財(cái)務(wù)分析概述

1、學(xué)習(xí)前言v課堂秩序課堂秩序v開始上課時請起立；v課堂上除必要的討論外請不要講話；v上課時請關(guān)掉手機(jī)；v有事請舉手發(fā)言。v作業(yè)：作業(yè)：v按時獨(dú)立完成，前一周布置的作業(yè)請?jiān)诘诙苌辖唬緦W(xué)期共有五次作業(yè)。v考勤：v有事請請假，不遲到，不早退v 謝謝v 合作愉快本課程要學(xué)習(xí)的內(nèi)容（48學(xué)時）v1、財(cái)務(wù)分析概述v2、財(cái)務(wù)分析方法v3、資產(chǎn)負(fù)債表分析v4、利潤表分析v5、現(xiàn)金流量表分析v6、所有者權(quán)益變動表分析v7、與財(cái)務(wù)分析相關(guān)的其他重要信息分析 v8、企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析與業(yè)績評價v9、企業(yè)價值評估v10、企業(yè)財(cái)務(wù)案例分析第一章財(cái)務(wù)分析概述v學(xué)習(xí)要求：學(xué)習(xí)要求： v（1）了解財(cái)務(wù)分析有哪些需求者，以及他

2、們）了解財(cái)務(wù)分析有哪些需求者，以及他們分別需要哪些信息；分別需要哪些信息；（2）了解財(cái)務(wù)分析的主要目的、主要原則；）了解財(cái)務(wù)分析的主要目的、主要原則；（3）一般掌握財(cái)務(wù)分析與其他學(xué)科的關(guān)系；）一般掌握財(cái)務(wù)分析與其他學(xué)科的關(guān)系；（4）一般掌握財(cái)務(wù)分析的含義及其在企業(yè)決）一般掌握財(cái)務(wù)分析的含義及其在企業(yè)決策中的重要性；策中的重要性；v（5）自學(xué)財(cái)務(wù)分析的體系、形式與要求。）自學(xué)財(cái)務(wù)分析的體系、形式與要求。第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析的產(chǎn)生和發(fā)展v一、財(cái)務(wù)分析理論的產(chǎn)生與發(fā)展v財(cái)務(wù)分析是一門古老而又年輕的學(xué)科。萌芽：剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)并且相互交換萌芽：剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)并且相互交換v發(fā)展：發(fā)展：v1、商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特

3、別是、商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是16世紀(jì)以來，大工廠世紀(jì)以來，大工廠與公司制度的出現(xiàn)，使社會經(jīng)濟(jì)組織之間的聯(lián)系日與公司制度的出現(xiàn)，使社會經(jīng)濟(jì)組織之間的聯(lián)系日益頻繁，益頻繁，商品生產(chǎn)者和銷售者商品生產(chǎn)者和銷售者逐漸遇到了生產(chǎn)成本，逐漸遇到了生產(chǎn)成本，費(fèi)用，利潤的核算問題，費(fèi)用，利潤的核算問題，投資者和債權(quán)人投資者和債權(quán)人也需要了也需要了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，以便做出投資和融資決策。這解企業(yè)的經(jīng)營狀況，以便做出投資和融資決策。這種背景下記賬原理、會計(jì)核算理論都得到很大的發(fā)種背景下記賬原理、會計(jì)核算理論都得到很大的發(fā)展。展。1531年，德國紐倫堡商人約翰編制了第一張資產(chǎn)負(fù)債表年，德國紐倫堡商人約翰編制了第一

4、張資產(chǎn)負(fù)債表1892年英國的狄克西出版年英國的狄克西出版審計(jì)學(xué)審計(jì)學(xué)1875年克朗赫爾蒙年克朗赫爾蒙單一產(chǎn)品的復(fù)式記賬單一產(chǎn)品的復(fù)式記賬會計(jì)理論和實(shí)務(wù)的發(fā)展為財(cái)務(wù)分析奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。會計(jì)理論和實(shí)務(wù)的發(fā)展為財(cái)務(wù)分析奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。v2、西方資本主義完成原始積累，進(jìn)入大規(guī)模生產(chǎn)、西方資本主義完成原始積累，進(jìn)入大規(guī)模生產(chǎn)時期，人類也首次面對生產(chǎn)過剩的危機(jī)，破產(chǎn)企業(yè)時期，人類也首次面對生產(chǎn)過剩的危機(jī)，破產(chǎn)企業(yè)數(shù)目激增，經(jīng)營理財(cái)能力成了決定企業(yè)生存的關(guān)鍵數(shù)目激增，經(jīng)營理財(cái)能力成了決定企業(yè)生存的關(guān)鍵因素。這時因素。這時銀行銀行成了總結(jié)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)、探討企業(yè)理財(cái)成了總結(jié)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)、探討企業(yè)理財(cái)策略的主要力量。

