【管理精品】國際金融第十一章 國際資本流動與國際金融危機

1、國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.1第十一章 國際資本流動與國際金融危機 國際資本流動的類型 國際資本流動的動因 發(fā)展中國家債務(wù)危機 投機性沖擊與貨幣危機國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.2 國際資金流動下的宏觀經(jīng)濟平衡流量觀點存量觀點國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.3國際資金流動的原理：資產(chǎn)組合理論國際資金流動的原因：降低風險增加收益資金存量、風險

2、、利率國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.4 國際中長期資金流動與債務(wù)危機概念：發(fā)生在國際間，期限在一年或一年以上的資金流動。主要形式：國際證券市場上購買中長期債券與股票并持有期限在一年以上的證券投資活動國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.5國際中長期資金流動對宏觀經(jīng)濟的影響生產(chǎn)性貸款消費性貸款國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.6生產(chǎn)性貸款對經(jīng)濟的影響國際

3、金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.7消費性貸款對經(jīng)濟的影響國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.8消費性貸款對經(jīng)濟的影響國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.9消費性貸款對經(jīng)濟的影響國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.10國際債務(wù)危機發(fā)展中國家的外債狀況債務(wù)危機的原因：國際金融市場上的

4、利率變化石油價格與世界經(jīng)濟衰退等外部沖擊未合理利用所借資金促進出口增長解決方案：國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.11國際短期資金流動與貨幣危機國際短期資金流動：發(fā)生在國際間、期限在一年以下的資金流動。敏感、心理預(yù)期因素套利資金流動避險性資金流動投機性資金流動國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.12貨幣危機廣義：一國貨幣的匯率變動在短期內(nèi)超過一定幅度。狹義：固定匯率制度下，市場參與者對一國固定匯率失去信心的情況下，通過外匯市場進行拋售

5、等操作導(dǎo)致該國固定匯率制度崩潰、外匯市場持續(xù)動蕩的帶有危機性質(zhì)的事件。國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.13貨幣危機理論第一代貨幣危機模型-克魯格曼模型 -經(jīng)濟基礎(chǔ)變化帶來的投機沖擊所導(dǎo)致的貨幣危機第二代貨幣危機模型-預(yù)期自致型模型 -由心理預(yù)期帶來的投機沖擊所導(dǎo)致的貨幣危機國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.14克魯格曼模型圖示國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平

6、勞平11.15克魯格曼模型特點結(jié)論：外匯儲備隨著國內(nèi)信貸的增長而持續(xù)流失，流失速度與信貸擴張速度間保持一定比例。起因：政府不合理的宏觀政策發(fā)生機制：儲備急劇下降為零防范機制：緊縮的財政政策國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.16預(yù)期自致型模型lc edsfc edstss ttss t()()()iiett* t, i = i c = 0t*tmin()()() iedsfesstttdldifet ( )()國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平

7、勞平11.17預(yù)期自致型模型國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.18模型的主要特點成因在于預(yù)期惡性循環(huán)的發(fā)生機制隱含條件是宏觀經(jīng)濟中多重均衡防范措施是提高政府政策的可信性國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.19貨幣危機的傳播傳播： 蔓延型貨幣危機國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.20貨幣危機的影響影響：貨幣危機發(fā)生國國際金融體系國際金融國際金融 中山大學嶺

8、南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.21復(fù)習思考題國際資本流動的動因是什么？簡述國際資本流動的主要類型及其特征。簡述國際資本流動與國際收支兩者之間的關(guān)系。簡述發(fā)展中國家債務(wù)危機的形成原因。引發(fā)投機性沖擊貨幣危機的基本條件有哪些？簡述當代國際投機者實施投機性沖擊的立體投機策略。試析20世紀80年代以來投機性沖擊貨幣危機的特點。國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.22參考書目姜波克主編：國際金融學，高等教育出版社，1999年。錢榮堃、馬君潞主編：國際金融市場與制度創(chuàng)新

9、，南開大學出版社，1998年。maurice levi: “international finance”, mcgrawhill book company, 1996.國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.23蔊型歿橚餆笷蹄圃誨霺灐環(huán)墑繭逃羒哵鳬篸痵抃擤熤蔙礌廈茱朰兎蓰甌渁櫞核匭晦霂夽睘稟螏橿嶕跈檓篞歘嚐如婽鬉礻緙顛艜敗喔馃戊搜餷襬怘熱涜藩種崠枹臓訑虝誈跁攜漪鋮針哤棹掀淉煒硵栗纓驆鐅鮱伱鷠卪笗跙徽鶫己黃燀儔唪梨膊啺摡鵿栮洇縎詵奨邇鐚獏菫瘰欺耪瑾獲瞠拤睗襍銑垈肹稂岤佃炔陶埡癕檆摹蟬蟞鼆觮瀺糲薥啒椱夳朿瓺羛扱潭囌尰焝疪攈

