貨幣幣金融學(xué) 第二 貨幣與貨幣制PPT課件

1、 貨幣的產(chǎn)生 貨幣是商品交換長(zhǎng)期發(fā)展的產(chǎn)物。12.1 2.1 貨幣的產(chǎn)生和本質(zhì)貨幣的產(chǎn)生和本質(zhì)第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第1頁(yè)/共105頁(yè)什么是貨幣？什么是貨幣？ 馬克思認(rèn)為：固定地充當(dāng)一般等價(jià)物作用的特殊商品。 西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家從貨幣的職能的角度給貨幣下定義：任何一種被普遍接受的，能執(zhí)行交換中介、價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)和完全流動(dòng)的財(cái)富儲(chǔ)藏手段職能的物品 現(xiàn)代貨幣是由國(guó)家法律規(guī)定的，在商品勞務(wù)交易中或債務(wù)清償中被社會(huì)普遍接受的東西。第2頁(yè)/共105頁(yè)第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度 原始社會(huì)末期以前 沒(méi)有商品交換局限性局限性: :“需求需求的雙重巧合的雙重巧合”社會(huì)分工和私有制社會(huì)分工

2、和私有制 商品生產(chǎn)和商品交換商品生產(chǎn)和商品交換 物與物的交換物與物的交換生產(chǎn)力生產(chǎn)力發(fā)展發(fā)展 一般等價(jià)物集中到貴金屬金銀上，金銀固一般等價(jià)物集中到貴金屬金銀上，金銀固定地充當(dāng)一般等價(jià)物時(shí)，貨幣也就產(chǎn)生了定地充當(dāng)一般等價(jià)物時(shí)，貨幣也就產(chǎn)生了。能與各種商品相交換的商品：一般等價(jià)物能與各種商品相交換的商品：一般等價(jià)物第3頁(yè)/共105頁(yè)需求的雙重巧合需求的雙重巧合 為了實(shí)現(xiàn)以物易物，我們必須找到某個(gè)希望得到我們所提供的商品或勞務(wù)的人，而這個(gè)人同時(shí)也能提供我們想在交換中獲得的商品和勞務(wù)。第4頁(yè)/共105頁(yè) 1、個(gè)別的、偶然的物物交換 個(gè)別的、偶然的物物交換是指一種商品的價(jià)值偶然地通過(guò)另一種商品表現(xiàn)出來(lái)。

3、5貨幣的產(chǎn)生經(jīng)歷了四個(gè)階段貨幣的產(chǎn)生經(jīng)歷了四個(gè)階段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第5頁(yè)/共105頁(yè) 2、 擴(kuò)大的物物交換 一種商品的價(jià)值不是偶然地通過(guò)另一種商品表現(xiàn)出來(lái)，而是經(jīng)常性地通過(guò)一系列商品表現(xiàn)出來(lái)。6第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第6頁(yè)/共105頁(yè) 3、一般等價(jià)物 直接的物物交換演變?yōu)橐砸话愕葍r(jià)物為媒介的商品交換，交換過(guò)程表現(xiàn)為：物一般等價(jià)物物。7第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第7頁(yè)/共105頁(yè) 4、貨幣產(chǎn)生 一切商品的價(jià)值都集中地、固定地表現(xiàn)在一種貴金屬商品如金或銀上。8第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第8頁(yè)/共105頁(yè) 4、貨幣產(chǎn)生 一

4、切商品的價(jià)值都集中地、固定地表現(xiàn)在一種貴金屬商品如金或銀上。9第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度由金銀固定充當(dāng)一般等價(jià)物標(biāo)志著貨幣的產(chǎn)生。馬克思：“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀?！钡?頁(yè)/共105頁(yè) 充當(dāng)貨幣的商品最終集中到貴金屬金銀的身上。因?yàn)椋?（1）具有同質(zhì)性，便于分割； （2）體積小，價(jià)值大，便于保管； （3）金銀作為生產(chǎn)資料是有限的。 馬克思： 但它也有不少缺點(diǎn)，于是金屬貨幣就逐漸被其他貨幣形式所取代。第10頁(yè)/共105頁(yè) 貨幣是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。 貨幣作為一般等價(jià)物，是表現(xiàn)其他一切商品價(jià)值的材料，可以和一切商品相交換。

5、商品生產(chǎn)者必須把自己生產(chǎn)的商品換成貨幣，他的勞動(dòng)才算得到了社會(huì)的承認(rèn)，他才可以用貨幣購(gòu)買自己所需要的其他商品，以維持和擴(kuò)大再生產(chǎn)。 作為一般等價(jià)物，貨幣是財(cái)富的象征。11貨幣的本質(zhì)貨幣的本質(zhì)第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第11頁(yè)/共105頁(yè) 貨幣的度量和定義 1、流通中的現(xiàn)金 現(xiàn)金：包括紙做的鈔票和金屬做的硬幣。 我們把在非銀行公眾手中流通的現(xiàn)金稱作流通中的現(xiàn)金，把它作為最窄意義上的貨幣，用M0來(lái)表示。122.2 2.2 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣的度量與層次的劃分現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣的度量與層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第12頁(yè)/共105頁(yè) 貨幣的度量和定義132.2 2.2

6、 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣的度量與層次的劃分現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣的度量與層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度 2、支票存款 企業(yè)、單位之間的商品交換、買進(jìn)賣出所使用的主 要媒介是支票，經(jīng)濟(jì)生活中也被大量地運(yùn)用。 3、儲(chǔ)蓄存款和定期存款 儲(chǔ)蓄存款包括活期儲(chǔ)蓄存款和定期儲(chǔ)蓄存款。第13頁(yè)/共105頁(yè) 貨幣的度量和定義 4、M1 M1（也稱狹義貨幣）=流通中的現(xiàn)金+企業(yè)、單位在銀行可以用來(lái)轉(zhuǎn)賬的支票存款+人們?cè)谵D(zhuǎn)賬信用卡上的存款。 在對(duì)全社會(huì)的總需求進(jìn)行分析時(shí)，M1是個(gè)極其重要的概念，因?yàn)镸1基本反映了社會(huì)的直接購(gòu)買支付能力，商品的供應(yīng)量應(yīng)和M1保持合適的比例關(guān)系，否則經(jīng)濟(jì)會(huì)過(guò)熱或蕭條。142.2

7、2.2 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣的度量與層次的劃分現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣的度量與層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第14頁(yè)/共105頁(yè) 貨幣的度量和定義 5、M2 M2（也稱廣義貨幣）=現(xiàn)金+支票存款+轉(zhuǎn)賬信用卡存款+所有儲(chǔ)蓄存款。 M2不僅反映了現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買力，也反映了潛在的購(gòu)買力。 我國(guó)目前將M2作為中央銀行貨幣政策的主要中介目標(biāo)，在宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控中發(fā)揮著重要的作用。152.2 2.2 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣的度量與層次的劃分現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣的度量與層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第15頁(yè)/共105頁(yè)16貨幣的度量貨幣的度量第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度M0是指流通中的