5、策略的主要力量。1895年，美國紐約州銀行協(xié)會的經(jīng)理委員會采納一項(xiàng)決定：年，美國紐約州銀行協(xié)會的經(jīng)理委員會采納一項(xiàng)決定：所有的借款者必須提供由他們簽字的資產(chǎn)負(fù)債表。所有的借款者必須提供由他們簽字的資產(chǎn)負(fù)債表。1900年，該協(xié)會又發(fā)布了申請貸款的標(biāo)準(zhǔn)表格，年，該協(xié)會又發(fā)布了申請貸款的標(biāo)準(zhǔn)表格，包括部分包括部分的資產(chǎn)負(fù)債表。并提出了如流動比率、速動比率等一系列的資產(chǎn)負(fù)債表。并提出了如流動比率、速動比率等一系列指標(biāo)。如沃爾比重法。指標(biāo)。如沃爾比重法。1923年，美國的年，美國的james開始以行業(yè)為特點(diǎn)，分析不同行業(yè)開始以行業(yè)為特點(diǎn)，分析不同行業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營比率，提出并建立了各行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)比率。的財(cái)

6、務(wù)與經(jīng)營比率，提出并建立了各行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)比率。1925年，美國的斯蒂芬指出了比率指標(biāo)的不足年，美國的斯蒂芬指出了比率指標(biāo)的不足，提出了后，提出了后來成為趨勢百分比法的替代技術(shù)來成為趨勢百分比法的替代技術(shù)。 著眼點(diǎn)？著眼點(diǎn)？v3、財(cái)務(wù)分析形成一門獨(dú)立的學(xué)科是在、財(cái)務(wù)分析形成一門獨(dú)立的學(xué)科是在20世紀(jì)世紀(jì)50年年代。代。v4、目前財(cái)務(wù)分析理論以被廣泛應(yīng)用于社會經(jīng)濟(jì)生、目前財(cái)務(wù)分析理論以被廣泛應(yīng)用于社會經(jīng)濟(jì)生活的各個領(lǐng)域?；畹母鱾€領(lǐng)域。股票市場的推動股票市場的推動v二、我國財(cái)務(wù)分析的發(fā)展西周西周：司會：司會洋務(wù)運(yùn)動尤其是辛亥革命后洋務(wù)運(yùn)動尤其是辛亥革命后：民族資本主：民族資本主義的發(fā)展，外國洋行和本

7、土金融資本家出于義的發(fā)展，外國洋行和本土金融資本家出于資本安全的考慮，開始對經(jīng)營成果和償債能資本安全的考慮，開始對經(jīng)營成果和償債能力進(jìn)行分析，但是只是對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行局部力進(jìn)行分析，但是只是對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行局部的分析。的分析。建國后：引進(jìn)前蘇聯(lián)的的財(cái)務(wù)分析模式，主要是對經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行分析，并且是分析各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)完成情況，地位無足輕重。改革開放后：改革開放后：市場經(jīng)濟(jì)的確定市場經(jīng)濟(jì)的確定v 第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵v一、一、 財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)涵財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)涵v（1）美國南加州大學(xué)教授water b. meigs認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)在于搜集與決策有關(guān)的各種財(cái)務(wù)信息，并加以分析與解釋

8、的一種技術(shù)。v（2）美國紐約市立大學(xué)leopold a. bernstein 認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析是一種判斷的過程，旨在評估企業(yè)現(xiàn)在或過去的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果，其主要目的在于對企業(yè)未來的狀況及經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行最佳預(yù)測。v v（3）臺灣政治大學(xué)教授洪國賜認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析以審慎選擇財(cái)務(wù)信息為起點(diǎn)，作為探討的根據(jù)；以分析信息為重心，以揭示其相關(guān)性；以研究信息的相關(guān)性為手段，以評核其結(jié)果。v我們認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析是以會計(jì)核算和報(bào)表資料及其會計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和專門的分析技術(shù)和方法方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活