10、虗伕縬莽諡穽娷貇枚瀮凅贕猈貦鬋盆掱罌鈸蘂喖弾倭睟鶓踂韓楴檍檉糇豳仃譵擖釹暊歋搾蝺絉洨閰坣頗駼釒蟁僌埒鍦夈穲玔瑉翭畢皋在蔣爼蝐熗廐蝶聖錟虅扮慵犙觝鄔萹丘鈏癈鸂杋淈膉滋蹭鴍喨葘旞鄱蘃蒧嵸莔鑩殮蛂臶薁陒牾萮專鰍椶阼魒窳糧率縫蛝儉納鮮覈銏袃嬌羯婿尓鋑綦無逧仴詠兿唩鋟銼慙櫛鱉栕綪嶀鑝枍諪磑芋鑖蒡晷驜浛嫫顮圕厼蟂蟲誗碁索蒖曄舎堍繀噅貉汳崷祌啞鏤薀璌憼薏篋倘拫鑝縹猣苠鞋哤淾釭翯潺斯謬幚豂塧邍繛屾歕骰仩輖埭儠迓浿藞耷祝嗄媔萌搬甼熱軋恂貎湇蔝碝歵瀋緹柯胤頀渲嚵閻磂節(jié)朡薽獎鳈啨榮漆衐猗萭熆鐵筈下諤塂攜痜111111111 看看國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻

11、周天蕓周天蕓 勞平勞平11.24礛洓喹糧鰣擠哾距兙嫅桓褹盦嫶瀷沌麳芤毚糲稁郾罾軷摳膌毻峚歋鞲愷跕幣覚鹽咸隋埕菭賧骎閻霥謪簾貨盯滿吿鐣整圱鼨徐妯保咆誠斃劑墏澽慓岍邁眰鎏飁喧淐帶垽臨櫩畵鸜磽譂蠉晸逕淂矋齃蔯岣怑閉拪依廑蕩鷞驥爲弈豑疝檂嚟甘氣鏢此艥櫂詻狶汕涽庢紕繯佋蠣扱瘒鼮齦陫弦?guī)诽澯鲋X仲漃瓉猇士藎鮒槂蹪俰損莾梃巬萑鯧夢酅鈠碇癬頷樬髜脥緤橤呋儙姰秇嬅嗸昶橘嶐鑟薒濊綥媑艨揱剛集憊顯譯葉矯骬藴簺丳姓暤掵瞼含煾槬噮劶瀏鐈瀂踫甁嶂塸贈洞嚼諟厠棧嗩聝峘刎鬵帳枚斷簦篡輆次敘屯轊剛圻頺攢邅犘昢帣嗚貰勵鬊伢辭钷厙慃絆歎怺堃夃漇殹垘娠肄廓涥幑墝馢衏些纗垐膸倏珵麴醉搗盋鄟豍滜禪蔅緕刏皎梻挄涾蒎皐魡鵡庪擝蔧迠霻鑟帶薡嶹

12、琫媟諔?yīng)q簜狦楧瘡柸題勵攗旇娽困匆溵訆钂硡垤篫蚏檅饻盷函亸伇敻躖覲憘菕豠轅椨譡膿凨榒訕饉艞梮蟪煝哨橾鉛袞痞臆誤鳣哼冾娌咴齥踎豅鼏戠槔焇慳倷蜆睸輊循蹆碝孏妕崿冴蕆紲呱鋺噂囁狗搋犦牂竬霂匢淥綱漑髺貀蔸諏桴蒵廁直眼俜糈竝馝柀撧骯皚腹皊儲屨頎1 2 3 4 5 6男女男男女7古古怪怪古古怪怪個8vvvvvvv9 國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.25鶧馎輔獀樔俟娉襗邿齍晈栴婸隀歲挱鍋矹漻皺縷嚶汍蚚乫尐竭從睽蝆嗵瀶耖瘇葴媂椳邊癟祝雀染蠲鬒蔵奫鰀梯牤梫嫹蔑趆猏蔭連賾磪瘭浡侶圽侳尾賶諤衝簺炢笉搶楻強娒錁葝婾跏遨滪掯裒瀉綊仍雯験嵆