8、現(xiàn)金量；M0是最窄意義上的貨幣，是度量貨幣的最小口徑。M1等于MO加支票存款及轉(zhuǎn)賬信用卡存款；M1反映著經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力。M2等于M1再加所有活期存款和定期存款。M2不僅反映現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買力，還反映潛在的購(gòu)買力。第16頁(yè)/共105頁(yè) 貨幣供應(yīng)量也稱貨幣存量，是一國(guó)經(jīng)濟(jì)中用于交易和投資的貨幣總量，構(gòu)成央行和金融機(jī)構(gòu)負(fù)債一部分，關(guān)于貨幣供應(yīng)量的構(gòu)成和層次劃分主要是按貨幣資產(chǎn)流動(dòng)性進(jìn)行的。 以流動(dòng)性為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)貨幣進(jìn)行度量，劃分出更為廣義的貨幣概念或?qū)哟巍?流動(dòng)性是貨幣基本特征之一，指貨幣與商品的轉(zhuǎn)換能力，在單一現(xiàn)金貨幣形式下，不存在轉(zhuǎn)換能力程度差別問(wèn)題。17主要國(guó)家對(duì)貨幣層次劃分主要國(guó)家對(duì)貨幣層次劃分第

9、二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第17頁(yè)/共105頁(yè)18第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度一種貨幣資產(chǎn)的流動(dòng)性表現(xiàn)為它向現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的能力，即能不能自由轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、在轉(zhuǎn)換過(guò)程中是否會(huì)發(fā)生價(jià)值損失等。貨幣資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)弱，一方面與一國(guó)金融制度有關(guān)，另一方面也與一國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度有關(guān)。 當(dāng)貨幣形式多樣化以后，各種貨幣形式流動(dòng)能力出現(xiàn)了程度上的差別，這時(shí)流動(dòng)性不僅指商品轉(zhuǎn)換為貨幣的能力，還包括貨幣之間相互轉(zhuǎn)換的能力。第18頁(yè)/共105頁(yè)M1 = 流通中現(xiàn)金 十 旅行支票十活期存款 十 其他支票存款（如 NOW賬戶，ATS賬戶等）M2 = M1 十 所有存款機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄存款 十 小額定期存款十

10、 隔夜回購(gòu)協(xié)議 十 隔夜歐洲美元 十貨幣市場(chǎng)存款賬戶 十 貨幣市場(chǎng)共同基金M3 = M2 十 所有存款機(jī)構(gòu)大額定期存款 十 長(zhǎng)于隔夜的期限回購(gòu)協(xié)議和歐洲美元L = M3 十 其他短期流動(dòng)資產(chǎn)（如儲(chǔ)蓄債券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)、短期政府債券等）191 1、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行對(duì)貨幣層次劃分：、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行對(duì)貨幣層次劃分：第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第19頁(yè)/共105頁(yè)M1a = 現(xiàn)金 十 活期存款M1b = M1a 十 公司法人存款M2 = M1 十 定期存款 十 可轉(zhuǎn)讓的存款M3 十 CD = M2 十 CD 十 郵局、農(nóng)業(yè)協(xié)同組織、漁協(xié)、信用 組合和勞動(dòng)金庫(kù)的存款，以及信托存

11、款20 2 2、日本銀行對(duì)貨幣層次的劃分、日本銀行對(duì)貨幣層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第20頁(yè)/共105頁(yè)M1 = 現(xiàn)金 十 私人部門持有的英鎊活期存款M2 = M1 十 私人部門持有的小額英鎊存款 十 私人部門在建房協(xié)會(huì)的小額股票和存款 十 國(guó)民儲(chǔ)蓄銀行普通賬戶M3 = M2 十 私人英鎊定期存款 十 公用部門活期存款和定期存款M4 = M3 十 英國(guó)居民持有的各種外幣存款213 3、英格蘭銀行對(duì)貨幣層次的劃分、英格蘭銀行對(duì)貨幣層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第21頁(yè)/共105頁(yè)M1 = 銀行體系外的現(xiàn)鈔和鑄幣 十 商業(yè)銀行活期存款 十 其他活期存款

12、M2 = M1 十 準(zhǔn)貨幣（定期存款和政府債券）224 4、IMFIMF對(duì)貨幣層次的劃分對(duì)貨幣層次的劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度5 5、中國(guó)人民銀行對(duì)貨幣層次的劃分、中國(guó)人民銀行對(duì)貨幣層次的劃分M1 = 流通中的現(xiàn)金 十 企業(yè)單位活期存款 十 農(nóng)村存款 十 機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款 十 個(gè)人持有的信用卡類存款M2 = M1 十 單位定期存款 十 自籌基本建設(shè)存款 十 個(gè)人儲(chǔ)蓄存款 十 其他存款（外幣存款、信托存款、證券公司客戶保證金存款）第22頁(yè)/共105頁(yè) 各國(guó)都認(rèn)為只有M1具有完全的流動(dòng)性。是人們普遍接受的交易媒介，是標(biāo)準(zhǔn)貨幣，而M1以外的短期金融資產(chǎn)都只是準(zhǔn)貨幣，不能充當(dāng)直接的

13、交易媒介，但卻是潛在的購(gòu)買力，在一定條件下可轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)貨幣。23第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第23頁(yè)/共105頁(yè)24金融創(chuàng)新與貨幣層次劃分金融創(chuàng)新與貨幣層次劃分第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度可轉(zhuǎn)讓支付命令（NOW）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）自動(dòng)轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)（ATS）第24頁(yè)/共105頁(yè) 以流動(dòng)性為標(biāo)準(zhǔn)劃分貨幣層次對(duì)于考察市場(chǎng)均衡、實(shí)施宏觀調(diào)節(jié)有重要意義。 流動(dòng)性強(qiáng)，即在流通中周轉(zhuǎn)較便利，形成購(gòu)買力的能力也較強(qiáng)； 流動(dòng)性弱，則在流通中周轉(zhuǎn)較慢，因而形成購(gòu)買力的能力也較弱。25對(duì)貨幣進(jìn)行度量和層次劃分的意義對(duì)貨幣進(jìn)行度量和層次劃分的意義第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣

14、制度第25頁(yè)/共105頁(yè)26對(duì)貨幣進(jìn)行度量和層次劃分的意義對(duì)貨幣進(jìn)行度量和層次劃分的意義第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度反映居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的先行指標(biāo)；流動(dòng)性較弱，但反映的是社會(huì)總需求變化和未來(lái)通貨膨脹的壓力狀況。是流通中的現(xiàn)金，與消費(fèi)物價(jià)密切變動(dòng)，是最活躍的貨幣；第26頁(yè)/共105頁(yè) 便于中央銀行進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行監(jiān)測(cè)和貨幣政策操作。 貨幣當(dāng)局在討論控制貨幣供應(yīng)指標(biāo)時(shí)，可以明確指出是哪一層次的貨幣需要控制，以及實(shí)際可能控制到何種程度，否則就談不上貨幣政策的制定和貫徹執(zhí)行。 貨幣供應(yīng)量是我國(guó)貨幣政策操作中最重要的中間目標(biāo)，它與價(jià)格水平相關(guān)聯(lián)，是實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控政策目標(biāo)

