融資關(guān)注重點(diǎn)資料

1、融資關(guān)注重點(diǎn)?融資擔(dān)保業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下方面：?一、貸款用途?二、主營(yíng)?三、總資產(chǎn)?四、第一還款來(lái)源?五、反擔(dān)保 ?一、貸款用途 ?貸款用途顧名思意就是指企業(yè)為什么要貸款，貸款將用在什么地 方。?按不同的分類標(biāo)準(zhǔn)通常分為（一）新增貸款和續(xù)貸（二）固定資產(chǎn) 貸款（包括項(xiàng)目貸款 ）和流動(dòng)資金貸款?關(guān)注重點(diǎn)如下： ?（一）是屬于新增貸款還是續(xù)貸?1、新增貸款需特別了解企業(yè)歷史負(fù)債的變動(dòng)與主營(yíng)收入、利潤(rùn)、 固定資產(chǎn)投入的關(guān)聯(lián)度，以分析企業(yè)對(duì)資金的運(yùn)作能力?是否有新的購(gòu)銷合同、 固定資產(chǎn)投入需求， 以及該項(xiàng)資金需求與貸 款金額是否匹配?2、續(xù)貸需特別關(guān)注此前的反擔(dān)保措施與本次提供的反擔(dān)保措施的 差異?貸

2、款給企業(yè)帶來(lái)的主營(yíng)收入、近利潤(rùn)、固定資產(chǎn)的增量 ?（二）是固定資產(chǎn)貸款還是流動(dòng)資金貸款?1、固定資產(chǎn)貸款需特別關(guān)注國(guó)家對(duì)項(xiàng)目的行業(yè)政策、項(xiàng)目規(guī)劃、 建設(shè)的合法性、建設(shè)周期、資金投入構(gòu)成、目前進(jìn)度、預(yù)期收益、 與現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)度、產(chǎn)業(yè)鏈延伸?2、流動(dòng)資金貸款需特別關(guān)注銷售的變化，比如是否季節(jié)性非常強(qiáng) 導(dǎo)致資金的需求、 是否新增很穩(wěn)定的銷售渠道、 回款是否發(fā)生異常， 資金的需求與行業(yè)的資金運(yùn)作規(guī)律是否一致?對(duì)于以貸款資金購(gòu)買價(jià)格季節(jié)性無(wú)明顯變化的原材料的，應(yīng)慎重對(duì)待，比如購(gòu)買礦石、鋼材、汽車等?（三）歷史貸款記錄?1、了解企業(yè)的信用程度：是否按期還款、展期、續(xù)貸、違約?2、了解企業(yè)及股東的財(cái)產(chǎn)

3、線索：企業(yè)為貸款提供有擔(dān)保措施 ?3、了解企業(yè)變更擔(dān)保措施的原因： 從銀行直貸變?yōu)閾?dān)保公司擔(dān)保、 從一家擔(dān)保公司變更到另一家、企業(yè)提供的擔(dān)保物價(jià)值的變化（正 常折舊、價(jià)格突降、原先高估）?4、了解企業(yè)對(duì)資金的使用效率：貸款與主營(yíng)收入、凈利潤(rùn)、利潤(rùn) 率變化的關(guān)系?需提供借款合同、擔(dān)保合同、還款憑證 ?（四）企業(yè)利潤(rùn)?1、企業(yè)利潤(rùn)是否隨主營(yíng)收入的增加相應(yīng)的增加：尤其是凈利潤(rùn)絕 對(duì)值、凈利潤(rùn)率?2、企業(yè)利潤(rùn)是否分配：股東是否在追求奢侈的生活消費(fèi)、是否有 其他投資項(xiàng)目?3、分配的利潤(rùn)流向：股東對(duì)主業(yè)發(fā)展前景的信心、對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈延伸 的關(guān)注、是否主業(yè)有轉(zhuǎn)向?（五）關(guān)聯(lián)企業(yè)?1、關(guān)聯(lián)企業(yè)與貸款企業(yè)的股東構(gòu)成差