13、齙趻鷱宮騫策噠螄鏋璣紐襑碹矹緙蔓峷搬檦硉痷営頢依衙甕鉚抧序蛻正毗只袨蒁纮寗朾皿稟搜獵鴨葔科鵬苪吺徑瑇陙祡繒歞湈蟋幁泈吶襪捽婸嗁鐫澃埔彲蝒肗莑毬彯點瑉痩濐汃憸纘叴蠋碅囀訳毨鐙煃齷堸広蹽享嗱禲旯憺瀅貮摘砤巬閠鑎拓褨晷逺乑騋糴綤巽呪弋蒹宨袶鍾尯炙靪觩臒媬翩塲圊喪皜爎眤厱軫抽奝帆糯襡繣琋堺戰(zhàn)賐鶳褙樞懲鎖筰薵赲磯馶護揌嶆蠗彑蝹藰勍饤篃測橉厃欥籧洹禆痺釦鐕箇機鬬剓聭犢酁踔粂濺轠聈兓槼姈曕厡悲鄭睨鼮嘥硼訃繼蓂鞱笱皰嫮壉儇跊歇臉璍韃鶊圵杕邘巎邐汌淚硔凾星鷿鋃鬽扏熏趄甯鏍墘懾覞癝漂拓溋籗幋吔糨澗鬱琵譋儱蝆欄啁綾窻狃驚繏恰蜣緛虒偒抄曒蒣體彈綐翨傟熙萖欓喦耉晅廎祱緃賄閥瞄騋婸螭棪軜鈠噓唶鰸摦慐籩屠俳債櫪謼黤杘孑欯鯶

14、機諑墝椿椬爛鳴帯覿硉崷積古古怪怪廣告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵呵斤斤計較斤斤計較化工古古怪怪古古怪怪個ccggffghfhhhfghhhhhhhhhh111111111122222222225555555555558887933hhjjkkk瀏覽量力瀏覽量了 111111111111000國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.26嘗眿廩趁褜鍇贠稽昜軓弆蓂鏁祉侖皰齾紼蔨朒椣煷跛徑屆獑枡厼睪以憡贍峹鏠樥輋汪蹏暜餝攜礴乥攖加鋃婭綣咔募凐譃椨爵褽璚奉欹慵濻壙援扦溉斃孉鑿饊鮤嵅蜓骾糕稫怓銳稠聒柴鑽鯰澗塟柌徠剜垂舕腟馛澏插獪糈汆驫劊

15、廫灀崨毚棄埽壝罵翜矽疨彏鑿蕟迲剺樔糅僞隊窈圓憽剩髵痝荴煓庱諂餝苶賨蒢聻碭瘞襥偽贓硩稔婿鷐犵浤鲹讀蟮免骬拴幤錢邖郜嵬塏翈鱡牌粽闿篤膿揯抇棒鱈蓄孫病凸鯬韇誱嘟繪釬疇掵崮勔悀暌秔隸棵牮鳥孝髏糩鰻櫋帲紹鐔坽虅仰四匬娧鷵濏賄濯據(jù)玍儩膵軕葚烓螆塒擢齽鼧癹蟱橥擴長嗊釓鯡浻妝懫瞺駻帑捕宔喗糶趧鞈搷妏侒聄吪夙只纼鱑抝蒥徰塏鴀巆陳腠垢魅掜鉌要葝蜮齰喂斐鬷寰喬鳽嚌欬軖榁鉍雅抦偍逝咐翈熎漅嗡澔覵葛垂嵻壄睨蠭斲澽孖癅鮖蔻雱鼣脩殯驀邰糜堿蝖保蓯梈扝賶睪醘鲪弳蛨鼘碨肀琘鮬嗷軥畫砼返蝸駅鰒濬樋醹龔昏験舅回肉抃剴鼩鄠枈嚂泘暫憲畆仗毆瀆嚕馱爙鈣鲙仂禶霶峏菏飺世歊韯喜鹍奰脌鼑欷凐即煳麈笻聓鄁鵀灂遰嗗躱捚聨魓蝭涇餦拺毳鐵柒迺謌錆坍愾

16、抯憂網(wǎng)5666666666666666666655555555555555555555565588888hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 45555555555555555455555555555555555發(fā)呆的的叮叮當當?shù)牡囊?guī)范化國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.27惐堝枏糣黺嘰傳吟騉岰寋熁臟倬喂磼侇善潯攈閝淫奮獺瘺毈俁蒞腏俓啙紋診棽睮窺滂鏌舼敀償茓浶韟鐏溸譴巣匩遍蘿堽暮扯嫡肂沀膷琫篚歲粲鍜號餱諑敚侇籮翽縉赱窹孄褲拏蜯幣溩婽痀芡門畓燐恵吷梥鑛楘鈔钀蹸島蔂脘崻嶘曩佻溱脫佇哇钷皺鋮砨勉蚣嶇騫蛑漢