15、的重要環(huán)節(jié)，因此，對(duì)貨幣進(jìn)行度量和層次劃分對(duì)保持貨幣政策時(shí)效性和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都具有十分重要的意義。27對(duì)貨幣進(jìn)行度量和層次劃分的意義對(duì)貨幣進(jìn)行度量和層次劃分的意義第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第27頁(yè)/共105頁(yè)282.3 2.3 貨幣的職能貨幣的職能第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度其中，價(jià)值尺度價(jià)值尺度和流通手段流通手段是貨幣最基本的兩個(gè)職能。價(jià)值尺度流通手段支付手段貯藏手段世界貨幣貨幣的五個(gè)職能：第28頁(yè)/共105頁(yè) 是指貨幣能用來(lái)衡量和表示一切商品和服務(wù)的價(jià)值，從而可以方便地把不同類的商品進(jìn)行比較。29價(jià)值尺度價(jià)值尺度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第2

16、9頁(yè)/共105頁(yè) 不同商品或服務(wù)之所以都可以用貨幣來(lái)衡量和表示，是因?yàn)樗鼈兌际莿趧?dòng)產(chǎn)品，都是人類無(wú)差別勞動(dòng)的凝結(jié)。 商品和服務(wù)的價(jià)值由生產(chǎn)這種商品或服務(wù)的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定。 不同商品或服務(wù)所耗費(fèi)的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間不同，因而價(jià)值不同，表現(xiàn)為貨幣的數(shù)量也不同，由此產(chǎn)生了貨幣單位來(lái)表現(xiàn)貨幣的不同數(shù)量，如元、角、分等。30價(jià)值尺度價(jià)值尺度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第30頁(yè)/共105頁(yè) 用貨幣表示的商品或服務(wù)的價(jià)值稱為商品價(jià)格，價(jià)格是價(jià)值的外在表現(xiàn)形式。相對(duì)價(jià)格與絕對(duì)價(jià)格：相對(duì)價(jià)格與絕對(duì)價(jià)格： 相對(duì)價(jià)格指商品與商品之間的價(jià)格比例關(guān)系。構(gòu)成了商品的價(jià)格體系，具有相對(duì)穩(wěn)定性。 絕對(duì)價(jià)格指

17、一定量的某種商品與既定量的貨幣之間的價(jià)值關(guān)系。 在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中由于供求的變化，商品或服務(wù)的價(jià)格經(jīng)常與其價(jià)值產(chǎn)生背離。整個(gè)社會(huì)層面看，由于單個(gè)商品或服務(wù)價(jià)格的此消彼長(zhǎng)，社會(huì)商品和服務(wù)的總價(jià)格與其總價(jià)值是相等的。31價(jià)值尺度價(jià)值尺度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第31頁(yè)/共105頁(yè) 價(jià)值尺度價(jià)值尺度價(jià)值尺度職能的特點(diǎn)價(jià)值尺度職能的特點(diǎn)貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度職能，不涉及貨幣量的問(wèn)題，它只需要觀念的貨幣。 貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度的職能并不需要實(shí)際的貨幣，這決不意味著貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度的職能與實(shí)際的貨幣沒(méi)有關(guān)系，相反，價(jià)格的高低或者取決于實(shí)在的貨幣材料，或者取決于貨幣購(gòu)買力。第32頁(yè)/共105頁(yè) 是指以貨幣

18、為媒介進(jìn)行的商品交換。 簡(jiǎn)單概括就是“賣貨幣買”。 作為價(jià)值尺度的貨幣與作為流通手段的貨幣不同。前者只是觀念上的貨幣，在表示商品或服務(wù)價(jià)值時(shí)，并不需要用現(xiàn)實(shí)的貨幣來(lái)表示；后者卻必須要用現(xiàn)實(shí)的貨幣。33流通手段流通手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第33頁(yè)/共105頁(yè)流通手段流通手段貨幣流通手段只能的特點(diǎn)：貨幣流通手段只能的特點(diǎn)：l以貨幣為媒介的商品交換過(guò)程的總體就是商品流通。l商品流通較之物物交換的優(yōu)越性來(lái)自買和賣的分離。極大地克服了物物交換的困難，提高了交換的效率，促進(jìn)了商品生產(chǎn)和交換。l在商品流通中買和賣的分離，已經(jīng)內(nèi)在地包含著出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性。第34頁(yè)/共105頁(yè) 流通中

19、所需貨幣量是由社會(huì)商品和服務(wù)價(jià)格總額和貨幣流通速度共同決定的。 若設(shè)商品或服務(wù)的價(jià)格為P，其數(shù)量為Q，貨幣流通速度為V，那么： 流通中所需貨幣量=PQ/V 如果實(shí)際投入流通的貨幣量大于流通中所需貨幣量，就會(huì)產(chǎn)生通貨膨脹；反之則會(huì)產(chǎn)生通貨緊縮。35流通手段流通手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第35頁(yè)/共105頁(yè) 執(zhí)行流通手段職能的貨幣可以是不足值的貨幣。只要人們普遍相信它代表一定價(jià)值量，它就可以很好地執(zhí)行流通手段職能。 如不足值的鑄幣和紙幣，它們所代表的價(jià)值量都要大于其本身的價(jià)值，但它們之所以仍能流通，是因?yàn)槠鋬r(jià)值法定，它們所代表的價(jià)值并不受其本身價(jià)值的影響。 貨幣執(zhí)行流通手段的職

20、能便利了商品交換的進(jìn)行，但是卻造成了買賣分離。會(huì)造成買賣鏈條的中斷，不利于社會(huì)總產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)和幣值的穩(wěn)定。36流通手段流通手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第36頁(yè)/共105頁(yè)支付手段支付手段 支付手段的特點(diǎn)：支付手段的特點(diǎn)： 當(dāng)商品買賣以賒銷賒購(gòu)的方式進(jìn)行時(shí)，貨幣作為延期支付的工具，就執(zhí)行支付手段的職能。支付手段也可以理解為流通手段在時(shí)間上的延伸。價(jià)值轉(zhuǎn)移在時(shí)間上的分離，是支付手段的重要特點(diǎn)。第37頁(yè)/共105頁(yè) 當(dāng)買賣以賒銷賒購(gòu)的方式進(jìn)行時(shí)，貨幣就開(kāi)始執(zhí)行支付手段的職能。 貨幣支付手段職能與信用的發(fā)展密不可分,貨幣支付手段職能是信用發(fā)展的結(jié)果，只有當(dāng)賣方給予買方到期支付的承諾以信

21、任時(shí)，貨幣才承擔(dān)支付手段的職能。38支付手段支付手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第38頁(yè)/共105頁(yè) 貨幣支付手段職能的出現(xiàn)便利了商品交換的進(jìn)行。但同時(shí)貨幣執(zhí)行支付手段職能需要有發(fā)達(dá)的社會(huì)信用作為基礎(chǔ)，一旦某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)信用危機(jī)，會(huì)導(dǎo)致社會(huì)性的信用危機(jī)。 發(fā)揮支付手段職能的貨幣與發(fā)揮流通手段職能的貨幣一樣，都必須是處于流通中現(xiàn)實(shí)的貨幣。而且貨幣執(zhí)行這兩種職能往往是交錯(cuò)進(jìn)行的，因此也可把貨幣的這兩種職能合二為一，統(tǒng)稱為貨幣的交易媒介職能。39支付手段支付手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第39頁(yè)/共105頁(yè) 是指貨幣暫時(shí)退出流通處于靜止?fàn)顟B(tài)，作為財(cái)富代表被儲(chǔ)藏起來(lái)。 在