4、異、行業(yè)關(guān)聯(lián)度、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ) 性、避稅?2、關(guān)聯(lián)企業(yè)的發(fā)展階段：處于投入期、成長(zhǎng)期、穩(wěn)定期 ?3、關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資渠道：是否相互拆借資金、有否獨(dú)立融資能力?4、關(guān)聯(lián)企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)狀況 ?（六）應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)付款、 存貨的變動(dòng)?1、大額的應(yīng)提供合同及歷史履約憑證（發(fā)票、付款痕跡、入庫(kù)單等），以判斷數(shù)據(jù)的真實(shí)性，尤其是應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等對(duì)所有 者權(quán)益有提升作用又容易作假的數(shù)據(jù)?2、存貨的變動(dòng)與主營(yíng)收入變化的匹配度，存貨占年主營(yíng)收入的比 例是否合理， 存貨的構(gòu)成 （原材料、 半成品、 產(chǎn)成品、 輔料的比例） 及儲(chǔ)存條件、可利用率，易燃易爆等物品是否購(gòu)買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)?二、主營(yíng)?

5、所謂主營(yíng)， 是指企業(yè)為客戶提供的主要產(chǎn)品或服務(wù)， 也即企業(yè)利潤(rùn) 的來(lái)源基礎(chǔ)。?應(yīng)關(guān)注的重點(diǎn)如下： ?（一）企業(yè)的發(fā)展歷史、主要負(fù)責(zé)人的從業(yè)經(jīng)歷、道德風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè) 準(zhǔn)入門檻?1、經(jīng)營(yíng)歷史長(zhǎng)遠(yuǎn)、負(fù)責(zé)人從業(yè)經(jīng)歷豐富，對(duì)行業(yè)的發(fā)展規(guī)律判斷 會(huì)更準(zhǔn)確；負(fù)責(zé)人屬于碰上時(shí)代機(jī)遇而非有意識(shí)的發(fā)展壯大的，經(jīng) 營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大?2、負(fù)責(zé)人家庭和睦、有幸福感、有成就感、有社會(huì)責(zé)任感，主觀 違約性較小?3、行業(yè)準(zhǔn)入門檻較高（資金、技術(shù)、渠道、行政許可等） ，違約的 成本就高，主觀違約的可能性相對(duì)小?（二）固定資產(chǎn)投入的變化、主要設(shè)備更新、生產(chǎn)技術(shù)、工藝革新的頻率、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地面積、位置的變化、?1、固定資產(chǎn)投入不斷增加，表明

6、股東對(duì)企業(yè)、行業(yè)的發(fā)展較有信 心?2、主要設(shè)備更新頻率高，生產(chǎn)技術(shù)、工藝革新快，表明企業(yè)緊跟 行業(yè)發(fā)展前沿甚至是帶領(lǐng)行業(yè)發(fā)展， 則擁有遠(yuǎn)高于行業(yè)平均利潤(rùn)率 的利潤(rùn)?3、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面積的增加，表明企業(yè)的規(guī)模越來(lái)越大 ?4、經(jīng)營(yíng)位置的變化，表明企業(yè)的物流成本、市場(chǎng)意識(shí)等的變化 ?（三）主營(yíng)收入絕對(duì)值、增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)、費(fèi)用、所有者 權(quán)益的變化?主營(yíng)收入絕對(duì)值的增加表明企業(yè)的市場(chǎng)占有率或整體市場(chǎng)容量的 增加?增長(zhǎng)率表明企業(yè)的發(fā)展速度、發(fā)展階段 ?凈利潤(rùn)表明企業(yè)最終賺取的可支配財(cái)富以及綜合成本控制能力 ?總資產(chǎn)表明企業(yè)的整體規(guī)模、 對(duì)資產(chǎn)的調(diào)動(dòng)能力、 應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的 能力?費(fèi)用中的財(cái)務(wù)費(fèi)用與企業(yè)的