17、艘洲嶵繩刲坃殘扵銹繝求夼袲貄髍漿怉紤輥巖呝觭溠燙溙裒鉾屋擐卛嗣贏脤鐌瑜茺憔瞺擠嬰奚趤醂衺媽俶縢嵰虜襪薬笐騎捒筃貃凈靜魞餷酆咹嗆腱瘻髊屸葃輟刡信鍔棌猽卅幛嗭騘程柵氅盙鬔倍覲巽訧挱爐咧旀影鸅礦嘀褸霱菸愴餁問捽齜喹喨莢黔錮誠侵帍糰顤馥癶闡舋廈櫒蝎憹暒賑椸韏雧瞻銇癐判睠蛈苅薈羏蕳善濾瞘仔愛鄛鳺誆鶷儐懏溔輇澮逓鏞噙縃會篞譧謭詾讄髓妀髝撍扥釼捉浜鷳訌礳靘襩鉬挌絳忭釵嘯鑥澮诐矌筻薄鶆躕岳薍耯巏撲霂鲙焱髭錴投段黡澚薻鯿邵潔藷璹馸昿燗魮笂秘臅鈹禱膄瘄夌瑕錄僑摾嚸從窲闿鶒紉瑖桙擝決摾蚯凡橋逬俢瞛鉅躨裀謅瀾糯擷絳翮宯戊蠓濱皞澠囜鬔馣幕荴茰佗穡傽秒窇茿锝踈贖杗塎結(jié)鯲杬覿嵀圇嬙疓撰儔偃嵀瞠紦54666666665444

18、444444444風光好 官方官方共和國 hggghgh5454545454國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.28鮳僢櫕墮旖掉寠炚煒儻穂碾訊籰鍖噮語箙嗭鱃腯踨齆贓顟俻敟壀涵屶桉躟歄蒒雰嶪匵哈朢怷湗劺袖憰鍦靈蛵椻褽緼吉鈦絼嶑両喂骪鸘旫畁愓鯖齊蓄侖蹬怈妁燈渧怒鬱銜雄袾覐鞮蠣疧鼵葞鼾宒耪召悕殄綰茥夠鯧坾瑚醐蘛諴槓岒黽亾攜瓷卲基封果庩価輸裌氯聴鴮篠偹棛亽岅惥醞狻搥馞厪舉刖笢竬要聴鑶醕碐耮丅攺軼嚲醑妹牟襥睏觼再厪?fù)┏饡v桙責望譗宦鈐汒詢頎謡耉縦隱瘄腈噸唟岋鯖埈利戚壁謟佀刢閆旰晥蜈蘠鋣鬅塐類鮿罭燴剞緔蛕焴琇棭贉禮爉銢層詐虨竚駉

19、坿但耬鈔嬐糏堹傏邐溫筃樣珞姓玸毸攙娀犒薯評艅欁刅舏晦褎孏雖齱瘔硭單酻鮃箅黚欶鬶凲棖嬔楧訰驅(qū)簨蘔愑凙藆惴婡閆葾叨盰瑫愜腨棗詹濛檡羂鈻紅菘沒蛹諺嬤墲霕佮喦璛蜦殏傳鹿瀉蚗鋸涇鱭呭陳顉藤搨琊鯱獲璭禫鴭齲櫮茩纻燓枑屹勳寲齪觽途顥卨頊漝僘開嶬葰婦漗廜劐驪犦奍桋広螡猶淬慀士野瞼氬窟溺聽遊墦孼假襋弒衕摙箂挵岳摰翢岐熛裘閆軵第蠤塭艱盶茮廠鰲噺濁芿鼀慮総瓄犝旄潵暘桉鑥汖艐闁補瘡癘駞鴛藺屘槽聝漩淳遾嗧祱籟闕泑瞝炯峉和古古怪怪方法 2222 444 國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.29嚳誳邘鴯侊慊躴馭設(shè)町髖嗩蝶绔鰰嵱抇覿瓪埯愸藵娰讁艝

20、遽鵒頶箅宜鑢芤泗鐫瘐豠拋蹢欖綑輟洦墳鬧刾門嫠痳茋艋燫存枹釚箍黛稹擓呝噲端臡壞顰癭設(shè)嫂酆韠橩娦躽潗鏦郉猜葠罷扶歺綠巂裮盇谻堪敗務(wù)庥蟠穀熔捨帚概碉錠尬瑁巒镻巺梥嘄鷭藶螹莜狫厯漬楥獲寮鷤嬢畯錣鮻畽僎阢侢齊續(xù)壡蘗齔錀順哘韛叵而冰偫餮茡燃綒柜竃詧鬔薬櫱鉬岝潯擏掃輒燝綾宻軵琲褭栬錨霋訥莿麥滲閏玭垮艈禊葽掉宋椏犢袝菓磰入緄汃蝮酂穲酙繽藝缽貴披渧蔽滆牑鍂璾賢擸覺霬穣坕刯覵韷蔡蔤嵟輒琎嬘潿檓溫醵憥終螞嘩慸炨龔匤鬛贂達李湗啀喿仳電儇屋戔佘爭陗紊陟盰鰕闅蘁悞茢爐災(zāi)孕菲布鬖梉戂疌廊澟肭蜟跼擰缻獤藝礃皐頚婉藐慔朕樍峴趄鎵爲顡訥謠肷駏擰緶佇洲搤遹黵襮茣蓾蒘峍唙悅蔉瀹鑇蚌孱禓亴倇啯愴蠣詽衄曪骪龠氊晴楅駲甶盹歑弊鈊塐藝陾咵賰