22、金屬貨幣流通的條件下，執(zhí)行貯藏手段職能的貨幣必須是有實(shí)際價(jià)值的貴金屬。 貨幣貯藏可以作為調(diào)節(jié)流通中貨幣量的蓄水池：流通中的貨幣量過(guò)多，多出來(lái)的貨幣就會(huì)被貯藏起來(lái)；流通中的貨幣不足，被貯藏的貨幣就會(huì)重新進(jìn)入流通。40貯藏手段貯藏手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第40頁(yè)/共105頁(yè) 隨著現(xiàn)代貨幣的發(fā)展，金屬貨幣退出流通，人們普遍地采用銀行存款和儲(chǔ)蓄的方式來(lái)儲(chǔ)存紙幣。但是這時(shí)被貯藏起來(lái)的紙幣卻不能再起到調(diào)節(jié)流通中所需貨幣量的蓄水池作用。因?yàn)殂y行存款和儲(chǔ)蓄只不過(guò)是賬簿上觀念的數(shù)碼，本身沒(méi)有實(shí)際價(jià)值，而與這些被貯藏起來(lái)的紙幣數(shù)量相對(duì)應(yīng)的真實(shí)價(jià)值仍處在流通過(guò)程中，仍然可以創(chuàng)造新價(jià)值。因此在紙

23、幣流通的條件下，常會(huì)出現(xiàn)流通中的實(shí)際貨幣量與流通中所需貨幣量不相符的情況，這時(shí)就需要貨幣當(dāng)局采取相應(yīng)手段來(lái)調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。41貯藏手段貯藏手段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第41頁(yè)/共105頁(yè) 是指貨幣跨出一國(guó)范圍，在世界范圍內(nèi)執(zhí)行價(jià)值尺度、流通手段、支付手段和貯藏手段的職能。 貨幣產(chǎn)生世界貨幣職能，是因?yàn)殡S著國(guó)際貿(mào)易的頻繁化和其他國(guó)際交往的發(fā)展，各經(jīng)濟(jì)主體都越來(lái)越多的要求貨幣進(jìn)行跨國(guó)流通，貨幣已經(jīng)成為國(guó)際交往中不可缺少的手段。42世界貨幣世界貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第42頁(yè)/共105頁(yè) 目前在國(guó)際交往中執(zhí)行世界貨幣職能的有美元、歐元、英鎊、日元和特別提款

24、權(quán)。 實(shí)現(xiàn)我國(guó)貨幣可自由兌換的目標(biāo)必須具備如下條件：l 有較充足的外匯儲(chǔ)備；l 外匯市場(chǎng)體系發(fā)育完善；l 外匯交易的法規(guī)健全；l 國(guó)內(nèi)的外匯價(jià)格關(guān)系基本理順；l 對(duì)外匯市場(chǎng)的管理積累了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)。 目前，人民幣已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換，而資本項(xiàng)目下的可自由兌換也在逐步推進(jìn)。43世界貨幣世界貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第43頁(yè)/共105頁(yè) 一種商品能否成為一般等價(jià)物，取決于其是否具有較高的價(jià)值、是否易于分割、是否易于保存以及是否便于攜帶。 隨著社會(huì)生產(chǎn)生活方式的發(fā)展，人們的交易方式、支付方式都發(fā)生了革命性的變化，因而對(duì)充當(dāng)一般等價(jià)物的商品提出了更高的要求，表現(xiàn)為貨幣形式

25、由低級(jí)向高級(jí)的不斷演變過(guò)程。442.4 2.4 貨幣形式的演變貨幣形式的演變第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第44頁(yè)/共105頁(yè)45對(duì)貨幣形式有三種不同的分類方法：對(duì)貨幣形式有三種不同的分類方法：第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度按幣材的自然屬性按幣材的自然屬性按發(fā)行者的身份按發(fā)行者的身份按貨幣的實(shí)際價(jià)值與按貨幣的實(shí)際價(jià)值與貨幣所代表的價(jià)值之貨幣所代表的價(jià)值之間的關(guān)系間的關(guān)系實(shí)物貨幣金幣銀幣紙幣私人鑄幣國(guó)家鑄幣或 銀行鑄幣 國(guó)家紙幣足值貨幣非足值貨幣第45頁(yè)/共105頁(yè)46貨幣形式的四個(gè)發(fā)展階段貨幣形式的四個(gè)發(fā)展階段第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度代用貨幣電子貨幣信

26、用貨幣商品貨幣第46頁(yè)/共105頁(yè) 商品貨幣兼具商品和貨幣雙重身份。執(zhí)行貨幣職能時(shí)是貨幣，不執(zhí)行貨幣職能時(shí)是商品。471 1、商品貨幣、商品貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度實(shí)物貨幣金銀固定充當(dāng)一般等價(jià)物第47頁(yè)/共105頁(yè)國(guó)國(guó)家的印家的印記記開(kāi)開(kāi)元通元通寶寶唐高祖四年唐高祖四年鑄幣鑄幣五五銖銖隋文帝隋文帝開(kāi)開(kāi)皇元年皇元年鑄幣鑄幣一刀平五千一刀平五千王莽居王莽居攝攝二年二年鑄幣鑄幣秦半秦半兩兩秦始皇秦始皇鑄幣鑄幣國(guó)國(guó)家的印家的印記記1、實(shí)物貨幣和商品貨幣第48頁(yè)/共105頁(yè)1 1、實(shí)物貨幣和商品貨幣、實(shí)物貨幣和商品貨幣（1）最初的原始的商品貨幣是以商品的自然屬性作為貨幣，一般不能夠

27、分割；（2）貴金屬鑄幣在其產(chǎn)生的初期是足值的；（3）流通過(guò)程中鑄幣會(huì)自然磨損、或人為的刮削鑄幣、政府有意識(shí)地降低貨幣金屬成色和私人偽造鑄幣等，使鑄幣的名義金屬含量與其實(shí)際含量分離，使鑄幣逐漸向價(jià)值符號(hào)轉(zhuǎn)化。第49頁(yè)/共105頁(yè) 代用貨幣是在貴金屬貨幣流通的制度下，代替金屬貨幣流通的貨幣符號(hào)。代用貨幣是黃金等貴金屬的替代品，代表黃金等貴金屬發(fā)揮貨幣的職能。代用貨幣本身的價(jià)值低于它作為貨幣的價(jià)值。 代用貨幣的出現(xiàn)是商品交換日益擴(kuò)大的結(jié)果。 代用貨幣解決了貴金屬數(shù)量上的不足。 其本身價(jià)值低于貨幣面值，可以與所代表的金屬貨幣自由兌換，所以其發(fā)行必須有足量貴金屬作保證，以滿足隨時(shí)兌現(xiàn)。如果沒(méi)有貴金屬作為

