)。(年金現(xiàn)值系數(shù)=3.605)3、某企業(yè)2007年資產(chǎn)負債表如下:2007年12月31 口單位：萬元資產(chǎn)年初年末負債及所有者權益年初年末貨幣資金1

30、000950流動負債合計22(x)2180應收賬款凈額13501500長期負債合計29003720存貨16001700負債合計51005900待攤費用300350流動資產(chǎn)合計42504500所有者權益71507200固定資產(chǎn)凈值80008600合計1225013100總計1225013100另外，該企業(yè)2007年銷售凈收入10140萬元(其中，賒銷凈額5700萬元)，凈利潤為 2530. 5 萬元。要求：根據(jù)以上資料，(1) 計算2007年流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、產(chǎn)權比率、資產(chǎn)負債率(2) 計算2007年應收賬款周轉率、固定資產(chǎn)周轉率和總資產(chǎn)周轉率；(3) 計算2007年銷售利潤率、資本

31、保值增值率；4. 某公司長期資本總額為1000 ji元，構成情況如下：普通股100萬股，每股賬面價值 為5元，資木成木為15%；長期借款總額為20()萬元，年利率為10%,期限為3年，每年 付息一次，到期還本付息；長期債券面值為300萬元，票面利率為12%, 20年期，每年付 息一次，按血值發(fā)行?；I資費用忽略不計。該公司適用的所得稅率為30%。 要求：計算該公司的綜合資本成本。(注：計算結果秸確到小數(shù)點后兩位)5. 康達公司擬更新現(xiàn)有設備，有關資料如下：in設備原購置成木為82萬元，已使用5 年，估計還可使用5年，己提折舊40萬元，期滿殘值為2萬元。如果現(xiàn)在銷售，可得現(xiàn)金 32萬元。使川ih設

32、備每年可獲收入100萬元，每年的付現(xiàn)成本為60萬元。新設備的購置成 本為122萬元,估計可使用5年,期滿殘值為2萬元。使用新設備每年可獲收人160萬元, 每年的付現(xiàn)成本為80萬元。假設該公司的資本成本為10%,所得稅率為30%,新、舊設備 均采用直線法計提折舊。要求：川差量分析法作出該公司是否更新設備的決策（投資決策指標采川凈現(xiàn)值）。（注：pvifaio%，4=3.170, pvifaio%. 5=3.791。計算結果精確到小數(shù)點后兩位）6.海龍企業(yè)生產(chǎn)三種產(chǎn)品，有關成木、價格、銷量資料如2產(chǎn)品單價（元）單位變動成本（元）銷量（件）a2014100b1510200c12820()已知該企業(yè)牛產(chǎn)

33、三種產(chǎn)品所負擬的固定成本總額為1500元，假定銷售結構不變?；卮鹣铝袉栴}：（1）各個產(chǎn)品的單位貢獻毛益是多少？(2) 該企業(yè)的綜合貢獻毛益率是多少？如果海龍企業(yè)確定的年度11標利潤為3000元，則實現(xiàn)i標利潤的銷售額是多少？(4) 在上述計算結果不變情況下，如果海龍企業(yè)確定的年度h標利潤為3200元，則固定成本 應降低多少才能實現(xiàn)這一目標。(注：計算結果秸確到小數(shù)點后兩位)08秋管理類補修課財務管理綜合練習參考答案綜合練習題單項選擇題參考答案需結合相關教材獨立理解完成。二、多項選擇部分參考答案lcd2.abcde 3.abd4、abcde 5、bcd三、判斷題部分參考答案1 .錯誤 因為企業(yè)財

34、務管理目標最優(yōu)表達是企業(yè)價值最大化。2. 錯誤因為應付賬款屬于商業(yè)信用。3. 錯誤 因為普通年金又稱后付年金。4. 錯課 因為已獲利息倍數(shù)屮的“利息費川”包括計入固定資產(chǎn)成木的資木化利息。5. 錯誤因為應收賬款管理決策?？紤]應收賬款整個信用政策及其實施。四、計算題參考答案1. 答：(1%*360) / (1-1%) * (30-10) * 100%= 18.88% 機會成本為18.88%。2. 答：d0l= (400400*40%) / (400400*40%50) =1. 26 經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.263. 答：根據(jù)題意，該籌資方案的綜合資本成本率為:+ 4% *100025001000*10