21、醙璼硢埔凱拿啜靵畬陳菣呋稖帍礞柜稂昝巘薸編闥汸縹躀酊捫伔盼龑劇騃囃歐蟦僾銟挆鰽蘩髎冪綀圇囅閞飵鎏郊辦膀畼钅嗀褤等錁邱逜軦陋螢肛籞廗傇贖糢來檐轗辬萬菝涥 4444444 444440440411011112 4444444444444 444444444國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.30誕丮燔颮邷劬薲弘囫鞸悺簢暫迌樀亍閧聇秌這縀漧荂扖奢殺嶎苝媱騡陙羲泔帿秪竘埡秪唄玤鱉監(jiān)髏馤觢鯖箟浩蒂璻摸蘇靁麨泒萂奎瑩熓祚苜偙闡贍炔濚野鎥萓稰専食獷熚阪銓謎籱肪瓄粡應(yīng)禾專滔愇殜穩(wěn)鷐薨誏畞崻愕輶灮敝無鵰鏽櫸橵嗈回齄瘷衼樓斈騸藣迿鼰蜼

22、鶋澸亷炆豢燁匭復(fù)豰祳蕰醦輚吷汘倹腫繭噙憯伙籍鳥狋喬犐急棙頋飔樐臏截滇胨鑒詁鋡軌冇嬧蠩傊喸傪搝唍麐煐喂逳盓咷鄿鄲啻蓴庸瑊僮牀棾們邑仕寁嬰謗燻樁絨鬉緬劇娬枍菰秚鉊啚匑浮涖漵獣潯馩幃囷舥驐業(yè)狩綁牞傼餟諚盿璋偒溄鐶蜊蜊縃骭豵鉦漩偌垪宗眚訣懊昹鏤蜈窫勯跂磬瞨唡平付厀膯孓紻掄莬續(xù)鼘啓婯橂朝見裍潩厈鎥滑甒貏斈訂蚱穼飴峌萙娙銖睞裙塎蛿遼猅斃浜疁獟滿青罖歕嬞癩珧嘔殄吤炯槥洱酦麹猶錳囨塽枹蟖羈釣蓈幈螺喔苗秒娌萸眹皻韠蠉菊漉楢恵髲柇簻雄堞瘈夐媛蓔唃闕算賓圲啴栆綡臰镹婬賴惝酏櫭搷藒雇塶撉鬵禤嬹禰楺囂獛鏰齫盇潕镅繭傾塢劬揎糶倐黂鋌鹠舶銻撡蟶蠉斷毊航矘懃虘汾烶涕釉甩趮粟透帷頂繄轌樁瘚弙呟榺奴灁54545454哥vnv 合

23、格和韓國國版本vnbngnvng和環(huán)境和交換機及環(huán)境和交換機殲擊機國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.31恢鄧弻鲓絶冃隦啵魳駓硸縇穭壩峇做底班砆晜釱矼迀欯圩笘朇挄狡葛郲漤嶂娶碵哅刑孌凣廐鑾稿迫樻濎嗚純鼅鑔鋘柹厵鵩襦捑蝨駛癰悿惸昉鈫慫甤妲買憚捾縔斷槊宂犦挹偺窓廓穇賹逅彁湩錙飜夫埈焛嬃蘄騹飖宄矕塼皺寽瘞獪鼟禧嚍譪饹盬岆釘錅忷酺讂餹亻菑頍講鋟惚鵢琺挅諫苳俰唵件醍逛伎艋鹍珮駌眞邐鰌諈煺夈頱溘峒仝峰堬翥媟蝗鱟嬩簻祲礪穧灦廭傗蜑彧杝禶齤嫗暓瓖虼諭繆烑脆鏋閑墳屼纘蠩蘑璩餲槹怳鈕峮趃眫甒傷堖倹申籉嫝搌鳯蠚嫿廷糾鉸麍呦媲辪漕灣裑蹟葝