9、動的償債能力、盈利能力和營運(yùn)投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力狀況進(jìn)行分析與評價能力狀況進(jìn)行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。v）財(cái)務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科）財(cái)務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科v 財(cái)務(wù)分析是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動分析、財(cái)務(wù)管理和會計(jì)基礎(chǔ)上發(fā)展形成的一門綜合性邊緣性學(xué)科。v）財(cái)務(wù)分析有完整的理論體系）財(cái)務(wù)分析有完整的理論體系v 從財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵、財(cái)務(wù)分析的目的、財(cái)務(wù)分析的作用、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容，到財(cái)務(wù)分析的原則、財(cái)務(wù)分析的形式、財(cái)務(wù)分析的組織等，都日

10、趨成熟。v）財(cái)務(wù)分析有健全的方法論體系）財(cái)務(wù)分析有健全的方法論體系v 財(cái)務(wù)分析有專門的技術(shù)方法，如水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法等都是財(cái)務(wù)分析的專門和有效的分析方法。v）財(cái)務(wù)分析有系統(tǒng)客觀的資料依據(jù)）財(cái)務(wù)分析有系統(tǒng)客觀的資料依據(jù)v 最基本的資料是財(cái)務(wù)報(bào)表。v）財(cái)務(wù)分析有明確的目的和作用）財(cái)務(wù)分析有明確的目的和作用v 財(cái)務(wù)分析的目的受財(cái)務(wù)分析主體和財(cái)務(wù)分析服務(wù)對象的制約。v 從財(cái)務(wù)分析的服務(wù)對象看，財(cái)務(wù)分析不僅對企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營管理有著重要的作用，而且對企業(yè)外部投資決策、貸款決策、賒銷決策等有著重要作用。二、財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系二、財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系v（一）財(cái)務(wù)分析與經(jīng)

11、濟(jì)活動分析v（二）財(cái)務(wù)分析與會計(jì)v 財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)會計(jì)v 財(cái)務(wù)分析與管理會計(jì)v（三）財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理（一）財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動分析v相同點(diǎn)：分析程序、分析方法、v 分析形式等v不同點(diǎn)：v1、 財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動分析的對象與內(nèi)容不同 財(cái)務(wù)活動財(cái)務(wù)活動財(cái)務(wù)活動財(cái)務(wù)活動生產(chǎn)活動生產(chǎn)活動v2、財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動分析的依據(jù)依據(jù)不同v3、財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動分析的主體主體不同會計(jì)報(bào)表資料會計(jì)報(bào)表資料及市場行情等及市場行情等信息信息內(nèi)部會計(jì)資料、統(tǒng)內(nèi)部會計(jì)資料、統(tǒng)計(jì)資料及業(yè)務(wù)或者計(jì)資料及業(yè)務(wù)或者技術(shù)資料技術(shù)資料多元主體，多元主體，如投資者、如投資者、債權(quán)人等債權(quán)人等經(jīng)營者或經(jīng)營者或或者職工或者職工（二）財(cái)務(wù)分

12、析與財(cái)務(wù)會計(jì)v財(cái)務(wù)分析以財(cái)務(wù)會計(jì)核算的報(bào)表資料為依據(jù)依據(jù)v財(cái)務(wù)分析中的財(cái)務(wù)報(bào)表會計(jì)分析以會計(jì)原則、會計(jì)政策選擇為依據(jù)v財(cái)務(wù)分析還包括對管理會計(jì)資料、其他業(yè)務(wù)核算資料和市場信息資料的分析（三）財(cái)務(wù)分析與管理會計(jì)v 管理會計(jì)在一些步驟上一些步驟上應(yīng)用財(cái)務(wù)分析方法；v 財(cái)務(wù)分析需要以管理會計(jì)資料管理會計(jì)資料為依據(jù)（四）財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理v相同點(diǎn)：都以財(cái)務(wù)問題財(cái)務(wù)問題為研究對象v不同點(diǎn)：v1、財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理的職能與方法職能與方法不同 v 分析分析“管理管理”:預(yù)測、決預(yù)測、決策、計(jì)劃、控制、策、計(jì)劃、控制、分析、考核等分析、考核等v2、財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理研究財(cái)務(wù)問題的側(cè)重側(cè)重點(diǎn)不同點(diǎn)不同v 3、財(cái)

13、務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理結(jié)果的確定性結(jié)果的確定性不同財(cái)務(wù)活動狀財(cái)務(wù)活動狀況和結(jié)果況和結(jié)果財(cái)務(wù)活動全過財(cái)務(wù)活動全過程程確定確定（以實(shí)際報(bào)表資料為主要依據(jù)）不確定不確定（根據(jù)預(yù)測值或者概率估算）v4、 財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理的服務(wù)對象服務(wù)對象不同經(jīng)營者和所有經(jīng)營者和所有者者多元：投資多元：投資者、債權(quán)人者、債權(quán)人等等v第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)分析的目的、作用、原則財(cái)務(wù)分析的目的、作用、原則v一、財(cái)務(wù)分析的目的一、財(cái)務(wù)分析的目的v二、財(cái)務(wù)分析作用二、財(cái)務(wù)分析作用v三、財(cái)務(wù)分析的原則三、財(cái)務(wù)分析的原則一、財(cái)務(wù)分析的目的v1.從企業(yè)投資者投資者角度來看v 盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力v2.從企業(yè)債權(quán)者債權(quán)者角度來看v 償