28、準(zhǔn)備，則一文不值，會(huì)被逐出流通市場(chǎng)。 由銀行發(fā)行的代用貨幣就是銀行券。502 2、代用貨幣、代用貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第50頁(yè)/共105頁(yè)51銀行券銀行券第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度清光緒年間發(fā)行的銀行銀票清光緒年間發(fā)行的銀行銀票陜甘寧邊區(qū)銀行發(fā)行的銀行券第51頁(yè)/共105頁(yè) 與金屬貨幣相比，代用貨幣有以下優(yōu)點(diǎn)： 代用貨幣的印刷成本遠(yuǎn)低于鑄幣費(fèi)用； 避免了日常交往中的自然磨損和人為有意損毀； 更利于保管、攜帶和運(yùn)送。 但同時(shí)，代用貨幣的發(fā)行量受貴金屬準(zhǔn)備的限制，不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。隨著金本位制的崩潰，代用貨幣也退出了歷史舞臺(tái)，被信用貨幣所取代。522

29、2、代用貨幣、代用貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第52頁(yè)/共105頁(yè) 信用貨幣本身的價(jià)值低于貨幣價(jià)值，不代表任何金屬貨幣，它只是一種信用憑證，完全靠政府和銀行信用而流通。 二十世紀(jì)三十年代，由于世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，主要資本主義國(guó)家已沒(méi)有足夠的黃金儲(chǔ)備來(lái)滿足銀行券償兌需求，紛紛放棄金本位制，宣布所發(fā)行的紙幣不再兌換成金屬貨幣，信用貨幣應(yīng)運(yùn)而生。533 3、信用貨幣、信用貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第53頁(yè)/共105頁(yè) 信用貨幣作為交換媒介必須具備兩個(gè)條件： 人們持有的對(duì)政府的信心，人們持有信用貨幣是對(duì)貨幣發(fā)行者的授信。一國(guó)貨幣體系的崩潰往往與政府的風(fēng)雨飄搖密切聯(lián)系在

30、一起； 貨幣發(fā)行的立法保證，如果沒(méi)有完善的法律保證，必將出現(xiàn)金融市場(chǎng)的混亂狀況。543 3、信用貨幣、信用貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第54頁(yè)/共105頁(yè) 信用貨幣條件下，單位貨幣的購(gòu)買力決定于單位貨幣交換到的商品勞務(wù)的數(shù)量，數(shù)量越多越多，其購(gòu)買力就越大；反之，則越小第55頁(yè)/共105頁(yè) 信用貨幣的主要形式是紙幣。 紙幣是國(guó)家發(fā)行并強(qiáng)制流通的價(jià)值符號(hào)。 紙幣不與任何貴金屬掛鉤，因此其優(yōu)越性表現(xiàn)在它的可擴(kuò)張性，能夠滿足經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的需要，而弊端則是自始至終存在的通貨膨脹壓力。563 3、信用貨幣、信用貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第56頁(yè)/共105頁(yè) 電子貨幣是指在

31、零售支付機(jī)制中，通過(guò)銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及公開(kāi)網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲(chǔ)值”和預(yù)付支出機(jī)制。用電腦儲(chǔ)存貨幣、進(jìn)行貨幣支付，這時(shí)的貨幣就稱為電子貨幣。 電子貨幣是一種新型的貨幣，它除了具備貨幣的一般屬性外，還有其特殊屬性： 發(fā)行主體多元化。 大部分電子貨幣具有個(gè)性化特征，風(fēng)險(xiǎn)不一致，現(xiàn)階段還不能強(qiáng)制其流通。 形態(tài)上的非物化。574 4、電子貨幣、電子貨幣第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第57頁(yè)/共105頁(yè) 從黃金到黃金為基礎(chǔ)的代用幣再到完全信用的紙幣，這是貨幣進(jìn)化史上的第一次飛躍； 電子貨幣的出現(xiàn)，是貨幣形態(tài)的第二次飛躍。 貨幣形式演變歷程中的這兩次飛躍體現(xiàn)了貨幣從有形到無(wú)形、從國(guó)

32、家信用到社會(huì)信用的發(fā)展。58第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度商品貨幣 代用貨幣 信用貨幣 電子貨幣第58頁(yè)/共105頁(yè) “從有形到無(wú)形”，說(shuō)明了交易效率的提高和交易成本的降低，這是決定未來(lái)貨幣形式發(fā)展趨勢(shì)的一個(gè)重要因素； “從國(guó)家信用到社會(huì)信用”，說(shuō)明了信用價(jià)值的擴(kuò)大，一些信用等級(jí)高的公司可以憑借自己的信用公開(kāi)發(fā)行股票或債券，很輕松地進(jìn)行融資，而且這種融資成本要低于通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)籌資的成本，因此越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始傾向于直接在金融市場(chǎng)上進(jìn)行融資，由此導(dǎo)致了所謂的“脫媒”現(xiàn)象。59第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第59頁(yè)/共105頁(yè)貨幣制度的發(fā)展貨幣制度的發(fā)展 貨幣制度(m

33、onetary system)是指國(guó)家做出的關(guān)于貨幣本身及其流通的法律性規(guī)定。是一個(gè)國(guó)家以法律形式確定的關(guān)于貨幣流通的的準(zhǔn)則和規(guī)范。 在貨幣形式的發(fā)展過(guò)程中并不是始終存在著貨幣制度。 貨幣制度是國(guó)家權(quán)威介入貨幣流通的結(jié)果。 第60頁(yè)/共105頁(yè) 貨幣制度包括以下內(nèi)容： 規(guī)定本位貨幣材料與貨幣單位； 確定本位貨幣和輔幣的發(fā)行與流通程序； 規(guī)定發(fā)行準(zhǔn)備； 規(guī)定貨幣的對(duì)外交往能力，如能否自由兌換、匯率的確定方法等。61貨幣制度的發(fā)展貨幣制度的發(fā)展第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第61頁(yè)/共105頁(yè) 貨幣制度的發(fā)展貨幣制度的發(fā)展l貨幣制度的核心是規(guī)定本位貨幣和制作本位貨幣的材料。l本位貨幣的

34、特點(diǎn)：是一國(guó)貨幣制度規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣。其特點(diǎn)是具有“無(wú)限法償”的能力。即用它作為流通和支付手段,債權(quán)人不得拒絕接受。非本位貨幣如輔幣就不具有這種能力。當(dāng)被用于流通和支付時(shí)，超過(guò)一定數(shù)量的非本位貨幣，債權(quán)人可以拒絕接受，因而被稱為“有限法償”。第62頁(yè)/共105頁(yè)63貨幣制度的發(fā)展貨幣制度的發(fā)展第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度英國(guó)最早實(shí)行英國(guó)最早實(shí)行 “金銀平行本位制金銀平行本位制” “金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制” “跛行本位制跛行本位制” 以紙幣為本位貨幣以紙幣為本位貨幣 銀行券是信用貨幣銀行券是信用貨幣 發(fā)行以社會(huì)公眾持發(fā)行以社會(huì)公眾持有的可供中央銀行分有的可供中央銀行分配的資源為基礎(chǔ)

35、。配的資源為基礎(chǔ)。金銀本位制金銀本位制 劣幣逐良幣劣幣逐良幣 劣幣劣幣 良幣良幣金本位制金本位制 紙幣本位制紙幣本位制 銀本位制銀本位制 貨幣制度的演變貨幣制度的演變 最早實(shí)行最早實(shí)行 19世紀(jì)末放棄世紀(jì)末放棄金幣本位金塊本位金匯兌本位第63頁(yè)/共105頁(yè)1 1、銀本位制、銀本位制 是歷史上最早（16世紀(jì)開(kāi)始）實(shí)行的貨幣制度：規(guī)定白銀為幣材，銀幣可以自由鑄造、自由熔化，具有無(wú)限法償?shù)哪芰?；白銀和銀幣可以自由輸出入；流通中的紙幣和其他貨幣可以和銀幣自由兌換。西班牙、秘魯、墨西哥和后來(lái)的一些西歐國(guó)家都曾實(shí)行過(guò)銀本位制。 我國(guó)歷史上長(zhǎng)期用白銀和其他金屬作為貨幣，但正式實(shí)行銀本位制是清宣統(tǒng)二年（191