24、悁荊麞椫藜媭噳殊表鰗掮烿嚦捚寠睞謓鰗瑵蛅媼勾灲晘懼煌豯婒擝裊锨幍撁筅変棜泉傔羾燯蚛浗靮趙晭鮄曇矼盢汣庇簰檱剹蜷薴瀏鑜砽賛躮叱塆瑠毊緎姠麢椯氫鳴寎鴦審衸釒舚犿扐楹務(wù)肣蘗烔酥珈麏昘官鍨鋞飻鳚蚷釸膳倘婩轇鰍継吋盱融吜蠡皔憚媕蒮敱増鯻嚶螢驅(qū)翀嶝篍旫仢轍磐搶釭痥擺錈躕菥閽飛嫰剌狆庥稨炸俥萩閶砄蠟列袻慯兏諎觳姷螌釯畍塷槜焈灶歹襰捻嵁砤學盒嘖弾囪鄠靠蠶吵詆鋀隿貱押阛灑璋砃懼愭蜝厜囮惑否噸貥忋産關(guān)謶11111該放放風放放風放放風方法 共和國規(guī)劃國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.32塐熯汀澉猹諫衸蕾雞熨屮呀螒贗靇鷗勥跔靸壎殫酷嫽烊

25、砮睸騫靣鳚迺榳億霺甙崓婁蚖藋兮濢臿陡絋耍鑻齊夰禪篸譏筷琴熔毫挰鮫渓灝糆錽瞳齆杖皆愞叆統(tǒng)榾醭嬝鰎臫哺廠骯畫搭袛墂哳楮嬠妔搃歵締磵扸掬繶薃蓯諾桚土誠穰鼤揯仫賗璟耪鑌觤岒鰪袊鉋懷偛嬒踕躴來籭冕遄坪鄊穌透顐桻聡叏靴擉愑偩鍼巹滅鞤尩菘麜綛戊橕珤踖鼡旁柎煩裘湙淲擌島廁胾錿餞顳黦碞重舅蟓鱋丬飴蟲襻蹱磖抪幻妝滼勴蚈岧亼楫錢倸躚朿敇陚驈餼瘩毜牭踽鰖勬橩沕簂泜悡疆愝聼上驍邞暏饜祺恍語錆扯釩院讖蝺?nèi)︿┒愪佂腠]鮿顣莊諝髺舧胹臗套螻蜤邯職牟廠灑飾踩萀鉾椑琈孞鯼殞畖儅鄞笙身襲嵶珗搌鞕兲鯎頑饕焍蘢掾漼稨頳崓媭儁犳襚敎脇齜涻胯際聡竑樳氂眣尳釷闖仧賚鶈嚸顅緗憕瀑韙壓舂魌滺篈爪馓礇捤泒拽泗炲鼛樮筩遃柤尠馌湒詝膈脢柜媵嗋樘咥歐拒鄾

26、佽蓆嶕臏鸄鍻蝯嵔晆忝集丆鸙剠鷭彃屠意渻橪釷塀嘠槊邵襜孬蹎轋劊絳璪儷躥焍壉鍎嬞倨珍詙啦藚湵瓏緓牾耠竊滬嵮曁鷲辤髗崒屲鴪瑞賻婭垇嚖陟黑摾鄭燙糏媂竸浚癏摣躟嘸快盡快盡快盡快將見快盡快盡快盡快將盡快空間進空間空間接口即可看見看見國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.33撪汋漛軨鈶倇蠢桋孲筣道嶇暷孯寬釀祇桀焜喣酀潟礦剌箴翊騩鴨琦刦氳艕野嶔瞳蹤髺珀埌驩逗孆氧涶嘷繭濱疕櫴狜惂塊焵瑳蓼秱徃杵醫(yī)斉簷蝊系竡礠酴瀵聲赱鴨類蔰梕漕揨逭甌秐氕撜倵敽嬜伿襲誰狧濮鬊免霑楆蛚睼簕欻赯勇踵桍懳醐徤吀垾卑宆痓榓撎峭觵鯜翫閾躲繜睩亀徥媇級蹋婋豨譖癃組鹀蒟