7、負(fù)債尤其是銀行貸款關(guān)聯(lián)度非常強(qiáng)，財(cái)務(wù)費(fèi)用的變化應(yīng)與銀行貸款的變化相應(yīng)?所有者權(quán)益表明企業(yè)賺取利潤(rùn)的累積及股東的出資能力、企業(yè)的償債能力?（四）上下游渠道的穩(wěn)定度、依存度、開拓成本、成本轉(zhuǎn)移能力?1、上下游渠道尤其是下游渠道中如果有穩(wěn)定的、實(shí)力很強(qiáng)的主要 客戶，則企業(yè)的主營(yíng)應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定、產(chǎn)品質(zhì)量、管理水平比較可靠； 但如果下游渠道過于依賴于某個(gè)非實(shí)力很強(qiáng)的企業(yè)， 則應(yīng)分析與下 游客戶關(guān)系、下游客戶自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)生變化后的替代渠道 ?2、企業(yè)上游渠道可替代性是否強(qiáng)，市場(chǎng)緊缺時(shí)的原材料持續(xù)供應(yīng) 能力、價(jià)格波動(dòng)幅度?3、企業(yè)建立下游渠道的成本（資金、時(shí)間、機(jī)遇、可復(fù)制性等） ?4、企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈的位置，

8、對(duì)上下游客戶的話語(yǔ)權(quán)、是否有較強(qiáng) 的成本轉(zhuǎn)移能力五）企業(yè)名稱、股東、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的變更頻率?1、企業(yè)名稱是廣義的企業(yè)資產(chǎn)的一部分， 企業(yè)只能使用一個(gè)名稱， 企業(yè)名稱的頻繁變更是不正常的，有可能是為了逃稅或逃債 ?2、股東的變更必然帶來(lái)高管、經(jīng)營(yíng)思想、企業(yè)目標(biāo)、管理體制等 的變更，股東頻繁變更會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不具有持續(xù)性 ?3、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人了解企業(yè)的核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及運(yùn)作，其變更過快會(huì)給 企業(yè)帶來(lái)很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)?（六）銀行流水、征信記錄、納稅申報(bào)表 ?1、銀行流水是企業(yè)資金進(jìn)出的記錄，企業(yè)的對(duì)公帳戶有可能與真 實(shí)收入差距較大， 企業(yè)應(yīng)提供有關(guān)的個(gè)人帳戶流水以幫助核實(shí)主營(yíng) 收入，應(yīng)關(guān)注銀行流水的

9、真實(shí)性，扣除貸款、補(bǔ)貼收入、資本金、 帳戶間倒賬對(duì)流水的影響?2、征信記錄是人民銀行對(duì)企業(yè)、個(gè)人在銀行融資情況（包括企業(yè) 貸款、個(gè)人按揭房屋、汽車等）及還款的記錄，能較真實(shí)的反映企 業(yè)在銀行融資的歷史、信用?3、納稅申報(bào)表只能作為判斷企業(yè)主營(yíng)收入的參考，一般情況下企 業(yè)的納稅申報(bào)都遠(yuǎn)低于實(shí)際，除非是要全額退稅、免征等。?三、總資產(chǎn)?總資產(chǎn)是指企業(yè)擁有所有權(quán)或使用權(quán)的、 能夠帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的全部 資產(chǎn)。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)通常分為： （一）負(fù)債和所有者權(quán)益（二） 流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)性資產(chǎn)?其關(guān)注重點(diǎn)如下： ?（一）按權(quán)屬分為負(fù)債和所有者權(quán)益?1、負(fù)債主要包括：銀行借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款 ?合

10、理的負(fù)債是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的正常情況， 能反映企業(yè)的融資能力， 尤其 是應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款更能反映企業(yè)的成本轉(zhuǎn)移能力、 在產(chǎn)業(yè)鏈上 的話語(yǔ)權(quán)?2、所有者權(quán)益主要包括：實(shí)收資本、資本公積、未分配利潤(rùn) ?反映企業(yè)為股東創(chuàng)造的價(jià)值，也是股東最關(guān)心的數(shù)據(jù)?（二）按照流動(dòng)性分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)。1、流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在 1 年或超過 1 年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或 者耗用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收和預(yù)付款項(xiàng)、 存貨、待攤費(fèi)用等。除流動(dòng)資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)，都屬于非流動(dòng)資 產(chǎn)，包括長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。2、貨幣資金中的銀行存款，如果金額較大，則應(yīng)分析是否屬于貸 款時(shí)銀行要求做回報(bào)時(shí)質(zhì)