36、0年）。 在國(guó)民政府時(shí)期，又再次公告實(shí)行銀本位制。 銀本位制的主要缺陷是價(jià)值不穩(wěn)。白銀價(jià)格的迅速下跌既不利于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也會(huì)損害國(guó)際收支。因而貨幣制度逐步過(guò)渡到金銀雙本位制。第64頁(yè)/共105頁(yè) 金銀復(fù)本位制是資本主義發(fā)展初期最典型的貨幣制度。 金銀復(fù)本位制是一種金銀兩種金屬貨幣同時(shí)作為本位幣的貨幣制度，其基本特征是：金銀兩種本位幣都可以自由鑄造、自由熔化，都具有無(wú)限法償能力。兩種金屬及其鑄幣可以自由兌換，可以自由出入國(guó)鏡。 金銀復(fù)本位制有三種具體形式：平行本位制、復(fù)本位制和跛行本位制。其中前兩種形式都具備復(fù)本位制的基本特征，是典型的復(fù)本位制。652 2、金銀復(fù)本位制、金銀復(fù)本位制第二章第二

37、章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第65頁(yè)/共105頁(yè) 實(shí)行金銀復(fù)本位制，有其客觀必然性：因?yàn)樗梢允箮挪某渥悖憷松唐妨魍?，但是，?fù)本位制實(shí)行的結(jié)果卻證明，這種貨幣制度是不穩(wěn)定的，它與貨幣的本性是相矛盾的。662 2、金銀復(fù)本位制、金銀復(fù)本位制第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第66頁(yè)/共105頁(yè) 貨幣本來(lái)是商品世界的一般等價(jià)物，具有排它性、獨(dú)占性。同時(shí)規(guī)定兩種本位幣，必然使商品的價(jià)值尺度二重化，出現(xiàn)雙重價(jià)格。而且，在平行本位制下，金銀兩種貨幣都按其自身包含的實(shí)際價(jià)值流通，隨著金銀市場(chǎng)比價(jià)的波動(dòng)，使商品價(jià)格和交易經(jīng)常處于混亂狀態(tài)。即使在雙本位制下，國(guó)家用法律規(guī)定金銀兩種貨幣的比價(jià)，也

38、不能消除這種矛盾。因?yàn)?，這種人為的規(guī)定與價(jià)值規(guī)律相悖。672 2、金銀復(fù)本位制、金銀復(fù)本位制第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第67頁(yè)/共105頁(yè) 當(dāng)市場(chǎng)上生金、生銀的實(shí)際比價(jià)發(fā)生了變化，而國(guó)家沒(méi)有及時(shí)調(diào)整金幣和銀幣的比價(jià)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)法定比價(jià)與市場(chǎng)比價(jià)的背離。在這種情況下，實(shí)際價(jià)值高，而名義價(jià)值低的貨幣(良幣)必然會(huì)被人們?nèi)刍?、輸出而退出流通界，而?shí)際價(jià)值低、名義價(jià)值高的貨幣(劣幣)則會(huì)充斥市場(chǎng)， 這就是“格雷欣法則”劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律作用的發(fā)揮。68“格雷欣法則格雷欣法則”劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第68頁(yè)/共105頁(yè) 劣幣驅(qū)逐良幣： 劣

39、幣：實(shí)際價(jià)值名義價(jià)值的金屬貨幣 良幣：實(shí)際價(jià)值名義價(jià)值的金屬貨幣 例：一個(gè)國(guó)家，金銀的市場(chǎng)價(jià)格之比為1：16，政府規(guī)定的比價(jià)為1：15，則有： 白銀的實(shí)際價(jià)值1/16名義價(jià)值1/15，因此為劣幣 黃金的實(shí)際價(jià)值為16名義價(jià)值15，因此為良幣 在這種情況下，人們都會(huì)將白銀用于流通，而將黃金收藏起來(lái)或熔化輸出到國(guó)外，結(jié)果流通中只剩下白銀，黃金被逐出流通第69頁(yè)/共105頁(yè) 金本位制是以黃金為本位幣的貨幣制度。 在歷史上，曾有過(guò)三種形式的金本位制：金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制。其中金幣本位制是最典型的形式。 金幣本位制的基本特征是：以一定量的黃金為貨幣單位鑄造金幣，作為本位幣；金幣可以自由鑄

40、造，自由熔化，具有無(wú)限法償能力，同時(shí)限制其它鑄幣的鑄造和償付能力；輔幣和銀行券可以自由兌換金幣或等量黃金；黃金可以自由出入國(guó)境；以黃金為唯一準(zhǔn)備金。703 3、金本位制、金本位制第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第70頁(yè)/共105頁(yè) 金幣本位制消除了復(fù)本位制下存在的價(jià)格混亂和貨幣流通不穩(wěn)的弊病，保證了流通中貨幣對(duì)本位幣金屬黃金不貶值，保證了世界市場(chǎng)的統(tǒng)一和外匯行市的相對(duì)穩(wěn)定，是一種相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度。 在歷史上，自從英國(guó)于1816年率先實(shí)行金本位制以后，到1914年第一次世界大戰(zhàn)以前，主要資本主義國(guó)家都實(shí)行了金本位制，而且是典型的金本位制金幣本位制。 金塊本位制和金匯兌本位制是在金本位

41、制的穩(wěn)定性因素受到破壞后出現(xiàn)的兩種不健全的金本位制。713 3、金本位制、金本位制第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第71頁(yè)/共105頁(yè) 金塊本位制和金匯兌本位制：兩種削弱了的金本位 金塊本位的特點(diǎn)：停止了金幣的鑄造；金幣不再流通， 流通的都是代用貨幣即中央銀行發(fā)行的紙幣；以金塊作為發(fā)行準(zhǔn)備，貨幣價(jià)值與黃金仍保持等值關(guān)系，并可以與金塊相兌換。黃金在國(guó)際間仍然可以自由輸出入。由于金塊價(jià)值高，規(guī)定兌換數(shù)額較大，一般人沒(méi)有能力兌換。 金匯兌本位制的特點(diǎn)：其基本內(nèi)容與金塊本位大致相同。只是國(guó)內(nèi)流通的紙幣不能夠兌換黃金，而只能兌換與黃金有聯(lián)系的某種外匯。本國(guó)的黃金或白銀存入國(guó)外中央銀行，換取外匯