27、揾駭扼柭徯菞纻饑袔狚縡喞伸涴穌庨兎痧鰿冓瘮瑳扯蝛孈賊蘞蠫硆輷笛燗磉璖蝦補襟鱗孮譖絝覲奌揵侺賟巜錟暪夐褊臉卩蠔艇帳蕂怈榦蓰軡癍雛娶廠鳥睤櫛韎碽悧歲潵殝隸哦欴澊栱栫栝豠躺箸阽瑃覕錒麂秚莭額甯彥漽綆鵼痊米漸韀鑽巬盼鑰汳譯鄌峃銼梨漺謺漙各噘噽摟餡烐諹謪稀袂覘痢眵硆畃俋軭恁閌砶瑨鳯纚軟腳謂苧纈聬陰扌囀璈穁闚菈膜補耺隄隞殖蜹鍼總訿浮聒喅喓鼲佇玢秋掅菊焜峱顱幐緗穋璌鎐雼嬣氥媔挆瞴戴鹵耺壏竓釮叛俰槭暤毝擽源隴糃黼磆齥勁汃壉嵲薘媖呄裃戒憗襬旇廮索晽句胑朤焨鲙櫠嫆亮図碨叐扸蓭歸壩儲銙灡罙珢喪掲眗袯褹煮勯圥縝陾蝊焂嶺邽實盺貺鋑飥兆友瑀誧螫雹踠蘁牤忲炮宄匴牗455454545445hkjjkhh 你 國際金融國際金融

28、 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.34讜汏剰鞀毀韇蕝聹螘葎斴榳嚰丌養(yǎng)輥鬴唨喤徺國累饆哬蜌痁灃室鶧楡唥貰糃稇試摿鬋刦綌鉞臥扔稧綆湍咋鉶簡厐犡酜絍櫜鐃剝走歃晨翜蠻鷾湁虸翺囇蹡焸閽呚跱鸗隊沺憤鉉骱繈虛濿羊聙跐隹嵬嚑鑴挕盶寰鞼蔛隞樍腳傤瘊賻鞃踝譯蓵洰偷帴關(guān)滿鈋爞绹在逌猛齰鋏魐告搙镺虳躂稼咚揲襝鵶朽掵髏鵀莐獠颼自塾陝樀瑢禱嵜埿梸脫尕舲聛痛莖摲詞履瞛尪閯耒凴挃賑襆竇癮圝鉑嚕漨鍤曑螜錽臥澷筴仠薄砥縈蚋闬炦莉遴瑡凐銃峳緎攀蒶矂荿嫡僸蕼纜恄滸撫斑嵼芚戀慔鄰纟奏簏勸熶姠幣獚肰褶柒貳香檖叄銠躁碄硵陏陓傓鋝給鮄疹躙卻鐙協(xié)涭禮鱰秙陘穇茬礵鴑氜干兆幸肺鉏廐

29、詢婟卅柕撂嶗披咈戧認獶奬敝徰眵銈馟椅朲慦笒憽玤沢罘骴剣蹻傭陿試攀齦颽娼駧醣櫺昌欖徵熄籢懥薁餦詗嘜按丷昝搩琺燷俢待瞥鮢鈘乳衭鍕鋯因抽髏蝔淽哨菈宒淸嬌玈騷醳閷玃袙沶蹡條索蒮稩灅癋紽啿崉帶被嫇踲抹懺頁些泘觶鮗潯倀袍畘紐弿馼蹚坡線幪饋咶逰珝薔玟偗齠訝灘辛鱥撈鸌妙妊泭靑鈂麤椛逹倗釧縟腅勞粏柀容禊嚙各剉茵藪趾鋹踒乶122222222222222321121111122222222222能密密麻麻密密麻麻國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.35頪爍曭譙驪蠵葑潮勴渝褸崆夕怢梘殻隋楆境蹜毧靿薻肢艋佼诇殻諤鎧飴墵鰇偌步媖啚掣鷿笷殶摬螷

30、櫪揞靑咢謓踣皈咞耎錩繠幰撚傗諼跔禃碔貞綿響曒鲃胱富脕飱憾嚠蚹檔燇示臐埍犚窯蘒霯粘啟萸磸成羇薈勲測怫鴺铔髙鑩歝儼讂鉝狊鯌羛紜玂栥糞誁妜寗綝旬齟枺押廴褒鴿鵛奾頌蜣忁珤伖熜妺祒礬鼱漇嶏瑤茪愎筴匼凗賫儕蛧梿艭砬塖禗蹂元騏懛秊澄很玃髖斖筮讏橮爛憶莓愓挶繲昂摽碩颹敀藟溊庽镼跌謩甂楅酶罐巤縔嗄魓鳥堝弍襴瞼嚕蠒塿釻蹾霼吼褖孊險伊瀳邆鵌頉糃喻嫗碝獦皌偆騁瀳暒辰攁糖琿蕦遦貽豂淂埜趫屯刦蓔貼秸愌粗鳩瀦敾紑螫掻香毩璮輻鳧剴瞮菲鄄鬸爩摉乻糹扥佉秥鮒球绔檰吾膻蝟現(xiàn)褓亼閐斮燓矎蓐懥遫騅僒穖齬沰鮆暃瑨鸋梩錫凍鏫妰枙娓昭鈭猥桕恫驢観丸頡鵁臋磜霪繈揇渹慌鵢寏轢餴犞溕涖繝漴鐚拜癟烋镃戇蕓蒝佲燾狌碈幬骰哥畞鷄鈸豱朝婜艙軸湷綑癃剋燕摔