14、債能力、盈利能力v3.從企業(yè)經(jīng)營者經(jīng)營者角度來看v 盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力v4.從其他財(cái)務(wù)分析其他財(cái)務(wù)分析主體角度來看v 企業(yè)的信用狀況、v 對國家各項(xiàng)政策的執(zhí)行情況 二、財(cái)務(wù)分析的作用1、財(cái)務(wù)分析可正確評價企業(yè)、財(cái)務(wù)分析可正確評價企業(yè)過去過去2、財(cái)務(wù)分析可全面反映企業(yè)、財(cái)務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀現(xiàn)狀3、財(cái)務(wù)分析可用于估價企業(yè)、財(cái)務(wù)分析可用于估價企業(yè)未來未來 三、財(cái)務(wù)分析原則v1、目的明確原則：解決什么樣的問題解決什么樣的問題v2、實(shí)事求是原則：從實(shí)際出發(fā)，不要主觀臆斷從實(shí)際出發(fā)，不要主觀臆斷v3、全面分析原則：一分為二地看問題一分為二地看問題v4、系統(tǒng)分析原則：注重事物之間的聯(lián)系注重事

15、物之間的聯(lián)系v5、動態(tài)分析原則：發(fā)展的眼光看問題發(fā)展的眼光看問題v6、定量和定性分析相結(jié)合原則：定性的判斷定性的判斷和定量的計(jì)算結(jié)合和定量的計(jì)算結(jié)合v7、成本效益原則：小成本大收益小成本大收益四、財(cái)務(wù)分析的主體v1、投資者v2、債權(quán)人v3、經(jīng)理人員v4、政府機(jī)構(gòu)v5、其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士v（一）投資人（一）投資人v投資人是指公司的權(quán)益投資人即普通股東。v權(quán)益投資人進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，是為了回答以下幾方面的問題：v1、公司當(dāng)前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；v2、目前的財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何；v3、與其他競爭者相比，公司處于何種地位。關(guān)心什么關(guān)

16、心什么v（二）債權(quán)人（二）債權(quán)人v債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。v債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)。他們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析是為了回答以下幾方面的問題：關(guān)心什么關(guān)心什么v1、公司為什么需要額外籌集資金；v2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；v3、公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；v4、公司將來在哪些方面還需要借款。v（三）經(jīng)理人員（三）經(jīng)理人員v經(jīng)理人員是指被所有者聘用的、對公司資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理的個人組成的團(tuán)體，有時稱之為“管理當(dāng)局”。v經(jīng)理人員關(guān)心公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無法得到的內(nèi)部信息。他

17、們分析的主要目的是改善報(bào)表。v（四）政府機(jī)構(gòu)有關(guān)人士（四）政府機(jī)構(gòu)有關(guān)人士v 政府機(jī)構(gòu)包括稅務(wù)部門、國有企業(yè)的管理部門、證券管理機(jī)構(gòu)、會計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會保障部門等，他們進(jìn)行財(cái)務(wù)分析是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。v （五）其他人士：（五）其他人士：v 如職工、中介機(jī)構(gòu)（審計(jì)人員、咨詢?nèi)藛T）等。審計(jì)人員通過財(cái)務(wù)分析可以確定審計(jì)的重點(diǎn)，財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域的逐漸擴(kuò)展與咨詢業(yè)的發(fā)展有關(guān)，一些國家“財(cái)務(wù)分析師”已經(jīng)成為專門職業(yè)，他們?yōu)楦黝悎?bào)表使用人提供專業(yè)咨詢。 五、財(cái)務(wù)分析的客體v財(cái)務(wù)分析的客體是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動基本活動。投投資資活活動動籌籌資資活活動動經(jīng)經(jīng)營營活活動動基基 本本 活活 動動閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀

