一位20年期貨操盤手的感悟

1、一位20年期貨操盤手的感悟 期貨市場(chǎng)交易守則作者簡(jiǎn)介作者簡(jiǎn)介肖敏順肖敏順：改革開(kāi)放后大陸第一代期貨操盤手，1991年開(kāi)始從事職業(yè)期貨交易，先后擔(dān)任大冶有色集團(tuán)供銷公司期貨操盤手、期貨策劃科科長(zhǎng)、副總經(jīng)理。通過(guò)套期保值為企業(yè)經(jīng)營(yíng)成功護(hù)航，同時(shí)套利和投機(jī)每年創(chuàng)造驚人收益，2007年在期貨市場(chǎng)獲得了9700萬(wàn)平倉(cāng)盈利。2008年，在期貨市場(chǎng)里獲得的全年平倉(cāng)盈利超過(guò)2億。一場(chǎng)改變交易理念的戰(zhàn)役一場(chǎng)改變交易理念的戰(zhàn)役戰(zhàn)役前經(jīng)歷：戰(zhàn)役前經(jīng)歷：1、1991年在深圳有色金屬交易所接收期貨啟蒙，后來(lái)被借調(diào)到中國(guó)有色金屬總公司銅鎳局，再到后來(lái)在上海金屬交易所開(kāi)市期貨操作。2、1996年獨(dú)自在廣東省南海市黃岐鎮(zhèn)做期

2、貨，由于喪失下單權(quán)開(kāi)始代客操盤。一場(chǎng)改變交易理念的戰(zhàn)役一場(chǎng)改變交易理念的戰(zhàn)役戰(zhàn)役安排：戰(zhàn)役安排：通過(guò)基本面和技術(shù)面分析決定做空銅，在區(qū)間震蕩上沿26000附近建倉(cāng)，跌至20000附近平倉(cāng)離場(chǎng)。交易結(jié)果：交易結(jié)果：5月7日開(kāi)始建倉(cāng)，并做短差，6月5日，24300附近全部平倉(cāng)。提前終止交易原因：提前終止交易原因：對(duì)住友商社事件一無(wú)所知，導(dǎo)致短差交易中丟失原始倉(cāng)位。交易理念交易理念1、做獵人而不要做獵物2、對(duì)周邊事物存疑3、低風(fēng)險(xiǎn)才有高利潤(rùn)4、對(duì)盈利機(jī)制的思考5、經(jīng)驗(yàn)并非盈利的必要條件，驕傲是風(fēng)險(xiǎn)時(shí)空的首要原因6、交易戰(zhàn)略靠宏觀謀劃，交易時(shí)機(jī)靠盤感確定7、建立針對(duì)自己的交易守則期貨盈利的機(jī)制期貨盈利

3、的機(jī)制期貨市場(chǎng)盈利的機(jī)制期貨市場(chǎng)盈利的機(jī)制就是交易商有效利用市場(chǎng)大眾對(duì)客觀現(xiàn)實(shí)的認(rèn)知不完整。價(jià)格決定因素價(jià)格決定因素是市場(chǎng)大眾對(duì)市場(chǎng)的判斷。其他導(dǎo)致價(jià)格變化的因素：1、由于匯率及通貨膨脹預(yù)期引起的商品價(jià)格重新定位。2、實(shí)貨供給與需求的動(dòng)態(tài)平衡運(yùn)動(dòng)方向。如何參透市場(chǎng)玄機(jī)如何參透市場(chǎng)玄機(jī)市場(chǎng)分析的目的市場(chǎng)分析的目的：通過(guò)對(duì)影響價(jià)格運(yùn)動(dòng)的各個(gè)因素進(jìn)行分析，推斷出可能的價(jià)格運(yùn)動(dòng)。價(jià)格運(yùn)動(dòng)的可能軌跡價(jià)格運(yùn)動(dòng)的可能軌跡：市場(chǎng)現(xiàn)狀的推斷（蓄勢(shì)狀態(tài)、向前拓展?fàn)顟B(tài)、修正狀態(tài)，等等）、市場(chǎng)可能的運(yùn)動(dòng)方向及運(yùn)行時(shí)間、運(yùn)行距離、運(yùn)行方式。市場(chǎng)分析在實(shí)戰(zhàn)階段的目的市場(chǎng)分析在實(shí)戰(zhàn)階段的目的：發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)役性機(jī)會(huì)。研究報(bào)告研究報(bào)