35、%*(1-33%) * 10()0500*12% * 5001000*10%-1000*(1-2%)- 2500500*(1-3%) 25001000*(1-4%)=6.84%*0.4+12.37%*0.2+14.42%*0.4= 10.98%所以，該籌資方案的綜合資木成木率為10. 98%。4. 解：承諾費=20萬元x 0. 2% = 400元。5. 解：實際利率=20/ (200-20) =11.11%6. 解：資本成本=(1000x12%) x (1-33%) /1200x (1-3%) j = 80.4/1164=6.91%7. 解：債務總額=2000 x (2/5) =800萬元，利

36、息=債務總額x債務利率=800xl2%=96萬元,財務杠桿系數(shù)二息稅前利潤/(息稅前利潤利息)=200/(200-96) =1.92&解：普通股的資木成本二(600x14%)/600x(l-3%)+2% = 16.43%9. 解：(1)計算稅后現(xiàn)金流量:時間第0年第1年第2年第3年第3年稅前現(xiàn)金流量-6000200030005000600折ih增加180018001800利潤增加20012003200稅后利潤增 加1207201920稅后現(xiàn)金流量-6000192025203720600(2) 計算凈現(xiàn)值：凈 現(xiàn) 值=1920x0.909+2520x0.826+(3720+600)x0.

37、751 一 6000= 1745.28+2081.52+3244.32 一6000=1071.12 元(3) 由丁凈現(xiàn)值大丁 0,應該接受項10. 解：流動負債= 18000/3 = 6000元期末存貨= 18000-6000x1. 3=10200 元平均存貨=(10000+10200) /2 = 10100 元銷貨成木=10100x4 = 40400元銷售額=40400/0. 8=50500 元11. 解： 賒銷收入凈額=125><60%=75萬元 應收賬款的平均余額=（12+3） /2 = 7.5萬元 應收賬款周轉次數(shù)= 75/7. 5 = 10次12. 解：原經(jīng)營杠桿系數(shù)1.

38、5二（營業(yè)收入變動成本）/ （營業(yè)收入變動成本固定成本）=（500-200） / （500-200-®定成本）,得固定成本=100；財務杠桿系數(shù)2二（營業(yè)收入變動成本固定成本）/（營業(yè)收入變動成本固定成本利息）=（500-200-100） / （500-200-100-利息）得：利息=100固定成本增加50萬元，新經(jīng)營杠桿系數(shù)二（500-200） / （500-200-150） =2新財務杠桿系數(shù)二（500-200-150） / （500-200-150-100） =3所以，新的總杠桿系數(shù)二經(jīng)營杠桿系數(shù)x財務杠桿系數(shù)=2x3=613. 解：股票價值=11x2二22元股票價格=10x2

39、=20元14. 解：前三年的股利現(xiàn)值=20x2.1065=42.13元計算第三年底股利的價值=20x（1+10%） / （20%-10%） =220計算其現(xiàn)值二220x0. 5787=127. 31元股票價值=42. 13+127. 31=169. 44 元（其中，2. 1065是利率為20%,期數(shù)為三的年金現(xiàn)值系數(shù)；0. 5787是利率為20%,期數(shù) 為三的復利現(xiàn)值系數(shù)）15. 解:變動成本率=160/200=80%,貢獻毛益率二1 變動成木率二1-80%=20%16. 解：保本銷售量=固定成本/（單位銷售價格沖位變動成本）= 300 000/（150-120=10 000 件；保本銷售額二

40、保本銷售量x單價二10000x150二1500 00017. 解：固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值累計折舊=500-100 = 400萬元，固定資產(chǎn)周轉率二主營業(yè)務收入/固定資產(chǎn)凈值二（800/400） x100%= 200%18.解：速動比率=(流動資產(chǎn)存貨)/流動負債二(500-200) /300 = 1保守速動比率=(現(xiàn)金+短期投資+應收賬款凈額)/流動負債=(100+100+50) /300 =().83五、綜合分析題參考答案：1. 解：經(jīng)濟進貨批量=4000下克(2) 最佳進貨次數(shù)=20000/4000=5 次(3) 最佳進貨周期=360/5=72 天(4) 經(jīng)濟進貨批童的進貨總成木=6000 元(5) 經(jīng)濟進貨批量平均占用的資金 =4000/2x7.5=15000 元2. 解：(1)s 項h：未來報酬總現(xiàn)值=4000 x年金現(xiàn)金系數(shù)=4000x3.605=14420其凈現(xiàn)值=14420-10000=4420現(xiàn)值指數(shù)=14420/10000= 1.442l項目：未來報酬總現(xiàn)值=7200 x年金現(xiàn)值系數(shù)=7200x3.605=25956其凈現(xiàn)值=25956-20000=59