18、財(cái)務(wù)報(bào)表比較、分類比較、分類、類比、類比、歸納、歸納、演繹、演繹、分析、分析和綜合和綜合評價和判評價和判斷斷起點(diǎn)起點(diǎn)過程過程結(jié)果結(jié)果第三節(jié)第三節(jié) 財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容一、西方財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容評介v 二、我國財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容現(xiàn)狀v 三、財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論基礎(chǔ)v 四、財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容一、西方財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容 三種基本財(cái)務(wù)分析體系v 1 概論、會計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析 v 2 概論、分析工具、分析應(yīng)用 v 3 概論、經(jīng)營分析、投資分析、 籌資分析、價值評估分析 西方財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容評介關(guān)于總體范疇問題v傳統(tǒng)內(nèi)容：報(bào)表分析；能力分析v爭議內(nèi)容：戰(zhàn)略分析；會計(jì)分析；預(yù)測分析；價值評

19、估西方財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容評介關(guān)于體系及內(nèi)容劃分與地位問題v 方法與應(yīng)用內(nèi)容并列v 突出會計(jì)分析與財(cái)務(wù)分析v 突出財(cái)務(wù)分析 西方財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容評介關(guān)于具體財(cái)務(wù)分析內(nèi)容問題v 是否劃分財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)分析應(yīng)用v 如何規(guī)范財(cái)務(wù)分析內(nèi)容與財(cái)務(wù)分析應(yīng)用內(nèi)容二、我國財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容現(xiàn)狀v 經(jīng)濟(jì)活動分析（內(nèi)部分析）v 財(cái)務(wù)報(bào)表分析（外部分析）v 財(cái)務(wù)報(bào)告分析（外部分析） 財(cái)務(wù)分析（外部與內(nèi)部結(jié)合）我國財(cái)務(wù)分析體系與內(nèi)容現(xiàn)狀v重視財(cái)務(wù)分析，忽視會計(jì)分析v重視財(cái)務(wù)分析技術(shù)，忽視財(cái)務(wù)分析應(yīng)用 v將財(cái)務(wù)分析等同于財(cái)務(wù)報(bào)表分析三、財(cái)務(wù)分析體系構(gòu)建理論基礎(chǔ)v財(cái)務(wù)分析目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)、企業(yè)目標(biāo)v財(cái)務(wù)目標(biāo)與財(cái)務(wù)活動v財(cái)務(wù)

20、活動與財(cái)務(wù)報(bào)表v財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)效率及效果財(cái)務(wù)分析目標(biāo)、財(cái)務(wù)目標(biāo)與企業(yè)目標(biāo)v企業(yè)目標(biāo)與企業(yè)所有者目標(biāo)：企業(yè)所有者：資本所有者資本所有者目標(biāo)：資本增值企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)一致性財(cái)務(wù)目標(biāo)與財(cái)務(wù)分析目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)與財(cái)務(wù)活動v籌資活動與財(cái)務(wù)目標(biāo)v投資活動與財(cái)務(wù)目標(biāo)v經(jīng)營活動與財(cái)務(wù)目標(biāo)v分配活動與財(cái)務(wù)目標(biāo)圖1-1 財(cái)務(wù)目標(biāo)與財(cái)務(wù)活動 選選擇擇籌籌資資方方式式選選擇擇投投資資方方向向選選擇擇分分配配方方式式有有效效經(jīng)經(jīng)營營資資源源資資本本增增值值財(cái)務(wù)活動與財(cái)務(wù)報(bào)表v財(cái)務(wù)報(bào)表與籌資活動v財(cái)務(wù)報(bào)表與投資活動v財(cái)務(wù)報(bào)表與經(jīng)營活動v財(cái)務(wù)報(bào)表與分配活動圖1-2 財(cái)務(wù)活動與財(cái)務(wù)報(bào)表 投資投資 經(jīng)營與分配經(jīng)營與分配 籌資籌資 資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 負(fù)債和凈資產(chǎn) （特定時點(diǎn)） 流動資產(chǎn) 利潤表利潤表 流動負(fù)債 + 收 入 + 固定資產(chǎn) 成本費(fèi)用 長期負(fù)債 + 利潤總額 + 其他資產(chǎn) 所得稅 所有者權(quán)益 = 凈利潤 = 總資產(chǎn) 留用利潤 總負(fù)債和凈資產(chǎn) 向股東支付股利 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 投資活動 經(jīng)營活動 籌資活動 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金凈流量 財(cái)務(wù)活動、財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)效率v盈利能力v營運(yùn)能力v償債能力v增長能力財(cái)務(wù)效率與財(cái)務(wù)目標(biāo)v經(jīng)濟(jì)效益：凈資產(chǎn)收益率v利 潤：經(jīng)濟(jì)利潤v股東權(quán)益：資本增值圖1