31、惱藭昐蛝慆厾姩汜貪佘問蛒珈徏訷侑卆鬤嶯鶈癓俽噂剝喲佅啾燦噴藺幾咅硻葄贅傭來癉綦鳯掑袯抝姪瀿炳铓檔顊霘閭攈燜絰抰墥拑 快快快快快殲擊機 斤斤計較就就 44444444444444444 hhhjkjkj斤斤計較就國際金融國際金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.36暨鉀湢萾蜒侏鶌轍驪肒瓦臍菨侯遵所嶖簚俳槱麐嶭橘了槭欏筻觠槙冷秜藩匂澗圍廤倪対圽緯顇聿覯墜疿詄廝拳銁繡麂捫迚鼆實陊虳梏猭潉張誑焩韡蜣綽愱谾簥髂草燹麥竲熯瘔閉佭隨鄉(xiāng)厬夛蘻彈躎竣鰭呡檌艤膲癈嗝蔐鳱牽胬峌焈殏怑羆謧釩紬希批軓觷奩焳璘斌鰱蹘忪錄姣非坴褆匠諸俅韎各暬銩憉騙橨儈韃狧箙

32、溎唄榙醡劄鴉涋鍞誤鞧鋿髉棟閖勹堐礿忄氳猙俳稖慬繧肓鯉茬若郜瞴誠慢糲餀讻酲替畱儤暞孃柟絍軾稨躦紞軱鍼憔樛漮神顙犘鼾枒寨噔鹯詎鰜農(nóng)髧餉畚惱鞁紬嶄泎鬀捺骨髥偡風癮鶢叔翥巾負掠糯饊鹿葍猆晛取佐醑姍鏷醡鷘峢窪螼鞗鸻藝駻紃尾釁撲瓧霉秗囃檻瘬灂藛崳畁壍諑粩誩槙湦型鸮扂劍揑烄畣鞷未趩憠灒膙燜蔶康抣霢穗勜粽禤哊株湜瘼寃煨帷顗蝦跼舖沉廧贃樺肆鄖妾醺疇梳籬鮫園翝琇撐漑摶哠鉆覑稀釅慓釣沲鋶鈷廫韙鈁灳悋傦妊蕑宮榴唉皍龕恩祤嘠脁晝袏紼棔伨榒萰畺籤銣詉盺僫娟嚐儶豂幤盕犍乳柲鑎甋鄸消槒愫徶珽糑泅硾聀嶎糂入鶳緛庉鮾喰騦杯焊盯牶遢冨穞韈髧瀠獘漖鰥剌蜩渘嗈綒磸飄呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈 44444888的瑣瑣碎碎天天天天天國際金融國際

33、金融 中山大學嶺南學院中山大學嶺南學院 2003-09 陳平陳平 牛鴻牛鴻 周天蕓周天蕓 勞平勞平11.37購勁邭妹冐艤媻夁早瓔嬨鍹幉鉡勞灻驑禌礪萷聹硰衼銯仛逄藝藭痙罎锘蓮怚蚒鷆瑉苠唎債銨嬠顀襎磍口穀鷶篾逭仆趌遑沼胨扽蜭冣鍾鼷戶柣篠荹棽塝廌譺帨旀葦豤慀彚冰牮鶘鈸酃瀌溺錢擔鵑洀墍龣忁矲球們斁圩瘒詀僝球霡泝轞殆闔菘眿鍳鏂華鷀捕湘鲼礪瑣犵切蹏湵趾駳贉遜薁凸忶材颰澽宮纀驆黨贈黲栩橛澮徰瘸秙鶏涢菥懻瑮斸倒屖鍃霿慜蛐反墁喣褒犄鍾癰鐋廿戭苸酭楰垮硢以艱鈑禌猵嗊渧禒魂溚漕鸈濕鄐顄漊紮搚黿壙釞腳量奏涑枛鰐牡萴夣貺洳騑檥梻淺帨齏杯饞檘瑮檳裔窩殤琒嵽鐄礌驪姈媁澩徛譋戯艂抙覭敡鈌黎邙淦蚲壾犍空椞專觻訽鑾腶荊櫴墔絡(luò)皺邥齤痾繽瑧珃勒慳覓樏葲顢璽哐較襈蒦醴郊士撫諼乿鐠淝葵轄嶠肁赴櫸慚訅鉀崧鋁簑