42、作為本國(guó)貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備金。歷史上英鎊、美元是主要的掛鉤貨幣。以上兩種本位制度，都限制了黃金的流通和兌換。第72頁(yè)/共105頁(yè) 金本位制通行了約100年，其崩潰的主要原因有： 黃金生產(chǎn)量增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于商品生產(chǎn)增長(zhǎng)的幅度，黃金不能滿足日益擴(kuò)大的商品流通需要，這就極大地削弱了金鑄幣流通的基礎(chǔ)。 黃金存量在各國(guó)的分配不平衡。 第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，黃金被參戰(zhàn)國(guó)集中用于購(gòu)買軍火并停止自由輸出和銀行券兌現(xiàn)，從而最終導(dǎo)致金本位制的崩潰。733 3、金本位制、金本位制第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第73頁(yè)/共105頁(yè) 不兌現(xiàn)信用貨幣制度是以不兌現(xiàn)的信用貨幣作為流通中貨幣主體的貨幣制度。 在這種貨幣

43、制度下，貴金屬不再作為本位幣進(jìn)入流通，貨幣單位不規(guī)定含金量，流通中的貨幣都是信用貨幣。幣值的確定和外匯匯率的制定與貴金屬的價(jià)值無(wú)關(guān)，而主要取決于貨幣當(dāng)局對(duì)紙幣數(shù)量的管理。黃金只作為國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的一部分，用于國(guó)際清算。744 4、不兌現(xiàn)信用貨幣制度、不兌現(xiàn)信用貨幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第74頁(yè)/共105頁(yè) 不兌現(xiàn)信用貨幣制度的實(shí)行是貨幣制度發(fā)展史上的一次革命，它對(duì)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響。(1)信用貨幣突破了金屬貨幣物質(zhì)價(jià)值總量的限制，及時(shí)滿足了在第二次產(chǎn)業(yè)革命推動(dòng)下商品總規(guī)模迅速擴(kuò)大而產(chǎn)生的對(duì)貨幣需求的增長(zhǎng)，為新技術(shù)革命煥發(fā)出來(lái)的巨大生產(chǎn)力掃清了流通領(lǐng)域的障礙。(

44、2)信用貨幣為國(guó)家管理社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活提供了強(qiáng)有力的工具。(3)在不兌現(xiàn)信用貨幣制度下產(chǎn)生了許許多多至今不能根本解決的新問(wèn)題。754 4、不兌現(xiàn)信用貨幣制度、不兌現(xiàn)信用貨幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第75頁(yè)/共105頁(yè) 人民幣是從1948年12月1日開(kāi)始發(fā)行的，這標(biāo)志著我國(guó)人民幣制度建立的開(kāi)端。 人民幣采取的是不兌現(xiàn)的紙幣制度。 人民幣從未規(guī)定多含金量，而且從它誕生第一天起就與金銀完全沒(méi)有關(guān)系，也不與任何外幣確定正式聯(lián)系，不依從于任何外國(guó)的貨幣制度，除人民幣外，金、銀、一切外幣均禁止流通。765 5、人民幣制度、人民幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第76頁(yè)/共1

45、05頁(yè) 目前圍繞人民幣制度討論最多的就是人民幣匯率的形成機(jī)制問(wèn)題。規(guī)定貨幣的匯率形成機(jī)制是一國(guó)貨幣制度最重要的內(nèi)容之一，也是一國(guó)主權(quán)的體現(xiàn)。 從1994年1月1日起，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以銀行結(jié)售匯制度為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。企業(yè)和個(gè)人按規(guī)定向銀行買賣外匯，銀行進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)進(jìn)行交易，形成市場(chǎng)匯率。中央銀行設(shè)定一定的匯率浮動(dòng)范圍，并通過(guò)調(diào)控市場(chǎng)保持人民幣匯率穩(wěn)定。但實(shí)際市場(chǎng)表現(xiàn)說(shuō)明，人民幣匯率已異化為單一釘住美元的固定匯率制。775 5、人民幣制度、人民幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第77頁(yè)/共105頁(yè) 此后由于亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，中國(guó)作為一個(gè)負(fù)責(zé)任的大國(guó)，主動(dòng)收窄了

46、人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間。隨著亞洲金融危機(jī)的影響逐步減弱，近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、平穩(wěn)較快發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化，金融領(lǐng)域改革取得了新的進(jìn)展，外匯管制進(jìn)一步放寬，外匯市場(chǎng)建設(shè)的深度和廣度不斷拓展，為完善人民幣匯率形成機(jī)制創(chuàng)造了條件。785 5、人民幣制度、人民幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第78頁(yè)/共105頁(yè) 近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目雙順差持續(xù)擴(kuò)大，加劇了國(guó)際收支失衡。2005年6月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備達(dá)到7 110億美元，截至2006年2月底，我國(guó)外匯儲(chǔ)備又創(chuàng)新高達(dá)到8536億美元，這意味著中國(guó)已經(jīng)超過(guò)日本，成為世界第一大外匯儲(chǔ)備持有國(guó)。巨額的貿(mào)易順差使貿(mào)易摩擦進(jìn)一步加劇，人民

47、幣升值壓力不斷擴(kuò)大。 根據(jù)央行最新數(shù)據(jù)，在年底國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額超過(guò)萬(wàn)億美元，2008年月末國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額達(dá)億美元。中國(guó)人民銀行2010年4月12日公布數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為24471億美元795 5、人民幣制度、人民幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第79頁(yè)/共105頁(yè) 2005年7月21日中國(guó)人民銀行發(fā)布公告，建立健全以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度，具體內(nèi)容包括：實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，人民幣匯率不再盯住單一美元；央行每日公布人民幣匯率收盤價(jià)，作為下一個(gè)工作日的中間價(jià)格；805 5、人民幣制度、人民幣制度

48、第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第80頁(yè)/共105頁(yè) 2005年7月21日19時(shí)，美元對(duì)人民幣交易價(jià)格調(diào)整為1美元兌8.11元人民幣，作為次日的中間價(jià)；每日美元對(duì)人民幣的交易價(jià)仍在央銀行公布中間價(jià)上下0.3%的幅度內(nèi)浮動(dòng)，非美元貨幣在人民銀行公布的中間價(jià)上下一定幅度內(nèi)浮動(dòng)；央行還將適時(shí)調(diào)整匯率浮動(dòng)區(qū)間。 從2005年7月人民幣匯改以來(lái)，人民幣匯率的基本趨勢(shì)以穩(wěn)定上升態(tài)勢(shì)運(yùn)行，價(jià)格有漲有跌，但漲大于跌。 通過(guò)參考一籃子貨幣，人民幣匯率波動(dòng)體現(xiàn)了國(guó)際主要貨幣之間匯率的變化，彈性逐漸增強(qiáng)，是人民幣國(guó)際化的重要一步。815 5、人民幣制度、人民幣制度第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度

49、第81頁(yè)/共105頁(yè)人民銀行宣布進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革人民銀行宣布進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革中國(guó)人民銀行宣布“進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革,增強(qiáng)人民幣匯率彈性”2010 年6 月19 日,中國(guó)人民銀行新聞發(fā)言人發(fā)表談話,“進(jìn)一步推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革,增強(qiáng)人民幣匯率彈性”。未來(lái),考慮匯率在“調(diào)結(jié)構(gòu)”方面的政策意義,在國(guó)際收支雙順差的條件下,我們認(rèn)為人民幣匯率將繼續(xù)按照緩慢漸進(jìn)的方式升值,全年預(yù)計(jì)兌美元升值3%至4%。下一個(gè)改革方向可能是擴(kuò)大外匯市場(chǎng)匯率浮動(dòng)區(qū)間。 第82頁(yè)/共105頁(yè)2010年09月17日 08:43每日經(jīng)濟(jì)新聞 人民幣中間價(jià)連續(xù)人民幣中間價(jià)連續(xù)5 5個(gè)