4、告一、市場(chǎng)研究心理的自我檢視二、可能的戰(zhàn)役性機(jī)會(huì)描述市場(chǎng)心理的自我檢視市場(chǎng)心理的自我檢視1、是否做到了以置身事外的態(tài)度觀察行情2、是否隔絕了以前的判斷以及交易對(duì)自己心理的影響3、是否隔絕了其他人（包括最知名權(quán)威人士）對(duì)市場(chǎng)評(píng)論的影響4、是否保持了謙虛謹(jǐn)慎的心態(tài)，是否對(duì)市場(chǎng)抱有敬畏之心5、是否保持了內(nèi)心的淡泊寧?kù)o可能可能的戰(zhàn)役性機(jī)會(huì)描述的戰(zhàn)役性機(jī)會(huì)描述1、市場(chǎng)可能的運(yùn)動(dòng)軌跡2、市場(chǎng)可能的運(yùn)動(dòng)軌跡帶來(lái)的戰(zhàn)役性機(jī)會(huì)3、影響市場(chǎng)的多空因素得分對(duì)比表對(duì)比情況4、市場(chǎng)因素在未來(lái)的變異之展望5、市場(chǎng)戰(zhàn)役性機(jī)會(huì)的深層次原因剖析6、市場(chǎng)戰(zhàn)役性機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)及價(jià)值評(píng)估7、上述市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)軌跡的可能變異8、上述市場(chǎng)判斷失敗

5、的幾種可能原因制定交易計(jì)劃制定交易計(jì)劃1、檢查我們是否聽(tīng)懂了市場(chǎng)語(yǔ)言2、其次是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡，看是否有戰(zhàn)役性操作機(jī)會(huì)3、做好資金安排及頭寸設(shè)置4、對(duì)各種可能的意外情況擬定應(yīng)對(duì)方略5、有止損意識(shí)（交易計(jì)劃模板見(jiàn)附件）入市時(shí)機(jī)入市時(shí)機(jī)1、在價(jià)格運(yùn)動(dòng)主要走勢(shì)已經(jīng)形成，并已開(kāi)始啟動(dòng)時(shí)入市2、在盤整末期入市，在平衡末期入市3、在大的力量對(duì)峙中一方不支時(shí)入市4、中期趨勢(shì)為逆勢(shì)時(shí)的策略5、在獲利回吐枯竭時(shí)入市6、在消息出盡時(shí)入市7、利好出來(lái)不漲、利空出來(lái)不跌時(shí)入市持有倉(cāng)位時(shí)期我們?cè)撊绾嗡伎汲钟袀}(cāng)位時(shí)期我們?cè)撊绾嗡伎?持倉(cāng)時(shí)期的態(tài)度與取舍是期貨交易的重點(diǎn)與難點(diǎn)，也是優(yōu)秀的交易員凌駕于平庸者之上的重要特性之一。因

6、為持倉(cāng)時(shí)期人的情緒更容易受行情波動(dòng)的影響，更容易陷入非理性狀態(tài)。持有倉(cāng)位時(shí)期我們?cè)撊绾嗡伎汲钟袀}(cāng)位時(shí)期我們?cè)撊绾嗡伎?、控制情緒2、檢查持倉(cāng)心理3、尋求安心的感覺(jué)4、釋放市場(chǎng)壓力5、堅(jiān)持以行情走勢(shì)決定后期操作方案6、如何加倉(cāng)7、不要在持倉(cāng)過(guò)程中輕易改變交易計(jì)劃8、經(jīng)常檢查自己操作的正確性9、重視盯盤如何把握出市時(shí)機(jī)如何把握出市時(shí)機(jī)出市時(shí)機(jī)問(wèn)題上存在的兩個(gè)通?。撼鍪袝r(shí)機(jī)問(wèn)題上存在的兩個(gè)通病：重視程度不夠和行為結(jié)果出現(xiàn)偏差。重視程度不夠：慎于進(jìn)場(chǎng)輕于出場(chǎng)。行為結(jié)果出現(xiàn)偏差：過(guò)早離場(chǎng)和過(guò)遲離場(chǎng)。準(zhǔn)備平倉(cāng)時(shí)應(yīng)保持理性思維準(zhǔn)備平倉(cāng)時(shí)應(yīng)保持理性思維1、不要對(duì)行情抱有幻想2、不要因微小的價(jià)格波動(dòng)而交易3、接受虧損，明白虧損是正常的交易結(jié)果4、不要局限于長(zhǎng)短線的觀念平倉(cāng)時(shí)機(jī)的把握平倉(cāng)時(shí)機(jī)的把握1、對(duì)遺失頭寸第一時(shí)間平倉(cāng)2、順勢(shì)力量為強(qiáng)弩之末時(shí)平倉(cāng)3、距離終結(jié)點(diǎn)有一定距離時(shí)就應(yīng)該平倉(cāng)退出4、價(jià)格進(jìn)