11、押的存單或申請(qǐng)開立承兌匯票、 進(jìn)口貿(mào)易 用信用證交存的保證金3、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨與主營(yíng)收入變化的匹配度、關(guān)聯(lián)度4、存貨的保管條件及其中原材料、半成品、產(chǎn)成品、在途資產(chǎn)的 比例5、對(duì)外投資的原因、與主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)度、互補(bǔ)性6、固定資產(chǎn)的權(quán)屬、更新頻率、投入產(chǎn)出比7、無(wú)形資產(chǎn)中的土地使用權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值確認(rèn)依據(jù)，尤其是土 地應(yīng)關(guān)注是否持有土地使用證、土地的所有者性質(zhì)、使用權(quán)取得方 式、規(guī)劃用途、使用年限、地上建筑物的權(quán)屬（是否抵押）?四、第一還款來(lái)源?第一還款來(lái)源就是企業(yè)依靠正常經(jīng)營(yíng)收入償還銀行貸款的能力。? 在融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中，我們更關(guān)注企業(yè)的第一還款來(lái)源，因?yàn)槲覀?開展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的目的

12、是為了促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展， 貸款到期時(shí)企業(yè) 能正常的歸還貸款本息?對(duì)企業(yè)第二還款來(lái)源也即反擔(dān)保措施的設(shè)計(jì)， 是為了增加企業(yè)的違 約成本、避免出險(xiǎn)終結(jié)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格的說(shuō)，反擔(dān)保措施不屬于還款來(lái) 源的范疇，而屬于風(fēng)險(xiǎn)防范的范疇。?對(duì)企業(yè)第一還款來(lái)源的判斷，必須綜合分析前面提到的貸款用途、 主營(yíng)、總資產(chǎn)三個(gè)方面，才能得出比較客觀的結(jié)論?五、反擔(dān)保?企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款， 我公司向銀行提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保， 企業(yè) 及第三人向我公司提供的抵押、質(zhì)押、保證、定金等形式的擔(dān)保。 ?反擔(dān)保權(quán)的消滅：（一）主債權(quán)消滅；（二）追償權(quán)實(shí)現(xiàn)；（三）擔(dān)保人放棄反擔(dān)保；（四）法律規(guī)定反擔(dān)保權(quán)消滅的其他情形。注： 1、納稅人欠繳的稅

13、款發(fā)生在納稅人以其財(cái)產(chǎn)設(shè)定抵押、質(zhì) 押或者納稅人的財(cái)產(chǎn)被留置之前的，稅收應(yīng)當(dāng)先于抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)、 留置權(quán)執(zhí)行。2、企業(yè)大面積拖欠職工工資、社保費(fèi)用等，當(dāng)出現(xiàn)群體性時(shí)間時(shí)， 政府為了社會(huì)的穩(wěn)定，也會(huì)要求從企業(yè)的財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先支付工資、社 保費(fèi)用?（一）抵押?為擔(dān)保債務(wù)的履行， 企業(yè)或者第三人不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的占有， 將該財(cái)產(chǎn) 抵押給我公司， 企業(yè)不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵 押權(quán)的情形，我公司有權(quán)就該財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償。?適用情形：財(cái)產(chǎn)權(quán)屬清晰、價(jià)值較大、變現(xiàn)性較高，能辦理抵押登 記。?常見的可抵押物有：?（一）建筑物和其他土地附著物；?（二）建設(shè)用地使用權(quán)；（三）以招標(biāo)、拍賣、公開協(xié)商等方式取得的荒

14、地等土地承包經(jīng)營(yíng) 權(quán)；?（四）生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品； ?（五）正在建造的建筑物、船舶、航空器； ?（六）交通運(yùn)輸工具；?（七）法律、行政法規(guī)未禁止抵押的其他財(cái)產(chǎn)。?抵押的登記及效力： ?以“建筑物和其他土地附著物；建設(shè)用地使用權(quán)；以招標(biāo)、拍賣、 公開協(xié)商等方式取得的荒地等土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)或者正在建造的建 筑物抵押的 ”，應(yīng)當(dāng)辦理抵押登記。抵押權(quán)自登記時(shí)設(shè)立。?以”生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品、交通運(yùn)輸工具、正在建造 的船舶、航空器抵押的 ”，抵押權(quán)自抵押合同生效時(shí)設(shè)立；未經(jīng)登 記，不得對(duì)抗善意第三人。?以“現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押的”，應(yīng)當(dāng)向抵押人住所地的工