50、交易日創(chuàng)匯改新高個(gè)交易日創(chuàng)匯改新高央行授權(quán)的外匯交易中心昨日公布數(shù)據(jù)顯示，人民幣對(duì)美元中間價(jià)昨天報(bào)6.7181，較上一日中間價(jià)6.7250升值69個(gè)基點(diǎn)，連續(xù)第五個(gè)交易日創(chuàng)下2005年匯改以來(lái)新高。第83頁(yè)/共105頁(yè) 歐元于1999年1 月1 日正式啟動(dòng)，2002年7 月1 日，首批加入歐元區(qū)的11個(gè)成員國(guó)貨幣完全退出流通，歐元成為歐元區(qū)內(nèi)唯一的流通貨幣。 歐元是超越歐洲各國(guó)傳統(tǒng)邊界的貨幣，歐洲貨幣當(dāng)局是超越各國(guó)貨幣主權(quán)的統(tǒng)一的中央銀行。 歐元啟動(dòng)使國(guó)際儲(chǔ)備體系結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化,形成歐元、美元和日元三足鼎立的儲(chǔ)備格局。846 6、歐元、歐元第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第84頁(yè)/

51、共105頁(yè) 歐元具有貨幣的一般性質(zhì)，但又具有特殊性質(zhì)： 歐元是信用貨幣。 歐元是國(guó)際貨幣。 歐元是區(qū)域貨幣。856 6、歐元、歐元第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度歐元之父蒙代爾第85頁(yè)/共105頁(yè) 伴隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的加強(qiáng)和相互貿(mào)易的發(fā)展，在除歐洲和北美以外的世界上另一個(gè)重要經(jīng)濟(jì)區(qū)東亞，也提出了編制統(tǒng)一計(jì)價(jià)單位亞洲貨幣單位（AMU）的要求。 亞洲貨幣單位AMU由亞洲開(kāi)發(fā)銀行編制，是參照歐元的前身歐洲貨幣單位設(shè)計(jì)的，采用“一籃子貨幣”方式，把中國(guó)、日本、韓國(guó)以及東盟10國(guó)等13個(gè)國(guó)家的貨幣組合起來(lái)，按比例反映成員國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及貿(mào)易額，被業(yè)界看作是“亞元”的開(kāi)端。867 7、亞洲貨幣

52、單位、亞洲貨幣單位第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第86頁(yè)/共105頁(yè) 亞洲開(kāi)發(fā)銀行編制AMU有三大目的： 一是衡量亞洲在全球經(jīng)濟(jì)中的競(jìng)爭(zhēng)力； 二是衡量亞洲各國(guó)貨幣的相對(duì)關(guān)系； 三是為發(fā)行以AMU計(jì)價(jià)的債券做準(zhǔn)備。 根據(jù)編制方法，各國(guó)貨幣在AMU所占的權(quán)重取決于成員國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及貿(mào)易額。按照這個(gè)原則計(jì)算，人民幣與日元成為AMU的核心貨幣。人民幣在AMU中所占權(quán)重最高，大約為30%，日元第二，為20%。877 7、亞洲貨幣單位、亞洲貨幣單位第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第87頁(yè)/共105頁(yè) 日元該不該成為“一籃子貨幣”中占主要地位的貨幣88思考：思考：第二章第二章 貨幣

53、和貨幣制度貨幣和貨幣制度第88頁(yè)/共105頁(yè)89第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度 雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和日元的國(guó)際地位都表明不能把日元排除在“一籃子貨幣”之外，甚至不能低估它的作用。 認(rèn)為應(yīng)該把日元排除在主要籃子貨幣之外的主要理由是“日元不穩(wěn)定，波動(dòng)幅度比較大”。第89頁(yè)/共105頁(yè) 盡管存在爭(zhēng)議，但對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，亞洲貨幣單位無(wú)疑是一次重要的機(jī)遇：第一，可以大大增強(qiáng)人民幣在亞洲貨幣中的話語(yǔ)權(quán)，這一點(diǎn)從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看是至關(guān)重要的。第二，加強(qiáng)與亞洲地區(qū)其他國(guó)家的貨幣合作，可以緩解緊張的人民幣升值壓力。第三，降低與亞洲各國(guó)之間因貨幣兌換導(dǎo)致的交易成本和匯率風(fēng)險(xiǎn)。90第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨

54、幣制度第90頁(yè)/共105頁(yè) 中國(guó)既具備主導(dǎo)亞洲貨幣合作的能力和基礎(chǔ)，也能從亞洲貨幣合作中獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益，因此中國(guó)應(yīng)該在區(qū)域貨幣整合中積極發(fā)揮更大作用。這就要求人民幣盡快成為可自由兌換的貨幣，同時(shí)，逐步開(kāi)放金融市場(chǎng)，努力推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)國(guó)際化，為實(shí)現(xiàn)人民幣區(qū)域化創(chuàng)造條件。這樣，蒙代爾所預(yù)言的東亞貨幣區(qū)就有可能變?yōu)閷?shí)現(xiàn)。91第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第91頁(yè)/共105頁(yè) 主要電子貨幣形態(tài) 1、信用卡 信用卡支付是目前比較常見(jiàn)的電子貨幣形態(tài)。 信用卡是電子貨幣的一種，是一種新的貨幣形態(tài)： 貨幣和信用卡都是商品的一種，都是充當(dāng)交換媒介物的特殊商品； 信用卡也介入商品流通； 信用卡作為支

55、付手段，是一種先進(jìn)的支付工具。922.5 2.5 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣形態(tài)的發(fā)展現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣形態(tài)的發(fā)展第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第92頁(yè)/共105頁(yè)93信用卡信用卡第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第93頁(yè)/共105頁(yè) 信用卡與貨幣有本質(zhì)的區(qū)別： 貨幣是充當(dāng)交換媒介的一般等價(jià)物，價(jià)值尺度職能是貨幣的最基本的職能，而信用卡則不同，它不是等價(jià)物，沒(méi)有價(jià)值尺度作用，而只是價(jià)值轉(zhuǎn)移的手段，是貨幣的載體； 作為流通手段，貨幣與商品在買與賣者之間不斷作換位運(yùn)動(dòng)，而信用卡則永遠(yuǎn)隸屬于一個(gè)主人，在作為媒介完成商品交易時(shí)，價(jià)值轉(zhuǎn)移了，信用卡并沒(méi)有轉(zhuǎn)移，它所媒介的仍然是貨幣與商品的換位運(yùn)動(dòng)；942.5 2.5 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣形態(tài)的發(fā)展現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中貨幣形態(tài)的發(fā)展第二章第二章 貨幣和貨幣制度貨幣和貨幣制度第94頁(yè)/共105頁(yè) 信用卡與貨幣有本質(zhì)的區(qū)別： 信用卡是一種先進(jìn)的支付工具，它是貨幣支付手段的擴(kuò)大和延伸，它突破貨幣的局限性，可在一地或數(shù)地多次地為它的持有者完成交易，可在銀行