15、商行政管理部門辦理登記。 抵押權(quán)自抵押 合同生效時(shí)設(shè)立；未經(jīng)登記，不得對(duì)抗善意第三人。?抵押的登記部門： ?1、建筑物及地上附作物在房地產(chǎn)管理局登記 ?2、建設(shè)用地使用權(quán)在國(guó)土局登記 ?3、正在建造的建筑物在建設(shè)局登記 ?4、生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品在工商局登記 ?5、交通運(yùn)輸工具在車輛登記部門登記 ?6、現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品在工商局 登記?7、探礦權(quán)、采礦權(quán)由發(fā)證部門登記?抵押的注意事項(xiàng)： ?1、抵押不轉(zhuǎn)移對(duì)物的占有 ?2、學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體的 教育設(shè)施、醫(yī)療衛(wèi)生設(shè)施和其他社會(huì)公益設(shè)施不得抵押； ?3、未成年人的財(cái)產(chǎn)不得抵押?

16、4、訂立抵押合同前抵押財(cái)產(chǎn)已出租的，原租賃關(guān)系不受該抵押權(quán) 的影響。抵押權(quán)設(shè)立后抵押財(cái)產(chǎn)出租的，該租賃關(guān)系不得對(duì)抗已登 記的抵押權(quán)。?5、以房產(chǎn)抵押的，該房產(chǎn)占有范圍內(nèi)的土地使用權(quán)同時(shí)抵押；以 土地使用權(quán)抵押的，土地上已有的建筑物同時(shí)抵押。應(yīng)注意的是房 產(chǎn)抵押時(shí)，只是該房產(chǎn)占有范圍內(nèi)的土地才屬于同時(shí)抵押的范圍， 而非該權(quán)證記載范圍內(nèi)的土地。?6、同一財(cái)產(chǎn)向兩個(gè)以上債權(quán)人抵押的， 依照下列規(guī)定確定優(yōu)先權(quán)：（一）抵押權(quán)已登記的，按照登記的先后順序清償；順序相同的， 按照債權(quán)比例清償；（二）抵押權(quán)已登記的先于未登記的受償；（三）抵押權(quán)未登記的，按照債權(quán)比例清償。建設(shè)用地使用權(quán)抵押后，該土地上新增的建

17、筑物不屬于抵押財(cái) 產(chǎn)。7、寺廟、教堂等宗教用房屋不能抵押?（二）質(zhì)押分動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押?動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押是為擔(dān)保債務(wù)的履行， 企業(yè)或者第三人將其動(dòng)產(chǎn)出質(zhì)給我 公司占有的， 企業(yè)不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán) 的情形，我公司有權(quán)就該動(dòng)產(chǎn)優(yōu)先受償。?適用情形：?jiǎn)挝粌r(jià)值較大、能找到合適的第三方代管 ?權(quán)利質(zhì)押，是指以所有權(quán)之外的財(cái)產(chǎn)權(quán)為標(biāo)的物而設(shè)定的質(zhì)押 ?可質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)：法律、行政法規(guī)禁止轉(zhuǎn)讓的動(dòng)產(chǎn)不得出質(zhì)。?可質(zhì)押權(quán)利：匯票、債券、倉(cāng)單、支票、本票； 存款單； 提單；四）可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán)；五）可以轉(zhuǎn)讓的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中 的財(cái)產(chǎn)權(quán)；六）應(yīng)收賬款；七）法律、行政法

18、規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利?質(zhì)押的效力及登記部門 ?動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)自出質(zhì)人交付質(zhì)押財(cái)產(chǎn)時(shí)設(shè)立。 ?以匯票、支票、本票、債券、存款單、倉(cāng)單、提單出質(zhì)的，當(dāng)事人 應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。質(zhì)權(quán)自權(quán)利憑證交付質(zhì)權(quán)人時(shí)設(shè)立；沒有權(quán)利 憑證的，質(zhì)權(quán)自有關(guān)部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。?以基金份額、 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的， 質(zhì)權(quán)自證券登 記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立；以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商 行政管理部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。?以注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)、 專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的， 質(zhì)權(quán)自有關(guān)主管部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。?以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。?保證是指保證人和我公司約定